The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga untuk memulai siklus baru, pasar kripto mungkin akan menyambut peluang baru

The Federal Reserve (FED) baru-baru ini mengumumkan penurunan target kisaran suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin, menjadi antara 4,75% hingga 5,00%. Ini menandakan bahwa setelah empat tahun, The Federal Reserve (FED) kembali memasuki siklus penurunan suku bunga, dan likuiditas global akan memasuki fase pelonggaran baru.

Setelah pemangkasan suku bunga, berbagai jenis aset menunjukkan kinerja yang berbeda. Obligasi AS biasanya naik sebelum pemangkasan suku bunga, mencerminkan ekspektasi pasar; setelah pemangkasan suku bunga, volatilitas jangka pendek mungkin meningkat. Emas mungkin diminati sebelum dan setelah pemangkasan suku bunga, tetapi kinerjanya tergantung pada keadaan pendaratan lembut ekonomi. Indeks Nasdaq yang didominasi saham teknologi seringkali naik setelah pemangkasan suku bunga pencegahan. Meskipun Bitcoin mungkin mengalami fluktuasi jangka pendek, prospek jangka panjangnya tetap bullish.

Penurunan suku bunga kali ini sedikit melebihi ekspektasi Wall Street. Powell menyatakan bahwa ekonomi Amerika Serikat masih beroperasi dalam batas yang dapat dikendalikan, tanpa kekhawatiran besar akan resesi. The Federal Reserve (FED) menurunkan proyeksi pertumbuhan PDB menjadi 2,0%, dan menaikkan proyeksi pengangguran menjadi 4,4%, sambil mempertahankan jalur pendaratan lembut ekonomi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa penurunan suku bunga yang bersifat preventif biasanya akan mendorong pasar aset global memasuki bull market, sekaligus menyebabkan depreciasi dolar.

Setelah pengumuman pemotongan suku bunga, pasar bereaksi dengan kuat. Saham AS mengalami rebound yang kuat setelah koreksi singkat, dan S&P 500 mencetak rekor tertinggi baru. Indeks saham kecil Russell 2000 menunjukkan performa yang cemerlang, sesuai dengan pola aliran dana yang mengarah ke aset dengan volatilitas tinggi pada fase awal pemotongan suku bunga. Namun, hedge fund masih membeli saham teknologi dalam jumlah besar, melanjutkan investasi bertema AI.

Dari perspektif pasar global, indeks saham di berbagai pasar seperti Jerman, India, Indonesia, dan Singapura mencapai titik tertinggi dalam sejarah, menunjukkan bahwa para investor umumnya memiliki sikap optimis terhadap lingkungan investasi setelah pemotongan suku bunga.

Pasar kripto juga diuntungkan oleh penurunan suku bunga. Data ETF spot Bitcoin menunjukkan bahwa sebagian besar lembaga memilih untuk meningkatkan kepemilikan, mencerminkan peningkatan preferensi risiko investor. Harga Bitcoin rebound dari titik terendah 53000 dolar AS menjadi di atas 66000 dolar AS, dengan aliran dana ETF yang terus mengalir masuk. ETF Ethereum juga jarang mengalami aliran dana yang berkelanjutan, dengan rasio ETH/BTC turun di bawah 0,04, yang memiliki nilai investasi yang tinggi.

Dibandingkan dengan siklus pemotongan suku bunga pada tahun 2019, penyesuaian Bitcoin kali ini datang lebih awal, telah mengalami 189 hari pergerakan sideways dan penyesuaian, dengan penurunan maksimum sebesar 33%. Diperkirakan penyesuaian kali ini akan lebih kecil dalam hal ukuran dan waktu dibandingkan siklus sebelumnya, dan dalam jangka panjang tetap optimis.

Sebuah laporan penelitian yang otoritatif baru-baru ini menunjukkan bahwa Bitcoin, sebagai alat diversifikasi risiko yang unik, memiliki faktor pendorong risiko dan imbalan yang berbeda secara mendasar dibandingkan dengan aset berisiko tinggi tradisional. Dalam konteks ketegangan geopolitik global dan kekhawatiran yang ditimbulkan oleh masalah utang Amerika, Bitcoin dapat menjadi alat penting untuk melindungi terhadap risiko fiskal, moneter, dan geopolitik.

Secara keseluruhan, penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) telah membuka siklus pelonggaran likuiditas baru, dan aset global secara umum menunjukkan tren kenaikan. Dalam lingkungan ini, pasar kripto diharapkan mendapatkan manfaat dari pelonggaran likuiditas dan permintaan untuk aset aman, memberikan peluang baru bagi para investor.