The Federal Reserve (FED) menyerang pasar kripto: Powell memperingatkan inflasi tarif yang memicu big dump Bitcoin, kemungkinan penurunan suku bunga di bulan September turun 50% menjadi di bawah 50%!

The Federal Reserve (FED) mempertahankan suku bunga 4.25%-4.50% pada pertemuan FOMC Juli, untuk kelima kalinya "tidak bergerak". Ketua Powell memperingatkan "efek inflasi tarif mulai muncul", mengisyaratkan bahwa inflasi mungkin terus meningkat dalam beberapa bulan mendatang, harapan pemotongan suku bunga pada bulan September tiba-tiba menurun. Kepanikan di pasar menyebabkan Bitcoin mengalami flash frach hingga 116.000 dolar AS (penurunan harian lebih dari 1.5%), indeks dolar melesat ke level tertinggi dalam tiga bulan. Analis menunjukkan bahwa jika data inflasi PCE besok melebihi ekspektasi, pasar kripto mungkin menghadapi pullback yang lebih dalam.

Satu, keputusan suku bunga dan perbedaan yang jarang terjadi: untuk pertama kalinya dalam 30 tahun ada dua suara menolak

1. Kebijakan Tetap Tidak Berubah The Federal Reserve (FED) mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah dengan hasil suara 9-2, sesuai dengan ekspektasi pasar. Pernyataan menekankan bahwa inflasi "masih berada pada level tinggi", ketidakpastian prospek ekonomi sangat tinggi, dan menghapus istilah "pertumbuhan ekonomi yang kuat", beralih untuk mengakui "perlambatan pertumbuhan pada paruh pertama tahun ini."
2. Pecahnya internal terbuka Ang Direktor Waller (Christopher Waller) dan Bowman (Michelle Bowman) memberikan suara menolak, mendorong penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin secara langsung—ini adalah pertama kalinya sejak 1993 dua direktur bersamaan menolak keputusan. Keduanya berpendapat bahwa risiko memburuknya pasar tenaga kerja diabaikan, penurunan suku bunga dapat merangsang pekerjaan; tetapi mayoritas anggota berpendapat bahwa tingkat pengangguran 4,1% sudah mendekati penuh pekerjaan, penurunan suku bunga yang terlalu cepat dapat memicu lonjakan inflasi.

Dua, nada hawkish Powell: inflasi tarif menjadi kekhawatiran utama

1. Peringatan Jalur Inflasi Powell menegaskan: "Saat ini hanyalah titik awal inflasi tarif", 30%-40% dari inflasi inti didorong oleh tarif. Jika tarif timbal balik mulai berlaku pada 1 Agustus, tekanan inflasi akan semakin meningkat. Dia memperkirakan inflasi inti PCE tahun ke tahun pada bulan Juni naik 2,7%, sementara PCE keseluruhan naik 2,5%, tetapi mengakui "kejelasan data mungkin sulit muncul sebelum September".

2. Pengaburan Jalur Penurunan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) "belum membuat keputusan apapun mengenai pertemuan September", keputusan akan sangat bergantung pada data. Powell menekankan bahwa posisi kebijakan saat ini "dalam posisi yang menguntungkan", prioritas utama adalah mencegah "kenaikan harga sekali saja berubah menjadi inflasi yang berkelanjutan". Pernyataan ini menyebabkan:

   • Probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September turun drastis dari 63% menjadi 47,1%
   • Ekspektasi pemotongan suku bunga tahunan menyusut dari 44 basis poin menjadi 36 basis poin.

Tiga, Dampak Berantai di Pasar: Bitcoin Flash Frach, Obligasi AS Terjual

1. Penjualan panik aset berisiko

   • Bitcoin：Selama pidato Powell, turun dari 117.5 ribu dolar menjadi 116 ribu dolar, dengan amplitudo maksimum selama 24 jam lebih dari 1.5%.
   • emas: turun 50 dolar dalam satu hari, mencapai level terendah dalam sebulan.
   • Saham AS: Dow Jones turun 0,65%, S&P 500 turun 0,35%, hanya Nasdaq sedikit naik 0,15%.

2. Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS melonjak

   • Indeks dolar melonjak ke 98,90, mencetak level tertinggi sejak Mei.
   • Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun melonjak hingga 4,38%, sedangkan 2 tahun mendekati 4%, mencerminkan pasar yang agresif bertaruh pada "suku bunga tinggi yang lebih lama".

Empat, reaksi berantai pasar kripto: likuidasi leverage dan sinyal puncak siklus

1. Peringatan Data On-Chain

   • Penjualan Paus: Kecil Satoshi menjual BTC senilai 9 miliar USD sekaligus melalui Galaxy Digital, mencetak rekor keluar kripto terbesar dalam sejarah.
   • Penarikan Institusi：Premi Coinbase berbalik menjadi negatif, premi Kimchi Korea terus negatif, menunjukkan permintaan institusi di Amerika dan Asia menyusut secara bersamaan.
   • Sinyal Puncak Siklus: Rasio MVRV Bitcoin mencapai 2.34, mendekati kisaran puncak bull market sejarah; pasar opsi saat ini mencatat taruhan put terbesar dalam sejarah (harga target di bawah 110.000 dolar).

2. Penekanan Makro pada Narasi Enkripsi Dalam lingkungan Suku Bunga tinggi, perusahaan "obligasi Bitcoin" seperti MicroStrategy dan Metaplanet menghentikan akumulasi, dan dana beralih ke obligasi AS yang berisiko rendah. Para analis memperingatkan, jika tidak ada pemotongan suku bunga pada bulan September, BTC dapat mengulangi "bentuk unta double top" tahun 2021, yang memicu pasar beruang yang dalam.

Lima, Prospek: Data PCE menentukan hidup dan mati, pergeseran kebijakan menunggu kuartal ketiga

1. Pertarungan PCE Besok Data PCE inti Juli (indikator inflasi yang paling diperhatikan oleh The Federal Reserve) akan diumumkan pada 1 Agustus. Jika kenaikan bulanan melebihi 0,3%, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September dapat semakin runtuh; sebaliknya, jika di bawah ekspektasi, atau memicu rebound aset berisiko.

2. Poin Kunci Kebijakan yang Terobosan

   • Jendela September: Jika data pekerjaan bulan 8-9 memburuk secara signifikan atau inflasi tarif terbukti "sementara", The Federal Reserve (FED) mungkin akan menurunkan suku bunga secara darurat (probabilitas saat ini 49,6%).
   • Permainan Politik: Trump terus menekan penurunan Suku Bunga, tetapi Powell dengan tegas menolak "kebijakan moneter yang dipimpin politik", independensi The Federal Reserve (FED) menghadapi ujian yang serius.

Kesimpulan: Di bawah "cakar elang" The Federal Reserve (FED), pasar kripto dan aset berisiko memasuki zona tekanan tinggi. Volatilitas jangka pendek Bitcoin kemungkinan akan terus meningkat, dengan titik 110.000 dolar menjadi garis depan pertempuran antara bullish dan bearish. Investor perlu memantau data PCE besok dan dampak tarif yang berlaku pada bulan Agustus, waspada terhadap pengetatan likuiditas yang dipicu oleh spiral "inflasi-suku bunga". Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa periode penundaan perubahan kebijakan seringkali merupakan peleburan volatilitas harga aset yang paling berbahaya—mengurangi leverage, mengontrol posisi, dan menyiapkan kas, adalah cara untuk mempertahankan chip di tengah badai.

Peringatan Risiko: Konten ini hanya menyediakan referensi informasi dan tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi dengan tajam, harap pembaca mengambil keputusan secara rasional dan menanggung risikonya sendiri.