MicroStrategy bergabung dengan indeks Nasdaq 100, saham konsep Bitcoin mencapai momen tonggak

Nasdaq secara resmi mengumumkan hasil restrukturisasi tahunan dari indeks Nasdaq 100 pada 13 Desember. Perlu dicatat bahwa MicroStrategy (MSTR), yang menyebut dirinya sebagai perusahaan Bitcoin dan telah mengalami pertumbuhan eksplosif tahun ini, akan dimasukkan ke dalam indeks tersebut, menjadi salah satu dari 75 perusahaan non-keuangan terbesar di Nasdaq. Langkah ini akan secara signifikan meningkatkan eksposur indeks Nasdaq 100 terhadap Bitcoin, sekaligus memberikan perhatian investasi pasif senilai miliaran dolar kepada MSTR.

Saat ini, indeks Nasdaq 100 mencakup perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka di pasar seperti Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, dan Costco.

Beberapa analis percaya bahwa MicroStrategy yang dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100 mungkin menjadi berita terbesar kedua di tahun 2024, hanya di belakang ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS. Dana ini biasanya melakukan pembelian setiap bulan, terlepas dari level harga, yang akan menambah kelompok pembeli baru untuk MSTR.

Seorang analis ETF senior menyatakan bahwa bergabungnya MicroStrategy ke dalam indeks Nasdaq 100 memiliki makna simbolis dari perubahan zaman. Diperkirakan, MSTR akan mendapatkan bobot 0,47%, menjadi pemegang saham terbesar ke-48. Bobot ini setara dengan pembelian sekitar 2,1 miliar dolar melalui semua ETF yang melacak indeks tersebut, dengan total nilai ETF mencapai 451 miliar dolar.

Namun, ada juga analis yang memperingatkan bahwa masuknya MicroStrategy ke dalam indeks tersebut mungkin hanya bersifat sementara. Karena nilai perusahaan hampir sepenuhnya berasal dari kepemilikan Bitcoin-nya, bukan dari operasi bisnis yang sebenarnya, maka perusahaan tersebut mungkin akan diklasifikasikan ulang sebagai perusahaan keuangan pada bulan Maret. Pendiri dan eksekutif MicroStrategy, Michael Saylor, bahkan menyatakan bahwa dia berencana untuk mengubah perusahaan menjadi "bank Bitcoin", sehingga lebih tidak terlihat seperti perusahaan teknologi.

Ada pandangan pasar yang percaya bahwa jika ETF terbesar juga memasukkan MSTR, maka jutaan investor akan berinvestasi secara tidak langsung di Bitcoin, sehingga meningkatkan efek flywheel.

Hasil restrukturisasi indeks Nasdaq 100 dan ETF terkait akan berlaku sebelum pembukaan pasar pada 23 Desember.

Tinjauan Strategi Bitcoin MicroStrategy

Sejak pertengahan tahun 2020, Co-founder dan Ketua MicroStrategy, Michael Saylor, memutuskan untuk berinvestasi dalam Bitcoin sebagai cara untuk melindungi dari inflasi. Perusahaan awalnya menggunakan uang tunai untuk akuisisi, namun kini telah beralih untuk meningkatkan daya beli mereka melalui penerbitan dan penjualan saham serta obligasi konversi.

Strategi ini ditambah dengan lonjakan nilai Bitcoin, membantu kinerja MicroStrategy melampaui semua saham utama AS, termasuk pemimpin AI Nvidia. Sejak Agustus 2020, harga saham MicroStrategy telah meningkat lebih dari 2500%, sementara Bitcoin meningkat sekitar 660% dalam periode yang sama.

Hingga 8 November 2024, perusahaan yang berkantor pusat di Virginia ini memiliki total 423.650 Bitcoin, dengan total harga pembelian sebesar 25,6 miliar dolar, dan biaya rata-rata sebesar 60.324 dolar per koin. MicroStrategy saat ini adalah pemegang Bitcoin terbesar kedua di antara perusahaan publik.

MicroStrategy telah menjadikan "BTC yield" sebagai indikator untuk mengukur strategi akuisisi Bitcoin-nya. Indikator ini mencerminkan perubahan persentase jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan per saham pada periode yang berbeda. Hingga 17 November, dengan asumsi semua utang konversi perusahaan telah dikonversi menjadi saham, maka setiap 1000 saham yang beredar akan memiliki 1,29 Bitcoin, meningkat 41,8% dibandingkan dengan 31 Desember tahun lalu.

MicroStrategy menyatakan bahwa mulai tahun depan, mereka akan berusaha untuk meningkatkan imbal hasil BTC mereka ke kisaran 4% hingga 8%.

Pengantar Indeks Nasdaq 100

Indeks Nasdaq 100 terdiri dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di pasar saham Nasdaq, yang sejarahnya dapat ditelusuri kembali ke Januari 1985. Indeks ini diluncurkan bersamaan dengan Indeks Nasdaq Financial 100, yang terdiri dari 100 saham keuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Indeks-indeks ini merupakan acuan untuk produk-produk keuangan seperti opsi, futures, dan dana.

Nasdaq 100 melakukan penyesuaian ulang setiap bulan Desember, bertepatan dengan tanggal kedaluwarsa kontrak berjangka indeks saham, opsi indeks saham, opsi saham, dan kontrak berjangka saham (dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa kuadratur).

Indeks ini adalah dasar dari Invesco QQQ Trust, yang bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang konsisten dengan kinerja Indeks Nasdaq 100 (sebelum biaya). Selain itu, produk derivatif yang berbasis pada Indeks Nasdaq 100 dan Invesco QQQ Trust juga diperdagangkan di beberapa bursa.