Dialog Trader: Bagaimana Trading Berbasis Data Menghasilkan Uang

Dalam sesi kali ini, trader mengundang pendiri CoinKarma, Benson. Benson membagikan secara rinci perubahan strategi tradingnya di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma dapat memandu trading dalam berbagai kondisi pasar. Benson selalu berpikir dengan cara non-konsensus untuk membangun struktur tradingnya sendiri, agar bisa mengungguli yang lain, karena pada dasarnya, trading kontrak adalah tentang bagaimana memenangkan permainan mayoritas orang.

Satu, tentang trader Benson

1）Apa itu strategi perdagangan?

• Dalam kondisi pasar yang berfluktuasi, Benson akan menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator; sekaligus, dia memperhatikan inflow BTC dan indikator CVD dari bursa untuk menilai tren pasar.

• Benson menyerahkan sebagian besar posisinya (lebih dari setengah) kepada strategi kuantitatif untuk meningkatkan nilai aset dalam bentuk koin, dengan fokus pada menimbun dan memegang koin; sekitar 40% dari posisi didominasi oleh stablecoin, digunakan untuk beroperasi secara lincah, berpartisipasi dalam perdagangan on-chain atau perdagangan kontrak perdana.

• Strategi trading Benson tidak mengejar pertumbuhan yang meledak-ledak, melainkan berfokus pada stabilitas. Tujuannya adalah untuk dapat mengungguli pasar secara keseluruhan, dengan kinerja dari awal tahun hingga kini berkisar antara 2 hingga 3 kali lipat.

• Berbagai aset memiliki cara operasional yang berbeda. Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar, Benson akan mempertahankannya hingga pasar memperhatikan atau akhir bull market; untuk token dengan kapitalisasi pasar besar, ia akan menggunakan analisis teknis atau analisis fundamental untuk menilai kemungkinan pergerakan harga.

2）Mengapa strategi perdagangan seperti ini terbentuk?

• Pada awalnya, Benson sama seperti banyak pedagang pemula lainnya, sering melakukan stop loss dan mengalami kerugian berat karena mengikuti tren naik dan turun. Pengalaman ini membuatnya menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana utama, terutama di pasar kontrak, di mana dana utama menciptakan fluktuasi untuk meraup likuiditas dari pedagang ritel yang lebih lemah. Perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana mengalahkan sebagian besar orang dengan mengikuti arah dana utama. Untuk itu, Benson mulai berpikir tentang bagaimana memanfaatkan data untuk mengikuti operasi dana utama.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, Benson menemukan bahwa suku bunga pendanaan memiliki dampak signifikan terhadap perdagangan. Ketika volume posisi kontrak tinggi dan suku bunga pendanaan menunjukkan nilai ekstrem, pasar mungkin akan membalikkan arah. Benson memperoleh keuntungan melalui operasi yang berlawanan dengan sentimen pasar selama pasar bullish.

• Namun, pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, Benson percaya bahwa suku bunga Federal Reserve seperti penentu yang stabil, mempengaruhi seluruh pasar keuangan, dan juga menentukan bagaimana harga aset berisiko. Bitcoin tidak pernah menghadapi kenaikan suku bunga yang begitu cepat dalam siklus pertumbuhannya, yang mempengaruhi sensitivitas tingkat biaya dana di dunia cryptocurrency, menyebabkan sistem perdagangan Benson yang sebelumnya berlaku menjadi tidak efektif. Setelah itu, Benson mulai meneliti data buku pesanan dan mengembangkan indikator CoinKarma untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, Indikator Perdagangan Benson

1）Tentang pasar besar

1. Data apa yang seharusnya digunakan untuk membimbing perdagangan pada pasar satu sisi dan pasar bergetar?

• Anda dapat dengan mudah membagi satu periode menjadi tren satu arah dan tren bergetar:

Pasar satu arah: Pasar satu arah yang cepat naik atau cepat turun biasanya berlangsung dalam waktu yang sangat singkat. Sebagai contoh tahun ini, dari akhir Januari sampai pertengahan Maret, pasar berlangsung selama lebih dari sebulan, yang merupakan pasar satu arah. Pada saat itu, teramati bahwa kekuatan pembelian pasar dengan harga pasar di bursa dengan volume perdagangan yang besar sangat kuat, dan arus masuk bersih dana untuk ETF BTC juga sangat mencolok.

Kondisi Fluktuasi: Setelah tren satu arah berakhir, biasanya akan memasuki sebuah rentang, di mana harga koin berfluktuasi secara luas dalam rentang tersebut. Kondisi fluktuasi ini mendominasi sebagian besar waktu di pasar. Misalnya, dalam enam bulan terakhir, Bitcoin terus berada dalam rentang fluktuasi yang lebar, dengan dasar sekitar lima hingga enam puluh ribu, dan puncak mungkin di tujuh puluh ribu.

Pasar satu arah relatif jarang, sedangkan pasar bergetar lebih umum. Dalam menilai pasar, Anda dapat menentukan apakah itu pasar satu arah atau pasar bergetar dengan mengamati CVD (Cumulative Trading Volume) dari bursa dan indikator net inflow dari BTC ETF.

• CoinKarma adalah sebuah situs data yang dikembangkan oleh Benson, yang mengakses API real-time dari bursa dengan volume perdagangan spot besar, untuk mendapatkan data buku pesanan, dan menggunakan beberapa algoritma untuk mengubah data ini menjadi indikator, membantu trader dalam menilai kondisi pasar.

• Overall LIQ (Overall Liquidity Status) adalah indikator penting dalam CoinKarma, prinsipnya adalah dengan menggambarkan kondisi likuiditas pasar untuk menentukan kemungkinan titik pembalikan harga. Secara khusus, CoinKarma mengakses data buku pesanan melalui API waktu nyata dari bursa, kemudian menyusun data tersebut menjadi sebuah database, yang menggambarkan kondisi likuiditas pasar saat ini. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, kemungkinan besar pasar akan mengalami pembalikan. Dalam kondisi pasar yang berfluktuasi, ini membantu trader menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi. Misalnya, dalam fluktuasi lebar Bitcoin selama enam bulan terakhir, indikator Overall LIQ pada dasarnya dapat mencerminkan dengan akurat puncak lokal dan dasar lokal.

• CVD (Cumulative Trading Volume) adalah indikator lain yang digunakan di CoinKarma untuk menilai kondisi pasar, yang menentukan apakah pasar sedang dalam kondisi sideways atau tren satu arah dengan mengamati kekuatan order pasar. Ketika tekanan jual di order book tinggi, kekuatan CVD rendah, dan kekuatan order pasar tidak kuat, kemungkinan penurunan lebih tinggi, yang menunjukkan bahwa pasar berada dalam kondisi sideways; sebaliknya, ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan order pasar kuat, mungkin akan terjadi tren satu arah.

2. Bagaimana cara menentukan periode melalui data?

• Ciri khas dari titik tertinggi pasar biasanya adalah banyak orang dari luar mulai memperhatikan bidang tersebut. Misalnya, titik tertinggi NFT terjadi pada kuartal pertama tahun 2023, ketika banyak proyek Web2 dan Web3 terhubung dengan NFT. Peringkat jumlah unduhan aplikasi platform perdagangan tertentu, pada bullish market sebelumnya, aplikasi tersebut pernah berada di peringkat tiga besar dalam kategori aplikasi keuangan di Amerika Utara, saat ini peringkatnya belum mencapai level tersebut. Sedangkan, jumlah tampilan halaman Bitcoin di Wikipedia dapat digunakan untuk menilai apakah ada tanda-tanda bahwa investor ritel mulai masuk secara besar-besaran.

• Jika Bitcoin ingin menembus titik tertinggi sejarah, pasti harus ada kekuatan dana eksternal yang terlibat, hanya mengandalkan dana dalam pasar sangat sulit dilakukan. Misalnya, tahun ini Bitcoin naik dari akhir Januari hingga pertengahan Maret membentuk tren satu arah, karena mengamati bahwa kekuatan pembelian pasar di bursa dengan volume perdagangan spot besar sangat kuat, dan aliran dana masuk BTC ETF juga sangat mencolok.

2）Tentang koin alternatif

1. Mengapa optimis terhadap SOL?

• Sudut pandang teknis: Di pasar kripto, sebagian besar blockchain publik dengan kapitalisasi pasar besar dan banyak pengguna adalah yang kompatibel dengan EVM, sementara Solana berbeda, karena menggunakan Rust untuk penulisan. Ini berarti bahwa mengembangkan aplikasi di Solana memerlukan pengembang untuk mempelajari bahasa dari awal, dan dari segi kemurnian aplikasi serta tingkat pengembang, Solana jelas lebih unggul dibandingkan chain lainnya.

• Nilai komunitas mendapatkan dukungan dari pengembang inti: Solana mengalami ledakan akibat kebangkrutan bursa tertentu, komite utang berencana untuk menjual koin, tetapi pada saat-saat tersulit, mendapatkan dukungan suara dari pendiri Ethereum serta pendiri DAO tertentu, serta dukungan dari ekosistem eksternal, menunjukkan daya tarik komunitas yang kuat dan kemampuan untuk bertahan dari tekanan.

• Kemampuan reborn dari sudut pandang harga pasangan BTC: Setelah mengalami banyak kesulitan, Solana masih dapat mengikuti pergerakan pasar, menjadi salah satu dari sedikit altcoin yang sejak putaran bull market sebelumnya tidak memasuki tren penurunan jangka panjang terhadap pasangan BTC. Dari sudut pandang pergerakan harga, fundamental, dan kemampuan reborn secara siklis, Benson percaya bahwa jika harus memilih satu aset yang mungkin akan melampaui titik tertinggi dari putaran bull market sebelumnya, peluang Solana adalah yang paling tinggi.

Tiga, Pengalaman Perdagangan Benson

1. Apa saja cara berpikir yang dibutuhkan untuk perdagangan dengan tingkat kemenangan tinggi?

• Benson percaya bahwa pelaku pasar melakukan likuidasi dengan menciptakan fluktuasi harga, mengejar untuk mendapatkan imbal hasil maksimal dengan biaya minimal. Investor hanya dapat memahami cara kerja pasar dengan mengetahui sumber fluktuasi pasar, entitas yang menciptakan fluktuasi, yaitu pelaku pasar utama, serta biaya dan potensi keuntungan yang mereka keluarkan untuk menciptakan fluktuasi tersebut, sehingga dapat merumuskan strategi perdagangan yang tepat. Setelah memiliki pemahaman dasar tentang pasar, mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan mereka sendiri, sehingga dapat unggul di pasar.

• Membangun cara berpikir yang benar, harus menyadari bahwa sebagian besar orang di pasar menggunakan analisis teknis untuk berdagang, sehingga perlu memiliki pandangan yang berbeda atau memperhatikan hal-hal yang berbeda. Misalnya, saat menggunakan alat analisis teknis, perlu mempertimbangkan refleksivitas perdagangan, berpikir tentang apa yang akan dilakukan banyak orang ketika mereka melihat pola yang sama, lalu membuat keputusan yang berbeda.

• Efektivitas indikator dapat berubah. Terkadang berguna, terkadang tidak berguna, menunjukkan bahwa efektivitas indikator tersebut menurun, dan perlu mencari alpha yang deterministik baru untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2）Apa rutinitas perdagangan setiap hari?

• Pertama-tama, lihat gambaran likuiditas pasar di pagi hari, melalui saluran Telegram yang memposting likuiditas mata uang utama dan likuiditas keseluruhan pasar setiap jam, untuk menilai apakah perlu bertindak, hanya terlibat di pasar ketika kemungkinan terjadinya reversal cukup tinggi. Keputusan untuk bertindak ditentukan oleh kepastian peluang, apakah net long, net short, atau sekadar melakukan hedge pada posisi spot.

• Periksa apakah posisi koin alternatif saat ini sesuai harapan, dan apakah alasan untuk terus memegangnya masih ada. Jika harapan telah tercapai atau alasan untuk memegangnya tidak ada, maka pilih untuk menjual.

3）Bagaimana cara menghindari kerugian besar dalam perdagangan?

• Hindari membeli token dengan cara membeli saham: Menginvestasikan pada beberapa proyek berbasis alat dengan rasio PE yang tampaknya masuk akal, tetapi karena perubahan cepat di dunia cryptocurrency, ketika tren memudar, proyek-proyek ini bisa saja runtuh. Benson percaya bahwa dalam berinvestasi, lebih fokus pada proyek yang memiliki keindahan samar, ruang imajinasi tetapi belum sepenuhnya terwujud, bukan hanya proyek berbasis alat murni, sambil memperhatikan apakah kebutuhan proyek tersebut adalah kebutuhan yang tahan lama, yang tidak akan berfluktuasi besar seiring dengan perubahan siklus.

• Jual tepat waktu: Ketika sebuah proyek telah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, harus segera dijual.

• Kontrol Leverage: Leverage di dunia cryptocurrency umumnya sangat tinggi, tetapi fluktuasi di dunia cryptocurrency cukup besar, menggunakan leverage tinggi mudah menjadi korban oleh para pelaku utama.