トレーダーとの対話：データ駆動型取引でどのように利益を上げるか

今回の対話では、CoinKarmaの創設者Bensonを招待しました。Bensonは、異なる周期における取引戦略の変化について詳しく共有し、CoinKarmaの指標が異なる市場状況でどのように取引を指導するかを説明しました。Bensonは、他の人に勝つために、自分自身の取引構造をどのように構築するかを非共通の方法で考え続けています。なぜなら、本質的に、契約取引は大多数の人々に勝つ方法のゲームだからです。

一、トレーダーBensonについて

1）取引戦略とは何ですか？

• ボルテージの高い市場で、ベンソンは指標に基づいて安全マージンの高い位置を見つけて市場に参加します。同時に、彼はBTCの流入や取引所のCVDなどの指標に注目して、市場のトレンドを判断します。

• ベンソンは大部分のポジション（半分以上）を量子戦略に委ね、コインベースの価値向上を図り、主にコインを保持することに重点を置いています。約40%のポジションはステーブルコインを中心に、ゲリラ的に参加し、オンチェーン取引や契約の初回取引に利用されます。

• ベンソンの取引戦略は爆発的な成長を追求するものではなく、安定性を重視しています。彼の目標は市場のベンチマークを上回ることで、年初から現在までのパフォーマンスは約2倍から3倍の間です。

• 異なる対象には異なる操作方法があります。市場の注目を集める可能性のある対象については、Bensonは市場の関心が高まるか、ブルマーケットが終了するまで保持します。時価総額が大きいトークンについては、彼はテクニカル分析またはファンダメンタル分析を通じて価格の可能な動向を判断します。

2）なぜこのような取引戦略が形成されたのですか？

• 最初、Bensonは多くの新しいトレーダーと同様に、頻繁にストップロスを設定し、追い上げや売りによって大きな損失を被りました。この経験から、彼は市場の変動が主に大口資金によって操作されていることに気づきました。特に先物市場では、大口が流動性の低い個人投資家を狩るために変動を作り出します。先物取引は、大多数の人々に勝つためのゲームであり、大口の方向性に一致することで大多数を打ち負かすことができます。そのため、Bensonはデータを活用して主力の動きを追跡する方法について考え始めました。

• 2019年から2022年の間に、Bensonは資金レートが取引に重要な影響を与えることを発見しました。契約のポジションが高く、資金レートが極端な値になると、市場の動向が逆転する可能性があります。Bensonは逆市場の感情操作を通じて、ブルマーケットで利益を得ました。

• しかし、2022年に連邦準備制度が利上げを開始し、ベンソンは連邦準備制度の金利が金融市場全体に影響を与え、リスク資産の価格設定を決定する定海神針のようなものであると考えています。ビットコインはその成長周期の中でこれほど急速な利上げに直面したことがなく、これが仮想通貨市場の資金調達コストに対する敏感度に影響を与え、ベンソンの従来の取引システムが機能しなくなりました。その後、ベンソンは注文書データを研究し、より安全な取引ポジションを見つけるためにCoinKarma指標を開発しました。

###次に、ベンソンの取引指標

1）市場について

1. 一方向の相場とレンジ相場は、それぞれどのデータを用いて取引を指導すべきか？

• 一つの周期を単側相場と振動相場に単純に分けることができます：

一方向けの市場：急速に上昇または急速に下降する一方向けの市場は通常、持続時間が非常に短い。今年の例を挙げると、1月末から3月中旬まで約1ヶ月間続いた市場が一方向向けの市場であり、その時、主要な現物取引所での市場価格での買い入れの強度が非常に強かったことが観察され、BTC ETFの資金の純流入量も非常に誇張されていた。

ボラティリティ市場：一方向の市場が終了した後、通常は範囲に入ります。この範囲内で資産価格が広範囲にわたって変動します。ボラティリティ市場は全体の市場状況の大部分の時間を占めます。例えば、過去半年間、ビットコインは広範囲にわたるボラティリティの範囲にあり、底は約5万から6万、上はおそらく7万です。

一方向の市場は比較的少なく、レンジ相場の方が一般的です。市場を判断する際には、取引所のCVD（累積取引量）やBTC ETFのネットフローなどの指標を観察することで、一方向の市場かレンジ相場かを判断できます。

• CoinKarmaはBensonによって開発されたデータサイトで、主要な現物取引量の多い取引所のリアルタイムAPIを接続し、注文簿データを取得し、いくつかのアルゴリズムを通じてこれらのデータを指標に変換し、トレーダーが市場状況を判断するのを助けます。

• Overall LIQ（Overall Liquidity Status）はCoinKarmaにおける重要な指標であり、その原理は市場の流動性状況を描写することで価格の可能な反転点を判断することにあります。具体的には、CoinKarmaは取引所のリアルタイムAPIを通じて注文簿データを取得し、それらのデータを組み合わせてデータベースを構築し、市場の現在の流動性状況を描写します。価格がOverall LIQが定める範囲の上限または下限に近づくと、相場は反転する可能性が高くなります。レンジ相場では、トレーダーが安全マージンの高いポジションを見つける手助けをします。例えば、過去半年間のビットコインの広範なレンジで、Overall LIQ指標は基本的にlocal topとlocal bottomを正確に反映できます。

• CVD（累積取引量）は、CoinKarmaで市場の状況を判断するための別の指標であり、market orderの強さを観察することによって、市場がレンジ相場であるのか、一方向の相場であるのかを判断します。オーダーブックの売圧が強く、CVDの強度が低く、market orderの力が弱い場合、下落の可能性が高まり、市場がレンジ相場であると判断できます。逆に、CVDの強度が高く、market orderの力が強い場合、一方向の相場が訪れる可能性があります。

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2. データを通じて周期を判断する方法は？

• 市場の高ポイントの一般的な特徴は、外部の多くの人々がその分野に注目し始めることです。例えば、NFTの最高点は2023年第1四半期であり、その時Web2やWeb3の多くのプロジェクトがNFTに関連していました。ある取引プラットフォームのAPPのダウンロードランキングは、前回のブルマーケットでは、北米の金融系APPの中で長期間トップ3にランクインしていましたが、現在そのランキングはこのレベルに達していません。また、ウィキペディアのビットコインページの閲覧数から、小口投資家が大規模に参入する兆候があるかどうかを判断できます。

• ビットコインが歴史的な高値を突破するためには、外部資金の力が介入する必要があり、場内資金だけでは非常に難しい。例えば、今年ビットコインは1月末から3月中旬にかけて一方的な相場を形成したのは、主要な現物取引所での市場価格での買い入れの強度が非常に強かったこと、またBTC ETFの流入資金の純流入量も非常に衝撃的だったからである。

2）仮想通貨について

1. なぜSOLを支持するのか？

• 技術的視点：暗号市場において、市場価値が大きく、ユーザーが多いパブリックチェーンは大多数がEVM互換ですが、Solanaは異なります。SolanaはRustで書かれています。これは、Solana上でアプリケーションを開発するためには、開発者が一から言語を学ぶ必要があることを意味します。アプリケーションの純度と開発者のレベルから見ると、Solanaは他のチェーンよりも明らかに優れています。

• コミュニティの価値はコア開発者の支援を受けている：Solanaはある取引所の倒産や債権委員会による売却計画などの波乱を経験しましたが、最も困難な時期にイーサリアムの創設者やあるDAOの創設者からの声の支援、さらに外部エコシステムの支援を受け、強いコミュニティの結束力と耐性を示しました。

• 浴火重生能力角度BTCペア価格の視点：ソラナは多くの困難を経験した後も、その動きは市場全体に追いつくことができ、前回の牛市以来、BTC取引ペアが長期的な下降トレンドに入っていない数少ないアルトコインの一つです。価格の動向、ファンダメンタルズ、周期的な浴火重生の能力から見ると、ベンソンは前回の牛市の高点を突破する可能性のある対象を選ぶなら、ソラナのチャンスが比較的高いと考えています。

3. ベンソンの取引経験

1）高勝率の取引にはどのような思考法が必要ですか？

• ベンソンは、主力が価格の変動を作り出して清算を行い、最小のコストで最大のリターンを追求していると考えています。投資家は、市場の変動の源、すなわち市場の主力と彼らが変動を作り出すコストと潜在的な利益を理解することで、市場の運営をよりよく理解し、適切な取引戦略を策定できるようになります。市場について基本的な認識と理解を得た後に、自分の取引戦略を発展させることで、市場で勝ち残ることができます。

• 正しい思考方法を構築し、市場の大多数の人々がテクニカル分析を用いて取引していることを認識する必要があります。そのため、他とは異なる視点を持つか、異なる事柄に注目する必要があります。たとえば、テクニカル分析ツールを使用する際には、取引の反射性を考慮し、多くの人が同じパターンを見たときにどう行動するかを考え、その上で異なる決定を下すことが重要です。

• 指標の有効性は変化します。有用な時もあれば、無用な時もありますが、それはこの指標の有効性が低下していることを示しており、市場の変化に適応するために新しい確実性のアルファを探す必要があります。

2）毎日の取引ルーチンは何ですか？

• 朝一番に市場の流動性の概況を確認し、Telegramチャンネルで毎時発表される主要通貨の流動性および全体の市場の流動性を通じて、出動する必要があるかどうかを判断します。reversalが発生する可能性が比較的高い場合のみ市場に介入します。機会の確実性に基づいて、操作がnet long、net short、または単純に現物ポジションをhedgeするかを決定します。

• 既存のアルトコインのポジションが期待に沿っているかどうか、また保持し続ける理由がまだ存在するかを確認してください。期待に達しているか、保持の理由がない場合は、売却を選択してください。

3）取引で大きな損失を避けるにはどうすればよいですか？

• トークンを株式購入のように購入することを避ける：PE比率が合理的に見えるツール型プロジェクトに投資することはありますが、暗号通貨の世界は変化が早く、人気が衰えるとこれらのプロジェクトは崩壊する可能性があります。ベンソンは、投資の際には、完全には実現していないけれども、ぼんやりとした美しさや想像の余地があるプロジェクトに重点を置くべきだと考えています。そして、プロジェクトの需要が長期的なものであるか、サイクルの変化に伴って大きく変動しないかを注視することが重要です。

• 迅速に売却する：プロジェクトが期待に達した場合や保有する理由がなくなった場合は、迅速に売却すべきです。

• レバレッジの管理：暗号業界ではレバレッジが一般的に高いですが、暗号業界の変動幅は大きいため、高レバレッジを使用すると主力に収穫されやすいです。

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