資産の主流化をリードする暗号ETF:2024年のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号資産市場にとって画期的な年です。10年の待機の後、アメリカはついに2024年1月11日にビットコイン現物ETFの上場を承認し、歴史の新たな章を開きました。初日の取引量は460億ドルに達し、純流入は6.28億ドルで、強い市場需要を示しています。その後、香港、オーストラリアなど多くの国や地域も続々とビットコイン現物ETFを導入し、世界の暗号資産のコンプライアンスプロセスをさらに推進しました。現在までに、アメリカの暗号ETFの資産規模は1223.9億ドルを突破し、香港は4.67億ドルに達しています。

2024年は暗号資産が本当に主流資産へと移行し始める年を意味します。最新の13-F書類によると、様々な機関投資家が暗号ETFの保有者となっており、寄付基金、年金基金、ヘッジファンド、投資顧問、ファミリーオフィスが含まれます。この暗号資産の主流化の波の中で、SolanaやXRPなどの他のデジタル資産のETFも徐々に公の目に触れ、2025年の発展の基盤を築いています。

本文は2024年の暗号化現物ETFの重要なマイルストーンを振り返り、この1年間の暗号ETFの市場パフォーマンスを分析し、2025年の暗号ETFの発展の展望について考察します。

Key Journey Review: Crypto Spot ETFの年

ビットコイン現物ETF 2024タイムライン

2024年1月11日未明、アメリカは正式にビットコイン現物ETFの上場を承認し、業界の長年の期待が実現しました。初日の取引量は46億ドルを超え、純流入は6.28億ドルです。上場からわずか1週間後、アメリカのビットコインETFの管理資産規模は銀ETFを超え、アメリカで2番目に大きなETF商品カテゴリーとなりました。

4月15日、香港ではBTCとETHの現物ETFが原則的に承認されました。 4月30日、6つの仮想資産スポットETFが香港証券取引所に上場および取引され、初日に約20億香港ドルを調達し、総取引量は約8,758万香港ドルでした。

6月4日、オーストラリア初のビットコイン現物ETFが取引を開始し、タイ証券委員会も当地初のビットコイン現物ETFを承認しました。

9月23日、米国SECはナスダックに上場するブラックロックのビットコインETFオプションを承認しました。10月19日、SECは複数の現物ビットコインETFオプション取引を承認し、市場により多くのコンプライアンスと深さをもたらしました。

イーサリアム現物ETF 2024タイムライン

4月24日、香港はイーサリアム現物ETFを承認し、これはイーサリアム現物ETFが大規模取引所に初めて上場することになります。初日の純流入は1.42万枚のETHで、取引量は299万ドルに達しました。

5月24日、米SECは初の現物イーサリアムETFの19b-4ファイルを承認し、米国市場への進出への道を開きました。

7月23日、アメリカのSECはイーサリアムの現物ETFを正式に承認しました。初日の取引量は10.19億ドルを超え、純流入は1.066億ドルでした。

11月8日、アメリカのSECはニューヨーク証券取引所に上場する現物イーサリアムETFオプションに関する決定を先延ばしにし、さらなる分析と公衆の意見を求める必要があると述べました。

その他の仮想通貨関連ETF 2024年の進捗状況

6月20日、北米初のSolana現物ETFの申請が提出されました。8月8日、ブラジルは世界初のSolana現物ETFを承認し、8月21日には2つ目を承認しました。

11月22日、Cboeは米SECに対して4つのSolana現物ETF上場申請を提出しました。12月4日、グレースケールはそのSolana信託基金を現物ETFに転換することを求めました。しかし、その後SECが少なくとも2つのSolana現物ETFの申請を拒否する可能性があるとの報道がありました。

Bitwise、21Shares、WisdomTreeは、米国でXRPスポットETFの申請を提出しました。

11月と12月に、さまざまなタイプの暗号関連ETFが次々と発表されたり、申請段階に入ったりし、単一資産、複数資産の組み合わせ、インデックス型、収益型などのさまざまな形式をカバーしています。

2024年ETFデータパフォーマンス

アメリカ上場ETFの管理総資産は10兆ドルを超え、そのうち約400億ドルが暗号資産分野に投資されており、割合は0.4%です。しかし、2024年のビットコイン現物ETFの純流入量はアメリカのETF全体の純流入量の3.5%を占め、伝統的な資産クラスよりも著しく高いです。

ビットコインETFの流動速度はインフレ調整後のゴールドETFの4.5倍です。アメリカのビットコインETFの資産管理規模はゴールドを超え、保有するBTCの数は113万枚を超え、世界最大の"ビットコイン保有者"となっています。

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12月24日現在、アメリカのビットコイン現物ETFの累積総純流入は354.9億ドルに達し、総資産純価値は1100億ドルとなっています。ブラックロックのIBIT資産純価値の占有率はほぼ50％に達し、537億ドルです。

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アメリカのイーサリアム現物ETFは11月から流入量と流動性が著しく増加しました。12月24日現在、累計総純流入は251億ドル、総資産純価値は1235億ドルに達しました。12月5日の単日純流入量は42.8億ドルの歴史的記録を樹立しました。

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2025 Crypto ETF承認の見通し

複数のSolana ETFの申請が2025年1月23日から25日にかけて初の審査期限を迎える予定です。しかし、SECが少なくとも2つのSOL現物ETFの申請を拒否する可能性があるとの情報があります。

Bitwiseが提出した10種類の暗号資産インデックスETFの最初の審査期限は2025年1月18日で、様々な主要な暗号化資産を含んでいます。

BitwiseビットコインとイーサリアムETFは2025年1月30日に初の審査期限を迎え、投資家が世界最大の2つの暗号資産への投資をバランスさせることを目的としています。

その他の承認待ちの暗号ETFには次のものが含まれます：

• XRP ETF:ビットワイズ、カナリア、21シェアーズ、ウィズダムツリー
• ライトコインETF:カナリア
• HBAR ETF：カナリア

イーサリアム現物ETFオプションの最終決定は2025年4月9日頃に下される可能性がありますが、OCCとCFTCの承認が必要です。

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2025年の見通し

2025年、より多くの暗号資産がETF分野に入る可能性があります。規制の課題は依然として存在しますが、機関投資家の継続的な参加と市場の徐々な成熟が、暗号通貨業界の未来の発展にさらなる推進力を提供するでしょう。暗号資産は世界的な投資ポートフォリオの重要な構成要素となり、伝統的な金融とデジタル資産の深い統合を促進することが予想されます。

業界機関や専門家による2025年の暗号ETFの発展に関する予測には以下が含まれます：

• ステーキング機能はイーサリアムETFに組み込まれる可能性があります
• Solanaなどの他の暗号資産ETFが発表される可能性があります
• 加重暗号インデックスETFが利用可能になる場合があります
• ETFの流入量は引き続き増加すると予想されます
• 新しいSECのリーダーシップは、より多くの現物暗号資産ETPを承認する可能性があります。
• ビットコインETFは2025年の資金流入が2024年を超える可能性があります
• 数万兆円の機関資金がビットコインETFに流入し始める可能性がある

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