Aliran Dana Institusi: Menganalisis Lima Jalur Potensial dari "alt season" Kali Ini
Bitcoin menembus 120 ribu dolar, dan Ethereum kembali ke 3400 dolar, pasar kembali membahas tentang kembalinya alt season. Meskipun masih ada keraguan apakah alt season benar-benar akan datang, jika siklus dana baru dimulai, peluang investasi apa yang harus kita perhatikan? Artikel ini akan membahas dari sudut pandang subjektif, mengelilingi lima jalur yaitu cadangan aset, kandidat ETF, RWA, DeFi, dan stablecoin. Perlu dijelaskan bahwa proyek yang disebutkan dalam artikel ini bukanlah target spekulasi jangka pendek, melainkan berdasarkan tren pasar saat ini, penulis percaya bahwa ini bisa menjadi arah yang menarik perhatian struktural lebih banyak di masa depan.
Perbedaan "alt season" kali ini dengan yang sebelumnya
Berbeda dengan "pertumbuhan liar" yang didorong oleh ritel dan emosi spekulatif di masa lalu, logika dominan pasar kali ini mungkin mengalami perubahan signifikan:
Perubahan lingkungan makro. Dengan kemajuan signifikan dalam undang-undang terkait, batasan regulasi semakin jelas, dan hambatan untuk masuknya lembaga keuangan tradisional sedang dihilangkan.
Partisipasi dana institusi mengubah kepemilikan hak penetapan harga pasar. Skala dana institusi lebih besar, logika investasi lebih ketat, lebih memperhatikan kepatuhan dan dasar fundamental, serta memiliki kekuatan suara pasar yang lebih kuat.
Likuiditas pasar terkonsentrasi pada Bitcoin, likuiditas altcoin secara jelas menyusut. Diferensiasi ini terutama berasal dari dorongan institusi terhadap ETF spot Bitcoin dan efek hisap dari perusahaan yang mengumpulkan koin.
Narasi baru tentang Ethereum sebagai cadangan aset sedang terbentuk. Beberapa perusahaan yang terdaftar telah memasukkan ETH ke dalam cadangan aset, saat ini cadangan Ethereum yang dimiliki oleh perusahaan yang terdaftar telah mencapai 9,6% dari total ETH.
Tren ini menunjukkan bahwa dana institusi akan sangat mendominasi arah "alt season" kali ini. Jalur yang dapat menampung dana besar atau sektor yang mengalami limpahan dana institusi mungkin akan lebih menarik untuk investasi.
Jalur Cadangan Aset: Token di Neraca Perusahaan
Token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan lebih mungkin menjadi arah investasi penting dalam "alt season" kali ini. Saat ini, perusahaan publik telah memasukkan beberapa altcoin utama ke dalam cadangan aset, termasuk BNB, SOL, TRX, HYPE, dan lainnya.
Dari sudut pandang elastisitas harga, SOL menunjukkan performa yang relatif lemah dalam perbaikan harga kali ini, dan struktur kepemilikannya cukup longgar. Oleh karena itu, selama fundamental tidak terganggu, begitu dana kembali ke pasar, elastisitas harga SOL mungkin akan lebih menonjol.
HYPE sebagai proyek baru, siklus hidupnya masih pendek, tetapi mungkin memiliki "dividen pertumbuhan" yang lebih besar di siklus baru.
Dalam jangka panjang, token yang dapat muncul di neraca perusahaan akan menjadi bagian penting dari "garis utama institusi" di pasar kripto. Di masa depan, jika ada lebih banyak token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan, itu masih layak untuk terus diperhatikan.
Jalur Kandidat ETF: Altcoin yang Dapat Diinvestasikan oleh Institusi
ETF sedang menjadi narasi penting untuk altcoin. Calon koin ETF yang potensial termasuk SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, dan lainnya.
Solana(SOL) telah mencapai kemajuan pertama dalam jalur ETF altcoin. Jika ETF SOL spot tradisional disetujui di masa depan, ini dapat lebih memperkuat daya tarik pasarnya.
XRP menghadapi situasi serupa, sengketa regulasi antara Ripple Labs dan SEC akan segera berakhir, kemungkinan SEC menyetujui ETF spot XRP tahun ini cukup tinggi. Dari pergerakan harga, XRP tetap menunjukkan ketahanan yang kuat selama beberapa kali penyesuaian pasar.
Probabilitas persetujuan LTC dan HBAR juga cukup tinggi, dan keduanya tidak ditandai sebagai sekuritas, dengan atribut kepatuhan yang jelas. Di antara HBAR, dalam beberapa guncangan pasar, juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan.
RWA Race: Pemetaan Aset Nyata di Rantai
RWA melepaskan potensi likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas global aset dengan men-tokenisasi aset tradisional. Dengan optimalisasi lingkungan regulasi, jalur RWA mendapatkan dukungan kebijakan.
Protokol yang saat ini telah berkembang dan menerbitkan token utamanya adalah Ondo(ONDO) dan Centrifuge(CFG). Sebagai pilar teknologi yang tak terpisahkan dari jalur RWA, Chainlink(LINK) juga patut diperhatikan.
Jalur DeFi: Aliran Kas Nyata, Pengecualian Institusi Katalis
DeFi sedang mendapatkan dukungan dari sisi kebijakan. SEC AS berencana meluncurkan kebijakan "pembebasan inovasi" untuk mempermudah perkembangan proyek DeFi yang sesuai.
Data on the DeFi blockchain shows strong performance, especially with the trading volume of derivative DEX reaching a new all-time high. In the DeFi sector, the locked value of lending protocols and liquid staking protocols accounts for the largest share, with the leaders being Aave and Lido.
Seiring dengan terus meningkatnya ekosistem Ethereum, proyek DeFi di atasnya paling mungkin mendapat manfaat dari efek limpahan dana. Pemimpin di jalur pinjaman AAVE dan pemimpin di jalur DEX UNI, berkat posisi ekosistem yang matang dan model pendapatan yang stabil, mungkin menjadi pilihan utama bagi dana. HYPE sebagai proyek potensial yang baru muncul, menunjukkan daya tarik investasi tertentu karena pertumbuhannya yang cepat di bidang perdagangan derivatif.
Jalur Stablecoin: Narasi yang Paling Dekat dengan Penerapan Pembayaran Nyata
Dengan peluncuran undang-undang terkait, kerangka regulasi stablecoin semakin jelas. Jalur stablecoin biasanya menciptakan efek sinergis dengan jalur RWA dan DeFi.
Sky( sebelumnya adalah MakerDAO), pemimpin di bidang stablecoin terdesentralisasi, yang menjaga kesehatan keuangan melalui investasi dalam tokenisasi obligasi AS, menunjukkan fundamental yang kuat. Saat ini sedang berupaya menciptakan narasi ekosistemnya sendiri melalui pemetaan ulang merek.
Ethena adalah protokol yang akan diluncurkan pada tahun 2024, namun skala penguncian dana sudah dapat bersaing dengan Sky, dan saat ini bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan blockchain publik yang fokus pada RWA bernama Converge.
Ledakan sejati dari pasar altcoin membutuhkan katalisis bersama dari struktur modal, lingkungan kebijakan, dan narasi pasar. Ketika Bitcoin dan Ethereum menjadi aset inti dalam kepemilikan institusional, "logika altcoin" yang baru secara perlahan terbentuk: koin yang memiliki dasar fundamental, dapat menceritakan kisah yang jelas, dan dapat diterima oleh institusi, adalah yang paling mungkin melewati kabut rekonstruksi valuasi dalam siklus mendatang dan menjadi pemenang sejati.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Bagikan
Komentar
0/400
HodlBeliever
· 07-20 14:37
Besar institusi dana get on board, gelombang ini harus selektif dalam memilih target.
Lihat AsliBalas0
GasFeePhobia
· 07-20 14:33
Jangan berlebihan, sekarang siapa yang berani menyentuh altcoin
Lima jalur utama memimpin alt season, dana institusi mungkin mendominasi pasar kripto yang baru.
Aliran Dana Institusi: Menganalisis Lima Jalur Potensial dari "alt season" Kali Ini
Bitcoin menembus 120 ribu dolar, dan Ethereum kembali ke 3400 dolar, pasar kembali membahas tentang kembalinya alt season. Meskipun masih ada keraguan apakah alt season benar-benar akan datang, jika siklus dana baru dimulai, peluang investasi apa yang harus kita perhatikan? Artikel ini akan membahas dari sudut pandang subjektif, mengelilingi lima jalur yaitu cadangan aset, kandidat ETF, RWA, DeFi, dan stablecoin. Perlu dijelaskan bahwa proyek yang disebutkan dalam artikel ini bukanlah target spekulasi jangka pendek, melainkan berdasarkan tren pasar saat ini, penulis percaya bahwa ini bisa menjadi arah yang menarik perhatian struktural lebih banyak di masa depan.
Perbedaan "alt season" kali ini dengan yang sebelumnya
Berbeda dengan "pertumbuhan liar" yang didorong oleh ritel dan emosi spekulatif di masa lalu, logika dominan pasar kali ini mungkin mengalami perubahan signifikan:
Perubahan lingkungan makro. Dengan kemajuan signifikan dalam undang-undang terkait, batasan regulasi semakin jelas, dan hambatan untuk masuknya lembaga keuangan tradisional sedang dihilangkan.
Partisipasi dana institusi mengubah kepemilikan hak penetapan harga pasar. Skala dana institusi lebih besar, logika investasi lebih ketat, lebih memperhatikan kepatuhan dan dasar fundamental, serta memiliki kekuatan suara pasar yang lebih kuat.
Likuiditas pasar terkonsentrasi pada Bitcoin, likuiditas altcoin secara jelas menyusut. Diferensiasi ini terutama berasal dari dorongan institusi terhadap ETF spot Bitcoin dan efek hisap dari perusahaan yang mengumpulkan koin.
Narasi baru tentang Ethereum sebagai cadangan aset sedang terbentuk. Beberapa perusahaan yang terdaftar telah memasukkan ETH ke dalam cadangan aset, saat ini cadangan Ethereum yang dimiliki oleh perusahaan yang terdaftar telah mencapai 9,6% dari total ETH.
Tren ini menunjukkan bahwa dana institusi akan sangat mendominasi arah "alt season" kali ini. Jalur yang dapat menampung dana besar atau sektor yang mengalami limpahan dana institusi mungkin akan lebih menarik untuk investasi.
Jalur Cadangan Aset: Token di Neraca Perusahaan
Token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan lebih mungkin menjadi arah investasi penting dalam "alt season" kali ini. Saat ini, perusahaan publik telah memasukkan beberapa altcoin utama ke dalam cadangan aset, termasuk BNB, SOL, TRX, HYPE, dan lainnya.
Dari sudut pandang elastisitas harga, SOL menunjukkan performa yang relatif lemah dalam perbaikan harga kali ini, dan struktur kepemilikannya cukup longgar. Oleh karena itu, selama fundamental tidak terganggu, begitu dana kembali ke pasar, elastisitas harga SOL mungkin akan lebih menonjol.
HYPE sebagai proyek baru, siklus hidupnya masih pendek, tetapi mungkin memiliki "dividen pertumbuhan" yang lebih besar di siklus baru.
Dalam jangka panjang, token yang dapat muncul di neraca perusahaan akan menjadi bagian penting dari "garis utama institusi" di pasar kripto. Di masa depan, jika ada lebih banyak token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan, itu masih layak untuk terus diperhatikan.
Jalur Kandidat ETF: Altcoin yang Dapat Diinvestasikan oleh Institusi
ETF sedang menjadi narasi penting untuk altcoin. Calon koin ETF yang potensial termasuk SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, dan lainnya.
Solana(SOL) telah mencapai kemajuan pertama dalam jalur ETF altcoin. Jika ETF SOL spot tradisional disetujui di masa depan, ini dapat lebih memperkuat daya tarik pasarnya.
XRP menghadapi situasi serupa, sengketa regulasi antara Ripple Labs dan SEC akan segera berakhir, kemungkinan SEC menyetujui ETF spot XRP tahun ini cukup tinggi. Dari pergerakan harga, XRP tetap menunjukkan ketahanan yang kuat selama beberapa kali penyesuaian pasar.
Probabilitas persetujuan LTC dan HBAR juga cukup tinggi, dan keduanya tidak ditandai sebagai sekuritas, dengan atribut kepatuhan yang jelas. Di antara HBAR, dalam beberapa guncangan pasar, juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan.
RWA Race: Pemetaan Aset Nyata di Rantai
RWA melepaskan potensi likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas global aset dengan men-tokenisasi aset tradisional. Dengan optimalisasi lingkungan regulasi, jalur RWA mendapatkan dukungan kebijakan.
Protokol yang saat ini telah berkembang dan menerbitkan token utamanya adalah Ondo(ONDO) dan Centrifuge(CFG). Sebagai pilar teknologi yang tak terpisahkan dari jalur RWA, Chainlink(LINK) juga patut diperhatikan.
Jalur DeFi: Aliran Kas Nyata, Pengecualian Institusi Katalis
DeFi sedang mendapatkan dukungan dari sisi kebijakan. SEC AS berencana meluncurkan kebijakan "pembebasan inovasi" untuk mempermudah perkembangan proyek DeFi yang sesuai.
Data on the DeFi blockchain shows strong performance, especially with the trading volume of derivative DEX reaching a new all-time high. In the DeFi sector, the locked value of lending protocols and liquid staking protocols accounts for the largest share, with the leaders being Aave and Lido.
Seiring dengan terus meningkatnya ekosistem Ethereum, proyek DeFi di atasnya paling mungkin mendapat manfaat dari efek limpahan dana. Pemimpin di jalur pinjaman AAVE dan pemimpin di jalur DEX UNI, berkat posisi ekosistem yang matang dan model pendapatan yang stabil, mungkin menjadi pilihan utama bagi dana. HYPE sebagai proyek potensial yang baru muncul, menunjukkan daya tarik investasi tertentu karena pertumbuhannya yang cepat di bidang perdagangan derivatif.
Jalur Stablecoin: Narasi yang Paling Dekat dengan Penerapan Pembayaran Nyata
Dengan peluncuran undang-undang terkait, kerangka regulasi stablecoin semakin jelas. Jalur stablecoin biasanya menciptakan efek sinergis dengan jalur RWA dan DeFi.
Sky( sebelumnya adalah MakerDAO), pemimpin di bidang stablecoin terdesentralisasi, yang menjaga kesehatan keuangan melalui investasi dalam tokenisasi obligasi AS, menunjukkan fundamental yang kuat. Saat ini sedang berupaya menciptakan narasi ekosistemnya sendiri melalui pemetaan ulang merek.
Ethena adalah protokol yang akan diluncurkan pada tahun 2024, namun skala penguncian dana sudah dapat bersaing dengan Sky, dan saat ini bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan blockchain publik yang fokus pada RWA bernama Converge.
Ledakan sejati dari pasar altcoin membutuhkan katalisis bersama dari struktur modal, lingkungan kebijakan, dan narasi pasar. Ketika Bitcoin dan Ethereum menjadi aset inti dalam kepemilikan institusional, "logika altcoin" yang baru secara perlahan terbentuk: koin yang memiliki dasar fundamental, dapat menceritakan kisah yang jelas, dan dapat diterima oleh institusi, adalah yang paling mungkin melewati kabut rekonstruksi valuasi dalam siklus mendatang dan menjadi pemenang sejati.