Judul Asli: Evolusi Berikutnya dari Keuangan Desentralisasi: Bagaimana Protokol Menjadi Platform
Penulis asli: DefiIgnas
Teks asli disusun oleh: zhouzhou, BlockBeats
Catatan Editor: Artikel ini mengambil contoh tantangan yang dihadapi Ethereum dan inovasi Fluid v2, di mana Fluid menggabungkan pinjaman dengan likuiditas AMM untuk menciptakan platform yang cocok untuk pengguna besar serta mendukung pengembang. Versi v2 dari Fluid meningkatkan efisiensi modal dengan memperkenalkan fitur seperti order rentang, strategi likuiditas pinjaman, dan biaya dinamis, memberikan kesempatan bagi pengembang untuk membangun produk baru.
Berikut adalah konten asli (untuk memudahkan pemahaman, konten asli telah disusun ulang):
Keuangan Desentralisasi yang berikutnya adalah evolusi protokol menjadi platform.
Sama seperti App Store Apple, protokol tidak lagi menjadi alat dengan satu tujuan, tetapi merupakan dasar untuk aplikasi lain yang dibangun.
Perhatikan tren di Keuangan Desentralisasi: Dompet sekarang menggunakan agregator DEX di latar belakang, bukan bergantung pada aplikasi frontend.
Seiring dengan semakin kompleksnya ekosistem Keuangan Desentralisasi, popularitas strategi Vault yang semakin meningkat juga menunjukkan bahwa orang-orang sedang mencari cara untuk mendapatkan hasil maksimal dari berbagai protokol Keuangan Desentralisasi.
Tetapi ada satu jebakan: protokol dapat berubah menjadi infrastruktur yang terkomodifikasi, sementara aplikasi yang ditujukan untuk pengguna akan mendapatkan sebagian besar keuntungan.
Misalnya:
• Uniswap Labs mendapatkan biaya frontend, sementara biaya pertukaran LP menunjukkan tren penurunan, pemegang $UNI tidak mendapatkan keuntungan.
• Metamask mengenakan biaya 0,875% karena ia menguasai pengguna.
• Compound Finance sedang menjadi frontend dari Morpho treasury.
Banyak orang melihat Ethereum hanya sebagai infrastruktur, yang menghadapi tantangan dari L2 dan Solana karena mereka menawarkan biaya transaksi yang lebih rendah.
Seiring berjalannya waktu, biaya bahan bakar ETH akan diabaikan, dan pengguna dapat menggunakan Ethereum tanpa harus memiliki ETH.
Risiko ini adalah bagian dari "Teori Fat App", tetapi jangan terburu-buru untuk mengubur "Teori Fat Protocol".
Ethereum adalah platform pengembangan yang telah mengalami perubahan nilai. Sekarang nilainya didasarkan pada biaya yang dihasilkan, bukan pada potensi sebagai platform dan peran ETH sebagai aset penyimpan nilai.
Seiring dengan solusi Layer 2 yang terintegrasi erat dengan L1, dan mekanisme penghancuran ETH yang dipulihkan, narasi ETH mungkin akan berubah dengan cepat.
Menariknya, Aave tampil baik sebagai aplikasi yang ditujukan untuk pengguna, terutama dalam menyediakan layanan untuk pemain besar, sekaligus berfungsi sebagai pusat likuiditas Keuangan Desentralisasi.
Atau Pumpdotfun, yang menguasai pengguna akhir, sekarang memperluas secara vertikal dengan mengembangkan DEX-nya sendiri; sementara Raydium melakukan hal sebaliknya dengan meluncurkan platform peluncuran token.
Contohnya, peluncuran Uniswap v4 yang dilengkapi dengan fitur "Hooks", mirip dengan "plugin" atau "ekstensi".
Hooks ini membawa App Store ke iPhone. Seperti halnya Apple tidak perlu lagi mengembangkan aplikasi iPhone sendiri, para pengembang dapat membangun aplikasi di atas Uniswap.
Platform peluncuran token @flaunchgg adalah contoh yang sangat baik, memanfaatkan Hooks dari Uniswap v4 dan Aave untuk menyediakan likuiditas.
Hooks Uniswap v4 sangat hebat karena memungkinkan pengembang untuk membangun aplikasi di atas protokol.
Meskipun pertumbuhannya lambat (untuk mendorong hooks, Uniswap meluncurkan kegiatan penambangan likuiditas), Messari memperkirakan adopsi aplikasi hook akan mempercepat.
Saya percaya bahwa protokol yang berhasil bertransformasi dari infrastruktur murni menjadi platform akan memiliki premi yang signifikan. Perubahan ini membantu menghindari perangkap komoditisasi yang dialami Ethereum.
Contoh lain adalah Fluid DEX v2 yang baru saja diluncurkan: ini memungkinkan pengembang untuk membangun untuk protokol.
Fluid v2 mengubahnya dari protokol pinjaman dengan fungsi DEX menjadi platform terbuka yang memungkinkan pengembang pihak ketiga untuk membangun pada protokol tersebut.
Meskipun DEX telah mengabstraksi pengguna akhir, Fluid v1 DEX tetap menantang Uniswap berkat keuntungannya yang terintegrasi dengan agregator DEX terkemuka.
Dalam versi v2, Fluid menggabungkan peminjaman dengan likuiditas AMM, menciptakan sebuah protokol yang merupakan front-end yang ditujukan untuk whale dan juga platform bagi pengembang.
Anda akan mendapatkan:
• Secara default, pesanan rentang akan menghasilkan keuntungan (tanpa likuiditas yang menganggur).
• Menyediakan Hooks + biaya dinamis, kontrak berkelanjutan, dan fitur lainnya untuk pengembang.
Fluid akan meluncurkan DEX dan pasar pinjam meminjam tanpa izin, pengembang dapat membangun produk baru di Fluid.
Seperti yang ditulis oleh @DeFi_Made_Here, ini adalah pasar pendapatan tetap.
Kuncinya adalah, protokol aliran nilai kembali: setiap hook, posisi cross-margin, atau aplikasi kontrak perpetual yang dibangun di Fluid, berbagi biaya dengan ekosistem.
Saya percaya bahwa efisiensi modal dari versi v2 DEX dan Fluid akan membantu menghindari perangkap komodifikasi: seperti Aave, yang merupakan frontend untuk para whale;
Seperti Uniswap v4, itu adalah platform pengembang. Dengan mengintegrasikan logika pinjaman dan AMM di tingkat protokol, serta meningkatkan efisiensi modal, itu menjadi platform terbaik untuk strategi seperti LP yang dipicu oleh utang.
Protokol tidak perlu memilih antara infrastruktur dan aplikasi, dengan $FLUID, mereka dapat memiliki kedua karakteristik tersebut secara bersamaan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Dari protokol ke platform, bagaimana proyek Keuangan Desentralisasi menghindari "jerat komodifikasi"?
Judul Asli: Evolusi Berikutnya dari Keuangan Desentralisasi: Bagaimana Protokol Menjadi Platform Penulis asli: DefiIgnas Teks asli disusun oleh: zhouzhou, BlockBeats
Catatan Editor: Artikel ini mengambil contoh tantangan yang dihadapi Ethereum dan inovasi Fluid v2, di mana Fluid menggabungkan pinjaman dengan likuiditas AMM untuk menciptakan platform yang cocok untuk pengguna besar serta mendukung pengembang. Versi v2 dari Fluid meningkatkan efisiensi modal dengan memperkenalkan fitur seperti order rentang, strategi likuiditas pinjaman, dan biaya dinamis, memberikan kesempatan bagi pengembang untuk membangun produk baru.
Berikut adalah konten asli (untuk memudahkan pemahaman, konten asli telah disusun ulang):
Keuangan Desentralisasi yang berikutnya adalah evolusi protokol menjadi platform.
Sama seperti App Store Apple, protokol tidak lagi menjadi alat dengan satu tujuan, tetapi merupakan dasar untuk aplikasi lain yang dibangun.
Perhatikan tren di Keuangan Desentralisasi: Dompet sekarang menggunakan agregator DEX di latar belakang, bukan bergantung pada aplikasi frontend.
Seiring dengan semakin kompleksnya ekosistem Keuangan Desentralisasi, popularitas strategi Vault yang semakin meningkat juga menunjukkan bahwa orang-orang sedang mencari cara untuk mendapatkan hasil maksimal dari berbagai protokol Keuangan Desentralisasi.
Tetapi ada satu jebakan: protokol dapat berubah menjadi infrastruktur yang terkomodifikasi, sementara aplikasi yang ditujukan untuk pengguna akan mendapatkan sebagian besar keuntungan.
Misalnya:
• Uniswap Labs mendapatkan biaya frontend, sementara biaya pertukaran LP menunjukkan tren penurunan, pemegang $UNI tidak mendapatkan keuntungan.
• Metamask mengenakan biaya 0,875% karena ia menguasai pengguna.
• Compound Finance sedang menjadi frontend dari Morpho treasury.
Banyak orang melihat Ethereum hanya sebagai infrastruktur, yang menghadapi tantangan dari L2 dan Solana karena mereka menawarkan biaya transaksi yang lebih rendah.
Seiring berjalannya waktu, biaya bahan bakar ETH akan diabaikan, dan pengguna dapat menggunakan Ethereum tanpa harus memiliki ETH.
Risiko ini adalah bagian dari "Teori Fat App", tetapi jangan terburu-buru untuk mengubur "Teori Fat Protocol".
Ethereum adalah platform pengembangan yang telah mengalami perubahan nilai. Sekarang nilainya didasarkan pada biaya yang dihasilkan, bukan pada potensi sebagai platform dan peran ETH sebagai aset penyimpan nilai.
Seiring dengan solusi Layer 2 yang terintegrasi erat dengan L1, dan mekanisme penghancuran ETH yang dipulihkan, narasi ETH mungkin akan berubah dengan cepat.
Menariknya, Aave tampil baik sebagai aplikasi yang ditujukan untuk pengguna, terutama dalam menyediakan layanan untuk pemain besar, sekaligus berfungsi sebagai pusat likuiditas Keuangan Desentralisasi.
Atau Pumpdotfun, yang menguasai pengguna akhir, sekarang memperluas secara vertikal dengan mengembangkan DEX-nya sendiri; sementara Raydium melakukan hal sebaliknya dengan meluncurkan platform peluncuran token.
Contohnya, peluncuran Uniswap v4 yang dilengkapi dengan fitur "Hooks", mirip dengan "plugin" atau "ekstensi".
Hooks ini membawa App Store ke iPhone. Seperti halnya Apple tidak perlu lagi mengembangkan aplikasi iPhone sendiri, para pengembang dapat membangun aplikasi di atas Uniswap.
Platform peluncuran token @flaunchgg adalah contoh yang sangat baik, memanfaatkan Hooks dari Uniswap v4 dan Aave untuk menyediakan likuiditas.
Hooks Uniswap v4 sangat hebat karena memungkinkan pengembang untuk membangun aplikasi di atas protokol.
Meskipun pertumbuhannya lambat (untuk mendorong hooks, Uniswap meluncurkan kegiatan penambangan likuiditas), Messari memperkirakan adopsi aplikasi hook akan mempercepat.
Saya percaya bahwa protokol yang berhasil bertransformasi dari infrastruktur murni menjadi platform akan memiliki premi yang signifikan. Perubahan ini membantu menghindari perangkap komoditisasi yang dialami Ethereum.
Contoh lain adalah Fluid DEX v2 yang baru saja diluncurkan: ini memungkinkan pengembang untuk membangun untuk protokol.
Fluid v2 mengubahnya dari protokol pinjaman dengan fungsi DEX menjadi platform terbuka yang memungkinkan pengembang pihak ketiga untuk membangun pada protokol tersebut.
Meskipun DEX telah mengabstraksi pengguna akhir, Fluid v1 DEX tetap menantang Uniswap berkat keuntungannya yang terintegrasi dengan agregator DEX terkemuka.
Dalam versi v2, Fluid menggabungkan peminjaman dengan likuiditas AMM, menciptakan sebuah protokol yang merupakan front-end yang ditujukan untuk whale dan juga platform bagi pengembang.
Anda akan mendapatkan:
• Secara default, pesanan rentang akan menghasilkan keuntungan (tanpa likuiditas yang menganggur).
• Strategi penyediaan likuiditas pinjaman (Keuangan Desentralisasi perdana).
• Menyediakan Hooks + biaya dinamis, kontrak berkelanjutan, dan fitur lainnya untuk pengembang.
Fluid akan meluncurkan DEX dan pasar pinjam meminjam tanpa izin, pengembang dapat membangun produk baru di Fluid.
Seperti yang ditulis oleh @DeFi_Made_Here, ini adalah pasar pendapatan tetap.
Kuncinya adalah, protokol aliran nilai kembali: setiap hook, posisi cross-margin, atau aplikasi kontrak perpetual yang dibangun di Fluid, berbagi biaya dengan ekosistem.
Saya percaya bahwa efisiensi modal dari versi v2 DEX dan Fluid akan membantu menghindari perangkap komodifikasi: seperti Aave, yang merupakan frontend untuk para whale;
Seperti Uniswap v4, itu adalah platform pengembang. Dengan mengintegrasikan logika pinjaman dan AMM di tingkat protokol, serta meningkatkan efisiensi modal, itu menjadi platform terbaik untuk strategi seperti LP yang dipicu oleh utang.
Protokol tidak perlu memilih antara infrastruktur dan aplikasi, dengan $FLUID, mereka dapat memiliki kedua karakteristik tersebut secara bersamaan.
Pernyataan penafian: Saya memiliki token $FLUID.