ステーブルコイン業界の現状と今後の発展トレンド

今期の番組では、dForceの創設者である人民道先生を招き、ステーブルコイン業界の現状と今後の発展トレンドについて議論します。

ステーブルコイン市場の変化

民道は指摘していますが、今回のサイクルではステーブルコイン市場にいくつかの明らかな変化が見られました:

1. アルゴリズムステーブルコインは大幅に衰退し、主導的地位は法定通貨に支えられたステーブルコインが占めている。

2. ステーブルコインの総時価総額は2500億ドルを突破し、前回の高点を超えましたが、DeFiのTVLはまだ回復していません。

3. 新興のステーブルコインプロジェクトは主にチャネル推進に依存しており、PayPalが発行したPYUSDのようなものです。

4. 規制政策が徐々に明確になり、業界の発展に重要な影響を与える。

規制政策が業界に与える影響

最近、アメリカ合衆国上院はGenius法案を推進しており、これはステーブルコイン業界に深遠な影響を与えるでしょう。

1. ステーブルコインの発行主体の身分要件が明確化されました。

2. 階層的な規制システムを構築し、100億ドルを超える規模の連邦規制と、その他の州規制を行った。

3. より多くのコンプライアンスを遵守した金融機関がステーブルコイン市場に参入する可能性があります。

4. アメリカの規制フレームワークは他の国の参考になる可能性があります。

USDTとUSDCの競合状況

USDTは現在、市場シェアが明らかにUSDCに対して優位に立っています。主な理由は以下の通りです:

1. USDTは「影のドル」により近く、使用シーンがより広範です。

2. USDTの取引、OTCなどの分野での流通量はUSDCをはるかに超えています。

3. USDTは高額なチャネル手数料を支払う必要がありませんが、USDCは必要です。

4. USDTのネットワーク効果がより強く、防御壁がより深い。

非中央集権ステーブルコインの発展

去中心化ステーブルコインの発展方向が変化しています:

1. 競争する支払い手段から特定のシーンに応じたアプリケーションに移行する。

2. 主な発展方向には、資産管理型とプロトコル間の記帳が含まれます。

3. DAIなどのプロジェクトは、ハイブリッド戦略とブラックリストなしの機能を通じて競争力を維持しています。

4. 純粋な決済型の去中心化ステーブルコインは、大規模に成長するのが難しい。

AIとDeFi、ステーブルコインの結合

AIとDeFi、ステーブルコインの結合は新たな発展機会をもたらす可能性があります:

1. AIはDeFiにおいてより多くの動的ロジックを実現し、製品のイテレーション速度を向上させることができます。

2. 未来のDeFi製品は、チェーン上にあるロジックが10-20%しかなく、80%はAIによって実現される可能性があります。

3. AIエージェントは、クロスチェーンおよび多様な戦略による複雑な操作を実現できます。

4. ステーブルコインはAIエージェントの支払いサービスの重要なメディアとなる。

5. AIとDeFiの結合は、安全監査コストを削減し、リスク管理能力を向上させる可能性があります。

総じて、ステーブルコイン業界は急速に発展しており、規制政策や技術革新などの要因が業界の構造に重要な影響を与えるでしょう。将来的には、ステーブルコインがAIやDeFiなどの新興技術と深く融合し、さらなる革新的なアプリケーションを生み出す可能性があります。