Примечания и демография

Этот анализ основан на опросе, проведенном среди 49 портфельных компаний в 2023 году. Выводы основаны на доступных данных и указывают на тенденции, а не на определенные практики, распространенные в отрасли. Их следует рассматривать как показательные, а не окончательные.

Дальнейшие исследования с более крупными выборками помогли бы подтвердить эти тенденции, о которых мы будем помнить в будущих, нарастающих версиях этого отчета. Мы рекомендуем трактовать результаты с учетом указанных показателей респондентов и следующего:

•Роли: «Криптоинжиниринг» относится к инженерам, специализирующимся на разработке протоколов или блокчейна. «Выход на рынок» включает в себя продажи, маркетинг и развитие бизнеса; и зарплаты отражают общие целевые доходы, включая комиссии.

•Методология отчетности: Мы просили компании выбрать из предварительно установленных диапазонов зарплат для сотрудников различных уровней, что позволило нам сообщить средние нижние и верхние границы зарплат. Однако, для компенсации основателей мы используем медианные значения на основе свободных ответов из опроса.

•Владение основателем: Основателей спросили, какой процент акций/токенов они владеют, и раздел Компенсация основателей в этом отчете не различает их.

•«Международный» Определение: Под «международным» понимают компании, не имеющие базы в США.

• Определение "нетрадиционное": Компании с "нетрадиционным" финансированием проводили публичную распродажу токенов или являются DAO.

•Округление: Из-за округления некоторые цифры (например, демографическая информация) могут иметь очень маленькую погрешность.

Диапазоны заработной платы, долевого участия и вознаграждения токенами

Ниже приведены диапазоны заработной платы, акций и вознаграждения токенами для следующих ролей, разбитые на компании, базирующиеся в США и за пределами США: Инженер-программист, Криптоинженер, Менеджер продукта, Дизайнер продукта и Маркетинговый специалист.

Компании, основанные в США, предлагают более высокую компенсацию почти на всех должностях и уровнях старшинства по сравнению с международными компаниями. В среднем и приблизительно это означает на 13% более высокие зарплаты и на 30% более высокие пакеты акций и токенов.

Некоторые интересные данные и выбросы:

•Эквити и токен-пакеты дизайнеров продуктов международных компаний более соответствуют американским цифрам, чем другие роли.

•Роли менеджеров продуктов международных компаний выделяются значительно более высокой компенсацией в виде акций вне зависимости от сферы деятельности, что уникально среди всех ролей.

•Роли GTM международных компаний на уровне исполнительного/директора отчеты о более высокой зарплате и доле в капитале, чем роли компаний, базирующихся в США.

Наблюдения о надежности и надежности

•Зарплатные инсайты: Данные, лежащие в основе этих инсайтов, обычно являются надежными для различных должностей и уровней старшинства, что делает их особенно эффективными для сравнения американского и международных рынков.

• Equity and Token Insights: Данные об акциях довольно надежны и более достоверны в контексте США. Информация о вознаграждении токенов могла бы быть более надежной, особенно для международных данных и более низких уровней должностей.

Компенсация основателя

Как можно ожидать, зарплаты основателей растут по мере того, как компании привлекают дополнительный капитал, в то время как доля владения акциями/токенами снижается, вероятно, из-за разбавления. Большинство основателей сообщают о зарплате ниже медианной к моменту зарождения раунда B.

Отсутствие международных данных на этапах Pre-seed, Series B и Series C затрудняет сравнение основателей из США и международных основателей. Однако, интересно, что при сравнении их на этапе Seed и Series A основатели из США в целом имеют немного более высокие зарплаты, но значительно больше доли владения. Это особенно верно на этапе Seed.

Корректировки стоимости жизни и методологии

Большинство компаний не корректируют компенсацию в зависимости от уровня жизни (COL).

Из компаний, которые адаптируются, мы видим два общих метода:

•Настройка на основе местной рыночной ставки (которая сильно благоприятствуется); или

•Настройка в рамках иерархической географической структуры. С этим подходом компании начинают с компенсационной точки отсчета из определенного (как правило, очень конкурентного) местоположения и корректируют предложение каждого отдельного лица на определенный процент в зависимости от географических уровней, иногда разработанных с использованием радиуса от крупных метрополитенов. Это направлено на баланс внутренней компенсационной справедливости с внешней конкурентоспособностью в различных регионах.

Те, кто не приспосабливается к COL, обычно думают о своей компенсации как о строго привязанной к создаваемой для бизнеса ценности, независимо от того, где они находятся. Это будет оставаться конкурентным преимуществом с точки зрения скорости найма и привлечения талантливейших кадров. Сказав это, мы всегда призываем компании рассмотреть наиболее устойчивый способ построения высокопроизводительной команды в рамках своего бюджета.

Команды также могут решить не делать корректировки на стоимость жизни из-за справедливости общей покупательной способности в различных регионах мира; не каждый, кто живет в районе с высоким уровнем жизни, может переехать в более дешевое место для получения преимуществ из разницы в затратах.

Мы предполагаем, что в будущем мы увидим больше компромисса, с некоторыми компаниями переходящими от учета стоимости жизни к учету трудовых затрат. Вы можете думать об этом так:

•Стоимость жизни: "Мы скорректируем ваше вознаграждение в соответствии с тарифами в вашем регионе."

•Стоимость труда: «Мы откорректируем ваше вознаграждение в зависимости от спроса на вашу должность в вашем регионе.

К примеру, некоторые отдаленные районы в Техасе могут иметь низкие затраты на проживание, но из-за высокого спроса на нефтяных инженеров там, вознаграждение за эти роли увеличивается.

Пока нет достаточных данных отрасли, чтобы легко использовать корректировки стоимости труда (особенно в крипто [например, спрос на протокольных инженеров в конкретных городах/странах]). Однако многие эксперты по вознаграждению и поставщики данных рассматривают эту модель, и мы думаем, что команды могут проводить сравнительный анализ и корректировать по отношению к более стандартизированным/общим ролям. Наличие данных о вознаграждении в реальном времени и спросе на найм является ключевым, и дополнение доступных на рынке данных о вознаграждении данными, которые вы собираете от кандидатов, может быть полезным.

Мы можем исследовать тенденции в этом в нашем следующем опросе по компенсации, хотя мы еще не видели, чтобы многие команды приняли такой подход.

В общем, мы ожидаем, что стратегии найма будут различаться в зависимости от дифференциации ролей: Например, если вы нанимаете недифференцированную инженерную роль (например, обычного фронтенд-инженера), вы будете платить скорректированную компенсацию этому кандидату; но если вы нанимаете сотрудника для глобально конкурентоспособной дифференцированной роли (например, инженера Solidity), вам может потребоваться платить строго на основе стоимости их работы.

В конце дня все сводится к тому, что мы часто обсуждаем: скорость, стоимость и качество. Вам, вероятно, удастся оптимизировать только два из трех этих параметров в любое время.

Компании США и международные компании оба корректируют стоимость жизни по сходной ставке, причем международные компании слегка предпочитают методологию местного рыночного курса.

75% всех опрошенных компаний нанимают сотрудников за пределами США, независимо от их размера, этапа развития или источника финансирования.

Американские компании, которые нанимают только национальных сотрудников, весьма маловероятно, что они адаптируются под COST — потенциальное заявление об конкурентоспособности американского рынка найма и/или относительной стабильности уровня жизни по сравнению с международными местами. Для американских компаний, нанимающих сотрудников за рубежом, распределение равномерно: половина адаптируется, а половина — нет.

Все международные компании нанимают сотрудников за пределами США, и большинство из них не корректируют за стоимость жизни.

Компании, как правило, нанимают меньше сотрудников за пределами США на более поздних этапах привлечения инвестиций. Однако стоит отметить, что большинство респондентов в данном анализе базируются в США.

В то время как большинство компаний корректируются на основе местных рыночных тарифов, инфраструктурные компании, которые все наем сотрудников за рубежом и являются одними из крупнейших и наиболее ресурсоемких компаний в опросе, наиболее вероятно используют более интенсивный географический подход.

Здесь явно прослеживается тенденция: большинство компаний не корректируют затраты на проживание на ранних этапах, но это становится более вероятным по мере зрелости компаний.

Предварительные и Семенные компании с 1–10 сотрудниками менее склонны корректировать учет за стоимость жизни. Это позволяет им быть более конкурентоспособными при найме во время создания надежной основной команды, что окажет воздействие на всю жизнь компании. Более того, у них может не быть операционной экспертизы или ресурсов для внедрения более сложных структур компенсации и стратегий бюджетирования, и они могут не нанимать так много сотрудников в различных местах. Увеличение вероятности корректировки за стоимость жизни со временем особенно заметно, если рассматривать размер компании.

Предпочтительно платить местные рыночные тарифы почти во всех компаниях различного размера, этапов и уровней финансирования, сигнализируя о его привлекательности как справедливого, конкурентоспособного подхода к корректировкам COL. (Это также самое простое, кроме как наугад [«не определено»]).

Обратите внимание, что очень сложно изменить решения по стоимости жизни и оставаться справедливыми, когда практики уже установлены. Это может повлиять на мораль сотрудников, их восприятие справедливости и бренд работодателя.

Методы оплаты (Фиатные деньги против Крипто)

В большинстве случаев компании платят в фиате.

Компании с международной базой лидируют в использовании криптовалюты (например, USDC), особенно для сотрудников с международной базой. Компании из США склонны использовать криптовалюту для оплаты подрядчиков, независимо от их местоположения, и также склонны выплачивать международным работникам криптовалюту, независимо от того, являются ли они сотрудниками или подрядчиками.

Компании часто оплачивают крипто международно, чтобы оптимизировать трансграничные транзакции, смягчить колебания обменного курса и/или воспользоваться налоговыми выгодами в определенных юрисдикциях. Это также полезно для команд с работниками в регионах с ограниченной банковской инфраструктурой или тех, кто нуждается в конфиденциальности, например, у компаний с анонимными участниками.

Поскольку регулирование криптовалюты и юридические различия между оплатой сотрудников и контракторов развиваются, мировые поставщики услуг по выплате заработной платы (например,Ликвифи) стремятся упростить процесс принятия, включая соблюдение правил в свои услуги и поддерживая криптовалютные транзакции на родном уровне. Нас не удивит, если это в конечном итоге окажет влияние.

Вероятность того, что у компании будет токен

Наш портфель твердо учитывает принятие токенов, поскольку лишь 14% компаний категорически заявляют, что никогда их не запустят.

Международные компании склонны принимать токены с более высоким процентом, который уже имеют их или планируют запустить. Хотя некоторые не уверены в будущих планах, ни одна категорически не отвергает идею.

Компании из США, возможно, в свете регулирующей среды, демонстрируют более разнообразную реакцию, с меньшим количеством активных токенов, большим числом команд, которые не определились со своими планами, и большим числом команд, отказавшихся вообще.

В целом компании, занимающиеся инфраструктурой, лидируют в принятии токенов, поскольку более трех четвертей из них либо уже имеют рабочий токен, либо планируют запустить его. Эти компании могут использовать токены в качестве базовой валюты (особенно L1 и L2).

Компании игровой индустрии внимательно следят за токенами, подчеркивая увеличивающееся значение токенов в отношении игровых активов, валют, вознаграждений, поощрений, ограниченного контента и, иногда, управления. DeFi также занимает важное место, где токены являются неотъемлемой частью их моделей управления, стейкинга и вознаграждений.

Компании, ориентированные на потребителей, проявляют зародышевый интерес, часто интегрируя токены в более традиционные бизнес-модели, а категория "другие" имеет значительную неопределенность.

Хотя данные обычно указывают на то, что компании склонны планировать и запускать токены по мере увеличения привлеченного капитала, этапа и размера, эти факторы не превращаются в простую историю.

Малые стартапы, особенно в Seed и с финансированием от $1–4.9M, заинтересованы в изучении токенизации, но очень мало кто запускается на таком раннем этапе. По мере роста компаний по числу сотрудников и привлечению больших сумм финансирования наблюдается заметный сдвиг к запуску, что становится особенно ясным на этапах Series A и B.

Компании с финансированием от $20-40 млн. являются аномалией тем, что они очень заинтересованы в планировании запуска токенов, но ни одна из них не запустила токен. Они попадают в категории Seed, Series A и Series B.

Для крупнейших компаний с финансированием более 40 млн долларов и более 100 сотрудников участие в токен-деятельности значительно выше. Интересная противоположность возникает с неопределенностью компаний серии C; они могут обдумывать, как токен может вписаться в уже зрелый продукт или рассматривать токен в новом проекте/предприятии.

Кроме того, 75% всех компаний, которые привлекли более $40 млн (самая высокая отчетная категория финансирования), сосредоточены на развитии инфраструктуры — секторе, который по своей природе требует значительных капиталовложений и часто интегрирует токены в свои продукты.

Предложения по вознаграждению токенов/долевого капитала

Компании обычно предлагают заработную плату плюс акции, токены или какую-то комбинацию обоих вариантов. При планировании компенсации или оценке предложений крайне важно как для учредителей, так и для кандидатов подумать о том, как и где компания накапливает ценность, будь то в токенах или акциях.

Почти половина всех компаний платит только акциями. Обратите внимание, что большинство компаний, которые указывают, что в будущем могут запустить токен (но пока не знают), предлагают только акции, и все проекты, у которых в настоящее время есть рабочий токен, предлагают токены в качестве компенсации. Важно учитывать, что компании, которые не уверены, могут в конечном итоге изменить свой ответ.

Мы видели другие отчеты, отмечающие тенденцию снижения числа компаний, предлагающих вознаграждение в виде токенов со временем, и нас интересует, как это выглядит, учитывая наши собственные данные о накоплении.

Значительный процент как американских, так и международных компаний предлагают комбинацию акций и токенов; однако предпочтения расходятся далеко за это: намного больше американских компаний предлагают только акции, и намного больше международных компаний предлагают только токены. (Как уже отмечалось ранее, международные компании кажутся более склонными к токенам в целом.)

Хотя инфраструктурные компании наиболее вероятно имеют токен или планируют его, большинство инфраструктурных компаний предлагают только долю, а не только токены или их комбинацию.

DeFi — еще одна область, в которой токены становятся более распространенными — следует аналогичной тенденции, хотя немного более сбалансированной по видам компенсации.

Игровые компании демонстрируют явное предпочтение к предоставлению как акций, так и токенов, и, что особенно важно, ни одна игровая компания не предлагает только токены.

Все потребительские и «другие» компании либо не знают, запустят ли они токен, либо в конечном итоге планируют этого не делать, поэтому логично, что большая часть из них предлагает только акции.

Мы замечаем несколько вещей, когда рассматриваем привлеченный капитал, стадию компании и размер компании.

Во-первых, стартапы на самых ранних стадиях активно используют акции, и стратегии компенсации разнообразятся по мере того, как компании начинают привлекать более существенное зерновое финансирование.

На предварительном этапе мы видим, что компании исключительно предлагают акции (как уже отмечалось ранее, все опрошенные компании на этапе предварительного финансирования еще не знают, хотят ли они запустить токен). Несколько из тех, кто привлек раунд финансирования Seed в размере от $1 до 4,9 млн, начинают предлагать вознаграждение в виде токенов, но, в целом, они остаются с акциями в основном.

Компании, которые привлекли от $5 до 19,9 млн, часто все еще находятся на стадии зарождения и имеют более 10 сотрудников. Большинство из этих компаний начинают предлагать вознаграждение в виде токенов в целом и также все чаще начинают предлагать смешанное вознаграждение в виде акций и токенов.

Во-вторых, компании обычно более склонны предлагать и акции, и токены по мере роста численности сотрудников.

Отношения между токенами и акциями

Большинство компаний предлагают токены пропорционально к эффективному капиталу. (Это может указывать на то, что они используют метод расчета "процент токенов", описанный в следующем разделе.)

Компании как из США, так и международные демонстрируют сбалансированное распределение, с небольшим предпочтением пропорциональных отношений.

Предпочтение пропорциональности также относительно сбалансировано среди типов компаний, с инфраструктурными и "другими" компаниями, которые равномерно разделены.

Ранние, более маленькие команды (Seed и 1–10 сотрудников) более вероятно имеют пропорциональное отношение между долей и токенами. (Однако этот тренд не является постоянным на всех уровнях финансирования на ранних стадиях.)

Предпочтение пропорциональности смягчается по мере роста компаний, и не выделяется явная, доминирующая стратегия.

Методики расчета токенов

Вв предыдущем блогеМы исследовали и описали методы, которые компании используют для расчета количества токенов, выдаваемых сотрудникам. Этот отчет не претендует на то, чтобы быть полным исследованием лучшей методологии, ни охватывает все подходы.

Сказав это, наиболее распространенные и четко определенные подходы, которые мы видим, это:

•На основе рыночной стоимости: Команды с активным токеном, которые используют этот метод, начинают с определения общей долларовой стоимости, которую они намерены предложить сотруднику. Затем они рассчитывают количество токенов, которые будут предоставлены на основе справедливой рыночной стоимости токена на момент расчета, предоставления или вступления в силу.

В упомянутой блог-публикации мы отметили, что большинство команд предпочли этот подход из-за его простоты и легкости внедрения. Однако мы рекомендуем быть осторожными с этим методом, так как стоимость выдачи токенов может значительно колебаться из-за рыночной волатильности, что приводит к разнообразным расхождениям в таблице капитализации токенов. Токены, в этом смысле, в некоторой степени похожи на публичные акции, но им не хватает тех же защитных мер и стабильности.

Для команд без активного токена необычно применять этот метод оценки. Чаще всего мы видим, что они полагаются на устные соглашения, предлагая будущие токены пропорционально распределению акций. Другим подходом было бы использование расчета рыночной стоимости по отношению к полностью разводимой стоимости токена, определенной Венчурными капиталовложениями, которые обеспечили себе права на будущие токены. Поскольку цена токена ВК фиксирована, это обеспечивает справедливую основу для компенсации до тех пор, пока токен не станет общедоступным. (Интересно, мы не знаем ни одной компании, которая сделала бы это. Если вы знаете, дайте нам знать!)

•Процент токенов: Этот подход пытается создать аналог того, как традиционные стартапы рассчитывают свои награды на основе акций. Это единственный метод, который учитывает рыночную волатильность и смягчает несправедливость оплаты сотрудников, минимизируя ненужное разбавление токенов и сохраняя асимметричный потенциал роста сотрудника.

Быть эффективным с подходом процентов токенов требуетдобросовестное планирование, в идеале с ранних стадий. В общих чертах вы берете те же диапазоны, которые бы использовали для акций, и корректируете их, учитывая токен-специфические тонкости, в конечном итоге предоставляя фиксированный процент от пула токенов.

Другие подходы могут включать ежегодные гранты, структуры, основанные на бонусах за производительность, использование скользящей шкалы между акциями и токенами, а также неопределенные методы.

В целом большинство компаний используют подход "процент токенов".

Существует явное различие по регионам, поскольку американские команды гораздо чаще используют подход на основе процента токенов.

Игровые и "другие" компании более вероятно используют подход "процент токенов", в то время как инфраструктура более вероятно использует подход, основанный на рыночной стоимости.

Больше компаний переходят на рыночно-ориентированный подход на более поздних этапах финансирования и с привлечением больших сумм капитала.

Компании, занимающиеся семенами, и те, у которых финансирование составляет до $40 млн, в основном используют метод процента токенов. Расчет на основе рыночной стоимости становится более предпочтительным начиная с раунда A, особенно в компаниях с 21–50 сотрудниками, и еще более распространенным на раунде B и в компаниях с более чем 100 сотрудниками. Как исключение, компании, привлекшие более $40 млн, обычно используют сбалансированную комбинацию расчета на основе рыночной стоимости и других менее определенных методов.

Мы рекомендуем командам на раннем этапе использовать метод процента токенов. Хотя у нас есть некоторое представление, почему команды на поздних этапах предпочитают подход на основе рыночной стоимости (например, цена их токена может быть менее спекулятивной после установления [и есть больше данных для использования взвешенных по времени или по объему средних значений]; и/или это может предоставить им большую гибкость с оставшимися резервами токенов), мы сейчас исследуем причины этой тенденции с командами.

Соображения о будущем

Как двухчленная команда, работающая над этим отчетом, мы многое узнали. В следующих итерациях мы уточним и расширим наш подход в нескольких ключевых областях:

•Расширенное участие: Мы стремимся расширить круг участия в опросе, чтобы обеспечить статистическую значимость собираемых нами данных и предложить более глубокие исследования (например, сузив географию), при этом оставаясь проверяемыми и надежными. Мы продумаем, имеет ли смысл включать точки данных извне нашего портфеля.

•Сравнительные и продолжительные данные: Предоставляя данные за год, мы можем лучше отслеживать эволюцию нашего портфеля и/или рынка. Это особенно актуально, поскольку наш портфель диверсифицируется, чтобы включать большее количество компаний стадии роста.

Гибкая отчетность по диапазону: Чтобы получить более точное представление о распределении вознаграждения, вероятно, мы разрешим респондентам вводить свои диапазоны в свободной форме, а не использовать заранее определенные интервалы.

•Обязательные ответы: Мы рассматриваем возможность требовать ответы на все вопросы опроса. Хотя это может снизить общее количество участников, это может значительно улучшить глубину и надежность получаемых данных.

•Компенсация основателя: Мы планируем разделить токены и долевое участие основателей.

•Расширенные роли: Мы можем уточнить и расширить роли, о которых мы докладываем.

•Обоснование Расчета Токенов: Мы стремимся лучше понять, какие методологии расчета компенсации токенов хорошо работают на каком этапе у компаний и почему.

•Сравнение данных Web2 и Web3: Мы намерены стандартизировать форматирование данных для облегчения сравнения с Web2. Это включает, возможно, более тесное сотрудничество сУкладыватьили другие поставщики данных на нашем опросе.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [dccr23.dragonfly], Пересылка оригинального заголовка 'Отчета о компенсации в крипто 2023 года', Все авторские права принадлежат оригинальному автору [ZACKARY SKELLY И КРИС АХСИНГ]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.

2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. За исключением упоминания, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.