Tren pasar Bitcoin saat ini sangat terkait erat dengan Wall Street, dan koefisien korelasi antara indeks volatilitas implisit (IV) BTC dan indeks VIX S&P 500 telah mencapai rekor tertinggi 0,88.
Korelasi ini menunjukkan bahwa indeks IV BTC semakin menjadi indikator pengukuran ketakutan, sama seperti indeks VIX yang berfluktuasi sesuai dengan sentimen pasar.
Partisipasi investor institusi yang ditandai dengan penjualan volatilitas di pasar aset kripto mendorong peningkatan korelasi yang tinggi dengan saham AS.
Data statistik baru muncul, menunjukkan bahwa pergerakan pasar Bitcoin (BTC) sangat terkait dengan pergerakan Wall Street.
Menurut data TradingView, indeks volatilitas implisit Bitcoin selama 30 hari (perkiraan tingkat perubahan harga, IV) (BVIV dari Volmex dan DVOL dari Deribit) dan koefisien korelasi S&P 500 VIX selama 90 hari mencapai level tertinggi sepanjang masa yaitu 0,88.
Korelasi positif sebesar 0.88 menunjukkan bahwa kedua variabel terkait erat. Pada 23 Juli, koefisien korelasi adalah 0.75. VIX mewakili IV 30 hari dari indeks saham S&P 500 di Wall Street.
Penguatan korelasi menunjukkan bahwa indeks IV BTC biasanya menurun dalam pasar yang sedang naik, dan meningkat saat tekanan jual meningkat, mirip dengan VIX yang berfungsi sebagai "indeks ketakutan."
BVIV telah jatuh drastis tahun ini, dari sekitar 67% menjadi 42%, menunjukkan pergerakan berlawanan dengan harga BTC (naik 26%). Secara historis, BTC dan IV-nya telah bergerak seiring. Di sisi lain, VIX telah turun 11% tahun ini, sementara indeks S&P 500 telah naik lebih dari 8%.
Menurut Markus Thielen, pendiri 10x Research, perluasan partisipasi investor institusi di pasar aset kripto yang ditandai dengan penjualan volatilitas telah menjadi penyebab penurunan tajam IV BTC dan korelasi rekor dengan VIX.
Penjualan volatilitas adalah transaksi di mana opsi call yang out-of-the-money (OTM) dijual untuk menghasilkan pendapatan tambahan di atas aset yang dimiliki di pasar spot. Beberapa trader juga menjual opsi put OTM.
"Siklus Bitcoin ini masih didominasi oleh partisipan Wall Street yang terus menerus mengompresi volatilitas secara agresif," kata Tielen kepada CoinDesk.
"Banyak investor institusi tidak memprediksi arah, tetapi menjual opsi beli untuk mendapatkan pendapatan tambahan. Ini meniru strategi pendapatan saham tradisional. Akibatnya, aliran dana yang memiliki arah cenderung mengikuti tren risiko pada/risk off yang familiar di pasar tradisional," tambah Tieren.
Tuan Tieren menunjukkan bahwa kerangka kerja investor institusi berkontribusi pada penguatan korelasi antara BTC dan saham AS, dan menjelaskan bahwa "terutama karena hedge fund dan perusahaan manajemen aset semakin cenderung menerapkan strategi makro yang sama pada kedua kelas aset."
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pasar Bitcoin sedang "menjadi Wall Street" ── korelasi yang meningkat antara indeks IV BTC dan indeks VIX | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Data statistik baru muncul, menunjukkan bahwa pergerakan pasar Bitcoin (BTC) sangat terkait dengan pergerakan Wall Street.
Menurut data TradingView, indeks volatilitas implisit Bitcoin selama 30 hari (perkiraan tingkat perubahan harga, IV) (BVIV dari Volmex dan DVOL dari Deribit) dan koefisien korelasi S&P 500 VIX selama 90 hari mencapai level tertinggi sepanjang masa yaitu 0,88.
Korelasi positif sebesar 0.88 menunjukkan bahwa kedua variabel terkait erat. Pada 23 Juli, koefisien korelasi adalah 0.75. VIX mewakili IV 30 hari dari indeks saham S&P 500 di Wall Street.
Penguatan korelasi menunjukkan bahwa indeks IV BTC biasanya menurun dalam pasar yang sedang naik, dan meningkat saat tekanan jual meningkat, mirip dengan VIX yang berfungsi sebagai "indeks ketakutan."
BVIV telah jatuh drastis tahun ini, dari sekitar 67% menjadi 42%, menunjukkan pergerakan berlawanan dengan harga BTC (naik 26%). Secara historis, BTC dan IV-nya telah bergerak seiring. Di sisi lain, VIX telah turun 11% tahun ini, sementara indeks S&P 500 telah naik lebih dari 8%.
Menurut Markus Thielen, pendiri 10x Research, perluasan partisipasi investor institusi di pasar aset kripto yang ditandai dengan penjualan volatilitas telah menjadi penyebab penurunan tajam IV BTC dan korelasi rekor dengan VIX.
Penjualan volatilitas adalah transaksi di mana opsi call yang out-of-the-money (OTM) dijual untuk menghasilkan pendapatan tambahan di atas aset yang dimiliki di pasar spot. Beberapa trader juga menjual opsi put OTM.
"Siklus Bitcoin ini masih didominasi oleh partisipan Wall Street yang terus menerus mengompresi volatilitas secara agresif," kata Tielen kepada CoinDesk.
"Banyak investor institusi tidak memprediksi arah, tetapi menjual opsi beli untuk mendapatkan pendapatan tambahan. Ini meniru strategi pendapatan saham tradisional. Akibatnya, aliran dana yang memiliki arah cenderung mengikuti tren risiko pada/risk off yang familiar di pasar tradisional," tambah Tieren.
Tuan Tieren menunjukkan bahwa kerangka kerja investor institusi berkontribusi pada penguatan korelasi antara BTC dan saham AS, dan menjelaskan bahwa "terutama karena hedge fund dan perusahaan manajemen aset semakin cenderung menerapkan strategi makro yang sama pada kedua kelas aset."
**【Baca juga】**Apa itu Bitcoin
Bitcoin Pembelian
Bursa Bitcoin