Analisis Mendalam: Mekanisme Harga dan Filosofi Pasar di Balik Perdagangan Futures Perpetual
Dalam bidang perdagangan cryptocurrency, mekanisme pembentukan harga untuk perpetual futures selalu menjadi fokus perhatian trader. Algoritma yang digunakan oleh berbagai platform tidak hanya memengaruhi strategi perdagangan, tetapi juga mencerminkan filosofi pasar di baliknya. Artikel ini akan menggunakan sebuah peristiwa kontrak sebagai pendorong, menganalisis perbedaan mekanisme inti perpetual futures di platform-platform utama, dan mengeksplorasi dampaknya terhadap struktur pasar.
Perdagangan Futures Perpetual yang Paling Penting
Perdagangan Futures Perpetual utama terdiri dari tiga faktor kunci:
Harga Indeks: Melacak pasar spot, sebagai referensi teoritis.
Harga tanda: digunakan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan serta harga keringanan.
Biaya dana: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan pasar kontrak.
Perbandingan Algoritma Tiga Platform
Harga Indeks
Sebuah platform terdesentralisasi menggunakan node validator yang independen dari pasar mereka sendiri untuk membangun harga indeks, menggunakan metode median tertimbang untuk mengatasi fluktuasi ekstrem, dengan frekuensi pembaruan setiap 3 detik. Desain ini bertujuan untuk meratakan fluktuasi harga dan mengurangi pengaruh nilai yang tidak biasa.
Harga Tanda
Algoritma harga tanda di platform terpusat tertentu didasarkan pada median dari tiga jenis harga, termasuk harga tengah jual beli di pasar kontrak, harga transaksi, dan harga dampak. Dengan menggabungkan pemrosesan rata-rata bergerak eksponensial, membuat perubahan harga tanda menjadi stabil dan tahan terhadap lonjakan.
Platform terpusat lainnya langsung menggunakan harga tengah dari pembelian dan penjualan sebagai harga acuan, sangat sensitif terhadap transaksi kecil, dengan fluktuasi harga yang besar.
Harga acuan dari platform terdesentralisasi dihitung dengan menggabungkan beberapa sumber, termasuk rata-rata bergerak dari selisih harga oracle dan harga kontrak, median harga dari platform itu sendiri, serta nilai tengah berbobot dari beberapa bursa terpusat. Mekanisme ini meningkatkan kemampuan anti-manipulasi.
Tingkat Biaya Modal
Platform terdesentralisasi memperkenalkan indeks premium berdasarkan model tradisional, dan menggunakan penyelesaian frekuensi tinggi serta tingkat biaya modal yang tinggi dalam situasi ekstrem, untuk mempercepat pengembalian harga.
Sebuah platform terpusat bergantung pada siklus penyelesaian yang lebih panjang, menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman, untuk memberikan harapan biaya modal yang stabil bagi investor institusi.
Algoritma biaya modal platform terpusat lainnya relatif sederhana, dihitung berdasarkan deviasi harga pasar, dengan fluktuasi yang besar.
Strategi Perdagangan dan Filosofi Pasar di Bawah Algoritma yang Berbeda
Panduan Rasional Institusi
Desain platform terpusat tertentu cenderung ke arah institusional dan moderat, mengejar keberlangsungan pasar. Pemikiran ini menarik bagi investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang yang mencari pendapatan yang stabil.
Arah Keuangan Perilaku
Desain strategi platform terpusat lainnya menekankan reaksi cepat, menganggap pasar sebagai refleksi langsung dari sifat manusia. Mekanisme ini menarik pedagang frekuensi tinggi dan operator jangka pendek.
Strukturisme On-Chain
Platform terdesentralisasi berusaha membangun paradigma keuangan baru, menggabungkan tata kelola terdesentralisasi dan mekanisme harga yang dapat diprogram. Ini menarik trader yang mencari membangun kembali kepercayaan melalui kode, tetapi masih menghadapi tantangan tata kelola dalam situasi ekstrem.
Kesimpulan
Desain algoritma di berbagai platform mencerminkan pemahaman yang berbeda tentang esensi pasar. Beberapa mengutamakan stabilitas, beberapa mengutamakan fleksibilitas, dan lainnya mencoba membangun mekanisme kepercayaan baru melalui kode. Dalam situasi ekstrem di pasar, sistem mana pun dapat menghadapi tantangan. Memilih platform perdagangan yang sesuai untuk diri sendiri memerlukan pemahaman tentang logika berpikir di balik perbedaan ini.
Akhirnya, peserta pasar perlu bertanggung jawab atas keputusan perdagangan mereka. Terlepas dari sistem mana yang dipilih, menjaga rasa hormat terhadap pasar adalah hal yang sangat penting.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
3
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeCrying
· 07-20 02:44
funding rate membuatku mati, uhu
Lihat AsliBalas0
MysteriousZhang
· 07-20 02:22
wawasan berharga！Namun terlalu dalam
Lihat AsliBalas0
BakedCatFanboy
· 07-20 02:21
funding rate Algoritme satu banding langsung meledak!
Perbandingan Mekanisme Harga Perpetual Futures: Filosofi Pasar di Balik Algoritme platform
Analisis Mendalam: Mekanisme Harga dan Filosofi Pasar di Balik Perdagangan Futures Perpetual
Dalam bidang perdagangan cryptocurrency, mekanisme pembentukan harga untuk perpetual futures selalu menjadi fokus perhatian trader. Algoritma yang digunakan oleh berbagai platform tidak hanya memengaruhi strategi perdagangan, tetapi juga mencerminkan filosofi pasar di baliknya. Artikel ini akan menggunakan sebuah peristiwa kontrak sebagai pendorong, menganalisis perbedaan mekanisme inti perpetual futures di platform-platform utama, dan mengeksplorasi dampaknya terhadap struktur pasar.
Perdagangan Futures Perpetual yang Paling Penting
Perdagangan Futures Perpetual utama terdiri dari tiga faktor kunci:
Harga Indeks: Melacak pasar spot, sebagai referensi teoritis.
Harga tanda: digunakan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan serta harga keringanan.
Biaya dana: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan pasar kontrak.
Perbandingan Algoritma Tiga Platform
Harga Indeks
Sebuah platform terdesentralisasi menggunakan node validator yang independen dari pasar mereka sendiri untuk membangun harga indeks, menggunakan metode median tertimbang untuk mengatasi fluktuasi ekstrem, dengan frekuensi pembaruan setiap 3 detik. Desain ini bertujuan untuk meratakan fluktuasi harga dan mengurangi pengaruh nilai yang tidak biasa.
Harga Tanda
Algoritma harga tanda di platform terpusat tertentu didasarkan pada median dari tiga jenis harga, termasuk harga tengah jual beli di pasar kontrak, harga transaksi, dan harga dampak. Dengan menggabungkan pemrosesan rata-rata bergerak eksponensial, membuat perubahan harga tanda menjadi stabil dan tahan terhadap lonjakan.
Platform terpusat lainnya langsung menggunakan harga tengah dari pembelian dan penjualan sebagai harga acuan, sangat sensitif terhadap transaksi kecil, dengan fluktuasi harga yang besar.
Harga acuan dari platform terdesentralisasi dihitung dengan menggabungkan beberapa sumber, termasuk rata-rata bergerak dari selisih harga oracle dan harga kontrak, median harga dari platform itu sendiri, serta nilai tengah berbobot dari beberapa bursa terpusat. Mekanisme ini meningkatkan kemampuan anti-manipulasi.
Tingkat Biaya Modal
Platform terdesentralisasi memperkenalkan indeks premium berdasarkan model tradisional, dan menggunakan penyelesaian frekuensi tinggi serta tingkat biaya modal yang tinggi dalam situasi ekstrem, untuk mempercepat pengembalian harga.
Sebuah platform terpusat bergantung pada siklus penyelesaian yang lebih panjang, menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman, untuk memberikan harapan biaya modal yang stabil bagi investor institusi.
Algoritma biaya modal platform terpusat lainnya relatif sederhana, dihitung berdasarkan deviasi harga pasar, dengan fluktuasi yang besar.
Strategi Perdagangan dan Filosofi Pasar di Bawah Algoritma yang Berbeda
Panduan Rasional Institusi
Desain platform terpusat tertentu cenderung ke arah institusional dan moderat, mengejar keberlangsungan pasar. Pemikiran ini menarik bagi investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang yang mencari pendapatan yang stabil.
Arah Keuangan Perilaku
Desain strategi platform terpusat lainnya menekankan reaksi cepat, menganggap pasar sebagai refleksi langsung dari sifat manusia. Mekanisme ini menarik pedagang frekuensi tinggi dan operator jangka pendek.
Strukturisme On-Chain
Platform terdesentralisasi berusaha membangun paradigma keuangan baru, menggabungkan tata kelola terdesentralisasi dan mekanisme harga yang dapat diprogram. Ini menarik trader yang mencari membangun kembali kepercayaan melalui kode, tetapi masih menghadapi tantangan tata kelola dalam situasi ekstrem.
Kesimpulan
Desain algoritma di berbagai platform mencerminkan pemahaman yang berbeda tentang esensi pasar. Beberapa mengutamakan stabilitas, beberapa mengutamakan fleksibilitas, dan lainnya mencoba membangun mekanisme kepercayaan baru melalui kode. Dalam situasi ekstrem di pasar, sistem mana pun dapat menghadapi tantangan. Memilih platform perdagangan yang sesuai untuk diri sendiri memerlukan pemahaman tentang logika berpikir di balik perbedaan ini.
Akhirnya, peserta pasar perlu bertanggung jawab atas keputusan perdagangan mereka. Terlepas dari sistem mana yang dipilih, menjaga rasa hormat terhadap pasar adalah hal yang sangat penting.