Dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di Asia-Pasifik diluncurkan di Hong Kong

Pada 13 Februari 2025, Huaxia Fund (Hong Kong, China) mengumumkan bahwa "Dana Mata Uang Digital Dolar Hong Kong" telah disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), menjadi dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di wilayah Asia-Pasifik. Dana ini resmi diluncurkan pada 28 Februari, menandai terobosan penting dalam peralihan aset tokenisasi dari eksklusif untuk institusi menuju pasar massa.

Konsep dan Ciri-ciri Tokenisasi Fund

Tokenisasi dana adalah mengubah bagian dana menjadi token digital di blockchain. Dana ini tidak memiliki perbedaan signifikan dalam hal investasi dibandingkan dengan dana tradisional, tetapi memiliki karakteristik inovatif dalam hal kepemilikan, transparansi informasi, dan pola perdagangan:

1. Kepemilikan menjadi lebih jelas, dapat diperiksa secara real-time.
2. Tingkat transparansi informasi lebih tinggi, catatan transaksi dapat dilacak
3. Transaksi menjadi lebih mudah, mendukung perdagangan 7x24 jam secara nonstop
4. Biaya operasional lebih rendah, meningkatkan efisiensi penggunaan dana

Ciri-ciri dan Mekanisme Penebusan "Dana Mata Uang Digital HKD"

Dana ini terutama berinvestasi dalam simpanan jangka pendek dalam dolar Hong Kong dan instrumen pasar uang berkualitas tinggi, menawarkan tiga kategori saham dalam HKD, USD, dan CNY. Sebagai fund tokenisasi, fitur utama adalah cara penerbitan yang khusus:

• Mengadopsi model tokenisasi yang dikelola
• Bertindak sebagai agen tokenisasi, operator platform digital, dan kustodian token oleh suatu bank
• Melakukan penerapan teknologi melalui platform digital otorisasi internal

Saluran penyetoran dan penarikan berbeda dari dana tradisional:

• Investor ritel hanya dapat berlangganan atau menebus dalam bentuk Token melalui distributor yang memenuhi syarat
• Saat ini hanya ada satu platform perdagangan cryptocurrency berlisensi yang memenuhi syarat sebagai distributor yang sah.
• Hanya diterbitkan untuk investor di wilayah Hong Kong

Proses Pembelian:

1. Investor dapat membeli Token dana melalui distributor yang memenuhi syarat.
2. Menggunakan mata uang fiat untuk membayar jumlah langganan
3. Manajer dana menerbitkan saham tokenisasi dan menginstruksikan platform digital untuk mencetak token
4. Penjaga token akan menyimpan Token di dompet blockchain distributor.
5. Distributor akan mendistribusikan hak atas saham yang ditokenisasi kepada investor

Proses penebusan:

1. Investor mengajukan permohonan penebusan Token kepada distributor
2. Pemberitahuan Distributor kepada Manajer Dana
3. Manajer dana menebus saham yang ter-tokenisasi dan menghancurkan koin yang sesuai
4. Distributor membayar hasil tebusan kepada investor dan memotong token yang dikelola.

Mekanisme Penebusan dan Penawaran Tokenisasi di Dana Global Lainnya

Sebagai contoh dana tokenisasi yang diluncurkan oleh sebuah perusahaan manajemen aset terkenal, mekanisme penebusan dan pembelian adalah sebagai berikut:

Pembelian:

• Investor mentransfer dolar AS atau koin stabil ke akun kustodian yang ditentukan
• Setelah sistem memverifikasi dana, kontrak pintar secara otomatis mencetak jumlah Token yang setara.
• Token dikirim ke alamat daftar putih investor

Tebus:

• Investor mengirimkan Token ke alamat penebusan yang ditentukan
• Menghancurkan Token Kontrak Pintar
• Bank kustodian akan mentransfer dana yang setara ke akun investor

Perhitungan pendapatan:

• Setiap hari kerja, catat pendapatan berdasarkan kepemilikan alamat.
• Setiap hari kerja pertama bulan, keuntungan akan diberikan melalui penerbitan tambahan Token dan airdrop.

Makna dan Prospek Tokenisasi Dana

Peluncuran dana tokenisasi ini menandai langkah baru dalam teknologi aplikasi era Web3.0, memberikan kesempatan bagi investor ritel untuk berpartisipasi. Meskipun saat ini investasi pada aset dasar merupakan koin dana moneter berisiko rendah, fokusnya adalah mendorong inovasi RWA (aset dunia nyata) dan teknologi blockchain.

Arah pengembangan yang mungkin di masa depan:

• Lebih banyak dana mungkin mengadopsi tokenisasi blockchain
• Munculnya strategi investasi yang lebih beragam
• Menjelajahi kemungkinan perdagangan koin secara langsung 24/7.
• Memperluas jangkauan aset investasi, meluncurkan produk dengan imbal hasil lebih tinggi

Dalam tren sistem mata uang blockchain yang patuh secara bertahap matang, tokenisasi aset diharapkan menjadi kekuatan penting untuk membentuk kembali pola pengelolaan aset global.