# Web3流通市場投資のコンプライアンスガイド最近、Web3投資の状況が変化しています。一次市場の「退潮」から流通市場の「再構築」へと移行しています。従来のVCモデルは、退出の困難さや資金調達の低迷により魅力を失い、投資家はより柔軟で市場のリズムに適応した参加方法を求め始めています。しかし、これらの新しい投資パスは、相応の法的責任と規制の課題ももたらしています。本文はコンプライアンスの観点から、流通市場参加の法律的境界とリスクを解析し、投資者に重要な参考を提供します。## 参加者のアイデンティティ暗号流通市場において、参加方法が直面するコンプライアンス要件を決定します。香港とアメリカを例に挙げると:アメリカ側では、個人投資家であれ機関投資家であれ、トークン、オプション、契約などの製品に投資する場合、SECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、管理者は通常RIAとして登録するか、免除されたファンド管理者である必要があります。香港は現在、個人投資家の参加を明確に禁止していませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持することが求められており、小口投資家に対して高リスク商品を推奨することはできません。投資家は自身の身分に応じてコンプライアンスの道を選択することをお勧めします。- 個人投資家は、地元のライセンスを持つ取引プラットフォームを優先的に使用し、実名登録を行い、不明確な主体の海外ウォレットや代理を避けるべきです。- ファミリーオフィスや小規模ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVやファンド構造を設立することができ、身分の分離、税務申告およびコンプライアンス操作に役立ちます。- 構造化ファンドの参加者は、管理者が関連する合法的なライセンスを保有しているかどうかを確認する必要があります。例えば、CIMA、RIA、MASの免除など。## 投資プラットフォームの選択適切な取引プラットフォームを選ぶことは非常に重要です。中央集権型取引所(CEX)は通常、実体のある企業によって運営され、一部の地域では規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、投資家は依然としてプラットフォームの所在地のライセンス状況に注意する必要があります。去中心化取引所(DEX)は、技術的には登録された実体を持たないが、多くの法的管轄区域においてDEXを使用することは、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、または高頻度アービトラージを行う際に、より高い法的リスクを伴う可能性がある。投資家は少なくとも2つのポイントを実行する必要があります:1. プラットフォームのコンプライアンス背景を理解し、所在地で正式なライセンスを保有しているか確認する。2. "ブラックテクノロジー"を使用してルールを回避すること、例えば匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジによる入出金管理の回避などは、マネーロンダリングや不正資金移動と見なされる可能性があります。## 安全な入出金投資家にとって、安全でコンプライアンスに準拠した出入金は非常に重要です。特に中国本土の投資家にとって、以前よく使用されていたOTC取引のUSDT方式は高リスクになっています。銀行は大口USDTの換金に対する審査を厳格にしており、個人の銀行カードを使ってOTCに接続する行為はリスクを引き起こしやすいです。香港、シンガポール、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンスに基づく入出金パスが存在しますが、その前提は「アイデンティティ」と「パス」を明確にすることです。特に頻繁に取引を行ったり、大きな資金のやり取りをする際には、個人名義の口座にすべての取引を負わせることは避け、合法的で隔離されたアイデンティティ構造を使用することをお勧めします。一般的なコンプライアンス構造には、次のものが含まれます:- ケイマンSPV:暗号ファンドに適しており、出入金が柔軟で、規制が透明です。- 香港のファミリーオフィス構造:香港資本の背景や海外収入を持つ投資家に適しています。- シンガポール免税ファンド構造:ポートフォリオ投資に適しており、申告やその後の転換が容易です。これらの構造は、ライセンスを持つ機関と組み合わせて、為替、清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所と流れを説明するのに便利です。## 納税申告暗号市場で得られた収益には、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などが含まれ、理論上はすべて申告して納税する必要があります。複数の国が暗号資産を税制に組み込んでいます。アメリカを例にとると、IRSは仮想通貨取引を1040申告書の必須項目として挙げています。シンガポールは全体的に税負担が低いですが、IRASは暗号資産から得られる商業的な利益は関連する所得の種類に従って課税されることを明確に規定しています。高純資産投資家に対するおすすめ:- 完全な取引記録を準備します。- 専門の税務アドバイザー/会計士を雇い、収入構造を整理する。- SPVまたはファミリーオフィスを通じて投資に参加する場合は、会社法と税条約の取り決めを考慮し、収益の帰属と管轄責任を確認する必要があります。## まとめ2024年以来、Web3投資家の役割は深刻な変革を遂げています。流通市場は流動性の主要な戦場となり、インキュベーションと構造化商品は資本により多くの参加方法を提供しています。しかし、参加方法の多様化はより複雑な責任ももたらしています。個人投資家、ファミリーオフィス、またはファンドを通じて間接的に参加する場合でも、自身の法的な身分を積極的に識別し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務および入出金のルートを明確にする必要があります。これは将来法律のレッドラインに触れないための基本原則です。強調すべきは、Web3の世界の多様性と高速な発展は法律の境界から切り離すことはできないということです。投資者は合法かつコンプライアンスの前提の下でWeb3に参加し、リスクを慎重に評価する必要があります。! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d)
Web3流通市場投資コンプライアンスガイド リスクと法的境界の解析
Web3流通市場投資のコンプライアンスガイド
最近、Web3投資の状況が変化しています。一次市場の「退潮」から流通市場の「再構築」へと移行しています。従来のVCモデルは、退出の困難さや資金調達の低迷により魅力を失い、投資家はより柔軟で市場のリズムに適応した参加方法を求め始めています。しかし、これらの新しい投資パスは、相応の法的責任と規制の課題ももたらしています。
本文はコンプライアンスの観点から、流通市場参加の法律的境界とリスクを解析し、投資者に重要な参考を提供します。
参加者のアイデンティティ
暗号流通市場において、参加方法が直面するコンプライアンス要件を決定します。香港とアメリカを例に挙げると:
アメリカ側では、個人投資家であれ機関投資家であれ、トークン、オプション、契約などの製品に投資する場合、SECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、管理者は通常RIAとして登録するか、免除されたファンド管理者である必要があります。
香港は現在、個人投資家の参加を明確に禁止していませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持することが求められており、小口投資家に対して高リスク商品を推奨することはできません。
投資家は自身の身分に応じてコンプライアンスの道を選択することをお勧めします。
投資プラットフォームの選択
適切な取引プラットフォームを選ぶことは非常に重要です。中央集権型取引所(CEX)は通常、実体のある企業によって運営され、一部の地域では規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、投資家は依然としてプラットフォームの所在地のライセンス状況に注意する必要があります。
去中心化取引所(DEX)は、技術的には登録された実体を持たないが、多くの法的管轄区域においてDEXを使用することは、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、または高頻度アービトラージを行う際に、より高い法的リスクを伴う可能性がある。
投資家は少なくとも2つのポイントを実行する必要があります:
安全な入出金
投資家にとって、安全でコンプライアンスに準拠した出入金は非常に重要です。特に中国本土の投資家にとって、以前よく使用されていたOTC取引のUSDT方式は高リスクになっています。銀行は大口USDTの換金に対する審査を厳格にしており、個人の銀行カードを使ってOTCに接続する行為はリスクを引き起こしやすいです。
香港、シンガポール、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンスに基づく入出金パスが存在しますが、その前提は「アイデンティティ」と「パス」を明確にすることです。特に頻繁に取引を行ったり、大きな資金のやり取りをする際には、個人名義の口座にすべての取引を負わせることは避け、合法的で隔離されたアイデンティティ構造を使用することをお勧めします。
一般的なコンプライアンス構造には、次のものが含まれます:
これらの構造は、ライセンスを持つ機関と組み合わせて、為替、清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所と流れを説明するのに便利です。
納税申告
暗号市場で得られた収益には、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などが含まれ、理論上はすべて申告して納税する必要があります。複数の国が暗号資産を税制に組み込んでいます。
アメリカを例にとると、IRSは仮想通貨取引を1040申告書の必須項目として挙げています。シンガポールは全体的に税負担が低いですが、IRASは暗号資産から得られる商業的な利益は関連する所得の種類に従って課税されることを明確に規定しています。
高純資産投資家に対するおすすめ:
まとめ
2024年以来、Web3投資家の役割は深刻な変革を遂げています。流通市場は流動性の主要な戦場となり、インキュベーションと構造化商品は資本により多くの参加方法を提供しています。しかし、参加方法の多様化はより複雑な責任ももたらしています。
個人投資家、ファミリーオフィス、またはファンドを通じて間接的に参加する場合でも、自身の法的な身分を積極的に識別し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務および入出金のルートを明確にする必要があります。これは将来法律のレッドラインに触れないための基本原則です。
強調すべきは、Web3の世界の多様性と高速な発展は法律の境界から切り離すことはできないということです。投資者は合法かつコンプライアンスの前提の下でWeb3に参加し、リスクを慎重に評価する必要があります。
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