市場の動揺が激化し、ビットコインは周期的な調整に直面している

世界の金融市場は最近激しい変動を経験し、アメリカの経済見通しに対する懸念が生じています。インフレデータが上昇し、消費者信頼感が15ヶ月ぶりの低水準に落ち込んだため、市場は経済後退の予想を織り込んでいます。これにより、アメリカの主要な3つの株価指数は急速に120日移動平均線近くまで下落し、資金は安全資産に向かっています。アメリカの10年債利回りは大幅に下落し、金も天井を示す兆候が見られます。

ビットコイン市場も同様に影響を受けた。元々勢いを持っていたBTCは2月最後の週にサポートラインを突破して暴落し、今回の周期で最大の下落幅を記録した。分析によると、この下落は実質的に以前の楽観的な予測の修正であると考えられている。中長期的に見れば、現在はBTCの良好な配置タイミングである可能性があるが、依然として慎重に操作する必要があり、分割での建玉戦略を採用することが推奨される。

! EMC Labs 2月レポート:BTCは米国の景気後退予想で周期的な打撃を受け、中長期の配分機会を受け入れる

マクロ経済の面で、アメリカ政府が発表したデータは市場の懸念を引き起こしています。1月の非農業雇用者数は14.3万人の増加にとどまり、予想を大きく下回りました。CPIデータは3ヶ月連続で反発し、1月のCPI月次率は0.5%に達しました。これらのデータは、経済の後退に対する市場の期待を強めるとともに、連邦準備制度が予定通りに金利を引き下げることができるかどうかについても疑問を抱かせています。

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2月の消費者信頼指数はさらに下がり64.7となり、15ヶ月ぶりの最低値を記録しました。この一連の悪化したデータは最終的に市場の信頼を打ち砕きました。米国株式は21日以降の1週間で大幅に下落し、ナスダックとS&P500は共に120日移動平均線を下回りました。トレーダーたちはインフレの反発や雇用状況の悪化の兆候に直面し、次々とロングポジションを減らしました。

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暗号通貨市場に関して、BTCは2月に大幅な調整を経験しました。月内の最高値は102781.65ドルに達しましたが、終値は84293.73ドルで、月間の下落幅は17.69%に達しました。高値から計算すると、最大下落幅は28.52%で、今回の周期での最大の回撤を記録しました。恐怖と欲望の指数は一時10ポイントまで下落し、前回の周期の熊市時の極端なレベルに近づきました。

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技術的には、BTCは複数の重要なサポートラインを下回りました。また、暗号市場内部でも大規模なハッキング事件などのネガティブな出来事が発生し、市場の悲観的な感情をさらに悪化させました。

! EMC Labs 2月レポート:米国の景気後退予想が再び高まり、BTCは循環的な打撃を受け、中長期の配分オポチュニティを歓迎

資金の流れに関して、2月の暗号市場への資金流入は明らかに鈍化しました。BTC現物ETFのルートでは、320億ドル以上の資金流出が発生し、上場以来最大の月間売却記録を樹立しました。これがBTC価格下落の直接的な外部要因となりました。

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オンチェーンデータによると、今回の売却は主に短期保有者から来ている。2月24日、その日に短期保有者はオンチェーンで2.55億ドルの損失を実現し、今回のサイクルで2番目に大きな1日損失となった。歴史的な経験から、短期保有者がこのような規模の損失を経験した後、市場はしばしば段階的な底を迎える。

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長期保有者は比較的抑制的に行動し、わずかに減少しただけです。これは市場構造が依然として比較的安定していることを示しており、現在の調整は牛市の中の中継段階に過ぎず、熊市への転換ではない可能性があります。

未来を展望すると、市場の関心はアメリカのマクロ経済の動向、マーケットの期待の変化、そして連邦準備制度（FRB）の利下げ再開に対する態度に集中するでしょう。短期的には依然としてボラティリティに直面する可能性がありますが、中長期的な観点から見ると、現在はビットコインに対して良好なポジショニング機会を提供している可能性があります。投資家はリスクが制御可能な前提のもとで、分割建玉戦略を採用することを検討しても良いでしょう。

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