Lubinのイーサリアム金庫戦略：企業のドミノ効果を引き起こす契機？

最近、イーサリアムの共同創設者でありConsenSysの創設者であるジョー・ルービンがSharpLink Gamingの取締役会議長に就任し、4.25億ドルのイーサリアム金庫戦略を主導することを発表しました。この措置は、世界で2番目に大きな暗号通貨であるイーサリアムの復活に新たな活力を注入し、特にその価格が長期にわたり3,000ドル以下で推移している状況において重要です。

この戦略は、ある有名企業家が推進したビットコイン財務戦略と同様の効果を持ち、後者は多くの上場企業がビットコインの金庫構築に参加するきっかけとなりました。本稿では、これがイーサリアムの復興の重要な機会の一つであるかどうかを探ります。

市場の反応と財務戦略

SharpLink Gamingはイーサリアムの金庫設立を発表した後、市場の反応は迅速かつ強烈でした。株価は1日で450％以上急騰し、1株6.63ドルから35ドル以上に急上昇しました。5営業日内には、株価は17倍以上に上昇しました。調整後でも、その取引価格は初期価格の3倍以上高いままです。

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この波の上昇の背後にある原動力は何ですか？投資家はルービンがSharpLinkに対して、ビットコイン領域である企業が達成した成功を再現できると信じています。しかし、エーテル金庫は特定の点でビットコイン金庫よりも優位性を持つ可能性があります：それは単に価値を保存するだけでなく、さらに多くの価値を生み出すことができます。

アクティブ型金庫理論

ビットコインとイーサリアムの金庫戦略には顕著な違いがあります。ビットコインの金庫戦略はシンプルで明確です：ビットコインを購入し保有し、価値の上昇を待つ。この方法は優雅ですが、本質的には受動的です。

比較すると、イーサリアムのテスティング戦略はより複雑です：大部分のETHトークンはステーキングに使用され、「高ベータ、収益を生むETHレバレッジ」を生み出します。このステーキング戦略は、企業のテスティングを静的資産からネットワークのセキュリティへの積極的な参加者に変えます。

ビットコインの保有とは異なり、SharpLinkがステーキングするETHは年に少なくとも2%のリターンを得ることができ、イーサリアムのコンセンサス機構を強化します。さらに、ETHの金庫は「フライホイール効果」を生む可能性があります：企業は純資産価値を下回る価格で資金を調達し、ETHを購入してステーキングすることができ、もし株の取引価格が1株あたりのETHの価値を上回る場合、資金調達を続けてこのプロセスを繰り返すことができます。

分散型金融（DeFi）プロトコルは、借入や流動性提供などの複雑な金融ツールを通じて、ETH金庫に追加の収益戦略を提供します。SharpLinkはDeFiに精通した投資機関の支持を受けており、彼らがこの潜在能力を十分に認識していることを示しています。

ETHとBTCの保管庫

2014年、イーサリアムは初めてのトークン発行（ICO）で1800万ドルを調達し、その時のETH価格は0.30ドルから0.40ドルの間でした。現在、イーサリアムエコシステムの時価総額は3200億ドルを超えています。

SharpLinkが約束した4.25億ドルの投資額は、当初のICO資金調達の20倍以上であり、現在の価格で15万枚以上のETHを購入するのに十分です。この金庫戦略は、エーテルが機関資産としての成熟度を検証し、今後10年間の金融インフラの構築の基盤を築く可能性があります。

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機関投資家の投資ブーム

金庫戦略を除いて、イーサリアムETFは最近も機関資金の流入を引き続き引き寄せています。6月9日現在、イーサリアムETFは連続16取引日で純流入を記録し、2024年7月の承認以来、2番目に長い連続増加記録を樹立しました。

過去2週間、イーサリアムETFはそれぞれ2.81億ドルと2.85億ドルの流入を記録し、4ヶ月間で最も良好な2週間となりました。ある世界的な大手資産運用会社は11営業日で5億ドルを超える価値のETHを蓄積し、そのETFは現在約40億ドルの資産を管理しています。

アナリストは、過去20日間でETH ETFへの資金流入が8.15億ドルに達し、年間の純流入が正の値に転じて6.58億ドルに達したと指摘しています。7週間連続で合計15億ドルのETF流入は「投資家の感情の著しい回復」を示していると考えられています。

エーテルを基盤とした製品は現在、暗号ETPの総資産管理規模の10.5%を占めています。アナリストは、公共ブロックチェーンネットワークの価値蓄積に関する物語が重要な転換点にあると考えており、これは投資家のETH ETFへの関心に反映し始めています。

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見通し

ルービンのSharpLinkにおける動きは、直接的な財務的影響をもたらすだけでなく、イーサリアムが投機的な技術から重要な金融インフラへの移行を示しています。決済の巨人がステーブルコイン戦略を開発し、取引プラットフォームが商業者向けの支払いシステムを構築し、フィンテック企業がトークン化された資産の導入を計画する際、彼らは本質的にイーサリアムの未来に賭けているのです。

安定した通貨の立法が国会で進展し、規制環境がますます明確になる中で、機関投資家はついに必要な枠組みと信頼を持つことができました。最近、ある暗号企業が成功裏にIPOを果たし、終値が上場価格を160%上回りました。これは、ウォール街が暗号インフラへの投資に対して持っている熱意を十分に示しています。

イーサリアムにとって、企業の金庫採用、機関ETFの流入、そして規制の明確さが集まることで、前例のない好条件が生まれました。SharpLinkの実験が成功すれば、企業採用の「ドミノ効果」を引き起こす可能性があり、ある企業がビットコインに対して行ったように。ビットコインの類似のリスクモデルが制御可能であることが証明されていることを考えると、イーサリアムの採用はより早く、規模も大きくなる可能性があります。

企業の採用を除いて、機関投資が引き続き増加し、規制環境がさらに明確になるなら、ルービンの行動はイーサリアムが機関化の新たな一歩を踏み出す重要なステップとして記憶されるかもしれません。

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