Tren Baru ETF on-chain: Analisis Produk Indeks H20

Pada 23 Juli, beberapa penerbit ETF diizinkan untuk meluncurkan ETF spot Ethereum, yang diperkirakan akan mulai diperdagangkan pada hari Selasa minggu ini. Langkah ini semakin mendorong gelombang perkembangan ETF aset kripto.

Namun, produk crypto ETF saat ini masih memiliki beberapa keterbatasan. Ambang masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, proses perdagangan yang kompleks, dan pilihan investasi yang terbatas hanya pada dua cryptocurrency utama, yaitu Bitcoin dan Ethereum, sehingga tidak dapat mencakup aset potensial yang lebih luas.

Dalam konteks seperti ini, beberapa produk inovatif muncul untuk menciptakan lingkungan investasi ETF kripto on-chain yang lebih nyaman dan dengan ambang batas yang lebih rendah bagi investor biasa. Di antara produk tersebut, H20 sebagai produk ETF on-chain berbasis indeks pertama sangat menonjol.

H20 terdiri dari 20 aset kripto terpilih, yang dapat dibeli dan ditebus kapan saja. Pengguna dapat melacak kinerja token berkualitas di bidang blockchain tertentu dengan mudah, untuk mencapai diversifikasi investasi.

Pemilihan 20 jenis token komponen mengikuti proses yang ketat, disaring berdasarkan faktor-faktor seperti kapitalisasi pasar dan volume perdagangan, dengan batas maksimum bobot token tunggal sebesar 25%, dan dilakukan penyeimbangan ulang setiap kuartal. Saat ini, komponen termasuk BTC, ETH, BNB, SOL dan token utama lainnya, di mana Bitcoin dan Ethereum masing-masing memiliki bobot 25%.

Dari data backtesting sejarah, kinerja nilai bersih keseluruhan H20 lebih baik daripada hanya memiliki BTC, dan jauh melampaui indeks S&P pada periode yang sama. Sejak tanggal acuan 19 Mei, H20 telah mencapai pengembalian lebih dari 5% dalam dua bulan.

H20 dikerahkan di jaringan Arbitrum, pengguna dapat menggunakan aset seperti USDT, USDC di jaringan tersebut untuk berpartisipasi. Cara berpartisipasi termasuk pencetakan langsung dan pembelian di DEX. Saat mencetak, pengguna memasukkan jumlah H20 yang diinginkan, kontrak pintar secara otomatis menghitung jumlah token komponen yang diperlukan dan melakukan pertukaran.

Di masa depan, H20 juga akan menjadi bagian penting dari ekosistem yang lebih besar, termasuk sebagai aset jaminan untuk stablecoin HAI, berpartisipasi dalam penambangan likuiditas, dan sebagainya. Selain itu, lebih banyak produk ETF konseptual yang ditujukan untuk berbagai bidang juga sedang direncanakan.

Secara keseluruhan, platform ETF terdesentralisasi seperti H20, menawarkan pengguna pilihan baru untuk mengonfigurasi portofolio aset yang beragam secara on-chain dengan mudah, diharapkan dapat memenuhi permintaan investasi yang terus meningkat di pasar kripto. Dengan terus berkembangnya produk dan ekosistem, jenis ETF inovatif ini mungkin akan memainkan peran penting dalam lanskap keuangan kripto di masa depan.