stablecoin, RWA, dan Keuangan Desentralisasi: Tiga Katalis yang Mendorong Penilaian Ulang Nilai ETH

Baru-baru ini, saham terkait cryptocurrency menunjukkan performa yang baik, memicu perhatian investor terhadap masalah seperti undang-undang stablecoin, tren Ethereum, dan peluang RWA. Artikel ini akan secara sistematis membahas masalah-masalah ini dari sudut pandang logika dasar dan perspektif jangka panjang.

Kenaikan harga ETH tidak didorong oleh lembaga-lembaga individu, melainkan merupakan pilihan bersama dari lembaga-lembaga utama saat melakukan perubahan strategis. Titik kritis dari perubahan tren ini akan segera datang.

I. Tinjauan Data

Total nilai pasar stablecoin mencapai rekor tertinggi sebesar 258,3 miliar dolar AS. Kemajuan undang-undang stablecoin di AS berjalan lancar, dan peraturan stablecoin di Hong Kong akan segera berlaku. Departemen Keuangan AS memprediksi nilai pasar stablecoin dapat tumbuh lebih dari 10 kali lipat dalam beberapa tahun ke depan.

Tokenisasi aset ( RWA ) ukuran pasar tumbuh dari 5,2 miliar USD pada 2023 menjadi 24,3 miliar USD saat ini, meningkat 460%. Pada tahun 2030-2034, 10%-30% aset global mungkin akan ditokenisasi, dengan ukuran yang dapat mencapai 40-120 triliun USD.

Institusi utama sedang aktif berinvestasi dalam bisnis RWA:

• Dana BUIDL BlackRock: AUM 28,6 miliar dolar AS, 95% diinvestasikan di ETH
• Securitize: Bekerja sama dengan beberapa lembaga, telah menerbitkan produk RWA senilai 3,7 miliar USD, 80% di Ethereum
• Franklin Templeton BENJI Fund: AUM 7,43 juta USD, 10% dalam ETH

Dua, Peninjauan Kembali RWA

RWA merujuk pada digitalisasi aset dunia nyata menjadi token di blockchain melalui teknologi blockchain. Keuntungannya meliputi:

1. Kemampuan Pemrograman: Mengelola aset secara otomatis melalui kontrak pintar
2. Revolusi Penyelesaian: Mewujudkan Penyelesaian P2P Instan
3. Revolusi Likuiditas: Meningkatkan efisiensi perdagangan aset dengan likuiditas rendah
4. Aksesibilitas global: Memecahkan batasan wilayah, memperluas kelompok investor

Aset utama yang ditokenisasi:

1. Kredit Pribadi: 14,3 miliar USD, menyumbang 58,8% dari RWA
2. Obligasi pemerintah: 7,4 miliar USD, mencakup 30%
3. Saham: Beberapa bursa dan pialang mempercepat penataan
4. Produk: Berbasis emas
5. Ekuitas Swasta: Menjelajahi Secara Aktif

Tiga, stablecoin-RWA-Ekosistem Keuangan Desentralisasi

stablecoin adalah infrastruktur keuangan di atas rantai. RWA berkembang pesat berkat eksplorasi institusi tentang cara-cara integrasi kepatuhan yang baru. Setelah banyak aset diunggah ke rantai, Keuangan Desentralisasi akan berperan, mewujudkan efisiensi dan otomatisasi.

Kasus penggabungan RWA dan Keuangan Desentralisasi:

1. Securitize menghubungkan DeFi melalui sTokens: seperti penggabungan BUIDL dengan protokol Euler, ACRED dengan protokol Morpho.
2. Penggabungan USDtb Ethena BUIDL untuk mendapatkan batas bawah pendapatan stabil

Empat, ETH sebagai pilihan utama lembaga

ETH adalah blockchain publik utama untuk tokenisasi aset oleh institusi saat ini, dengan pangsa 58,41%. Alasan institusi memilih ETH:

1. Keamanan tertinggi
2. Ekosistem Keuangan Desentralisasi dan likuiditas yang paling matang
3. Sangat terdesentralisasi, menjangkau bisnis global

Etherealize berpendapat bahwa ETH adalah aset dasar dari sistem keuangan baru, dengan berbagai fungsi. Proses penilaian kembali nilai ETH sedang dipercepat:

1. Permintaan institusi meningkat pesat
2. Permintaan imbal hasil kripto asli yang meningkat
3. Penimbunan strategis ETH
4. ETH menjadi aset cadangan dana institusi

Dengan demikian, ETH sedang menjadi solusi optimal untuk pengalihan aset dalam skala besar, dan tren perhatian kembali akan segera datang.