パイが $40,000 を突破した場合、天井はどこにあるでしょうか?

12月4日、ビットコインは最高$4万2408まで急騰し、2022年4月下旬以来の高値を達成しました。今年の上昇率は驚異の400％を超えました。

ビットコインの力強い上昇は、技術的な反発や修復ニーズだけでなく、ファンダメンタルズの継続的な改善にも起因しています。この急騰は単なる一時的な現象ではなく、市場の基盤が着実に向上していることを示しています。

しかしながら、短期的にはビットコインは既に深刻な買われ過ぎの状態にあり、61.8％を超える強い抵抗水準に直面しています。このような状況では、市場への参入が遅れた投資家は冷静に市場を観察し、FOMO(恐れをなくせない状態になること)による意思決定の誤りを最低限に抑える必要があります。

従って、投資においては慎重かつ合理的なアプローチが求められます。ビットコインの価格動向は一喜一憂するだけでなく、長期的な視点で市場を見据え、リスクと収益をバランス良く考慮することが肝要です。

はじめに

ビットコインは最近、$4万の大台を大きく超え、19カ月ぶりの高値を達成しており、同様に様々なアルトコインも上昇傾向を示しており、市場心理には依然として高揚感が続いています。この記事では、上昇ラウンドの内部的な動機と、将来の市場において期待される展望について、それぞれ詳しく解説していきます。

ビットコインは大幅に上昇し、わずか 41 日間で 30,000 から 40,000 に上昇しました。

最近、ビットコインは急速に価格上昇を続け、10月中旬以降、着実にその勢いを増しています。本記事執筆時点では、ビットコインは過去24時間で3.10%上昇し、静かに$40,000の大台に到達しています。

Gate.ioの市場データによれば、12月4日にはビットコインが急騰し、最高$4万2408まで上昇し、2022年4月下旬以来の高値を達成しました。この急激な上昇により、今年のビットコインの上昇率は400％を超えました。

図 1 出典：Gate.io

10月中旬にはビットコインが$3万に到達し、現在は$4万を超えており、このわずか41日の間に33％以上もの上昇を達成しました。

市場変動を示すもう一つの注目すべき指標は、ビットコインの強さを浮き彫りにしています。ETH/BTCは、イーサリアムとビットコインの交換レートを表しており、アルトコインとビットコインの相対的な強弱を示すものと言えます。下記のチャートに示されているように、昨年9月以降、この為替レートは持続的な下落傾向を示しており、一方でビットコインは比較的安定して推移しています。

図 2 出典：Gate.io

主要な暗号資産、例えばイーサリアムなども今年は一体的な上昇傾向を保っていますが、全体的には引き続きビットコインに比べて力強さに欠ける状況が続いており、これは基本的には以前の強気市場の初期段階のパターンと一致しています。

ビットコインがアルトコインの急騰トレンドから脱したことは明白です。今年初めの市場は依然として悲観的な雰囲気で、通貨価格は$15,000から$16,000の範囲で横ばいを繰り返し、一部では$10,000を下回る可能性も議論されました。しかし、市場センチメントが徐々に回復すると、いくつかのリスクが解消され、弱気派が後退し強気派が浮上する中、ビットコイン市場は高速な進展を遂げました。これは、暗号資産市場が迅速な変動のペースから回復していることを示しています。

誇大広告の半減と現物ETFの最新動向が上昇の主な理由かもしれない

ビットコインの力強い上昇を振り返りますが、これは技術的なリバウンドだけでなく、ファンダメンタルズの持続的な改善にも起因しています。

ビットコインの半減期に関する過大な広告を広げる理由については、”ビットコインの半減期へのカウントダウン、強気相場は来るのか？”と題したブログ投稿で詳しく説明しています。この中で、ビットコインの半減期が需要と供給の不均衡を引き起こす可能性があり、その結果としてビットコインの価格が上昇する可能性について解説しています。

過去の強気相場を振り返ると、ビットコインの半減期が近づくたびに、市場が予測に難しいほどの憶測を巡らせることはよくありました。現在、ビットコインの4回目の半減期までには140日あり、ブロックあたりの報酬は6.25BTCから3.125BTCに減額されます。

米国現物ビットコインETFに関する最新動向も好調で、機関投資家もビットコインに積極的に投資しています。世界最大の暗号資産インデックスファンド管理会社であるビットワイズは、商品が承認されると現物ビットコインETFの総資産規模が$数百億に達する可能性があると楽観的な見方をしています。

マクロ経済環境が改善し、2023年後半には世界経済が回復し始めました。国際通貨基金(IMF)によると、2023年の世界経済成長率は2.9％に達し、2022年の3.6％を上回る見通しです。さらに、世界的なインフレも低下し、米国の消費者物価指数(CPI)上昇率も前年比6.8%から11月には6.8%まで低下しました。

2023年下半期にはFRBが利上げするとの期待は和らぎ、CMEのフェドウォッチツールによると、12月に政策金利を5.25%から5.50%の範囲に据え置く確率は97.7％となっています。2023年2月までの金利据え置きの確率は85.9％とされています。

ビットコインのエコシステムの急速な発展は、Inionを代表とするものがあり、これがビットコインのアプリケーションに新たなスペースを提供し、実用的な使用例と投機の新たな機会をもたらしています。

ビットコインはいつまで、そしてどの程度上昇し続けることができるのでしょうか。

2023年において、ビットコインは市場トレンドの底値からの急激なショックを経験し、その後急速に上昇しました。年初には価格が$16,000近辺で推移しており、この時点では世界的な景気後退や金利上昇、FTXの破産などの影響を受け、価格が完全にゼロにまで下がるのではないかとの懸念が広がりました。しかし、世界経済状況の徐々な改善や主要中央銀行の利上げ期待の後退により、ビットコインの価格は年後半に反発を見せ、12月初旬には$4万を超え、市場の感情がリフレッシュされました。

一般的に、ファンダメンタル分析から見ると、ビットコインの応用シナリオと生態学的発展は絶えず拡大しており、周辺流動性環境も改善しています。市場の需要は徐々に増加し、供給は半減する見込みであり、これがビットコインの価格急騰と市場の反射的な期待をさらに強める要因となっています。

多くの機関がビットコインの将来に関して独自の意見を述べており、マトリックスポートの調査責任者であるマルクス・ティーレン氏は11月下旬のレポートで、ビットコインは来年4月までに$6万を超え、2024年末までに$12万5000に達すると予測しています。スタンダードチャータード銀行も11月28日のリポートで、米国が現物ETFを”予想よりも早く”開始する可能性があるため、ビットコインは来年末までに6桁の価格に達する可能性があると分析しました。

ただし、短期的にはビットコインの動向はまだ不透明です。週足チャートは現在8回連続のプラス期間にあり、さまざまなテクニカル指標は深刻な買われ過ぎの状態を示しています。価格は前回の弱気市場の50%の抵抗位置まで回復していますが、上にはまだ$48,500のラインが存在し、61.8%は強力な抵抗線となっています。

図 3 出典：Gate.io

アナリストや投資家のコンセンサスは、基本的にはビットコインに対して長期的な強気の見方を持っています。しかし、短期的な価格変動においては強い不確実性が存在し、特にこれまで慎重であった投資家は価格の変動を冷静に評価し、FOMO(恐れを見逃すこと)やFUD(不確実性への恐れ)による投資を避けるべきだという誤解が広がっています。

ビットコインの影響を研究するには多くの要因を考慮する必要があり、これは複雑な作業ですが、同時に世界経済市場と暗号資産経済が社会形態を改善する過程において得られる洞察も提供します。確かに、短期的な変動を正確に予測することは難しいですが、ビットコインが金融界に革命をもたらし、古い経済生態の秩序を再構築することは明らかです。今こそ、この歴史的な旅を共に見届けましょう。