去中心化的公共區塊鏈網路已經存在了大約15年，目前相關的加密資產正在經歷它們的第四個主要市場週期。特別是自從2015年以太坊推出以來，人們投入了大量的時間和資源來探索和開發基於這些網路的應用。在金融應用方面取得了顯著的進展，而其他類型的應用卻面臨挑戰，這主要是因爲去中心化帶來的限制和不同生態系統及標準之間的碎片化，使得提供可擴展和無縫的用戶體驗變得復雜。然而，最新的技術進步，無論是在區塊鏈行業內部還是外部，都使得更廣泛的應用變得不僅可行，而且比以往任何時候都更加必要。

區塊鏈早期的應用主要是基於一個較爲狹隘的核心功能定義：在不依賴中心化中介機構如傳統金融或政府機構的情況下，實現數字價值的安全發行和追蹤。無論是討論區塊鏈原生的可替代代幣如BTC和ETH，鏈上表示的鏈下資產如國家貨幣和傳統證券，還是代表藝術品、遊戲內物品或任何其他類型的數字產品或收藏品的非同質化代幣（NFTs），區塊鏈都能追蹤這些資產，並允許任何有互聯網連接的人在全球範圍內進行交易，而不需要接觸中心化的金融體系。鑑於金融部門的規模和重要性，尤其是在數字化、全球化和金融化日益增長的背景下，這本身就是一個足夠顛覆性的用例，足以證明區塊鏈吸引的興趣。

在這種狹窄的框架之外，除了基礎資產帳本和維護它們的去中心化網路，目前有五種區塊鏈應用擁有顯著的產品市場契合度：用於發行代幣的應用、用於存儲私鑰和轉移代幣的應用（錢包）、用於交易代幣的應用（包括去中心化交易所，即DEXs）、用於借貸代幣的應用，以及使代幣相對於傳統法定貨幣具有可預測價值的應用（穩定幣）。截至目前，流行的加密市場數據聚合平台Coingecko列出了超過13,000個獨立的加密資產，總市值約爲2.5萬億美元，日交易量超過1000億美元。近一半的價值集中在單一資產BTC上，而其他大部分價值分布在前500個資產中。但是，尤其是在NFTs也被納入考慮後，長期且持續增長的代幣尾部顯示了對區塊鏈作爲數字資產帳本的巨大需求。

最新估計顯示，全球大約有約4.2億人持有加密代幣，但這些人中很多可能幾乎未曾或極少接觸去中心化應用。硬體錢包行業領頭羊Ledger的數據顯示，其Ledger Live軟件每月活躍用戶約 150 萬，而受歡迎的軟體錢包提供商MetaMask和Phantom分別聲稱擁有約3000萬 和 約 320 萬的月活躍用戶。日均去中心化交易所（DEX）的交易量約 50-100 億美元，鏈上借貸市場鎖定的資本約 300-350 億美元，以及穩定幣的市值約1300億美元。這些數據表明，雖然上述五種應用的普及率相對於傳統金融和金融科技而言仍較低，但其影響力不容小覷。盡管這些數據需放在加密資產價格近期飆升的大背景下理解，但隨着區塊鏈得到更多法規認可（例如，歐洲的MiCA法規框架和比特幣現貨ETF的批準），預計將繼續吸引新資本和用戶，尤其是在與傳統金融資產和機構的融合融合日益增加的情況下。

但代幣、錢包、去中心化交易所（DEX）、借貸和穩定幣僅僅是冰山一角，當我們談論可以在通用可編程區塊鏈上構建的應用時，這些（金融）應用只是開始。一種評估區塊鏈採用情況的方法，不僅將其視爲增強版的資產帳本，而且還可以看作是中心化數據庫和網路應用平台的更通用替代品，就是從分析中排除這五種應用。全球開發者人數接約3000萬，根據Electric Capital最新的加密開發者報告，目前在公共區塊鏈上活躍開發的開發者仍少於25000人，其中只有約7000人是全職角色。這些數字表明，就吸引開發者而言，區塊鏈目前遠未能與傳統軟件平台競爭。然而，擁有至少兩年加密經驗的開發者數量連續五年增長，該行業有多個網路特定的生態系統，每個生態系統都有1000多名貢獻者，並且在過去6-7年吸引了900億美元以上的風險投資。雖然這些資金的絕大部分都被用於構建底層區塊鏈基礎設施和核心去中心化金融（DeFi）服務——新興鏈上經濟的支柱——但對於核心應用功能是非金融性的用例也表現出了相當的興趣，比如在線身分、遊戲、社交網絡、供應鏈、物聯網網路和數字治理等。

在最成熟和廣泛使用的智能合約區塊鏈的背景下，這些類型的應用有多成功？有三個主要指標可以用作評估特定區塊鏈和應用興趣水平的代理：每日活躍地址、每日交易量和每日支付的費用。解讀這些指標的一個重要注意事項是，它們都可以相對容易地人爲誇大，因此代表了有機採用的最樂觀估計。根據鏈上數據聚合器Artemis，在過去的12個月裏，有六個網路在這三個指標上都表現突出（每個網路至少在兩個指標上位於前6）：BNB Chain、Ethereum、NEAR Protocol、Polygon（PoS）、Solana和TRON Network。其中四個網路（BNB、Ethereum、Polygon、TRON）使用以太坊虛擬機（EVM）的版本，因此從圍繞Solidity的廣泛工具和網路效應中受益，Solidity是專門爲EVM創建的編程語言。NEAR和Solana擁有自己的原生執行環境，主要基於Rust，盡管更復雜，但在性能和安全性方面具有多種優勢，同時在區塊鏈行業之外也有一個蓬勃發展的生態系統。

在這六個網路上的鏈上活動高度集中在前20個應用程序上，超出這個範圍，每日活躍地址（一個誇大的每日活躍用戶的代理）會降至幾千甚至幾百，這取決於網路。截至2024年3月，在一個典型的日子裏，前20個應用程序佔據了考慮到的所有三個指標中高達70-100%的活動量，其中Tron和NEAR展現出最高的集中度，而Ethereum和Polygon的集中度最低。在所有網路上，前20名主要由與代幣化、錢包和核心DeFi基元（交易、借貸、穩定幣）相關的應用組成，沒有或只有少數應用（每個網路0-4個）不屬於這三個類別。除了用於跨不同區塊鏈轉移價值的橋梁和用於交易NFT的市場（兩者都可以合理地歸入資產轉移和交易類別），剩下的少數例外通常是遊戲或社交應用。然而，在六個案例中的五個中，這些應用在整體網路活動中的份額較低（Polygon的最佳情況下也不到20%，但通常少於10%）。唯一的例外是Near，但其使用極爲集中，只有兩個應用（Kai-Ching和Sweat）佔了大約75-80%的所有鏈上活動，總共不到10個應用的每日活躍地址超過1000。

上述情況反映了區塊鏈早期發展的遺產，並進一步鞏固了它們作爲數字資產帳本的核心價值主張。對區塊鏈缺乏應用的普遍批評顯然是沒有根據的，至少在它們的主要功能是可編程金融化和安全結算代幣化價值的情況下是這樣。資產發行、錢包、去中心化交易所（或更廣泛的交易所）、借貸協議和穩定幣之所以有如此強的產品市場契合度，僅僅是因爲它們與這一目的緊密相關。鑑於這五者相對直接的商業邏輯和強烈的正反饋循環，不足爲奇的是，第一代領先的智能合約區塊鏈往往主要由服務於這一窄範圍金融用例的應用所主導。而且，由於許多提出的具有非金融效用的區塊鏈應用最終也與代幣化和金融化相關，這五種金融應用可能會長期主導主要的通用區塊鏈。

但這對區塊鏈作爲通用應用平台的更宏偉願景意味着什麼呢？多年來，加密行業面臨的兩大挑戰是（1）擴展區塊鏈的能力（包括吞吐量和成本），以及（2）在不犧牲底層基礎設施的去中心化和安全保證的前提下，實現易用的用戶體驗。在擴展問題上，通常會在更集成 的架構與更模塊化的架構之間做出區分，以Solana通常被用作前者的例子，而Ethereum及其日益增長的通用和特定應用的Layer-2網路（卷積）展示了後者。實際上，這兩種方法並不互斥，它們之間有相當大的重疊和交叉傳播。但更重要的是，這兩種方法現在都被證明是擴展區塊鏈的可行選項，這取決於應用是否需要與其他應用共享狀態和最大化的可組合性，或者在不太關心無縫互操作性的同時，從完全主權控制其治理和經濟中獲益許多。

同時，也在進行重大進展以改善區塊鏈應用的最終用戶體驗。具體來說，得益於 帳戶抽象, 鏈抽象, 證明聚合，和 輕客戶端驗證等技術，現在有方法可以安全地清除多年來困擾加密領域的一些主要用戶體驗障礙：需要存儲私鑰種子短語、需要網路特定代幣來支付交易費用、帳戶恢復選項有限，以及過度依賴第三方數據提供者，特別是在多個獨立區塊鏈之間導航的背景下。結合不斷增長的去中心化數據存儲、可驗證的鏈下計算和其他後端服務列表，這些服務旨在增強鏈上應用的能力，當前和即將到來的應用開發週期將展示區塊鏈將在其作爲全球金融基礎設施的主要角色中定位，還是作爲更通用的東西。鑑於除了DeFi之外的長列表用例將從更高的韌性和對數據及交易的更以用戶爲中心的控制中受益，如在線身分和聲譽、出版、遊戲、物理基礎設施如無線和物聯網網路（DePin）、去中心化科學（DeSci），以及在越來越多的AI生成的數字內容世界中解決真實性問題，後者在理論上始終是有吸引力的。現在，它在實踐中也變得可行。

聲明：

1. 本文轉載自[placeholder]，原文標題“Onchain Finance Is Thriving; What’s Next?”，著作權歸屬原作者[Mario Laul]，如對轉載有異議，請聯系Gate Learn團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。

2. 免責聲明：本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點，不構成任何投資建議。

3. 文章其他語言版本由Gate Learn團隊翻譯， 在未提及Gate.io的情況下不得復制、傳播或抄襲經翻譯文章。