Giới thiệu

Khác với thị trường tài chính truyền thống, nơi mà sự biến động giá thường ổn định hơn, thị trường tiền điện tử thường được đặc trưng bởi sự biến động đáng kể và các biến động giá nhanh chóng. Sự biến động này đã dẫn đến sự xuất hiện của stablecoin, một loại tiền điện tử được thiết kế để giảm thiểu các tác động tiêu cực của thị trường tiền điện tử biến động và không được quy định.

Stablecoins thường được gắn liền với một loại tiền tệ ổn định hơn, như đô la Mỹ, hoặc hàng hóa như vàng, để cung cấp sự ổn định hơn. Các loại stablecoins khác nhau trên thị trường tiền điện tử phù hợp cho giao dịch hàng ngày và cung cấp một nơi trú ẩn cho nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn thoát khỏi những biến động giá cả điên cuồng của thị trường tiền điện tử.

Bài viết này khám phá những stablecoin đáng chú ý thường được sử dụng bởi các trader và nhà đầu tư, nhấn mạnh đặc điểm và ưu điểm độc đáo của chúng, từ các đối thủ đã cố định như Tether (USDT), USD Coin (USDC), và DAI đến những người mới nổi như USDe và FRAX. Phân tích này cũng cung cấp một cái nhìn tổng quan toàn diện về cảnh quan stablecoin đa dạng và tích hợp của chúng với trí tuệ nhân tạo.

Hiểu về Stablecoins

Stablecoins cung cấp một nơi trú ẩn cho nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường tiền điện tử mà không có các rủi ro liên quan đến các biến động giá nhanh chóng, điển hình của các loại tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), v.v. Trong khi các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể tận dụng những biến động này để tạo ra lợi nhuận, nó vẫn còn rủi ro đối với nhiều người. Stablecoins chống lại sự bất ổn của thị trường, như đã được chứng minh trong lúc suy thoái của Bitcoin năm 2020 khi chúng giúp hạn chế sự hoang mang và cung cấp cho nhà đầu tư một nơi trú ẩn an toàn.

Ngoài ổn định giá, stablecoin còn mang lại những lợi ích khác như cầu nối khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử, tạo điều kiện cho việc chuyển tiền nhanh chóng và an toàn với rủi ro thấp, đồng thời cung cấp một lựa chọn thay thế cho ngân hàng truyền thống với sự bảo mật, tốc độ, an toàn, giá cả phải chăng và các giao dịch không giới hạn, biến chúng trở thành một lựa chọn quý giá cho các nhà đầu tư.

Các loại tiền ổn định

Nguồn:fidelity.com

Stablecoins có thể được tổ chức thành bốn loại chính:

Đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng Fiat

Stablecoins được bảo đảm bằng tiền tệ fiat là tài sản số được gắn liền với giá trị của một loại tiền tệ fiat truyền thống, như đô la Mỹ, Euro, hoặc Nhân dân tệ ngoại hối Trung Quốc. Những stablecoin này thường được phát hành bởi các tổ chức trung ương giữ số lượng tương đương của tiền tệ fiat tương ứng trong quỹ dự trữ. Các ví dụ về stablecoin bảo đảm bằng tiền tệ fiat phổ biến bao gồm Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD), v.v.

Một tính năng quan trọng của những đồng tiền ổn định này là khả năng đổi trả chúng thành tiền tệ cơ bản theo một tỷ giá cố định. Sự ổn định này khiến chúng trở nên hấp dẫn với nhà đầu tư muốn giảm biến động trong danh mục tiền điện tử của họ. Ngoài ra, sự chênh lệch giá giữa đồng tiền ổn định và đồng tiền cơ bản có thể tạo ra cơ hội giao dịch chênh lệch giá cho các nhà giao dịch tài năng.

Đồng tiền ổn định được bảo đảm bằng hàng hóa

Stablecoins được hỗ trợ bằng hàng hoá là tài sản kỹ thuật số được ràng buộc với giá trị của hàng hoá vật lý như vàng hoặc bạc. Khác với stablecoins được hỗ trợ bằng tiền tệ, những đồng tiền này cung cấp một cách để chống lại lạm phát và biến động của tiền tệ. Bởi vì chúng được bảo đảm bằng tài sản cụ thể có giá trị nội tại, stablecoins được hỗ trợ bằng hàng hoá cung cấp một cách lưu trữ giá trị ổn định hơn. Ví dụ về stablecoins được hỗ trợ bằng hàng hoá phổ biến bao gồm Tether Gold (XAUT) và Pax Gold (PAXG).

Stablecoin Được Đảm Bảo Bằng Tiền Ảo

Những đồng tiền ổn định này là tiền điện tử được gắn với một giá trị cụ thể (thường là một loại tiền tệ fiat như đô la Mỹ) nhưng được bảo đảm bằng các loại tiền điện tử khác thay vì tiền fiat hoặc hàng hóa. Để duy trì sự ổn định, những đồng tiền ổn định này hoạt động trên các hợp đồng thông minh điều khiển nguồn cung của chúng, đảm bảo giá trị nhất quán.

Một đặc điểm quan trọng của các đồng tiền ổn định này là quá mức tài sản đảm bảo. Điều này có nghĩa là giá trị của tiền điện tử giữ trong dự trữ cao hơn đáng kể so với giá trị của đồng tiền ổn định được phát hành. Tài sản đảm bảo dư thừa này hoạt động như một phần dự phòng chống lại sự biến động trong giá của các loại tiền điện tử cơ bản, tăng cường tính ổn định và an toàn của các đồng tiền ổn định. Synthetix USD (sUSD) và DAI là những ví dụ nổi bật của các đồng tiền ổn định được đảm bảo bằng tiền điện tử.

Thuật toán Stablecoins

Stablecoins theo thuật toán là loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì một giá cố định bằng cách sử dụng các thuật toán và hợp đồng thông minh để kiểm soát nguồn cung của chúng. Khác với stablecoins truyền thống được bảo đảm bằng tài sản, những loại này hoạt động giống như Ngân hàng Trung ương điều chỉnh nguồn cung tiền tệ theo nhu cầu. Khi giá trị của đồng tiền vượt quá mục tiêu, thuật toán thường sẽ phát hành thêm đồng tiền mới để tăng nguồn cung và giảm giá. Ngược lại, đồng tiền có thể được đốt khi giá trị giảm để giảm nguồn cung và tăng giá.

Mặc dù phương pháp tiếp cận sáng tạo của họ, stablecoin theo thuật toán đã được chứng minh là rất thử nghiệm và đối mặt với thách thức trong việc duy trì sự ổn định. Một ví dụ đáng chú ý là TerraUSD (UST), đã cố gắng duy trì giá trị ghim của mình vào đô la Mỹ thông qua sự kết hợp của cơ chế và động lực thuật toán. Các ví dụ về stablecoin theo thuật toán đáng chú ý bao gồm USDD và Ampleforth.

Phân tích so sánh của Top 15 Stablecoins

Tiêu chí đánh giá

Với hàng trăm đồng tiền ổn định đang lưu thông, việc lựa chọn những đồng tiền ổn định hàng đầu đòi hỏi một khung cảnh đánh giá mạnh mẽ. Chúng tôi đã thiết lập các tiêu chí chính sau để xếp hạng những đồng tiền ổn định này:

• Ổn Định Giá/Ổn Định Giá: Việc duy trì một cách nhất quán giá trị được gắn kết của đồng coin trong một thời gian dài là rất quan trọng.
• Vốn hóa thị trường: Vốn hóa thị trường đáng kể và gia tăng cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ và sự tin tưởng của người dùng.
• Asset Backing: Một sự hỗ trợ tài sản vững chắc và minh bạch cung cấp một nền tảng và hỗ trợ mạnh mẽ cho giá trị của stablecoin.
• Sự áp dụng: Việc sử dụng phổ biến, tích hợp vào các sàn giao dịch, hệ sinh thái và nền tảng DeFi cho thấy sự chấp nhận rộng rãi và tiện ích.
• Báo cáo minh bạch và kiểm toán: Báo cáo dự trữ đều đặn và chi tiết tăng cường niềm tin và sự tự tin của người dùng.

Mặc dù những yếu tố này là nền tảng của bảng xếp hạng của chúng tôi, nhưng cần lưu ý rằng cảnh quan về stablecoin là động. Các yếu tố như tương tác blockchain, biến động vốn hóa thị trường, định giá dilution đầy đủ (FDV), mức độ phân quyền, tăng trưởng người dùng và sự tin tưởng tổng thể có thể ảnh hưởng đến vị trí của một stablecoin theo thời gian.

Tether

Nguồn:stormgain

Tether là đồng tiền ổn định tiên phong, được tạo ra từ năm 2014. Được thành lập bởi Craig Sellars, Brock Pierce và Reeve Collins, đồng tiền này trước đây được biết đến với tên gọi Realcoin và ban đầu được phát hành trên Bitcoin Omni Layer. Tether được vận hành bởi công ty có trụ sở tại Hong Kong, iFinex Inc, as Tether Limited. Nền tảng được kích hoạt bởi blockchain này cung cấp một sự lựa chọn thay thế cho ngân hàng truyền thống và cung cấp một lớp đệm cho sự biến động và sự phức tạp có hẹn với token số thông thường.

Trong những năm qua, USDT của Tether đã củng cố vị trí của mình như một lực lượng quan trọng trong thị trường tiền điện tử và hỗ trợ nhiều chuỗi khối, như Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton, v.v. Do đó, với sự tăng mạnh về cầu cứng cáp, xếp thứ ba sau Bitcoin và Ethereum với vốn hóa thị trường lên đến hơn 100 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày vượt qua 54,51 tỷ đô la (tính đến tháng 3 năm 2024), USD₮ đã trở thành nền tảng quan trọng đối với nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử.

Các Khía Cạnh Quan Trọng của Cơ Chế Kéo Dài USDT

USDT cung cấp sự ổn định và đơn giản của tiền tệ fiat, được gắn với các loại tiền tệ thế giới theo tỷ lệ 1:1 và được bảo đảm 100% bởi các dự trữ của Tether. Đơn giản, đối với mỗi token được phát hành, có một loại tiền tệ tương đương được giữ trong dự trữ. Điều này là cốt lõi của cơ chế gắn kết của nó. Tether được bảo đảm bằng đô la Mỹ (USD), Euro (EUR), Peso Mexico (MXN) và Yuan Trung Quốc offshore (CNH). Nó có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch với các mã USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮ tương ứng.

Ngoài ra, Tether công bố báo cáo dự trữ hàng quýđể minh bạch, chi tiết về các token đang lưu thông, các blockchain được hỗ trợ, và tổng tài sản và nợ. Ngoài ra, BDO Italia, một công ty kiểm toán bên thứ ba độc lập nổi tiếng trên toàn thế giới, chuẩn bị và công bốBáo cáo kiểm toándựa trên các báo cáo dự trữ được công bố bởi quản lý Tether.

Tether tuyên bố rằng vào ngày 1 tháng 9 năm 2025, họ sẽ hủy bỏ việc hỗ trợ cho các blockchain sau: lớp Omni, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand, và Kusama do thiếu sự áp dụng, và sẽ đóng băng tất cả số dư USD₮ hoặc EUR₮ còn lại. Người dùng được khuyến khích chuyển đổi token trên chuỗi này sang các mạng blockchain được hỗ trợ.

USD Coin

Nguồn:newsroom

USDC, còn được gọi là USD Coin, là một stablecoin phổ biến hỗ trợ thanh toán toàn cầu nhanh chóng. Nó sử dụng công nghệ blockchain để tạo điều kiện cho các giao dịch tài chính nhanh hơn và rẻ hơn trên các ứng dụng và nền tảng trên toàn cầu. Không giống như các loại tiền điện tử khác, có thể trải qua sự dao động giá đáng kể, USDC được thiết kế để duy trì giá trị 1: 1 với đồng đô la Mỹ, có nghĩa là một mã thông báo USDC được dự định có giá trị chính xác một đô la Mỹ. Nói cách khác, USDC được chốt 1: 1 với đô la Mỹ và EURC được chốt 1: 1 với Euro.

Ra mắt vào tháng 9 năm 2018 bởi Circle, một công ty thanh toán dựa trên blockchain, phối hợp với Coinbase Global. Cùng nhau, họ đã thành lập Liên minh CENTRE, ban đầu quản lý việc phát hành và phát triển USDC. Trong khi Coinbase là một nhà chơi chính trong những giai đoạn đầu, Circle sau đó đã tiếp quản quyền sở hữu độc quyền của USDC sau khi Liên minh CENTRE đóng cửa.

USDC đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi. Người dùng có thể cho vay, vay tiền và giao dịch USDC trên các sàn giao dịch tiền điện tử và nền tảng DeFi khác nhau, thường xuyên kiếm lãi hoặc tham gia cơ hội đào coin. Ngoài ra, Circle đã ra mắt một stablecoin được hỗ trợ bằng Euro, Euro Coin (EUROC). Giống như USDC, EUROC là một stablecoin được quy định được hỗ trợ bằng fiat, và mỗi EUROC trong lưu thông có một số dự trữ tương đương trong tiền tệ fiat.

Làm thế nào USDC hoạt động?

Phát hành và Thu hồi

Khi người dùng hoặc doanh nghiệp muốn mua USDC, họ gửi đô la Mỹ vào tài khoản của họ Hình tròn Bạc mạchTài khoản. Circle sau đó tạo ra (hoặc “đúc”) một lượng USDC tương đương và phát hành cho người dùng hoặc doanh nghiệp đó. Các token này được phát hành trên một blockchain được hỗ trợ bởi Circle. Quá trình phát hành này được gọi là “đúc,” nơi một USDC mới được giới thiệu.

Ngược lại, khi một người dùng hoặc doanh nghiệp muốn chuyển đổi USDC của họ trở lại thành đô la Mỹ, họ gửi USDC vào tài khoản Circle Mint của họ và yêu cầu số tiền USD tương ứng. Circle sau đó “đốt” (phá hủy) các token và gửi đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng của người dùng. Quá trình chuyển đổi này, được biết đến với tên gọi “đốt”, loại bỏ USDC khỏi lưu thông.

Lưu ý: Cơ chế này cũng áp dụng cho Euro Coin (EURC).

Dự trữ

Đối với mỗi USDC hoặc EUROC đang lưu hành, có một lượng tương đương của đô la Mỹ hoặc Euro được giữ dự trữ. Nhữngdự trữđược giữ dưới dạng tiền mặt, tài sản tương đương tiền mặt và trái phiếu Mỹ ngắn hạn, đảm bảo rằng stablecoin được bảo đảm đầy đủ. Các công ty kiểm toán bên thứ ba thường xuyên kiểm tra các dự trữ này để đảm bảo tính minh bạch và duy trì niềm tin vào việc liên kết của stablecoin với các loại tiền tệ fiat.

Tương thích Blockchain

USDC ban đầu được ra mắt trên chuỗi khối Ethereum dưới dạng token ERC-20. Tuy nhiên, sau đó nó đã mở rộng sang các chuỗi khối khác, bao gồm Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar, và nhiều nền tảng khác, tạo ra một tài sản đa chuỗi. Phương pháp đa chuỗi này cho phép USDC được sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), các sàn giao dịch và ví điện tử trên các hệ sinh thái chuỗi khối khác nhau.

Nhìn chung, USDC đã thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư cơ sở, họ coi đó là một tài sản kỹ thuật số ổn định và đáng tin cậy. Sự quan tâm này còn được thúc đẩy mạnh mẽ hơn bởi sự tích hợp ngày càng tăng của USDC vào các nền tảng và dịch vụ tài chính lớn. Ví dụ, vào năm 2021, VISA, một hãng thanh toán toàn cầu, đã bắt đầu chấp nhận giao dịch USDC trên mạng lưới của mình, đẩy stablecoin này vào việc sử dụng rộng rãi. Circle cũng đã công bố kế hoạch trở thành một ngân hàng thương mại quốc gia dự trữ đầy đủ, nhằm tăng cường sự minh bạch và tuân thủ quy định cho USDC và các tài sản kỹ thuật số tương tự.

Đồng Stable Coin DAI (DAI)

Nguồn:academy.swissborg

DAI là một stablecoin phi tập trung được gắn với đô la Mỹ. Khác với nhiều stablecoin khác dựa vào các dự trữ fiat hoặc các loại tiền điện tử khác để duy trì tính ổn định, DAI được ổn định theo thuật toán thông qua một hệ thống hợp đồng thông minh trên blockchain Ethereum. Cơ chế này được biết đến với tên gọi hệ thống Multi-Collateral Dai (MCD).

Được ra mắt vào năm 2015 và chính thức hóa vào năm 2017 bởi người sáng lập Rune Christensen. DAI là stablecoin lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường với ước tính là 5,17 tỷ đô la vào tháng 8 năm 2024. Tồn kho của nó biến động dựa trên số lượng tiền điện tử được sử dụng làm tài sản đảm bảo bởi người vay DAI.

Điểm bán hàng độc đáo của DAI là sự phi tập trung của nó. Điều này mang lại sự kiểm soát hoàn toàn cho người nắm giữ tài sản và đặt nó là một trong những loại tiền tệ không thiên vị đầu tiên trên thế giới. Tuy nhiên, điều cần lưu ý là trong khi DAI nhằm duy trì giá trị ổn định là $1, giá của nó có thể biến động do điều kiện thị trường và tình trạng tổng thể của thị trường tiền điện tử.

Là một loại stablecoin, DAI có thể được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ từ các nhà bán lẻ chấp nhận nó, mang đến cho người tiêu dùng một lựa chọn thay thế cho các loại tiền tệ fiat truyền thống. Ngoài ra, trong DeFi, DAI có thể được sử dụng cho vay, cho mượn và giao dịch.

Cách DAI hoạt động như thế nào?

Lõi của sự ổn định của DAI nằm trong Maker Protocol. Giao thức này điều chỉnh việc đúc (tạo ra) và đốt (phá hủy) DAI thông qua một hệ thống vị thế nợ thế chấp (CDPs). Để tạo ra DAI, người dùng khóa tiền điện tử làm tài sản thế chấp trong một CDP. Số lượng DAI có thể được tạo ra được xác định bởi giá trị của tài sản thế chấp và một khoản phí ổn định.

• Tài sản đảm bảo: Một loạt các loại tiền điện tử có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo, bao gồm ETH, WBTC và các tài sản khác được hỗ trợ.
• Phí ổn định: Đây là một tỷ lệ lãi suất động được tính trên CDP để khuyến khích thanh toán nợ và duy trì giá của DAI so với đô la Mỹ.

Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, CDP sẽ bị thanh lý và tài sản thế chấp sẽ được bán để trả nợ DAI. Cơ chế này giúp duy trì tính ổn định giá của DAI.

Kiểm traBáo cáo kiểm toánbởi Cơ quan Ether.

First Digital USD (FDUSD)

Nguồn:tin tức.bitcoin

First Digital USD (FDUSD) là một stablecoin được ra mắt vào tháng 6 năm 2023 bởi First Digital Labs có trụ sở tại Hồng Kông. Xây dựng trên mạng lưới Ethereum và BNB Chain, với kế hoạch mở rộng sang các blockchain khác, FDUSD ưu tiên tính hiệu quả về chi phí, ổn định, tốc độ và bảo mật.

Làm thế nào để FDUSD hoạt động?

FDUSD được hỗ trợ bằng tiền mặt và tương đương tiền mặt, được giữ trong các tài khoản của các tổ chức tài chính được quản lý bởi bên thứ ba tại châu Á. Mỗi token FDUSD được thiết kế để duy trì giá trị 1:1 với đô la Mỹ. dự trữđược hình thành từ tiền mặt và một giỏ hàng các trái phiếu của chính phủ Mỹ rất lỏng lẻo và có thời hạn rất ngắn.

First Digital Labs phát hành FDUSD trực tiếp cho doanh nghiệp và nhà đầu tư đáp ứng các tiêu chí đã đề ra, thông qua việc vượt qua yêu cầu Xác minh Khách hàng, Chống rửa tiền, Chống Tài chính khủng bố, trong khi nhà đầu tư bán lẻ có thể mua từ thị trường phụ thuộc như Gate.io.

USDD

Nguồn:news.bitcoin

USDD là một stablecoin theo thuật toán, được ra mắt vào tháng 5 năm 2022 bởi TRON DAO Reserve, một nhóm mật thiết liên quan đến người sáng lập TRON Justin Sun, nó được bảo đảm bằng việc tăng trưởng quá mức của nhiều tài sản kỹ thuật số phổ biến (ví dụ: TRX, USDT). Tổng giá trị của các tài sản được bảo đảm cao hơn đáng kể so với USDD đang lưu thông. USDD có sẵn trên nhiều chuỗi khối, bao gồm các lựa chọn phổ biến như BNB Chain, TRON, Ethereum và Avalanche. Ngoài ra, nó được tích hợp với BitStore.com, một nền tảng nổi bật trong không gian thẻ Web3. Sự tích hợp này cho phép người dùng trên toàn thế giới dễ dàng nạp tiền vào tài khoản và tiêu USDD một cách mượt mà.

Cách USDD Hoạt Động

USDD là một stablecoin theo thuật toán sử dụng phương pháp mint-and-burn cơ chếđể duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ. Khi giá của USDD giảm xuống dưới $1, người dùng có thể đổi 1 USDD thành $1 trị giá TRX, và khi giá trị lớn hơn $1, họ có thể làm ngược lại. USDD sử dụng một Mô-đun Ổn Định Peg (PSM) cho phép người dùng trao đổi token của họ với các stablecoin khác ở tỷ lệ 1:1, giảm thiểu slippage. Kiểm tra Kiểm toánbáo cáo cho Mô-đun Ổn định Peg của đồng tiền ổn định USDD.

Giám sát nhữngphát hànhcủa USDD và hành động của PSM, hợp đồng thông minh được điều khiển và quản lý bởi chữ ký đa chữ ký của 5/7 thành viên tổ chức của Rezerv TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Nguồn:tin tức bitcoin

PayPal USD (PYUSD) là một stablecoin được phát hành bởi PayPal và được đảm bảo bởi Công ty Paxos Trust. Được thiết kế để nối cầu giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử, PYUSD mang đến một lựa chọn ổn định thay thế cho thị trường tiền điện tử biến động. PYUSD đã thu hút sự chú ý đáng kể sau thông báo của PayPal về việc hoạt động trên mạng lưới Solana, một mạng lưới phổ biến nổi tiếng với tốc độ và hiệu quả của nó. Bước đi này đã mở rộng tầm với và người dùng của PYUSD, được thúc đẩy thêm bởi tích hợp với Venmo và Coinbase.

Làm thế nào PYUSD hoạt động?

PYUSD được gắn với đô la Mỹ, ở tỷ lệ 1:1, được bảo đảm bằng tiền tệ fiat và Trái phiếu Mỹ, với tất cả các hồ sơ tài chính được công khai để kiểm tra. Xem báo cáo dự trữở đây. Tuy nhiên, giống như hầu hết các stablecoin được bảo đảm bằng fiat, hợp đồng thông minh của họ cho họ khả năng đóng băng và phá hủy token, đặt câu hỏi về mục đích phi tập trung của họ.

Tether Gold (XAUt)

Nguồn:iq.wiki

Tether Gold (XAUt) là một tài sản kỹ thuật số duy nhất khác biệt so với stablecoin truyền thống hoặc phổ biến. Thay vì được gắn kết với một loại tiền tệ fiat, nó đại diện cho quyền sở hữu vàng vật lý. Phương pháp đổi mới này cho phép nhà đầu tư nắm giữ vàng dưới dạng mã thông báo, mang lại những lợi ích của tài sản kỹ thuật số trong khi duy trì giá trị cố hữu của vàng. Tether Gold là một mã thông báo ERC-20, cho phép giao dịch mượt mà và tích hợp với hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.

Cách Tether Gold XAUt Hoạt Động

Mỗi token XAUt tương đương với một ounce troy của vàng, được hỗ trợ bằng vàng vật lý được lưu trữ trong các tủ an toàn tại Thụy Sĩ. Người dùng có thể Mua trực tiếp từ Tether Goldnền tảng hoặc thông qua sàn giao dịch như Gate.

Tether chỉ tính một khoản phí 25 điểm cơ bản một lần khi bạn mua hoặc đổi XAUt.

Kiểm tra báo cáo dự trữ XAUtở đây.

TrueUSD (TUSD)

Nguồn:cryptopolitan

TrueUSD (TUSD) là một stablecoin ERC-20 phổ biến được ra mắt vào năm 2018 trên blockchain Ethereum bởi TrustTokens. Nó đã từng bước thu hút sự chú ý, xếp hạng trong số 15 stablecoin hàng đầu theo vốn hóa thị trường vào năm 2024. Nó tự hào về việc cung cấp hàng ngày dự trữbáo cáo so với các stablecoin được hỗ trợ bằng fiat khác phát hành báo cáo hàng tháng.

Làm thế nào nó hoạt động?

TUSD hoạt động trên một hệ thống dựa trên hợp đồng thông minh cho phép tạo ra đô la Mỹ được mã hóa thành token. Điều này có nghĩa là khi người dùng mua TUSD bằng tiền mặt, một lượng tương đương của stablecoin được tạo ra và thêm vào nguồn cung lưu hành. Khi đổi TUSD thành USD, một hợp đồng thông minh tự động đốt cháy các token được đổi hoặc loại bỏ chúng một cách vĩnh viễn khỏi nguồn cung lưu hành của TUSD.

Đồng thời, nền tảng tín dụng người dùng với số tiền USD bằng số tiền TUSD đã đổi. TrustToken không tính phí mua hoặc đổi TUSD nhưng kiếm doanh thu bằng cách thu lãi suất trên số tiền Mỹ được giữ trong tài khoản của mình.

Pax Gold (PAXG)

Nguồn:helalabs

Pax Gold là một stablecoin được hỗ trợ bằng vàng được giới thiệu bởi Paxos vào tháng 9 năm 2019, được xây dựng trên blockchain Ethereum. Kể từ khi ra mắt, Pax Gold đã thu hút sự chú ý đáng kể, được hỗ trợ bởi hơn 50 kho, sàn giao dịch và nền tảng cho vay. Giống như các stablecoin do Paxos phát hành khác, nó được quy định bởi Sở Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS).

Cách Hoạt Động

Mỗi token PAXG đại diện cho một ounce vàng troy tinh khiết được lưu trữ trong các kho bảo mật, Người dùng có thể mua PAXG bằng USD hoặc Vàng thông qua Paxos, hoặc dịch vụ trao đổi bên thứ ba được chấp thuận của nó. Người dùng có thể đổi token Pax Gold của họ thành vàng hoặc USD. Việc mua bán PAXG trên nền tảng Paxos phải chịu các khoản phí tạo và phá hủy.

Kiểm tra báo cáo Dự trữở đây.

USDe

Nguồn:cryptotimes

Stablecoin (USDe) của Ethena Labs đang nhanh chóng thu hút sự chú ý trong thị trường tiền điện tử. Được thành lập vào tháng 2 năm 2023 bởi chuyên gia ngành Guy Young, Ethena nhằm mục tiêu tái định nghĩa cảnh quan stablecoin bằng cách đối phó với những thách thức chính của ngành và tạo ra một hình thức tiền tệ có thể mở rộng và chống lại sự kiểm duyệt hoàn toàn trên chuỗi.

Cách USDe Hoạt Động

Preferably referred to as synthetic dollar by its creators, users can access (mint) USDe, by exchanging other stablecoins or staked Ethereum (stETH). USDe is ủng hộbằng vị thế delta của các tài sản gửi giữ trong thị trường liên tục và tương lai. Nó cũng bổ sung cho việc hỗ trợ thông qua quỹ dự trữ, được tạo ra từ doanh thu sinh ra bởi Ethena Labs. Quỹ dự trữ, bao gồm ETH, stablecoins, và các tài sản khác được kiểm soát bởi 4/8 multisig của các nhà đóng góp Ethena Labs. Ethena cũng cung cấp Staked USDe (sUSDe) như mộtphần thưởngđể người dùng đặt cược USDe của họ. Kiểm tra báo cáo kiểm toán ở đây.

Không giống như stablecoin được hỗ trợ bằng fiat truyền thống hoặc hàng hoá, Ethena sử dụng một phương pháp thuật toán phức tạp kết hợp với việc điều chỉnh tài sản thế chấp để duy trì tỷ lệ cố định 1:1 với đô la Mỹ. Mô hình đổi mới này loại bỏ nhu cầu cho các dự trữ tiền tệ truyền thống, làm cho nó nổi bật so với các đối thủ.

FRAX

Nguồn:vietnaminsider

FRAX là một đồng tiền ổn định gắn kết với đô la đã tiên phong một cách tiếp cận độc đáo bằng cách kết hợp các yếu tố của cả hai mô hình đồng tiền ổn định có tài sản đảm bảo và không có tài sản đảm bảo. Ban đầu được biết đến với tên Decentral Bank, được thành lập vào năm 2020 bởi Sam Kazemian, Travis Moore và Jason Huan.

Cách FRAX Hoạt Động

Frax duy trì mối liên kết thông qua hợp đồng thông minh Vận hành Thị trường Thuật toán (AMO) và một phầnủng hộbằng tài sản liên quan đến fiat như;

• Bảo đảm không hơn một năm của Hợp chủng quốc gia Hoa Kỳ
• Hợp đồng Mua bán Ngày qua Đêm của Cục Dự trữ Liên bang
• USD được gửi vào tài khoản chính của Ngân hàng Dự trữ Liên bang
• Chọn cổ phần của quỹ tiền gửi thị trường

Kiểm tra Báo cáo Kiểm toánở đây.

USDB

Nguồn:trung bình

USDB là một stablecoin theo thuật toán được giới thiệu vào tháng 1 năm 2023 bởi mạng lưới Blast, một chuỗi EVM cung cấp lợi suất cho các stablecoin nơi người dùng kết nối stablecoin của họ để nhận USDB.

Cách USDB Hoạt Động

USDB duy trì sự ràng buộc của mình với đô la Mỹ thông qua cơ chế tự động tái cân bằng. The lợi suấtđến USDB đến từ giao protokol thư viện trên chuỗi của MakerDAO, đó là MakerDAO DAI Savings Rate (DSR). USDB có thể được đổi lấy DAI khi cầu nối trở lại Ethereum.

Stasis Euro (EURS)

Nguồn:coin-turk.com

Stasis Euro là một stablecoin được gắn với đồng Euro và được xây dựng trên blockchain Ethereum. Được thành lập bởi Gregory Klumov vào năm 2018 và được phát hành bởi STASIS. Nó được phát triển để phục vụ như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính số (tiền điện tử). Đơn giản, nó cung cấp cho người dùng và nhà đầu tư một cách thuận tiện để giữ và giao dịch với Euro dưới dạng số hóa.

Cách EURS hoạt động

EURS được gắn với Euro, với tỷ lệ 1:1, với dự trữ Euro được giữ tại các ngân hàng trung ương châu Âu. Người dùng có thể mua EURS thông qua ứng dụng web hoặc trên thị trường phụ như các sàn giao dịch và dịch vụ đường dẫn. Một khoản phí 0.1% được áp dụng cho mỗi giao dịch mua bán EURS.

Kiểm tra Báo cáo Kiểm toánở đây.

Pax Dollar (USDP)

Nguồn:cryptotimes

Pax Dollar (USDP) là một stablecoin do Paxos Trust Company phát hành. Ra mắt vào tháng 9 năm 2018, ban đầu nó được gọi là Paxos Standard trước khi đổi thương hiệu vào năm 2021. Paxos, công ty đứng sau USDP, được lãnh đạo bởi người sáng lập Charles Cascarilla và được tạo thành từ các cựu chiến binh trong ngành từ Phố Wall và Thung lũng Silicon. USDP đã hình thành quan hệ đối tác chiến lược. Đáng chú ý, sự hợp tác của nó với MercadoPago - một nền tảng thanh toán trực tuyến - đã làm tăng sự chấp nhận của USDP ở Mỹ Latinh, đặc biệt là Mexico, như một lựa chọn thanh toán an toàn. Ngoài ra, việc tích hợp với Chainlink đã nâng cao tiện ích của USDP trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng khả năng tiếp cận và bảo mật cao hơn.

Cách USDP Hoạt Động

USDP có sẵn cho người dùng trực tiếp trên Paxosbằng cách gửi USD hoặc tiền điện tử để đúc ra số lượng tương đương trong USDP. Nó duy trì một tỷ lệ 1:1 với Đô la Mỹ bằng cách giữ 1 USD dự trữ cho mỗi 1 token USDP phát hành. USDP được bảo đảm bằng các dự trữ không phải là rủi ro phá sản và được quản lý bởi Sở Dịch vụ Tài chính New York.

Kiểm tra báo cáo dự trữ ở đây.

Alchemix USD (alUSD)

Nguồn:iq.wiki-alusd

Alchemix USD là một stablecoin hoàn toàn được bảo đảm và dựa vào tín dụng được thiết kế để tự động hóa việc trả nợ khoản vay. Nó được phát hành bởi giao protocole cho vay tiền mã hóa, Alchemix, dưới dạng phiên bản tổng hợp của USD được bảo đảm bằng tài sản cơ bản được gửi trong các két Alchemix làm tài sản thế chấp.

Cách alUSD Hoạt Động

Người dùng gửi các loại stablecoin khác (như DAI, USDC hoặc USDT) để đúc ra 50% giá trị của tài sản thế chấp của họ trong alUSD. Alchemix sử dụng tài sản thế chấp được gửi để tạo ra lợi suất thông qua các chiến lược khác nhau, chẳng hạn như cho vay hoặc stake mà tự động được sử dụng để giảm nợ của người dùng. alUSD duy trì giá cố định của mình đối với đô la Mỹ bằng cách sử dụng thuật toán của mình transmutervà ElixirNhà Vận Hành Thị Trường Tự Động. Kiểm tra các báo cáo Kiểm toán có sẵn ở đây.

Sự khác biệt giữa các đồng tiền ổn định

Ba khía cạnh của Stablecoin

Một stablecoin được mô tả tốt nhất là bất kỳ loại tiền điện tử nào được thiết kế để có một giá ổn định, thông qua việc cố định với một loại tiền tệ hoặc hàng hóa hoặc việc cung ứng của nó được điều chỉnh bởi một thuật toán. Để điều này xảy ra, ba yếu tố phải được đặt vào chỗ.

Phân quyền

Đồng tiền ổn định không nên phụ thuộc vào một bên trung ương nào đó để phát hành và/hoặc quản lý tài sản bảo đảm của đồng tiền ổn định.

Ổn định

Stablecoin nên duy trì mức giữ đồng bạc ổn định, ngay cả trong điều kiện thị trường khắc nghiệt nhất. Điều này chủ yếu được quyết định bởi tài sản hỗ trợ (USD, Vàng, Tiền điện tử) và cơ chế giữ đồng bạc.

Hiệu suất vốn

Điều này ám chỉ đến số vốn cần thiết để tạo ra $1 giá trị của stablecoin.

Tuy nhiên, Stablecoins đối mặt với một vấn đề tam quan trọng, nơi mà Người phát hành phải đánh đổi một trong những yếu tố này để hoạt động hiệu quả. Phi tập trung thường là một thách thức đối với stablecoins như USDT và FDUSD, nơi tài sản thế chấp được nắm giữ bởi các tổ chức tập trung (ví dụ: ngân hàng, trái phiếu chính phủ), và người giữ không có vai trò quản trị.

Sự ổn định giá là một thách thức đối với Stablecoins theo thuật toán, mặc dù hiệu quả về vốn và phi tập trung, nhưng không có tài sản đảm bảo thực tế cho stablecoin, thuật toán dễ bị tổn thương bởi các điều kiện thị trường không lường trước có thể kích hoạt một sự kiện mất pegging.

Hiệu quả vốn là một thách thức đối với stablecoins được bảo đảm bằng tiền tệ và tiền kỹ thuật số, nơi người dùng phải gửi một lượng vốn đáng kể để đúc hoặc mua stablecoin. Cho đến nay, không có stablecoin nào hoàn toàn phi tập trung, ổn định và hiệu quả về vốn. Tuy nhiên, các mô hình mới như FRAX đã áp dụng các phương pháp kết hợp giữa thuật toán và tài sản để duy trì giá cố định của mình.

Flatcoins: Stablecoin chống lạm phát

Flatcoins là một loại stablecoin được thiết kế để đối phó với lạm phát bằng cách duy trì sức mua hàng hóa thay vì được cố định với một loại tiền tệ cụ thể. Khác với stablecoin truyền thống, thường được cố định với một loại tiền tệ như đô la Mỹ, flatcoins nhằm mục tiêu bảo tồn giá trị theo thời gian bằng cách điều chỉnh cố định hoặc thuật toán của chúng phản ứng với áp lực lạm phát. Các Flatcoins đáng chú ý đang thu hút sự chú ý là NUON của Laguna Labs, và SPOT của Ampleworth.

SPOT - Đồng tiền phẳng phi tập trung đầu tiên bền vững

Nguồn:SPOT

SPOT, được phát triển bởi Ampleforth, mô tả chính mình là một sản phẩm phái sinh có biến độ thấp của AMPL của Ampleforth, một stablecoin theo thuật toán. Giao thức SPOT hoạt động bằng cách chia biến độ của AMPL thành hai tài sản phái sinh vĩnh viễn;

• SPOT: Một công cụ giống như nợ với biến động thấp, có thể được sử dụng như một tài sản ổn định theo lạm phát, bền vững
• stAMPL: AMPL được gửi cọc có biến động cao

NUON

Nguồn:Nuon

Nuon là một loại coin phẳng được phát triển bởi Nuon Finance, dựa vào trình dự đoán chỉ số lạm phát Truflation. Nó tích hợp Chỉ số giá tiêu dùng truConsumer của Truflation, theo dõi sự tăng của chi phí sinh hoạt và được hỗ trợ bởi dữ liệu điều tra dân số được mã hóa và xác minh.

Đào sâu hơn vào những gì Flatcoin là trong bài viết chi tiết này bài báotrên Cổng Học.

Tương lai của Stable Coins: Cuộc xâm lược của trí tuệ nhân tạo

Sự tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) đã mở ra một kỷ nguyên mới của các khả năng trong các ngành công nghiệp, và lĩnh vực stablecoin cũng không phải là ngoại lệ. Bằng cách tận dụng trí tuệ nhân tạo, các nền tảng stablecoin đang trải qua những cải tiến đáng kể về hiệu suất, đáng tin cậy và bảo mật.

Các ví dụ chính về ứng dụng chiến lược của trí tuệ nhân tạo trong các đồng tiền ổn định bao gồm:

• Tích hợp trí tuệ nhân tạo của Tether: Tether’sSự khám phá các giải pháp dựa trên trí tuệ nhân tạo cho thấy một xu hướng ngành rộng hơn đang hướng tới tối ưu hóa hoạt động, từ đó mở đường cho sự đổi mới tiếp theo trong không gian tiền điện tử.
• Robot Giao Dịch Dựa Trên Trí Tuệ Nhân Tạo: Những con bot này đang cách mạng hóa động lực thị trường tiền điện tử bằng cách thực hiện các giao dịch dựa trên dữ liệu thời gian thực, từ đó cải thiện tính thanh khoản thị trường và ổn định giá trị stablecoin.
• Quản lý rủi ro: Các nền tảng như MakerDAO và FRAX đã tích hợp trí tuệ nhân tạo để quản lý tài sản đảm bảo tính ổn định và đáng tin cậy của stablecoin của họ.

Về cơ bản, trí tuệ nhân tạo có tiềm năng làm thay đổi hoàn toàn tính năng, an ninh và ổn định của các đồng tiền ổn định. Khi việc áp dụng trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực này mở rộng và quy định tiến triển, chúng ta có thể mong đợi thấy sự tiến bộ đáng kinh ngạc và đổi mới trong những năm sắp tới.

Kết luận

Cảnh quan stablecoin đang phát triển nhanh chóng, do sự đổi mới, thay đổi quy định và nhu cầu thị trường thúc đẩy. Mỗi trong số 15 stablecoin hàng đầu được phân tích đều cung cấp các tính năng và lợi ích độc đáo, từ sự thống trị thị trường ngày càng tăng của Tether đến sự quản trị phi tập trung của DAI và mô hình kết hợp của FRAX.

Việc giới thiệu các công nghệ AI đang được dự định sẽ nâng cao thêm tính ổn định, hiệu suất và bảo mật của các tài sản kỹ thuật số này. Khi stablecoin tiếp tục thu hút sự chú ý trong cả tài chính truyền thống và phi tập trung, vai trò của chúng trong nền kinh tế toàn cầu đang được mở rộng. Cả nhà đầu tư và người dùng đều nên cập nhật thông tin về những phát triển này để tận dụng cơ hội phát triển ngày càng tăng trong lĩnh vực stablecoin.