Dilema Kartu U dan Masa Depan Pembayaran Enkripsi

Bidang pembayaran saat ini berada pada periode kunci transformasi. Meskipun produk yang ada telah mengalami kemajuan yang signifikan dalam desain dan pengalaman, masih ada jarak yang harus ditempuh untuk membangun sistem pembayaran Web3 yang lengkap dan berkelanjutan. Keadaan "yang belum terbentuk" ini malah menjadi salah satu fokus yang banyak dibicarakan di pasar baru-baru ini.

Kartu U sebagai bentuk baru pembayaran enkripsi, pada dasarnya adalah mekanisme transisi. Ini bukan sekadar salinan sederhana dari kartu isi ulang Web2, dan bukan pula bentuk akhir dari dompet atau saluran pembayaran di blockchain, melainkan produk kompromi antara kebutuhan pembayaran di blockchain dan konsumsi di luar blockchain pada tahap ini.

U Card menggabungkan pengalaman Web2 dan logika aset Web3 dengan menghubungkan akun on-chain dan saldo stablecoin, serta antarmuka konsumsi off-chain yang sesuai dengan peraturan. Ada dua alasan mengapa hal ini menarik perhatian: kebutuhan pengguna untuk konsumsi sehari-hari aset on-chain yang terus ada, dan stablecoin yang berusaha untuk memperluas dari skenario tradisional seperti pertukaran lintas batas ke bidang ritel C-end dan pembayaran lokal.

Namun, model operasi U Card sangat bergantung pada izin dari sistem keuangan tradisional, sehingga sulit untuk bertahan dalam jangka panjang. Ini bukanlah model bisnis yang menghasilkan keuntungan stabil, melainkan hanya merupakan bentuk layanan yang bergantung pada izin eksternal. Pihak proyek perlu bergantung pada banyak perantara keuangan untuk menyelesaikan penyelesaian, dan mereka sendiri hanya berperan sebagai pelaksana di akhir rantai.

Tantangan yang lebih besar yang dihadapi U-card adalah biaya operasional yang sangat tinggi. Pihak proyek tidak memiliki pendapatan biaya transaksi yang stabil dan juga kekurangan suara, tetapi harus menanggung tekanan layanan pengguna. Untuk mengubah keadaan ini, dapat dipertimbangkan dua jalur: bergabung dengan sistem akun, menjadi bagian dari sistem penyelesaian; atau menunggu undang-undang stablecoin AS disempurnakan, dan memanfaatkan peluang baru ketika posisi dolar menurun.

Untuk dompet dan bursa, U-Card lebih merupakan fitur tambahan yang meningkatkan keterikatan pengguna. Namun, bagi tim startup Web3 yang kekurangan saluran lalu lintas dan pengalaman infrastruktur keuangan, mencoba membangun proyek U-Card yang berkelanjutan melalui subsidi dan efek skala, sama dengan perjuangan tanpa harapan.

Arah Pengembangan Enkripsi Pembayaran

Hambatan utama dalam pembayaran enkripsi terletak pada sistem penyelesaian keuangan tradisional. Terdapat berbagai pandangan mengenai definisi pembayaran enkripsi di pasar. Beberapa orang berpendapat bahwa perlu meniru pembayaran menggunakan pemindaian kode QR dalam kehidupan sehari-hari, sementara yang lain berpendapat untuk mencari makna baru dalam jaringan anonim. Yang terakhir berpendapat bahwa esensi pembayaran tidak terletak pada transfer, tetapi pada pengendapan dan sirkulasi.

Sebagai contoh lembaga keuangan bawah tanah, ia membangun ekosistem digital yang berbasis pada hubungan, kepercayaan, dan sirkulasi aset. Model ini bergantung pada perkenalan dari kenalan dan mekanisme kepercayaan, membentuk jaringan pembayaran sosial. Namun, meskipun struktur ekosistem tertutup ini telah beroperasi di blockchain selama bertahun-tahun, menyelesaikan sebagian masalah sirkulasi dana yang abu-abu, ia belum berhasil membawa pembayaran enkripsi ke aplikasi utama.

Sebaliknya, sistem penyelesaian on-chain yang dibangun dengan stabilcoin dolar AS sebagai inti dan bergantung pada jaringan yang teratur memiliki potensi global yang sebenarnya. Struktur on-chain yang mirip dengan money laundering telah ada sejak lama, tetapi desain awalnya bukan ditujukan untuk pengguna biasa, melainkan untuk menyediakan cara pembayaran yang tidak dapat dilacak bagi kelompok tertentu.

Dari sudut pandang sistemik, suatu sistem pembayaran yang dapat diskalakan memerlukan kebebasan masuk dan keluarnya dana, dan bukan hanya untuk menyimpan dana. Mekanisme penguatan diri ekosistem yang tertutup memang penting, tetapi tidak membentuk logika dasar dari layanan pembayaran global.

Dukungan dari kebijakan AS untuk jaringan pembayaran stablecoin mendorong pembayaran Web3 dari pinggiran ke arus utama. Dengan kemajuan undang-undang terkait, stablecoin secara resmi mendapatkan posisi kebijakan sebagai "infrastruktur pembayaran strategis". Beberapa perusahaan fintech sedang aktif memajukan aplikasi stablecoin dolar AS di bidang penyelesaian internasional, penerimaan pedagang, dan lainnya.

Sistem pembayaran enkripsi di masa depan perlu terintegrasi secara menyeluruh dengan keuangan tradisional. Baik lembaga keuangan besar yang meluncurkan mata uang digital mereka sendiri maupun raksasa pembayaran yang mengintegrasikan pembayaran di atas rantai menunjukkan bahwa keuangan tradisional sedang mempercepat masuk ke dunia rantai, dengan standar kepatuhan, transparansi, dan dapat diawasi.

Masa depan pembayaran Web3 akan dibangun di atas stablecoin dollar dan saluran penyelesaian yang sesuai. Sistem ini tidak hanya mempertahankan keterbukaan desentralisasi, tetapi juga memanfaatkan dasar kepercayaan dari sistem fiat yang ada. Ini memungkinkan aliran dana secara bebas, menggabungkan niat pengguna, tetapi tidak keluar dari batas hukum. Dalam sistem ini, dana tidak hanya dapat memasuki dunia Web3, tetapi juga dapat digunakan secara bebas untuk pertukaran barang dan jasa global.