يبرز

• بدأ TON في عام 2018 وكان يُعرف في الأصل باسم Telegram Open Network. في عام 2019، تم مقاضاة المشروع من قبل الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) للرقابة، وفيما بعد قام الفريق بالتخلي عن مزيد من تطوير TON. بعد عام 2020، قامت مجتمع المطورين الجدد لـ TON (مؤسسة TON) بالاستيلاء على المشروع واستمرار التطوير وإعادة تسميته بـ The Open Network. في سبتمبر 2023، بلغت القيمة السوقية المتداولة لرمز TON أعلى عشر عملات رقمية.
• الميزة التقنية لـ TON هي السلسلة المتعددة غير المتجانسة، التي تسمح للعديد من السلاسل بمعالجة المعاملات بشكل متوازي من خلال الهندسة المعمارية ثلاثية الطبقات للسلسلة الرئيسية وسلسلة العمل وسلسلة الشارد، مما يشبه مجموعة من سلاسل الكتل، لذلك يُطلق عليه أيضًا سلسلة كتل أو مجموعة من سلاسل الكتل. من خلال سلاسل العمل والتقسيم الديناميكي، هدف TON المستقبلي هو أن يكون قادرًا على استضافة مجموعات مستخدمين كبيرة، والتحقق من ومعالجة الملايين من المعاملات.
• يتم تحقيق تطوير TON بشكل رئيسي من خلال مراقبة قوية لأسعار الرمز التابعة له + توسيع البيئة البيئية لتطبيق تيليجرام. من الناحية التقنية، تشبه جوانب TON السلسلات العامة السابقة مثل سولانا و ICP، وليست أصلية. ميزتها الأساسية هي التكامل الوثيق مع بيئة تيليجرام، التي تمتلك مستخدمين نشطين شهريًا يبلغ عددهم 800 مليون مستخدم، مما يجعلها نقطة الدخول لحركة مرور عدد كبير من مستخدمي الويب2 لدخول البيئة البيئية للتشفير.
• على عكس الطبقات الأخرى، لا تعتمد طريقة تطوير TON على زيادة كمية TVL المتراكمة في النظام البيئي DeFi على السلسلة، ولكنها تستخدم الدفع عبر تليجرام، الروبوتات (TG Bot)، الألعاب الصغيرة، وما إلى ذلك كمسار تطويرها الرئيسي. لذلك، قد يكون تقييم TON من خلال طريقة حساب Mcap/TVL التقليدية لقفل الأصول على السلسلة أقل دقة.
• أعلنت مؤسسة TON أنها ستطلق TON Space، محفظة رقمية مستضافة ذاتيًا تعتمد على تليجرام، عالميًا في نوفمبر. تم تضمين محفظة تليجرام لفترة من الوقت. التغيير الرئيسي الأخير هو من وضع الحراسة الأصلي لمحفظة مضمنة إلى وضع TON Space غير الحراسي.
• استنادًا إلى قاعدة مستخدمي Telegram الضخمة، فإن انفجار بيئة الدفع المشتركة بين Telegram وTON حدث ذو احتمالية عالية في المستقبل. ومع ذلك، بسبب مشاكل تعدين POW في وقت مبكر، فإن توزيع رقاقة TON Token الحالي مركز جدًا، ويعني عدم تطابق قيمة السوق الدائرية مع حجم المعاملات اليومية المتوسطة ضوابط قوية. في المدى القصير والمتوسط، فإنه يسهم في استقرار سعر العملة وتطوير المشروع. وفي المدى الطويل، هناك مخاطر تركيز وضغط بيع محتملة.

1. تاريخ تطوير TON

في عام 2018، أراد تليجرام إصدار عملته الرقمية الخاصة، لذلك أنشأ مشروع شبكة تليجرام المفتوحة وجمع 1.7 مليار دولار أمريكي من خلال عرض العملة الأولي. كان اسم الرمز في ذلك الوقت هو $GRAM. ومع ذلك، في السنة التالية في أكتوبر 2019، اتهمته هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بجمع التبرعات بشكل غير قانوني. لذلك، في مايو 2020، أعلن مؤسس تليجرام بافيل دوروف علناً أنه سيتخلّى عن مشروع البلوكشين TON وتمت معاقبته بغرامة قدرها 18.5 مليون دولار أمريكي من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

في مايو 2020 ، أعلن فريق البحث والتطوير التكنولوجي TON Labs أن رمز مشروع TON سيكون مفتوح المصدر وسيتم إنهاء تطوير المشروع. ووافقت على دفع تسوية بقيمة 18.5 مليون دولار أمريكي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات وإعادة الأموال التي تم جمعها إلى المستثمرين. في وقت لاحق ، أصدرت Free TON ، وهي مجتمع لامركزي يتألف من مطوري برامج و 13 مدققا ومستخدما ، نسخة متشعبة من blockchain "Free TON Blockchain" مع اسم الرمز المميز "Ton Crystals". ومع ذلك ، توقفت Ton Crystals رسميا عن التحديث والتطوير لفترة طويلة.

في مايو 2021، بدأت مجتمع مطوري Ton الجديد المنشأ بشكل تلقائي من قبل مجتمع Telegram في مواصلة دراسة TON وتعزيز تطوير مشروع TON. كما تغير المشروع من شبكة تليغرام المفتوحة إلى الشبكة المفتوحة، والرمز هو TON. ثم سيتم إدراج TON في مختلف البورصات في نوفمبر 2021، ويدعم مؤسس Telegram بشكل علني مشروع TON.

في أغسطس 2021، تم إطلاق زوج تداول TON/WETH على بورصة العملات الرقمية غير المركزية Uniswap وبدأ التداول، وتم طرحه على بورصات أخرى ومنصات تبادل مركزية رئيسية في الربع الرابع و 2022 (باينانس لا تزال غير متاحة حتى نوفمبر 2023).

في نوفمبر 2021، في ذروة السوق الثورية الأخيرة، ارتفع سعر بيتكوين إلى أعلى نقطة له ثم انخفض مرة أخرى. ثم بدأت مختلف العملات البديلة أيضًا في تعويض موجة الارتفاع الأخيرة. ارتفع سعر TON بسرعة من 0.8 دولار إلى 4.5 دولار ثم انخفض مرة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، ظل سعر TON مستقرًا نسبيًا في سوق الدببة، متراوحًا بين 1 و 2.5 دولار، واستمرت قيمته السوقية في الزيادة.

في أبريل 2022، أعلنت مؤسسة TON عن إنشاء صندوق النظام البيئي بقيمة 250 مليون دولار أمريكي “TONcoin Fund”، الذي حصل على استثمار من التبادلات والمؤسسات مثل هوبي، كوين، MEXC، 3Commas Capital، TON Miners و Kilo Funds. وبعد ذلك، أعلنت مؤسسة TON أنها ستوفر روبوت محفظة لتلغرام، مما يعني أن مستخدمي تلغرام يمكنهم إرسال واستقبال TON وتبادل الأصول الرقمية الأخرى مباشرة في تلغرام.

في يوليو 2022، أسست مؤسسة TON صندوقًا بيئيًا جديدًا بقيمة 90 مليون دولار TON Alpha-Vista. من المستثمرين في هذا الصندوق: VistaLabs، Alphanonce، Miner’s Fund و Kilo Fund.

في سبتمبر 2023، جذب الارتفاع السريع على المدى القصير في أسعار العملات TON الكثير من الانتباه في السوق. في ذروتها، بلغت القيمة السوقية الدائرية لـ TON 9 مليارات دولار أمريكي، مما جعلها تحتل المركز التاسع في قيمة السوق لجميع الأصول الرقمية.

على الرغم من مواجهة TON بعض الصعوبات التنظيمية والقانونية في السنوات السابقة، لقد حظيت بتفاعل كبير ودعم من مجتمعات البلوكتشين والعملات المشفرة، وكذلك حظيت بحماس مستمر من السوق في عام 2023. يهدف TON إلى توفير مدفوعات لامركزية سريعة وآمنة وهوية رقمية وخدمات أخرى لأكثر من 800 مليون مستخدم لتليجرام. تأمل TON في توسيع نطاقها لتصل إلى ملايين المعاملات في الثانية ودعم نظام بيئي لامركزي.

2. ميزات TON

1. الفرادة التقنية لـ TON

تحل TON مشاكل التوسع والتوافقية للبلوكشين من خلال هيكلها متعدد البلوكشين. على وجه الخصوص، يمكن تقسيم الميزات التقنية لـ TON إلى الجوانب التالية:

a. بنية متعددة السلاسل: TON blockchain عبارة عن مجموعة من سلاسل الكتل ، تتكون من بنية ثلاثية المستويات للسلسلة الرئيسية Masterchain ، وسلسلة العمل سلسلة العمل ، وسلسلة Shard سلسلة Shardchain (يمكن أن يصل الحد الأقصى لعدد سلاسل العمل إلى 2 ^ 32 ، وتذكر المواد المرجعية الأخرى أنها 2 ^ 92 ، قام المؤلف بفحص أحدث إصدار من الورقة البيضاء ويعتقد أنه يجب أن يكون القوة 32. إذا لم تكن دقيقة ، يرجى الاتصال بنا للتعديل). السلسلة الرئيسية هي blockchain الرئيسية التي تحتوي على جميع المعلومات حول البروتوكول والمعلمات الحالية. سلسلة العمل هي blockchain التي تتعامل مع معاملات العقود الذكية. يتم تجزئة سلسلة العمل بشكل أكبر لتصبح سلسلة شظايا. من خلال سلاسل العمل والتجزئة الديناميكية ، يمكن ل TON التحقق من ملايين المعاملات ومعالجتها في الثانية ، وتحقيق قابلية التوسع والتشغيل البيني الهائلة بسرعة بغض النظر عن حجم الشبكة ، وبين أي اثنين من سلاسل الكتل النقل الفوري للرسائل.

مصدر الصورة: CGV FoF (مُعاد إنتاجها بواسطة شركة Zonff Partners)

السلسلة الرئيسية وسلسلة العمل على TON هي سلاسل متعددة غير متجانسة. قد يكون لسلاسل العمل المختلفة "قواعد" مختلفة ، أي تنسيقات عناوين حساب مختلفة ، وتنسيقات معاملات مختلفة ، وأجهزة افتراضية مختلفة للعقود الذكية (VMs) ، وعملات مشفرة أساسية مختلفة وما إلى ذلك. لكنها جميعا تلبي معايير التشغيل البيني الأساسية المحددة لجعل قابلية التشغيل البيني بين سلاسل العمل المختلفة ممكنة وبسيطة نسبيا. في هذا الصدد ، فإن عدم تجانس TON blockchain مشابه لمشاريع EOS و PolkaDot.

سلسلة العمل وسلسلة التجزئة على TON هما سلاسل متعددة متطابقة. يمكن تقسيم كل سلسلة عمل إلى ما يصل إلى 2^60 سلسلة تجزئة، أو سلاسل تجزئة لفترة قصيرة (بعض المراجع الأخرى ذكرت أن هذا هو 2^64، بعد التحقق من أحدث نسخة من الورقة البيضاء، أعتقد أن هذا ينبغي أن يكون العدد مرفوع إلى القوة 60. إذا لم يكن دقيقاً، يرجى الاتصال بنا للتعديل). قواعدها وتنسيق الكتلة هو نفسه كسلسلة العمل نفسها، لكنها مسؤولة فقط عن مجموعة من الحسابات، اعتماداً على الأرقام الأولى لعنوان الحساب. نظراً لأن جميع سلاسل التجزئة هذه تشترك في تنسيق الكتلة المشترك والقواعد، فهي متطابقة، على غرار ما تم مناقشته في مقترح توسيع Ethereum.

b. إثبات الرهان + تحمل الخطأ البيزنطي: خوارزمية الإجماع المستخدمة من قبل TON هي نفسها خوارزمية Cosmos و Polkadot. وفقا للورقة البيضاء ، لا يتطلب أن تصبح عقدة إذنا ولا يتطلب سوى عدد معين من الرموز المميزة وقدرات تشغيل وصيانة تكنولوجيا المعلومات العادية. هناك أربعة أدوار في شبكة TON: المدقق ، والمرشح ، والصياد ، والمجمع. إذا وقع المدقق على مرشح كتلة غير صالح ، فقد تتم معاقبته تلقائيا ، أو يفقد بعض أو كل تعهداته ، أو يتم تعليقه مؤقتا من المدقق المحدد لفترة من الوقت ؛ بالإضافة إلى ذلك ، تضمن نعمة آلية إجماع BFT أن الإجماع لن يتفرع وهو أكثر ملاءمة لبنية متعددة السلاسل "مقترنة بإحكام".

c. حماية مجهولة لخصوصية الحساب: TON Proxy (Network Proxy/Anonymity Layer)، مشابهة لـ I2P (مشروع الإنترنت غير المرئي)، تُستخدم لإخفاء الهويات وإنشاء شبكات افتراضية خاصة مركزية (🪜) لحماية الخصوصية عبر الإنترنت. على سبيل المثال، سيُقدر أصحاب عقد الحسابات الذين يمتلكون عددًا كبيرًا من الرموز، أو عقد مصادقة سلسلة الكتل عالية المخاطر الذين يرغبون في إخفاء عنوان IP الدقيق والموقع الجغرافي لمقاومة هجمات DDoS هذه الميزة.

د. FunC/Fift/TACT: FunC هو لغة برمجة لآلة TON الافتراضية (TVM). هذه اللغة ذات النطاق المحدد والتي تم تحديدها بشكل ثابت تستخدم لكتابة العقود الذكية على سلسلة الكتل TON. في TON ، FunC عادة ما لا تتم ترجمتها مباشرة إلى بايت كود ، ولكن من خلال لغة برمجة Fift ذات المستوى المنخفض الأخرى. تمامًا مثل FunC ، Fift هي لغة أخرى مصممة خصيصًا لسلسلة كتل TON. Fift هي لغة منخفضة المستوى تقترب كثيرًا من أوبكودات TVM ، تستخدم بشكل خاص لتطوير وإدارة عقود TON الذكية على سلسلة كتل TON والتفاعل مع الآلة الافتراضية TON. بالنسبة لمعظم المطورين ، FunC و Fift صعبتان نسبيًا ، وقد أطلق المسؤول أيضًا لغة البرمجة TACT النسبيًا السهلة لاستخدام المطورين.

1. الفرق بين TON و ETH و Solana

كتب فريق TON ورقة تشرح بشكل خاص الفروق بين TON وسولانا وإثيريوم:

مصدر الصورة: https://ton.org/zh/analysis

وقت الكتلة والتثبيت

يتركز المستخدمون في كثير من الأحيان على سرعة العمليات وسرعة البلوكشين. كلما تم بناء الكتل بشكل أسرع، كلما كان لدى المستخدمين وقت أقل لانتظار التحويلات وتنفيذ العقود الذكية.

TON - يقوم TON بإنشاء كتلة جديدة على كل سلسلة أجزاء والسلسلة الرئيسية كل 5 ثوان تقريبا. يتم إنشاء كتل جديدة على جميع سلاسل الأجزاء في وقت واحد تقريبا ، بينما يتم إنشاء كتلة جديدة على السلسلة الرئيسية بعد ثانية واحدة تقريبا لأنها يجب أن تحتوي على جميع تجزئة أحدث كتلة من سلسلة الأجزاء.

ETH - إثيريوم يتضمن فتحات وحقبات. فتحة هي فاصل زمني يبلغ 12 ثانية خلالها يمكن للمحققين اقتراح سلاسل البيكون الجديدة وسلاسل الشارد. 32 فتحة زمنية تكون حقبة واحدة (6.4 دقائق)، وهناك قواعد محددة تتطلب ما لا يقل عن 2 حقبة لتأكيد نهائي لكتلة، مما يعني أنه يستغرق ما لا يقل عن 12.8 دقيقة لتأكيد كتلة.

سولانا - تدعي سولانا أنها قادرة على إنشاء كتلة في الثانية الواحدة أو أسرع، لكن لديها وقت نهائي ممتد للكتلة. تتم تأكيد الكتلة عادة بعد 16 جولة تصويت، مع توقع استمرار كل جولة لمدة حوالي 400 ميلي ثانية. وهذا يعني تأخر بمقدار 6.4 ثوانٍ.

b.الأداء

أداء تقنية السلسلة الكتلية يمثل قدرة المنصة على التعامل مع عقود ذكية بمقياس كبير، وهذا مهم جدًا لمنتجات سلسلة كتلية معقدة مثل DeFi، GameFi، و DAO.

TON - TON هو سلسلة كتلية عالية الأداء قادرة على التكيف مع أي معاملات معقدة على السلسلة الرئيسية وجميع سلاسل العمل الخاصة بها.

ETH - يحتوي Ethereum فقط على EVM كامل Turing على سلسلة المنارة, وتقتصر الشبكة على 15 معاملة في الثانية. عدم وجود تفاعل عبر الأجزاء يعني أنه لا يمكن تنفيذ المعاملات الأخرى في بيئة لامركزية حقا.

سولانا - سولانا هي كاملة من حيث التورينغ، ولكنها تعمل بشكل جيد فقط على عدد قليل جدًا من أنواع المعاملات المحددة ببساطة (التي تغير فقط أرصدة الحسابات وليس الحالة)، وتعمل بشكل أفضل فقط عندما تصل جميع بيانات الحساب في الذاكرة العشوائية (قد تنشأ بعض المشاكل إذا لم تناسب).

ج. قابلية التوسع

القابلية عند توسيع النطاق مرتبطة مباشرة بعدد المستخدمين وتفاعلاتهم (المعاملات، تنفيذ العقود الذكية، طلبات البنية التحتية).

TON - يدعم TON سلاسل العمل والتجزئة الديناميكية. يمكن للنظام استيعاب ما يصل إلى 2^32 سلسلة عمل، ويمكن تقسيم كل سلسلة عمل إلى ما يصل إلى 2^60 سلسلة تجزئة، مع وظيفة تواصل بين السلاسل والتجزئة عبر السلاسل تقريبًا فورية. تمكن وظيفة تواصل السلسلة من الملايين من المعاملات في الثانية.

ETH - ستدعم Ethereum ما يصل إلى 64 سلسلة أجزاء وسلاسل منارة. في هذه المرحلة ، من غير الواضح ما هو الأداء الدقيق لسلاسل الأجزاء ال 64 الجديدة وكيف ستتفاعل سلاسل الأجزاء مع بعضها البعض. ومع ذلك ، إذا تم تقديم المراسلة بين سلاسل الأجزاء مرة واحدة ، فسيتعين عليك الانتظار من 10 إلى 15 دقيقة حتى تنتهي كتلة سلسلة الأجزاء من الرسالة المنبعثة قبل أن تتم معالجتها على سلسلة الأجزاء الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، لا يتوقع حاليا أن تكون الأجزاء الإضافية قادرة على تشغيل عقود EVM الذكية. بدلا من ذلك ، الغرض منها هو استخدامها كمخزن بيانات إضافي في دفتر الأستاذ الموزع.

سولانا - سولانا لا تدعم كل من التجزئة ولا سلاسل العمل.

ورقة بيضاء: مقارنة بين TON وسولانا وإثيريوم 2.0

3. رمز تونكوين

إجمالي العرض الأولي لـ TON هو 5 مليارات، دون حد أقصى للعرض. يمتلك الفريق 1.45% من الرموز، وتم تعدين الباقي 98.55% بواسطة POW في المرحلة الأولى. في الوقت الحالي، تم تحويل توافق الشبكة من POW إلى POS، وإجمالي مبلغ TON متضخم بنسبة حوالي 0.6% سنويًا. تُستخدم هذه الرموز لمكافأة المحققين الذين يحافظون على أمان الشبكة. إن إنشاء وإصدار TON Token الأولي فريد جدًا ومشابه في بعض الجوانب إلى Bitcoin. في يونيو 2020، كان جميع TON (98.55% من العرض الإجمالي) متاحة للتعدين حتى 28 يونيو 2022، عندما تم تعدين آخر TON Token ووضع علامة على نهاية ناجحة لـ TON IDO.

تتضمن الاستخدامات الرئيسية لرمز TON في الشبكة دفع رسوم المعاملات، تأمين السلسلة من خلال الرهن، اتخاذ قرارات حول مستقبل الشبكة، وفي النهاية إجراء المدفوعات. بالإضافة إلى ذلك، يُستخدم رمز TON لدفع تكاليف تخزين البيانات اللامركزية، ودفع تكاليف استخدام وكلاء TON، ودفع تكاليف TON DNS، والتصويت، ومكافأة الفاحصين، وأكثر من ذلك.

يبلغ إجمالي المعروض الحالي من طن حوالي 5 مليارات ، منها 1.08 مليار مجمدة في محافظ غير نشطة لعمال المناجم الأوائل ، وحوالي 470 مليون تعهد بها مدققو نقاط البيع ، والعرض المتداول هو 3.53 مليار طن.

نظرا لأسباب تاريخية خاصة ب TON ، على عكس السلاسل العامة الجديدة الأخرى ، تحتفظ مؤسسات الاستثمار المبكرة وأطراف المشروع بعدد كبير من الرموز المميزة ويتم احتجازها كرهائن من قبل رأس المال. الميزة هي أنه لا داعي للقلق بشأن قيام المؤسسات بفتح السوق وتحطيمه ، ولكن العيوب متشابهة جدا أيضا. في الأيام الأولى ، احتفظ عمال المناجم الكبار بعملات معدنية أكثر تركيزا ، ليحلوا محل المؤسسات. الآن تحتوي أفضل 100 عنوان حوت على أكثر من 50٪ من إجمالي مبلغ الرموز.

مصدر الصورة: CoinmarketCap

في فبراير 2023 ، أقرت TON VOTE "اقتراح تحسين النموذج الاقتصادي TON Token" ، والذي اقترح تجميد محافظ التعدين غير النشطة مؤقتا لمدة 48 شهرا. لم يتم تنشيط هذه المحافظ مطلقا وليس لديها أي سجلات تعدين في تاريخها. إجراء تحويل. يوجد حاليا 171 محفظة تعدين غير نشطة. تحتوي هذه المحافظ ال 171 على ما مجموعه أكثر من 1.081 مليار طن ، وهو ما يمثل حوالي 21٪ من إجمالي إمدادات طن في ذلك الوقت.

مصدر الصورة: حيتان التون

على الرغم من أن تصويت المجتمع لتجميد محافظ التعدين غير النشطة لمدة 48 شهرا سيخفف مؤقتا من هذا الجزء من ضغط البيع ، بسبب فكرة اللامركزية ، فمن غير المرجح أن يتم تجميد هذه المحافظ بشكل دائم. وبالمقارنة ، فإن إجمالي كمية العملات التي يحتفظ بها أفضل 100 عنوان بيتكوين هو 13.63٪ فقط. سيشكل هذا التوزيع الرمزي غير المعقول تهديدا كبيرا لنظام TON البيئي في المستقبل.

بالإضافة إلى تجميد المحافظ الغير نشطة مؤقتًا، صوتت المجتمع أيضًا لتقليل العرض الدائري عن طريق حرق نصف رسوم التحويل، ولكن حاليًا يمكن حرق حوالي 450 TON يوميًا فقط، مما يعتبر مجرد إهدار للإصدار الأولي من 5 مليار. نقطة في بحر من الماء.

مصدر الصورة: Tonstat

إذا لاحظت بعناية سعر TON ، فستجد أن هناك عدم تطابق خطير بين قيمته السوقية المتداولة ومتوسط حجم التداول اليومي. تحتل TON حاليا المرتبة 11 في القيمة السوقية المتداولة و 139 في حجم التداول ، وهذه القيمة السوقية هي فقط القيمة السوقية المتداولة ، وليس FDV ، إذا تم تضمين جميع TON ، فإن القيمة السوقية الإجمالية ل FDV ستتجاوز 10 مليارات دولار أمريكي. منذ أن تم إدراج سعر TON في البداية على Uniswap في أغسطس 2021 ، باستثناء الارتفاع السريع للسعر إلى 4.5 دولار في نوفمبر 2021 بالتزامن مع البيئة المواتية للسوق الصاعدة ، ثم التراجع بسرعة ، تم الحفاظ على سعره بين 1 - 2.5 دولار أمريكي ، حتى لو في السوق الهابطة ، لم ينخفض أبدا إلى ما دون سعر الإصدار البالغ 0.5. يعتقد المؤلف أن هذا يرجع إلى أنه خلال السوق الهابطة ، ليس لدى مستثمري التجزئة أي عملات معدنية في أيديهم لتحطيمها ، لذلك لن يكون هناك اتجاه هبوطي مستمر في أسعار العملات مثل العديد من السلاسل العامة الأخرى في السوق الهابطة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن ملاحظة أن القيمة السوقية المتداولة ل TON ظلت عند قيمة عالية تزيد عن مليار دولار أمريكي منذ عام 2022 ، لكن متوسط حجم معاملاتها اليومية منخفض حتى عدة ملايين من الدولارات الأمريكية. مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي ، فإن Solana ، التي حافظت على قيمة سوقية تبلغ عدة مليارات منذ السوق الهابطة ، يبلغ متوسط حجم التداول اليومي عدة مئات من ملايين الدولارات الأمريكية. متوسط حجم التداول اليومي ل TON ليس حتى عشر حجم تداول Solana.

توزيع الموقف المركزي لـ TON والضغط البيعي الكبير المحتمل يشكل عقبة نفسية كبيرة أمام دخول وتبادل الأيدي من قبل الأموال الكبيرة والمؤسسات. بالاشتراك مع حجم التداول المنخفض الحالي، من الصعب إجراء تقييم معقول. يُتوقع أن تكون هناك العديد من التعديلات على هيكل الرقاقة وآلية الدورة الدموية مطلوبة في المستقبل لتحفيز حجم التداول بحيث يمكن للسوق إقامة توقعات أكثر استقراراً.

من المرجح أن يكون الارتفاع المطرد في أسعار الأطنان على المدى القصير والمتوسط نتيجة تعاون فريق إدارة القيمة السوقية مع الضجيج البيئي المواتي. ليس بالأمر السيئ إدارة القيمة السوقية لسلسلة عامة مثل TON. كما أن الأداء الجيد والمستقر لأسعار العملات يفضي أيضا إلى التوسع طويل الأجل والمستقر لنظام Telegram البيئي لسلسلة TON العامة ، ولن يتأثر التطور البيئي بالارتفاع والانخفاض المفاجئ في أسعار العملات. وصل أداء سعر عملة Solana في الدورة الأخيرة إلى أقصى قيمة سوقية للتداول تبلغ 80 مليار دولار أمريكي بالتعاون مع فريق إدارة القيمة السوقية. لذلك ، تعد إدارة القيمة السوقية عاملا مواتيا لسعر TON على المدى القصير والمتوسط. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، نظرا لأن أفضل 100 عنوان حوت تحتوي على أكثر من 50٪ من إجمالي المعروض المميز ، فإن TON لديها أيضا مخاطر خفية من المركزية وضغط البيع الضخم المحتمل. يمكن للأشخاص الذين يحملون المزيد من TON Coin التحكم في 100 مراقبة إعدادات العنوان في كل سلسلة.

من الجدير أيضًا بالذكر أن شركة صانع السوق المعروفة DWF Labs أعلنت في يونيو أنها ستسهم في اقتصاديات الرمز المميز، وصنع السوق وتوفير السيولة لنظام TON. وعلاوة على ذلك، اعتبارًا من نوفمبر 2023، بين أفضل 100 عملة من حيث رأس المال السوقي، بالإضافة إلى عملات المنصات الأخرى للبورصات وBSV، إلا أن TON لم يتم إدراجه بعد على Binance، مما يترك توقعات جديدة لجولة نمو لنظام TON.

4. البيئة TON

وفقًا لإحصاءات ton.app، هناك حاليًا 551 تطبيقًا في نظام Ton، وهو رقم ليس بالصغير لسلسلة عمومية لم تنفجر بعد؛ ومع ذلك، هناك فقط 9 تطبيقات مدرجة في DefiLlama، ويحتل التطبيق الأول Bemo أكثر من نصف إجمالي القيمة التلفيفة (7.3 مليون). معظمها منتجات غير مالية، وهو أيضًا يتماشى مع توجيهات Ton وتوقعاتها، وهو أرض اختبار جيدة للمنتجات غير المالية.

مصدر الصورة: https://ton.app/

نظام الدفع الضخم الموجود في تواجد مشترك بين تيليجرام وتون

في قمة Token2049 الأخيرة، أعلنت Telegram رسميًا شراكة مع مؤسسة TON. ستدمج Telegram محفظة التشفير الخاصة بالاستضافة الذاتية 'TON Space' التي أطلقتها TON، مما يسمح بالوصول إلى المحفظة مباشرة في قائمة Telegram، وإكمال دورة العملات الرقمية. تمتلك Telegram قاعدة مستخدمين كبيرة على مستوى العالم، بـ 1.3 مليار مستخدم مسجل، والعديد منهم من روسيا، إيران، الهند، ودول آسيا وأوروبا الأخرى. وفقًا لمؤسس Telegram، قال في قناته الشخصية في 18 يوليو، إن Telegram يوجد بها أكثر من 2.5 مليون مستخدم جديد يقومون بالتسجيل يوميًا، وقد تجاوز عدد مستخدميها النشطين شهريًا 800 مليون مستخدم.

أظهرت البيانات المجمعة من قبل Statista في يناير 2023 أن هذا الرقم يعادل 1.4 مرة رقم ). تيليغرام حاليًا واحدة من التطبيقات الضرورية للعملات المشفرة ولديها قاعدة مستخدمين ضخمة للعملات المشفرة.

يمكن لمستخدمي TON Space الاتصال بتطبيقات البيئة البيئية لـ TON بسهولة من خلال حسابات Telegram. يمكن للمستخدمين الاتصال مباشرة بـ TON Space من تطبيقاتها اللامركزية القائمة على TON (dApps) والاستمتاع بالوظائف والخدمات التي تقدمها. يعمل TON Space كحساب بلوكشين يدعم الأصول مثل TON في البيئة البيئية. يقارن بعض الأشخاص بين TON Space و Telegram و WeChat Pay و Tencent لتوضيح أهمية هذا التعاون.

وفي أقرب وقت ممكن في أبريل 2022، أعلنت مؤسسة TON أنها ستوفر لتليجرام روبوت محفظة جديد@wallet. يمكن للمستخدمين إرسال واستقبال تونكوين وشراء البيتكوين مباشرة في تليجرام. هذا يعني أن المستخدمين لا يحتاجون إلى إدخال عنوان محفظة طويل وانتظار التحقق لاستكمال العملية.

في سبتمبر 2023 ، أعلنت مؤسسة TON أنها ستطلق TON Space ، وهي محفظة رقمية ذاتية الاستضافة تعتمد على Telegram ، على مستوى العالم في نوفمبر. توفر حسابات TON Space خدمات الحفظ الذاتي ، ولا يمكن للأطراف الثالثة الوصول إلى أصول المستخدمين ، مما يضمن مستوى معينا من الأمان. تم دمج TON Space في Wallet بعد إطلاقه. لا تتطلب المحفظة المدمجة غير الحافظة إدخال منصة دفع وتسوية تابعة لجهة خارجية. مع تجنب مخاطر القفز إلى منصات أخرى للمعاملات ، فإنه يعزز أيضا السمات المالية المشفرة لمنصة Telegram نفسها.

حاليًا، يمكن لتليجرام الاتصال المباشر بالمحفظة دون أي تنزيل ويسمح بإيداع الأصول مثل usdt/ton/btc للمعاملات.

تسمح وظيفة الدفع الحالية في تليجرام للمستخدمين بإرسال TON و BTC إلى الأصدقاء مباشرة في غرفة الدردشة التطبيق. الاستخدام هو نفسه كما هو الحال مع WeChat Pay. لقد قوّى هذا التجربة المريحة للدفع TON بشكل كبير. قد تكون لدى العديد من السلاسل العامة بيئة كاملة ولكن ليس لديها سيناريو استخدام للمستخدمين التقليديين، مما يجعل الخروج من الدائرة أمرًا صعبًا. ومع ذلك، وُلد TON بحماية تليجرام ويتمتع بمئات الملايين من حركة المرور التقليدية وأكثر السيناريوهات التطبيقية المباشرة التي يوفرها تليجرام.

بيئة ديفي البطيئة

على عكس القوة الهائلة التي يجلبها Telegram نفسها إلى TON، فإن كمية قفل DeFi الحالية لـ TON منخفضة للغاية، فقط 9.2 مليون دولار أمريكي. هناك 9 تطبيقات فقط مدرجة في DefiLlama، ويمثل التطبيق الرقم واحد، Bemo، أكثر من نصف إجمالي قيمة التأمين (7.3 مليون). تعلمون، حتى سلسلة عامة مثل EOS، التي تقريبا في حالة تحلل، لديها إجمالي قيمة تأمين تزيد عن 69 مليون دولار.

يختلف عن Layer1 الأخرى ، قد لا يعتمد مسار تطوير TON على زيادة كمية TVL في نظام DeFi البيئي على السلسلة ، ولكن من خلال دفع Telegram ، والروبوتات (TG Bot) ، والألعاب المصغرة (على غرار البرامج المصغرة في نظام WeChat البيئي) ، وما إلى ذلك كطريق لعبة التطوير الرئيسي. لذلك ، قد يكون الحكم على تقييم TON من خلال طريقة حساب قفل الأصول التقليدية Mcap / TVL على السلسلة أقل دقة. الميزة الأساسية ل TON هي تكاملها الوثيق مع نظام Telegram البيئي ، الذي يحتوي على MAU يبلغ 800 مليون ، مما يجعله نقطة دخول حركة المرور لعدد كبير من مستخدمي Web2 لدخول النظام البيئي للتشفير. في الدورة التالية ، ستظهر العديد من المشاريع الجديدة في قطاعي GameFi و SocialFi بسمات Ponzi ، وقد يصبح نظام TON البيئي مع حركة مرور Web2 الضخمة محور هذه المشاريع.

مصدر البيانات: بيانات DeFiLlama حتى 18 أكتوبر 2023

في الوقت نفسه، يجب أن يكون المستخدمون الذين استخدموا نظام الدفع الخاص بتليجرام قادرين على الشعور بالراحة التي يوفرها. يترافق الدفع في كثير من الأحيان مع احتياجات هائلة لبنية تحتية مالية، مثل العملات المستقرة، وسائل التبادل غير المركزية، والإقراض، والجسور بين السلاسل، إلخ. ومع ذلك، لم يكتمل هذا الجزء بعد في نظام الـ TON، لذلك يعد هذا أيضًا اتجاهًا يمكن أن تجربه العديد من المشاريع الريادية. في هذا الصدد، يمكن تعزيز بيئة الـ DeFi في نظام الـ TON وفقًا لنموذج التطوير لسلاسل الكتل العامة الناضجة الأخرى، ولا يتطلب الأمر ابتكارًا في مجال الـ DeFi أو بيئة نظام الـ EVM المعقدة.

تتبع بوت TG المتطور بسرعة

بالإضافة إلى الفرص البيئة المحتملة للنظام البيئي للدفع الناتجة عن توافق TON وتليجرام المذكور أعلاه، فإن طريق الروبوت (TG Bot) من المرجح أيضًا أن يكون نقطة انفجار. منذ مايو 2023، شهدت طريق الروبوت ارتفاعًا مستمرًا فيما يتعلق بحجم العمليات التجارية وإيرادات الأعمال وعدد المستخدمين الجدد. الثلاثة الأوائل، Maestro وBanana Gun وUnibot، أظهروا جميعًا أحجام تداول جيدة في السوق الهابط. سعر رمز Unibot زاد أيضًا بمقدار عشر مرات في السوق الهابط، وحقق Maestro، الذي يحتل المرتبة الأولى، نتيجة متميزة من الإيرادات اليومية بقيمة 54 ألف دولار (بيانات DeFiLlama؛ لم يصدر Maestro عملات بعد).

لا يمكن فصل انفجار النظام البيئي للبوت عن تمكين Telegram نفسه. يعد النموذج الذي يستخدم فيه المستخدمون الروبوتات في Telegram للعثور على معاملات Smart Money ومتابعتها لتحقيق الأرباح أحد الطرق الإيجابية القليلة لتحقيق الأرباح في السوق الهابطة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن العديد من كبار مستخدمي Web3 على Twitter لديهم نظرة إيجابية لمسار TG Bot ، وبدأوا في استخدام وظائف مثل إعداد المراقبة والتحذيرات على السلسلة في Telegram. غالبا ما تتداخل المراقبة التقليدية على السلسلة في المحافظ ومواقع البيانات وبرامج المراقبة ذاتية الصنع ، ويتم كسر عادات المستخدم لهذه القنوات تدريجيا بواسطة Telegram. يمكن للمستخدمين دمج وظائف مختلفة مباشرة مثل الحصول على المعلومات ، واتصالات المستخدم ، ومراقبة البيانات ، ونقل المدفوعات ، والإدارة المالية للعملات المشفرة على Telegram من خلال TON.

مصدر البيانات: Dune Analytics

بالإضافة إلى ذلك، فإن التكامل المحتمل المستقبلي لتليجرام مع الألعاب، والشبكات الاجتماعية، وNFT وغيرها من المجالات قد يؤدي لا يزال إلى نماذج منتجات جديدة. هذه كلها أهداف تمكين مستقبلية محتملة لـ TON. على سبيل المثال، في بيئة اللعب لألعاب WeChat mini، يمكن لتليجرام أيضًا أن تشتق العديد من الأساليب اللعب المماثلة في المستقبل. التكامل السريع لـ@walletمع الألعاب الصغيرة حتى تجاوزت مباشرة القيود على الإيداع والسحب بالعملات القانونية في الألعاب حول العالم (مع مراعاة الامتثال الذي لم يتم مناقشته بعد)، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الدخول لنظام الـ GameFi للعديد من مطوري الألعاب الصغيرة. يمكن تنفيذ أوضاع Axie و StepN في الدورة الأخيرة من خلال أساليب لعب جديدة بسيطة على تليجرام. بالنسبة للمسار الاجتماعي الذي يقوده Friend.tech والمسار NFT الذي يقوده Opensea و Blur، في النموذج التقليدي، غالبًا ما يحتاج المستخدمون إلى التبديل إلى B بعد اكتشاف منتج معين (مثل NFT شهير) على منصة اجتماعية للمشاركة أو الشراء. تليجرام، بسبب تكاملها مع TON Space، تسمح للمستخدمين بالعثور مباشرةً على منتج على منصة اجتماعية وإكمال المشاركة أو الشراء مباشرةً، مما يقلل بشكل كبير من عتبة مشاركة المستخدم وتطوير المطور.

أدوات التطوير والبيئة الخاصة بالمطورين

حالياً، يعتمد TON رسمياً على الكثير من الدعم من المطورين، بما في ذلك بناء تطبيقات تلغرام المصغرة والعقود الذكية.

تطبيقات تيليجرام المصغرة هي تطبيقات ويب تعمل داخل رسول تيليجرام. تم بناؤها باستخدام تقنيات الويب (HTML، CSS و JavaScript). يمكن للمطورين إنشاء واجهات باستخدام JavaScript، أكثر لغة برمجة انتشارًا. إليك بعض النقاط الرئيسية حول تطبيقات تيليجرام المصغرة:

• التكامل داخل تليجرام: تم تصميم تطبيقات تليجرام المصغرة بحيث يمكن دمجها بسلاسة في تليجرام، مما يتيح للمستخدمين الوصول إليها مباشرة من محادثات تليجرام أو محادثات المجموعات؛
• التوافق متعدد المنصات: توفر تطبيقات تلغرام المصغرة إمكانية الوصول بنقرة واحدة إلى تلغرام على منصات مختلفة مثل أندرويد، آي أو إس، الكمبيوتر الشخصي، ماك، ولينكس دون الحاجة إلى تثبيت إضافي؛
• تفاعل الروبوت: تعتمد تطبيقات تليجرام المصغرة في كثير من الأحيان على روبوتات تليجرام لتوفير تجارب تفاعلية وآلية. يمكن للروبوتات الرد على إدخال المستخدم، وأداء المهام، وتيسير التفاعلات ضمن تطبيقات تليجرام المصغرة؛
• الإطار التطويري: يمكن للمطورين بناء تطبيقات تلغرام المصغرة باستخدام تقنيات تطوير الويب مثل HTML و CSS و JavaScript. بالإضافة إلى ذلك، يوفر تلغرام أدوات المطور وواجهات برمجة التطبيقات لإنشاء ودمج هذه التطبيقات مع منصة تلغرام.
• فرص تحقيق الأرباح: يمكن تحقيق الأرباح من تطبيقات تليجرام المصغرة بطرق متنوعة، مثل من خلال عمليات الشراء داخل التطبيق، نماذج الاشتراك، أو الإعلانات؛
• التكامل البيئي Web3 TON: تم بناء TON SDK ، وهو أكثر ملاءمة للعديد من المطورين الذين يرغبون في دمج التطبيقات المصغرة مع النظام البيئي / الرموز المميزة ل TON.

يستفيد إنشاء العقود الذكية وتطويرها ونشرها على TON blockchain من لغة برمجة FunC وآلة TON الافتراضية (TVM). FunC هي لغة مكتوبة بشكل ثابت خاصة بالمجال ، تشبه C. يتم تجميع برنامج FunC الخاص بالمطور في كود تجميع Fift ويقوم بإنشاء الرمز الثانوي المقابل للجهاز الظاهري TON. يمكن استخدام هذا الرمز الثانوي (في الواقع شجرة من الخلايا ، مثل أي بيانات أخرى في سلسلة كتل TON) لإنشاء عقود ذكية في blockchain ، أو يمكن تشغيله على مثيل محلي من TVM. يمكن للمطورين المهتمين العثور على معلومات أكثر تحديدا عن أداة التطوير على موقع TON الرسمي.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم مؤسسة TON برامج المنح للعديد من المطورين، مركزة على تطوير DeFi، Gamefi، وسيطات السلسلة الجانبية، أدوات التطوير، أدوات حوكمة DAO ومجالات أخرى. على سبيل المثال، Tali AI، TonUp، Oputs DEX Aggregator، Gatto، إلخ. هي جميعًا مشاريع ستتلقى منحًا من مؤسسة TON في الربع الثالث من عام 2023. قد يرغب المطورون الذين يهتمون ببناء مشاريع في نظام البلوكشين TON في التقدم بطلب.

5. النمو المستقبلي المحتمل لنظام TON

الكل في الكل ، TON هي أرض اختبار جيدة للمنتجات غير المالية ، والتي تختلف اختلافا كبيرا عن منتجات السلسلة العامة الأجنبية. على الرغم من أن TON واجهت العديد من الصعوبات في تطورها المبكر ، وتم تغريمها بشكل كبير من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات وأعادت 1.2 مليار دولار أمريكي في صناديق الاستثمار ، وما إلى ذلك ، إلا أن تطورها اللاحق لا يزال يفعل أشياء كثيرة بشكل صحيح: إصدار العملات المعدنية في نهاية السوق الصاعدة في نهاية عام 2021 والاستفادة من البيئة المواتية خلقت موجة من الارتفاع السريع ، ثم حافظت على القيمة السوقية العالية لسعر الطن مع انخفاض السيولة من خلال التحكم القوي في السوق ، وبعد أن بدأ السوق الهابط في عام 2022 ، هبط على التوالي في البورصات الرئيسية لتوسيع السيولة. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال الجمع بين بيئة TON و Telegram ، سيتم الجمع بين الدفع والقطاعات الأخرى لتشكيل بيئة ، وسيتم استخدام حركة مرور Web2 الضخمة في TG لتحويل حركة المرور إلى TON. باختصار ، لا يزال تطوير TON في السوق الصاعدة القادمة يستحق التطلع إليه.

ملاحظة: المشاريع المذكورة في المقال لا تشكل أي نصيحة استثمارية. يمثل المقال وجهات النظر الشخصية الحالية للكاتب فقط ولا يمثل Zonff Partners. قد لا تكون المعلومات والآراء المنشورة في المقال دقيقة بعد تغير الظروف أو عوامل أخرى بعد تاريخ النشر.

إذا كان لديك أي اقتراحات بشأن محتوى هذه المقالة، يرجى ترك معلومات الاتصال الخاصة بك لمزيد من المناقشة.

المراجع:

TON ورقة بيضاء：https://docs.ton.org/ton.pdf

تليجرام لإعادة 1.2 مليار دولار إلى المستثمرين ودفع غرامة قدرها 18.5 مليون دولار لتسوية تهم الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصاتhttps://www.sec.gov/news/press-release/2020-146

مقارنة بين TON وسولانا وإثيريوم 2.0https://ton.org/comparison_of_blockchains.pdf

تحليل بلوكشين TONhttps://ton.org/zh/analysis

Fift: مقدمة موجزةhttps://ton.org/fiftbase.pdf

بحوث CGV: التقدم التكنولوجي لشبكة تليجرام المفتوحة وآفاق المستقبلhttps://www.chaincatcher.com/article/2102648

تفكير البلوكشين: شرح مفصل لشبكة الشبكات المفتوحة TON، التي لا يهتم بها أحد، في عشية ارتفاعها؟https://www.theblockbeats.info/news/44943?search=1

يوم: مدعومة من قبل عمالقة اجتماعيين نشطين شهريًا بما يصل إلى 800 مليون ، هل سيكون نظام TON "ومضة في القدح" أم "تقدم بسرعة"https://www.bitget.com/zh-CN/news/detail/12560603814344

تنصيح التنصل:

1. تم نشر هذه المقالة من [ WeChatNo public:Zonff Partners]. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [سوليفان]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة ، يرجى التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. يحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها، ما لم يذكر ذلك.