Peluang Baru untuk Memberdayakan Aset Dunia Nyata dalam Keuangan Desentralisasi
Tujuan dari cryptocurrency adalah untuk menciptakan sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien, bukan sekadar spekulasi jangka pendek. Saat ini, sebagian besar narasi cryptocurrency masih terbatas pada on-chain, dan aplikasi nyata yang benar-benar menguntungkan konsumen biasa masih sangat sedikit. Di pasar tradisional, terdapat 867 triliun dolar aset yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan peluang untuk memperbaiki ekonomi global secara sistematis memang ada.
Keuangan Desentralisasi(DeFi) muncul sebagai manifestasi penuh dari potensi blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keunggulan seperti penyelesaian atom, biaya rendah, transparansi tinggi, komposabilitas, dan kontrol pengguna. Aplikasi khas termasuk pembayaran P2P, aset sintetik, perdagangan spot, manajemen aset, pasar pinjaman, asuransi, dan derivatif.
Namun, salah satu keterbatasan utama DeFi adalah saat ini masih merupakan sebuah ekosistem ekonomi yang relatif tertutup, dengan keterkaitan yang terbatas dengan ekonomi tradisional. Pertumbuhan cepat DeFi sangat bergantung pada spekulasi modal dan imbal hasil tinggi yang tidak berkelanjutan. Ini setara dengan menggunakan superkomputer untuk bermain permainan sederhana, potensi jauh dari pemanfaatan sepenuhnya.
Industri DeFi mencapai puncak TVL sebesar 180 miliar dolar AS pada Desember 2021, tetapi kemudian turun menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS akibat berbagai peristiwa risiko dan dampak pasar beruang. Harga token dari banyak protokol anjlok lebih dari 90% dari puncaknya, dan imbal hasil juga menurun, secara bertahap mendekati level keuangan tradisional.
Dibandingkan dengan keuangan tradisional, DeFi memiliki keunggulan seperti transparansi on-chain, keterpaduan, fleksibilitas yang tinggi, dan batasan yang rendah. Namun, keuangan tradisional masih memiliki keunggulan unik dalam hal akses investasi dan koneksi pasar.
Aset dunia nyata ( RWA ) mengacu pada aset fisik yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, dan karya seni. Nilai real estat global pada tahun 2020 adalah 326,5 triliun USD, nilai pasar emas adalah 12,39 triliun USD. Sistem keuangan terus berkembang, dari pembukuan awal dengan tablet tanah liat hingga digitalisasi saat ini, tetapi efisiensi masih memiliki banyak ruang untuk ditingkatkan. Interoperabilitas DeFi dan likuiditas yang terdesentralisasi memberikan peluang baru untuk aset tradisional.
Saat ini, RWA yang paling populer termasuk uang tunai, logam mulia, properti, utang perusahaan, asuransi, gaji dan faktur, barang konsumsi, surat utang, royalti, dan lainnya.
Semakin banyak lembaga keuangan besar yang memasuki jalur RWA. Goldman Sachs meluncurkan platform obligasi blockchain senilai 100 juta euro untuk Bank Investasi Eropa. Dana ekuitas langsung senilai 2,1 miliar dolar Hamilton Lane dapat diinvestasikan melalui sekuritisasi di Polygon. Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di mainnet Polygon. Mitsui menggunakan sekuritas digital untuk manajemen aset. MakerDAO memiliki lebih dari 680 juta dolar RWA untuk mendukung stablecoin DAI mereka. Aave juga telah meluncurkan aset dunia nyata.
Aplikasi utama RWA dalam DeFi termasuk stablecoin, token sintetis, dan protokol pinjaman. Stablecoin adalah aplikasi RWA yang paling sukses dalam DeFi, dengan tiga dari tujuh token kripto teratas adalah stablecoin, dengan total kapitalisasi pasar sebesar 136 miliar dolar. Token sintetis memungkinkan perdagangan derivatif yang terikat pada mata uang, saham, dan komoditas di blockchain. Model pinjaman DeFi menyediakan cara yang paling efisien biaya untuk pengumpulan dan distribusi dana.
Protokol RWA di blockchain terbagi menjadi dua kategori: pertama adalah pasar saham dan aset fisik, seperti Backed Finance; kedua adalah pasar pendapatan tetap, termasuk kredit publik dan kredit pribadi, seperti Centrifuge, Goldfinch, dll. Pendapatan tetap adalah pasar utama di bidang RWA saat ini.
Beberapa protokol RWA utama di blockchain termasuk: Backed Finance( tokenisasi saham S&P 500), Ondo Finance( tokenisasi obligasi pemerintah AS dan obligasi perusahaan), Maple Finance( pasar kredit), Centrifuge( kredit terstruktur), Goldfinch( protokol kredit desentralisasi) dan Blocksquare( tokenisasi aset real estat), dan lain-lain. Protokol-protokol ini saat ini umumnya menawarkan tingkat pengembalian sekitar 8%-9%.
Masa depan mungkin akan muncul blockchain Layer 1 yang khusus untuk RWA. Saat ini, protokol RWA banyak diterapkan di blockchain tanpa izin seperti Ethereum, tetapi ada beberapa batasan operasional dan teknis. Beberapa Layer 1 yang disesuaikan sedang dikembangkan untuk memenuhi kebutuhan unik protokol RWA, seperti Inatain Markets dan Provenance blockchain.
Dengan berkurangnya narasi DeFi dan peluang di pasar aset nyata, karakteristik seperti komposabilitas, transparansi, biaya rendah, dan efisiensi DeFi membawa lebih banyak kemungkinan untuk aset tradisional. Misalnya, menyediakan pencocokan pinjaman global untuk perusahaan offline. Krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong perkembangan tokenisasi emas. Narasi baru DeFi yang memberdayakan aset nyata mungkin akan segera datang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Bagikan
Komentar
0/400
RektButStillHere
· 18jam yang lalu
TradFi sudah masuk, semua bull!
Lihat AsliBalas0
SchroedingerAirdrop
· 07-22 06:10
Integrasi saja, tinggal menunggu lebih dekat dengan masyarakat.
Keuangan Desentralisasi dan aset riil bergabung untuk membuka peluang baru di pasar senilai 8670 triliun dolar
Peluang Baru untuk Memberdayakan Aset Dunia Nyata dalam Keuangan Desentralisasi
Tujuan dari cryptocurrency adalah untuk menciptakan sistem ekonomi global yang lebih transparan, dapat diakses, dan efisien, bukan sekadar spekulasi jangka pendek. Saat ini, sebagian besar narasi cryptocurrency masih terbatas pada on-chain, dan aplikasi nyata yang benar-benar menguntungkan konsumen biasa masih sangat sedikit. Di pasar tradisional, terdapat 867 triliun dolar aset yang menunggu untuk diubah oleh teknologi blockchain, dan peluang untuk memperbaiki ekonomi global secara sistematis memang ada.
Keuangan Desentralisasi(DeFi) muncul sebagai manifestasi penuh dari potensi blockchain. Aplikasi DeFi memiliki keunggulan seperti penyelesaian atom, biaya rendah, transparansi tinggi, komposabilitas, dan kontrol pengguna. Aplikasi khas termasuk pembayaran P2P, aset sintetik, perdagangan spot, manajemen aset, pasar pinjaman, asuransi, dan derivatif.
Namun, salah satu keterbatasan utama DeFi adalah saat ini masih merupakan sebuah ekosistem ekonomi yang relatif tertutup, dengan keterkaitan yang terbatas dengan ekonomi tradisional. Pertumbuhan cepat DeFi sangat bergantung pada spekulasi modal dan imbal hasil tinggi yang tidak berkelanjutan. Ini setara dengan menggunakan superkomputer untuk bermain permainan sederhana, potensi jauh dari pemanfaatan sepenuhnya.
Industri DeFi mencapai puncak TVL sebesar 180 miliar dolar AS pada Desember 2021, tetapi kemudian turun menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS akibat berbagai peristiwa risiko dan dampak pasar beruang. Harga token dari banyak protokol anjlok lebih dari 90% dari puncaknya, dan imbal hasil juga menurun, secara bertahap mendekati level keuangan tradisional.
Dibandingkan dengan keuangan tradisional, DeFi memiliki keunggulan seperti transparansi on-chain, keterpaduan, fleksibilitas yang tinggi, dan batasan yang rendah. Namun, keuangan tradisional masih memiliki keunggulan unik dalam hal akses investasi dan koneksi pasar.
Aset dunia nyata ( RWA ) mengacu pada aset fisik yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, dan karya seni. Nilai real estat global pada tahun 2020 adalah 326,5 triliun USD, nilai pasar emas adalah 12,39 triliun USD. Sistem keuangan terus berkembang, dari pembukuan awal dengan tablet tanah liat hingga digitalisasi saat ini, tetapi efisiensi masih memiliki banyak ruang untuk ditingkatkan. Interoperabilitas DeFi dan likuiditas yang terdesentralisasi memberikan peluang baru untuk aset tradisional.
Saat ini, RWA yang paling populer termasuk uang tunai, logam mulia, properti, utang perusahaan, asuransi, gaji dan faktur, barang konsumsi, surat utang, royalti, dan lainnya.
Semakin banyak lembaga keuangan besar yang memasuki jalur RWA. Goldman Sachs meluncurkan platform obligasi blockchain senilai 100 juta euro untuk Bank Investasi Eropa. Dana ekuitas langsung senilai 2,1 miliar dolar Hamilton Lane dapat diinvestasikan melalui sekuritisasi di Polygon. Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di mainnet Polygon. Mitsui menggunakan sekuritas digital untuk manajemen aset. MakerDAO memiliki lebih dari 680 juta dolar RWA untuk mendukung stablecoin DAI mereka. Aave juga telah meluncurkan aset dunia nyata.
Aplikasi utama RWA dalam DeFi termasuk stablecoin, token sintetis, dan protokol pinjaman. Stablecoin adalah aplikasi RWA yang paling sukses dalam DeFi, dengan tiga dari tujuh token kripto teratas adalah stablecoin, dengan total kapitalisasi pasar sebesar 136 miliar dolar. Token sintetis memungkinkan perdagangan derivatif yang terikat pada mata uang, saham, dan komoditas di blockchain. Model pinjaman DeFi menyediakan cara yang paling efisien biaya untuk pengumpulan dan distribusi dana.
Protokol RWA di blockchain terbagi menjadi dua kategori: pertama adalah pasar saham dan aset fisik, seperti Backed Finance; kedua adalah pasar pendapatan tetap, termasuk kredit publik dan kredit pribadi, seperti Centrifuge, Goldfinch, dll. Pendapatan tetap adalah pasar utama di bidang RWA saat ini.
Beberapa protokol RWA utama di blockchain termasuk: Backed Finance( tokenisasi saham S&P 500), Ondo Finance( tokenisasi obligasi pemerintah AS dan obligasi perusahaan), Maple Finance( pasar kredit), Centrifuge( kredit terstruktur), Goldfinch( protokol kredit desentralisasi) dan Blocksquare( tokenisasi aset real estat), dan lain-lain. Protokol-protokol ini saat ini umumnya menawarkan tingkat pengembalian sekitar 8%-9%.
Masa depan mungkin akan muncul blockchain Layer 1 yang khusus untuk RWA. Saat ini, protokol RWA banyak diterapkan di blockchain tanpa izin seperti Ethereum, tetapi ada beberapa batasan operasional dan teknis. Beberapa Layer 1 yang disesuaikan sedang dikembangkan untuk memenuhi kebutuhan unik protokol RWA, seperti Inatain Markets dan Provenance blockchain.
Dengan berkurangnya narasi DeFi dan peluang di pasar aset nyata, karakteristik seperti komposabilitas, transparansi, biaya rendah, dan efisiensi DeFi membawa lebih banyak kemungkinan untuk aset tradisional. Misalnya, menyediakan pencocokan pinjaman global untuk perusahaan offline. Krisis perbankan baru-baru ini juga mendorong perkembangan tokenisasi emas. Narasi baru DeFi yang memberdayakan aset nyata mungkin akan segera datang.