Seni Manajemen Posisi Trader: Berapa Banyak yang Dapat Diperoleh Saat Benar, Berapa Banyak yang Hilang Saat Salah

Seni berspekulasi dapat diringkas menjadi dua poin: berapa banyak yang bisa didapatkan saat benar, dan berapa banyak yang bisa hilang saat salah. Setiap orang akan meninjau kembali transaksi yang seharusnya meraih kemenangan besar, mempertanyakan mengapa posisi begitu ringan; begitu pula, mereka akan merenungkan transaksi yang ragu-ragu, bertanya-tanya mengapa terus menambah posisi pada posisi yang terus merugi.

Manajemen posisi adalah salah satu keterampilan yang paling sulit dikuasai, tetapi meningkatkan kemampuan ini adalah pengungkit yang paling efektif. Trader teratas terus mencari cara untuk meningkatkannya, karena sekali salah menilai, konsekuensinya bisa sangat serius. Meskipun ada banyak kekurangan dalam eksekusi, manajemen posisi adalah salah satu hal terbaik yang saya lakukan dalam karir saya, yang meng弥补 banyak kesalahan lain yang saya buat.

Salah satu contoh klasik adalah kisah tahun 1992 mengenai Druckenmiller dan Soros tentang "meningkatkan investasi secara tegas dalam peluang yang tidak seimbang". Saat itu, Druckenmiller menyarankan untuk melakukan short sell pada poundsterling dengan 100% dana dari dana, sementara Soros berpendapat bahwa sebaiknya menginvestasikan 200% dari dana untuk transaksi ini. Transaksi ini akhirnya menjadi salah satu transaksi paling terkenal dalam sejarah, dengan keuntungan sebesar 1 miliar USD dalam satu hari.

Transaksi paling menguntungkan saya hingga sekarang adalah operasi spekulatif saat $PEPE diluncurkan di suatu platform perdagangan pada bulan November 2024. Saat melakukan transaksi, saya teringat pada kisah legendaris Soros, berpikir, "Jika dia, apa yang akan dia lakukan?"

Pada dini hari itu, saya memeriksa informasi dan memantau dinamika pasar seperti biasanya. Saat itu, saya sudah melakukan posisi kecil untuk $PEPE, tetapi posisi tersebut sudah merugi besar. Tiba-tiba saya melihat sebuah lilin hijau besar muncul, dan saya langsung kembali ke modal awal. Kemudian saya mengonfirmasi berita bahwa $PEPE terdaftar di suatu platform, menyadari bahwa ini akan menjadi "transaksi yang jarang terjadi".

Harga $PEPE melonjak dari 0,000012 dolar menjadi 0,000016 dolar dalam sekejap. Berita ini sangat menarik perhatian karena membuka pintu bagi banyak dana ritel untuk $PEPE. Saat itu, harga tertinggi dalam sejarah $PEPE adalah 0,000017 dolar, dan saya menyadari bahwa mereka yang menjual pada level harga ini sama sekali tidak memahami pentingnya berita ini.

Saya membeli dengan harga pasar jumlah 5 kali posisi saat ini, hampir menggunakan 2 kali leverage dari seluruh portofolio untuk membeli. Meskipun merasa tegang, hati saya sangat tenang karena saya tahu ini adalah pilihan yang tepat.

Kemudian, platform perdagangan mainstream lainnya juga mengumumkan peluncuran $PEPE, dengan harga yang melampaui titik tertinggi historis. Beberapa saat kemudian, platform perdagangan ketiga meluncurkan $PEPE, mendorong harga hingga 0,0000255 dolar. Pada puncaknya, saya mendapatkan keuntungan sekitar 100% dalam waktu kurang dari 12 jam. Meskipun tidak menutup posisi pada titik tertinggi, saya tetap mengamankan keuntungan yang cukup besar, melebihi total keuntungan beberapa bulan terakhir.

Namun, di balik setiap kisah sukses taruhan besar yang terpusat, terdapat banyak kasus di mana orang bertaruh habis-habisan namun akhirnya bangkrut. Inilah alasan mengapa investasi yang tepat begitu sulit: menemukan keseimbangan antara percaya pada teori sendiri dan bertaruh dengan berani serta menghormati pasar tidaklah mudah.

Saya pribadi memiliki banyak pengalaman gagal dengan posisi besar, tetapi ada satu hal yang selalu membuat saya bertahan, yaitu manajemen risiko yang sangat ketat. Jika pergerakan harga tidak sesuai dengan teori saya, dan kerugian berlanjut selama beberapa waktu, saya akan melakukan cut loss. Tidak peduli seberapa yakin saya, pasar selalu benar.

Jangan pernah terikat pada perdagangan yang merugikan, peluang yang lebih baik ada di tikungan. Selalu ada banyak ide perdagangan yang layak untuk diambil posisi besar, tetapi jika Anda telah kehilangan sebagian besar dari portofolio, Anda tidak memiliki cukup posisi untuk mengeksekusi peluang terbaik.

Menghindari kerugian besar adalah konsep terpenting dalam setiap permainan risiko. Definisi "kerugian besar" bersifat relatif bagi setiap orang. Saat membangun portofolio kecil di awal, saya harus mengambil risiko yang lebih besar. Seiring dengan pembesaran ukuran portofolio, likuiditas pasar yang saya masuki sedikit membaik, dan risiko yang saya ambil pun berkurang sesuai. Sangat penting untuk memahami kemampuan menanggung risiko sendiri, sehingga setiap kali melakukan transaksi, kita dengan jelas tahu berapa banyak kerugian yang dapat ditanggung.

Salah satu strategi trading favorit saya adalah breakout. Saya suka serangan di puncak karena ini adalah jenis trading yang memiliki risiko yang jelas, entah mendapatkan keuntungan atau segera gagal. Misalnya, dalam trading $PEPE, saya memilih untuk masuk saat harga mendekati titik tertinggi historis, sehingga ada titik keluar yang jelas, dan dapat melakukan pembentukan posisi besar.

Merefleksikan karir trading hingga saat ini, semua pertumbuhan signifikan dalam portofolio berasal dari imbalan "taruhan besar". Setiap tahun, hanya beberapa transaksi yang menciptakan sebagian besar keuntungan. Selain itu, ini benar-benar adalah permainan bertahan hidup. Anda harus tetap cukup tajam untuk mengidentifikasi transaksi yang dapat memberikan keuntungan besar, tetapi juga disiplin untuk menghindari kehilangan semua chip pada pemikiran yang kurang percaya diri, dan menghindari menggandakan taruhan pada posisi yang merugi.

Dalam karir trading di masa depan, saya akan fokus pada peningkatan kemampuan posisi. Saya mahir dalam melakukan taruhan besar, tetapi sangat tidak mahir dalam mempertahankan posisi di bawah banyak keuntungan yang belum direalisasikan. Ini adalah kesadaran manajemen risiko dalam diri yang mengganggu, tetapi jika saya dapat lebih sering menerapkan teori saya sendiri, alih-alih melakukan operasi yang sering, saya yakin akan mendapatkan hasil yang lebih baik.