仮想通貨の新時代を切り開く:2025年の業界イベントのプレビュー

2025-04-25 04:16:50

執筆：雷、ゴールドファイナンス

2025年は暗号業界が成熟と規範化に向かう重要な年と見なされています。一連の重要な出来事と技術的なブレークスルーが市場を新しい段階に推進し、同時に世界の金融システムに深遠な影響を与えるでしょう。以下は2025年に注目すべき暗号業界の8つの重要な出来事、その背景と影響です。

一、トランプ新政府のチームが新たに就任：暗号市場規制の転機

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トランプの第二期は、特に商品先物取引委員会（CFTC）と証券取引委員会（SEC）の政策形成において、アメリカの金融規制に新しい方向性をもたらすと予想されています。新しいリーダーシップは、よりオープンで柔軟な規制態度を採用し、市場の発展を促進する可能性があります。

バックグラウンド

1. CFTCの進展

より多くの商品型暗号資産が規制の範囲に含まれる可能性：CFTCは、SolanaやPolygonなどのより多くの主要な暗号資産を商品として分類し、その規制の枠組みを明確にする可能性があります。
暗号派生商品市場の拡大を推進：CFTCは、機関投資家により広範なヘッジツールを提供するために、より多くの暗号先物およびオプション取引の承認を加速する可能性があります。
グローバルな協力：他国の規制当局との協力を強化し、越境取引のコンプライアンスと標準化を推進する。

2. SECのシフト

現物ETFの拡大：ビットコインとイーサリアムの現物ETFに続いて、さらなる主流資産のETF（ソラナ、ヘデラなど）が承認される可能性があり、資金の流入をさらに促進する。
ステーブルコインの規制フレームワークの導入：ステーブルコインは「支払いツール」フレームワークに組み込まれる可能性があり、主流の支払いおよび決済システムの統合を促進します。

3. CFTCとSECの共同行動

統一された暗号資産の分類基準を導入する。
機関資金がより円滑に暗号市場に入るよう促進する。

影響

・市場の透明性の向上:明確な規制の枠組みは、市場の不確実性を軽減し、多額の機関投資家の資金を引き付ける。

業界の再編：より厳しいコンプライアンス要件が一部の中小型プロジェクトを排除する可能性があり、市場はより集中し成熟した方向に進展するでしょう。

二、イーサリアムDencunアップグレードとPectra技術革新

イーサリアムは2025年に複数の技術的アップグレードを迎え、Dankshardingの全面導入と「Pectra」と呼ばれるアップグレードが含まれます。これらの技術的改善はイーサリアムのスケーラビリティとユーザーエクスペリエンスを大幅に向上させるでしょう。

バックグラウンド

アカウント抽象（EIP-7702）：ユーザー操作を簡素化し、複雑な分散型アプリケーション（DApp）をサポートします。
ゼロ知識証明サポート（EIP-2537）：プライバシーと拡張能力の向上。
バリデーターのステーキング上限の引き上げ（EIP-7251）：ネットワークの効率を向上させ、機関のステーキング参加を容易にします。
データ可用性サンプリング（PeerDAS）：Layer-2の取引コストを削減し、エコシステムの拡張を促進します。

影響

より多くの開発者とユーザーをイーサリアムエコシステムに引き入れる。
中央集権的でない金融（DeFi）とNFT市場のさらなる発展を推進します。

三、グローバルステーブルコイン規制フレームワークの実施

2025年に、G20は世界のステーブルコイン統一規制フレームワークの完成を見込んでおり、これがステーブルコインの発行、準備金要件、及びクロスボーダー決済アプリケーションに重大な影響を与えるでしょう。

バックグラウンド

**資金調達の動向：**2024年のステーブルコイン分野での資金調達は186億ドルに達し、その中でStripeが11億ドルでBridge Networkを買収しました。
**伝統機関の参入：**PayPalのPYUSDの時価総額は10億ドルを突破し、ステーブルコイン決済と従来の決済の融合を促進しています。
**地域的な規制：**EUのMiCA規制と香港のステーブルコインサンドボックスプログラムは2025年に全面的に実施されます。

影響

国際的な支払いの普及の加速：ステーブルコインは高インフレ地域や国際貿易において重要な役割を果たす。
市場規模の拡大：ステーブルコインの時価総額は4000億ドルを突破する見込みで、暗号分野で最も成長するトラックになる。

四、AIとブロックチェーンの深い融合

人工知能（AI）とブロックチェーンの結合が技術革新を牽引しており、特にAIウォレット、分散型AIエージェント、AIトレーニングネットワークの分野で顕著です。2025年には、この融合が多くの新技術やアプリケーションを生み出すでしょう。

バックグラウンド

分散型自律型チャットボット(DAC):ブロックチェーンベースのAIチャットボットは、自律的に資産を管理し、複雑なタスクを完了します。
AIウォレット：AIエージェントは自主的な投資と支払い機能をサポートします。
認証とプライバシー保護：AI技術とブロックチェーンが組み合わさり、インタラクションの真実性とプライバシーを確保します。
AIエージェント：Virtualは新世代のAIとブロックチェーンプロトコルとして、迅速な展開、自律的なエージェント、プラグアンドプレイのインフラを通じて、メタバースとWeb3におけるAIの適用を推進し、広範なコミュニティの参加と投資の支持を引き付けました。そして、Elizaは世界初のチャットボットとして、人間とコンピュータの相互作用の理論的基盤を築き、現代のAIエージェントの論理と機能に重要なインスピレーションと歴史的な蓄積を提供しました。
グーグル、アップルなどのテクノロジー大手がAIエージェント製品を発表。分散型AIネットワーク（Fetch.aiなど）が市場のホットスポットとなる。

影響

AIとブロックチェーンの統合は、Web3の技術的ハードルを下げ、ユーザーのプライバシーとセキュリティを強化し、バーチャル経済と現実経済の融合発展を促進します。2025年までに、より多くの主流アプリケーションや技術的なブレークスルーを生み出し、業界を成熟へと導くと予想されています。

五、ビットコインとイーサリアムETFの全球的な拡大

現物ビットコインとイーサリアムのETFの承認は、暗号市場に資金流入と主流の認知をもたらしました。2025年には、さらに多くの資産がETF分野に入る可能性があります。

バックグラウンド

資金流入：2024年12月時点で、ビットコインETFの管理規模は1000億ドルを超えています。 *他の資産への拡大:Bitwise、VanEck、21Shares、Canary Capitalなど、いくつかの機関がSolana ETFの申請を提出しています。これらの申請は主に2024年11月に提出され、最終的な承認期限は2025年8月上旬になる見込みです。同時に、Canary CapitalやBitwiseなどの機関投資家は、スポットXRP ETFの申請をSECに提出しています。

影響

*主流化の加速:ETFの人気は、市場の流動性と透明性を高めるでしょう。

より多くの機関が参加：伝統的な機関の資金が大規模に流入する。

6. 実世界資産(RWA)のトークン化におけるブレークスルー

現実世界資産のトークン化（RWA）は2024年に顕著な成果を上げ、2025年には市場規模がさらに拡大する可能性があります。

バックグラウンド

2024年のロックアップ量：RWA市場の総価値は600億ドルに達しました。 *主なプロジェクト:Ondo Finance、Maple Finance、およびチェーン上の資産を促進するためのCentrifuge。
ステーブルコイン市場価値：2024年3月時点で、ステーブルコインはRWAの最大セクターとして、その市場価値は1,500億ドルを超えています。
トークン化された金融商品：ブラックロック、フランクリン・テンプルトン、そしてOndo Financeなどの機関が独自のトークン化された金融商品を発表しました。

影響

市場規模の突破：RWAロックされた金額は2000億ドルを超えると予想されています。
より多くの資産クラス：株式、不動産、大宗商品などのトークン化が加速します。

7. NFTの復活

NFT（ノンファンジブルトークン）は、初期のアートコレクションや投機ツールから、より実用的なオンチェーンツールへと徐々に転換しています。2025年には、ブロックチェーン技術の進展とWeb3エコシステムの拡大に伴い、NFTの実際の応用における潜在能力がより広く発掘されるでしょう。

バックグラウンド

実用性がコアドライバーに：NFTはもはやコレクション価値に限らず、オンチェーンアイデンティティ（DID）、ゲーム内資産、メンバーシップ、消費者報酬など、実際のアプリケーションシーンに徐々に統合されています。
新興市場とクロスボーダー協力：プロジェクトSofamonは、NFTと絵文字市場を結びつけることで、デジタルアイデンティティとブロックチェーン上のウェアラブルデバイスの経済的価値の開発を実現しています。
技術と業界のサポート：NFTは2024年により高い技術的柔軟性を示し、デジタル資産と現実資産のマーク、移転、評価に使用されます。

影響

Web3エコシステムの成熟を促進：NFTの実用化はWeb3エコシステムに新たな活力を注入します。アイデンティティ管理、メンバーシップ特典、業界横断的な革新アプリケーションを統合することによって。
ブランドと消費者の関係を再構築する：IWCのような伝統的なブランドの参加は、NFTがブランドがユーザー体験とブランドの忠誠心を再定義するための重要なツールになったことを示しています。
知的財産権の保護と収益化を促進する：Story Protocolのようなプロジェクトは、NFTが知的財産権保護の重要なツールになる可能性があることを示しており、特に偽造品の撲滅やクリエイターへの権限付与において重要です。
オンチェーンとオフチェーン経済の統合を加速：NFTのトークン化と評価機能を通じて、暗号資産と現実経済の接続がより緊密になり、資本市場により高い透明性と流動性を提供します。
投資市場の活性化と規範化：2025年のNFT市場はさらに規範化され、NFTは単なる投機ツールではなく、長期的な価値を支える資産クラスとなります。

八、DeFi 2.0：資本効率とコンプライアンスの向上

DeFiプロトコルは、2025年までに資本効率を高め、オンチェーン信用を導入し、RWAを統合することでさらに発展します。

バックグラウンド

DeFiプロトコルは2024年に資本効率の向上を顕著に推進し、革新的なメカニズムを通じて資金利用モデルを最適化しました。従来のDeFiプロトコル（AaveやCompoundなど）は高い担保率メカニズムに依存しており、資本効率が低下していましたが、新興プロトコルはプロトコル自身の流動性（Protocol-Owned Liquidity, POL）モデルを採用し、流動性プール資産を保持したり、ロックメカニズムを導入することで外部資本への依存を減少させています。例えば、BalancerやCurveの「流動性ロック報酬」は流動性の安定性を大幅に向上させました。
ブロックチェーン上の信用の導入は2024年のDeFiの重要な方向性であり、ユーザーのブロックチェーン上の行動（取引や返済記録など）を通じて信用を評価し、担保要件を下げ、より多くの資金流動性を解放します。例えば、ArcxやSpectralなどの信用スコアリングプロトコルは複数の貸付プラットフォームでの適用が始まっており、AaveやMaple Financeなどの主流プロトコルは低担保または無担保の貸付モデルをテストしており、DeFi分野に新しい資本解放の道をもたらしています。
実世界資産(RWA)の統合は、2024年のDeFi開発のもう一つのハイライトであり、債券、不動産、売掛金などの伝統的な資産をトークン化することで資本効率を向上させます。例えば、MakerDAOは米国債と社債を担保として追加し、Daiステーブルコインの供給量を20%以上増加させました。また、Ondo Financeは米国債のトークン化にも力を入れており、そのロックアップ額は6億ドルを超えました。
Hyperliquidの革新的なトークン標準HIP-1およびHIP-2は、トークンの実用性と流動性を向上させます。HIP-1は、ユーザーがオンチェーンのスポットオーダーブックに直接リンクされた代替可能なトークンを作成できるようにし、トークンを専用の金融ツールに引き上げます。ERC-20標準と比較して、即時の取引可能性と高性能を確保し、金融資産向けに設計されています。

影響

資本効率の向上：POLと動的貸出金利がより多くの資金流入を引き寄せ、2025年にはDeFiのロックアップ総額が3000億ドルを突破する。 *オンチェーンクレジットは貸付を再構築します:オンチェーンクレジットの普及は、担保のしきい値を下げ、低担保貸付の規模の2倍を促進し、より多くのユーザーと資金を引き付けます。
RWAトークン化は資産クラスを拡大します。
コンプライアンスと機関参加の加速：コンプライアンスフレームワークの導入により機関投資家の資金を引き寄せ、DeFiの多様な発展を促進し、従来の金融との深い統合を強化する。