Laporan kuantitatif dua mingguan ini (10 April hingga 24 April) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum, dan secara komprehensif menggunakan indikator seperti rasio long-short, bunga terbuka kontrak, dan tingkat pendanaan. Artikel ini menggali prinsip-prinsip True Strength Indicator (TSI), logika perhitungannya, dan strategi penerapannya dalam perdagangan BTC. Melalui optimasi parameter terperinci dan verifikasi backtest, hasilnya menunjukkan bahwa indikator TSI yang dioptimalkan berkinerja baik dalam menangkap perubahan tren pasar dan kekuatan momentum, dan hasil backtest dan indikator pengendalian risiko secara signifikan lebih baik daripada strategi hanya memegang BTC, menyediakan pedagang dengan alat perdagangan kuantitatif yang efektif.
Ringkasan
Harga BTC melonjak hingga 94.000 USDT, sementara harga ETH melonjak mendekati 1.800 USDT, keduanya menguat.
Selama dua minggu terakhir, volatilitas ETH secara keseluruhan lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan adanya fluktuasi harga yang lebih kuat.
Rasio longs dan shorts BTC meningkat secara bertahap setelah harga menembus level resistance, dan mengalami penurunan cepat pada 23 April, investor pasar mengambil keuntungan jangka pendek.
Volume kontrak BTC telah meningkat sekitar 28% dari titik terendah, menunjukkan meningkatnya sentimen perdagangan bullish di pasar.
Tingkat biaya modal ETH beberapa kali jatuh ke zona negatif, mencerminkan bahwa dana short mendominasi pada beberapa periode.
Indikator TSI memiliki pengembalian tahunan sebesar 119,75% di bawah pengaturan parameter optimal.
Gambaran Pasar
1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum
Selama dua minggu terakhir, Bitcoin sebagian besar telah berkonsolidasi di kisaran 81.000 hingga 85.000 USDT. Didukung oleh dolar yang lebih lemah dan konflik tarif yang mereda, Bitcoin menerobos resistensi pada 21 April dan kemudian terus menguat dan berdiri di atas angka 90.000 USDT, mencapai level tertinggi bertahap sekitar 94.000 USDT pada 22 April. Bitcoin telah meningkat sekitar 15% sejak 10 April, dengan momentum bullish mendominasi dan berhasil memulihkan kerugian 25 Februari. Kinerja harga Ethereum relatif lemah, dan mencapai titik terendah beberapa kali selama periode ini, tetapi juga dengan cepat naik antara 21 April dan 22 April, menembus dan berdiri di atas level resistensi sebelumnya di 1.600 USDT, dan mendapatkan kembali posisi di 1.800 USDT. Ini naik sekitar 12% secara kumulatif sejak 10 April.
Gambar 1: Harga BTC melampaui 94.000 USDT, sementara harga ETH melampaui sekitar 1.800 USDT, keduanya menguat.
Dua minggu terakhir, pasar kripto telah mempertahankan pola konsolidasi untuk waktu yang lama, dengan volatilitas yang jelas menurun dibandingkan awal April. Pada fase awal antara 10 April hingga 13 April, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 80.000 USDT, dan volatilitas harian BTC dengan cepat meningkat, mencapai puncaknya di 0.0243. Pada hari yang sama, volatilitas Ethereum bahkan mencapai hampir 0.043, mencerminkan bahwa ETH jauh lebih tinggi dalam hal fluktuasi harga dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa partisipasi perdagangan ETH dalam jangka pendek lebih aktif dan sensitivitas harga lebih kuat.
Pada periode 14 April hingga 20 April yang akan datang, volatilitas pasar secara keseluruhan cenderung relatif tenang, dan volatilitas secara bertahap turun ke kisaran tingkat yang lebih rendah, dengan volatilitas BTC dan ETH tetap di sekitar 0,005 hingga 0,015, menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan terjebak dalam fase konsolidasi, dan suasana hati investor cenderung berhati-hati dan menunggu.
Dari 21 April hingga 23 April, dengan harga dua mata uang utama yang melampaui ambang batas, volatilitas pasar yang mencakup BTC dan ETH meningkat tajam, menunjukkan bahwa keinginan untuk bertarung di antara kedua belah pihak di pasar meningkat, serta keinginan untuk bertransaksi dengan dana yang jelas meningkat. Di antara mereka, volatilitas ETH terus mempertahankan tingkat yang tinggi, dengan volatilitas tertinggi kembali mencapai 0,03, lebih tinggi dari tingkat BTC pada periode yang sama, menunjukkan bahwa partisipasi investasi jangka pendek di Ethereum lebih tinggi, dan pertarungan antara bullish dan bearish lebih intens.
Gambar 2: Perubahan volatilitas ETH secara keseluruhan lebih tinggi daripada BTC, menunjukkan volatilitas harga yang lebih kuat.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Antara 10 April dan 12 April, rasio long-to-short BTC naik dengan cepat menjadi 1,09, menunjukkan peningkatan nyata dalam momentum jangka panjang trader. Pada saat yang sama, dari 13 April hingga 17 April, rasio panjang-pendek turun dan bergerak ke samping, mencerminkan penyesuaian pasar, kekuatan panjang-pendek cenderung seimbang, dan sentimen pasar secara keseluruhan cenderung berhati-hati. Setelah 18 April, rasio long-short secara bertahap meningkat lagi, dan mencapai level tertinggi bertahap 1,13 pada 21-22 April, yang mencerminkan penguatan lebih lanjut dari ekspektasi jangka panjang investor. Namun, kemunduran cepat berikutnya menunjukkan bahwa investor pasar telah mengambil keuntungan dalam jangka pendek, atau bahwa beberapa dana dengan cepat mengambil keuntungan setelah mengalami fluktuasi tajam, dan waspada terhadap persistensi ekspansi tren harga.
Antara 10 April dan 12 April, rasio long-short ETH naik dengan cepat dan mencapai tahap tertinggi 1,06, menunjukkan bahwa pasar mendominasi bulls atau pasar naik selama periode ini dan sentimen investor secara keseluruhan lebih optimis. Namun, dari tanggal 13 hingga 16, rasio long-short turun secara signifikan, sentimen pasar memasuki keadaan koreksi bertahap, dan kekuatan bullish mereda. Dari 17 April hingga 19 April, rasio long-short naik tajam menjadi 1,08 lagi, dan bulls sekali lagi menempati posisi dominan, dan investor memasuki keadaan tata letak bullish. Namun, dari tanggal 20 hingga 21, jatuh kembali dengan cepat, mencerminkan permainan sengit panjang dan pendek, arah pasar secara keseluruhan tidak jelas, dan operasi investor cenderung jangka pendek, dan suasana menunggu dan melihat kuat. Memasuki 22-23 April, dengan kenaikan harga ETH yang signifikan, rasio long-short naik lagi menjadi 1,07 setelah kemunduran singkat, menunjukkan bahwa pasar sekali lagi memiliki reaksi emosional yang lebih positif terhadap arah bullish setelah penembusan harga.
Secara keseluruhan, rasio ukuran perdagangan long dan short dari dua mata uang utama BTC dan ETH memiliki korelasi yang kuat dengan pergerakan harga, di mana posisi long jangka pendek BTC relatif lebih dominan, sentimen pasar positif, sementara ETH mengalami pertarungan long dan short yang sengit, pasar cukup berhati-hati.【3】
Gambar tiga: Rasio longs dan shorts BTC meningkat secara bertahap setelah harga menembus level resistensi 85,000 USDT, dan kemudian turun dengan cepat pada 23 April.
!
Gambar 4: Likuiditas bullish ETH masih lemah, sentimen bearish lebih kuat dibandingkan BTC.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, sejak 10 April, volume posisi kontrak BTC meningkat hingga mencapai titik tertinggi 58,9 miliar USD, kemudian turun ke level terendah 52,4 miliar USD. Memasuki 21 April, seiring dengan penguatan harga BTC, volume posisi kontrak juga mengalami lonjakan yang signifikan, mencapai puncak 67,1 miliar USD, naik sekitar 28% dari titik terendah, menunjukkan bahwa kepercayaan investor di pasar mulai pulih dan suasana perdagangan semakin aktif.
Pada periode yang sama, jumlah posisi kontrak ETH relatif stabil berada di kisaran 17 miliar hingga 18,5 miliar dolar AS, dan seiring dengan kenaikan harga ETH, jumlah tersebut meningkat secara bersamaan, mencapai puncaknya di 21,2 miliar dolar AS. Fenomena ini menunjukkan peningkatan preferensi risiko di kalangan investor pasar.
Gambar 5: Volume posisi kontrak BTC meningkat sekitar 28% dari titik terendah, menunjukkan sentimen perdagangan bullish di pasar.
4. Tingkat biaya modal
Dari 10 April hingga 12 April, tingkat biaya dana BTC dan ETH beberapa kali jatuh ke zona negatif, yang biasanya menunjukkan bahwa pasar dalam kondisi didominasi oleh bearish dalam jangka pendek, dengan sentimen pasar cenderung berhati-hati.
Dari 13 April hingga 16 April, suku bunga kedua pihak secara signifikan beralih dari negatif ke positif, dan beberapa kali mencapai puncak suku bunga positif, seperti BTC yang mencapai suku bunga tertinggi 0,0077% pada 14 April, sementara ETH juga mencapai tertinggi 0,0062% pada periode yang sama (15 April), ini menunjukkan bahwa sentimen bullish di pasar relatif tinggi selama periode ini, dengan kekuatan bullish yang dominan.
Kemudian dari 17 April hingga 20 April, tingkat biaya dana berfluktuasi dengan sering, bergantian di antara zona positif dan negatif, perbedaan tingkat biaya dana BTC dan ETH semakin melebar, menunjukkan adanya perbedaan pandangan jangka pendek di antara para investor, pergerakan pasar tidak jelas dan persaingan antara bullish dan bearish sangat intens.
Volatilitas positif dan negatif yang paling fluktuatif adalah antara 21 April dan 23 April, ketika tingkat pendanaan BTC turun dengan cepat menjadi -0,0194%, -0,0186%, dan mencapai tahap terendah -0,0271% pada pukul 16:00 pada tanggal 22 April, dan kemudian secara bertahap pulih. Ini menunjukkan bahwa pasar BTC berfluktuasi hebat selama periode ini, disertai dengan kekuatan bearish yang kuat, pasar menunjukkan sentimen short-selling yang kuat, dan kemudian pasar secara bertahap pulih dan menjadi rasional. Selama periode yang sama, tingkat pendanaan ETH juga berfluktuasi tajam (mencapai -0,0083% pada pukul 8:00 pada tanggal 21 April dan -0,0122% pada pukul 0:00 pada tanggal 23 April), yang berarti bahwa ETH juga menghadapi tekanan jual yang signifikan selama periode ini.
Dalam dua minggu terakhir, tingkat biaya dana BTC dan ETH menunjukkan fluktuasi yang tajam serta perubahan emosi pasar yang sering, menunjukkan bahwa pertempuran antara bullish dan bearish di pasar sangat ketat, dan kurangnya konsensus pasar yang jelas dan berkelanjutan. Di antaranya, fluktuasi emosi pasar paling mencolok terjadi dari 21 hingga 23 April. Fluktuasi tingkat biaya dana ini mencerminkan bahwa perilaku spekulatif jangka pendek para investor saat ini mendominasi pasar; dan pergantian posisi bullish dan bearish yang cepat dan sering menunjukkan bahwa dana jangka pendek dengan cepat mengejar arah saat terjadi fluktuasi pasar; emosi dana kurang stabil dan konsensus terlihat jelas meningkat selama fase penembusan pasar.
Gambar 6: Tingkat biaya modal ETH beberapa kali jatuh ke zona negatif, mencerminkan posisi dominan dana short pada beberapa periode.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, sejak 10 April, jumlah likuidasi di pasar kontrak cryptocurrency telah menunjukkan penurunan yang signifikan dibandingkan dengan awal April. Hingga periode sebelum 21 April, rata-rata jumlah likuidasi harian di seluruh pasar kontrak adalah sekitar 216 juta dolar AS, menunjukkan bahwa volatilitas pasar telah mereda dan kesadaran pengendalian risiko di kalangan investor telah meningkat.
Namun, seiring dengan terobosan harga yang kuat dan kenaikan cepat di pasar cryptocurrency setelah 21 April, fluktuasi pasar yang tajam menyebabkan posisi short mengalami likuidasi besar-besaran. Pada 22 April, jumlah likuidasi posisi short di seluruh pasar meningkat secara signifikan, dengan jumlah likuidasi mencapai 517 juta dolar AS, sementara peningkatan besar dalam jumlah likuidasi juga menunjukkan fenomena pengetatan posisi short jangka pendek. Ini semakin mencerminkan bahwa selama fase kenaikan harga yang cepat, emosi perdagangan di pasar berubah secara drastis, dan investor mengalami perbedaan pendapat dalam penilaian arah jangka pendek, yang mendorong peningkatan besar dalam skala likuidasi.
Gambar tujuh: Pada 22 April, total jumlah likuidasi posisi pendek di pasar kontrak mencapai 517 juta dolar AS.
Analisis Kuantitatif - Indikator TSI, alat perdagangan yang akurat untuk menangkap pembalikan tren dan kekuatan momentum
（PENAFIAN：Semua prediksi dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan analisis tren pasar, hanya untuk referensi dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko dengan matang dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait。）
1. Ringkasan Indikator
Indeks Kekuatan Sejati (True Strength Index, disingkat TSI) dikembangkan oleh William Blau, termasuk dalam kategori indikator osilator. Dengan memproses momentum harga secara halus, TSI membantu trader mengidentifikasi tren harga, kekuatan, dan area jenuh beli/jenuh jual di pasar. TSI memiliki keunggulan dalam memberikan sinyal titik pembalikan tren, mengonfirmasi sinyal momentum, dan mengenali divergensi, terutama cocok untuk strategi perdagangan yang mengikuti tren dan berbasis momentum.
2. Logika perhitungan inti
Langkah dasar perhitungan indikator TSI adalah sebagai berikut:
Pertama, hitung momentum harga:
Momentum = Harga Penutupan Saat Ini - Harga Penutupan Hari Sebelumnya
Melakukan penghalusan eksponensial ganda (EMA) pada nilai momentum yang diperoleh, biasanya menggunakan pengaturan periode umum yaitu 25 hari (garis lambat) dan 13 hari (garis cepat):
EMA1 = EMA ( momentum, periode cepat 13), EMA2 = EMA ( EMA1, periode lambat 25)
Menghitung nilai absolut momentum dengan dua EMA:
Momentum Absolut = ∣Harga Penutupan Saat Ini − Harga Penutupan Hari Sebelumnya∣, EMA3 = EMA ( Momentum Absolut, Periode Cepat 13), EMA4 = EMA (EMA3, Periode Lambat 25)
Nilai indikator TSI akhirnya adalah:
TSI = EMA2 / EMA4 × 100
Metode perhitungan ini memungkinkan indikator TSI untuk memperhalus fluktuasi momentum harga, sambil dengan jelas mencerminkan tren pasar saat ini, serta dapat membantu menentukan keadaan overbought dan oversold di pasar.
3. Strategi Aplikasi Perdagangan
Logika perdagangan：
Sinyal Beli : Ketika indikator TSI melintasi ambang batas (threshold) dari bawah ke atas, beli.
Sinyal jual : Ketika indikator TSI melintasi batas yang ditentukan dari atas ke bawah, jual.
Ambang (threshold) adalah nilai kritis, yang mengacu pada nilai minimum atau maksimum yang dapat dihasilkan oleh suatu efek.
Penjelasan Parameter Strategi:
Untuk meningkatkan kemudahan dan fleksibilitas dalam perhitungan indikator TSI, kami telah menetapkan tiga parameter dasar berikut:
mDay (Periode Garis Cepat): Parameter periode EMA untuk melakukan penghalusan eksponensial pertama terhadap momentum harga, biasanya diambil 13 hari, digunakan untuk merespons perubahan harga pasar dengan cepat. Nilai mDay yang lebih kecil akan membuat TSI lebih sensitif terhadap fluktuasi harga; nilai yang lebih besar sebaliknya.
nDay (periode garis lambat): Parameter periode EMA yang melakukan pemulusan eksponensial kedua pada hasil momentum yang telah dipuluskan pertama kali, biasanya diambil 25 hari. nDay menentukan kecepatan respons TSI terhadap fluktuasi tren jangka panjang, semakin besar nDay, semakin halus dan stabil karakteristik tren yang disusun; semakin kecil nDay, semakin besar amplitudo fluktuasi kurva.
threshold (penetapan ambang): menetapkan level batas overbought dan oversold dari indikator TSI, biasanya mengambil ±25 sebagai ambang referensi. Ketika TSI melebihi +threshold, itu dianggap memasuki kondisi overbought, dan di bawah -threshold dianggap memasuki kondisi oversold. Nilai ini dapat disesuaikan berdasarkan karakteristik pasar dan saham yang berbeda, ambang yang lebih tinggi cenderung menghasilkan sinyal perdagangan yang lebih sedikit tetapi berkualitas lebih tinggi, sedangkan ambang yang lebih rendah menghasilkan lebih banyak tetapi dengan sensitivitas yang lebih tinggi.
Contoh Transaksi:
Sebagai contoh dengan BTC, pengaturan parameter (mDay=13, nDay=25, threshold=25):
Sinyal perdagangan terpicu:
Pada 20 April 2025 pukul 22:00 (UTC+8) dalam K-line 15 menit, indikator TSI (True Strength Index) Bitcoin telah menembus ambang -25 dari bawah ke atas. Berdasarkan pengaturan strategi kami, ini adalah sinyal beli yang jelas.
Tindakan dan hasil transaksi:
Setelah konfirmasi tren, investor melakukan operasi pembelian pada candlestick berikutnya. Kemudian harga mengalami kenaikan dan menjual saat indikator TSI menembus batas +25 dari atas ke bawah. Kenaikan pada fase ini mencapai 3,36%, yang memvalidasi efektivitas indikator TSI dalam operasi ini.
Melalui contoh di atas, kami telah menjelaskan secara rinci bagaimana menggunakan tiga parameter mDay, nDay, dan threshold untuk membangun dan menerapkan strategi indikator TSI.
Di antaranya, mDay dan nDay masing-masing mewakili periode rata-rata bergerak jangka pendek dan jangka panjang. Dengan menyesuaikan kombinasi kedua parameter ini, kita dapat secara fleksibel mengontrol sensitivitas indikator TSI, sehingga dapat disesuaikan dengan volatilitas pasar yang berbeda. Parameter threshold digunakan untuk menetapkan ambang sinyal masuk dan keluar yang penting, seperti -25 dan +25, yang membantu kita lebih jelas mengidentifikasi area jenuh jual dan jenuh beli.
Dengan menetapkan parameter ini secara wajar, strategi tidak hanya dapat menangkap titik pembalikan tren, tetapi juga secara efektif menghindari sinyal palsu dalam kondisi pasar yang berombak, meningkatkan ketahanan dan tingkat kemenangan sistem perdagangan secara keseluruhan. Kasus pengujian di atas adalah contoh yang khas, yang sepenuhnya menunjukkan pentingnya pengaturan parameter terhadap kinerja strategi.
Langkah selanjutnya kami akan menguji kombinasi parameter yang berbeda dalam lingkungan pasar untuk menemukan kombinasi parameter dengan pengembalian kumulatif terbaik.
4. Optimasi Parameter dan Verifikasi Uji Kembali
Strategi ini terutama berdasarkan indikator True Strength Index (TSI), yang menguasai titik balik tren harga melalui perubahan momentum. TSI menggabungkan rata-rata bergerak eksponensial ganda dari perubahan harga, dapat memberikan sinyal momentum yang lebih halus dan representatif sambil menyaring noise. Kami melakukan optimasi dan pengujian ulang secara sistematis terhadap tiga parameter inti, termasuk:
mDay: Jumlah hari EMA jangka pendek, digunakan untuk menangkap momentum harga terkini;
nDay: Jumlah hari EMA jangka panjang, digunakan untuk memperhalus tren keseluruhan;
threshold: Ambang batas untuk menentukan masuk dan keluar, biasanya ditetapkan pada ±25 untuk menangkap area overbought dan oversold.
Pengujian ini juga menggunakan data K-line 15 menit BTC_USDT, dengan rentang waktu dari 22 April 2024 hingga 22 April 2025, tanpa memasukkan biaya transaksi seperti biaya layanan. Untuk menjaga konsistensi logika perdagangan, strategi melakukan operasi pada K-line berikutnya setelah sinyal muncul, dan menutup posisi yang ada serta membuka posisi berlawanan saat sinyal yang berlawanan terpicu.
Pengaturan Pengujian Kembali Parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis dalam rentang berikut:
mDay: 1 hingga 50 (dengan langkah 50)
nDay：1 hingga 50 (dengan langkah 50) (tetapi mDay harus kurang dari nDay)
ambang：10 hingga 30 (langkah 20)
Total telah menguji 50 × 50 × 20 = 50.000 kombinasi parameter. Kami memilih lima set parameter dengan tingkat pengembalian kumulatif terbaik dari kombinasi parameter ini, berdasarkan tingkat pengembalian tahunan keseluruhan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan rasio Calmar untuk menilai kinerja.
Gambar: Perbandingan lima set parameter terhadap kinerja akumulasi imbal hasil Bitcoin dari periode 15 menit mulai 22 April 2024
Gambar: Distribusi Tingkat Pengembalian Tahunan
Gambar: Distribusi Nilai Sharpe
Parameter dalam jangka pendek dan menengah ( mDay, nDay dalam rentang 10～30 ), dengan ambang perdagangan yang lebih rendah (sekitar 10～20), menunjukkan kinerja imbalan yang jauh lebih tinggi.
Periode yang terlalu panjang ( mDay dan nDay melebihi 40 ), atau ambang batas terlalu tinggi (threshold melebihi 40 atau 50), kinerja strategi umumnya kurang baik, menunjukkan bahwa kombinasi parameter yang terlalu panjang dan tinggi mungkin tidak dapat mengikuti ritme pasar.
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Strategi ini menggunakan True Strength Index (TSI) untuk pengambilan keputusan perdagangan, dengan akurat menguasai pembalikan tren harga melalui perubahan momentum. Setelah pengujian dan optimasi awal, strategi ini menunjukkan kinerja yang sangat baik. TSI yang diproses melalui penghalusan eksponensial ganda dapat secara efektif menyaring kebisingan pasar dalam periode pendek, yang membantu menangkap sinyal tren yang jelas.
Melalui pengujian sistematis terhadap data BTC_USDT (periode 15 menit), kami mengoptimalkan tiga parameter inti TSI—periode EMA jangka pendek (mDay), periode EMA jangka panjang (nDay), dan ambang batas (threshold)—dengan rentang pengujian dari 22 April 2024 hingga 22 April 2025, menetapkan 50.000 kombinasi parameter dan memilih lima kelompok yang berkinerja terbaik untuk analisis kinerja yang lebih mendalam.
Lima kombinasi teratas yang menunjukkan kinerja terbaik sebagian besar berada dalam rentang periode EMA jangka pendek sekitar 5-7, periode EMA jangka panjang sekitar 16-21, dan ambang batas sekitar 10-16. Rata-rata tingkat pengembalian kumulatif dari lima strategi parameter ini berada di kisaran 118%～120%, yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan strategi memegang BTC pada periode yang sama (sekitar 43,58%), dan indikator risiko keseluruhan juga menunjukkan kinerja yang cukup stabil, tercermin dalam penarikan maksimum yang rendah (19,19%～27,12%), rasio Sharpe yang tinggi (2,25～2,30) dan rasio Calmar (4,36～6,22), menunjukkan bahwa strategi dalam rentang parameter ini juga memiliki kinerja yang baik dalam kontrol risiko, jauh lebih baik dibandingkan dengan benchmark membeli dan memegang BTC pada periode yang sama.
Selain itu, tren parameter dengan jelas menunjukkan: kombinasi parameter periode pendek dan ambang perdagangan yang lebih rendah dapat menangkap tren pasar yang lebih jelas, menciptakan keuntungan yang lebih tinggi dan lebih stabil untuk strategi; ketika parameter periode mDay, nDay atau ambang perdagangan diatur terlalu tinggi, efek strategi akan menurun secara signifikan. Ini berarti bahwa efektivitas strategi TSI tergantung pada kondisi momentum pasar dan frekuensi peralihan tren, periode yang terlalu besar atau ambang yang terlalu tinggi malah dapat melewatkan banyak pergerakan pasar, mengurangi kinerja.
Secara keseluruhan, setelah pengujian empiris sistematis yang lengkap dan analisis visualisasi ruang parameter tiga dimensi, kami mengonfirmasi bahwa strategi TSI ini sangat baik dalam menangkap tren jangka pendek BTC, memiliki potensi praktis yang signifikan, dan setelah penyesuaian serta optimasi parameter, kini memiliki ketahanan yang lebih baik dan potensi profitabilitas yang stabil. Di masa depan, jika ingin melakukan perdagangan nyata atau lebih lanjut mengoptimalkan, disarankan untuk fokus pada periode EMA jangka pendek 5-7, periode EMA jangka panjang 16-21, dan ambang perdagangan dalam rentang 10-16, serta memprioritaskan perhatian dan memanfaatkan keunggulan profitabilitas yang stabil di area ini.
Ringkasan
Melalui analisis mendalam tentang kinerja pasar BTC dan ETH dari 10 April hingga 24 April, setelah harga Bitcoin dan Ethereum menembus titik kunci, kekuatan bullish meningkat secara signifikan, dan sentimen panjang menghangat, tetapi juga disertai dengan fluktuasi pasar jangka pendek yang jelas, dan permainan sentimen panjang dan pendek sangat sengit. Diantaranya, melalui indikator seperti minat terbuka, rasio ukuran perdagangan panjang-pendek dan tingkat pendanaan, dapat secara efektif melacak perubahan sentimen modal pasar dan selera risiko.
Selain itu, pengujian kinerja dan optimasi parameter untuk indikator kuantitatif (Indikator Kekuatan Nyata TSI) menunjukkan hasil yang menonjol dalam menangkap pergeseran tren pasar serta kekuatan momentum. Dengan menggabungkan pengujian historis dan penelitian parameter sistematis, ditentukan rentang parameter indikator yang telah dioptimalkan (mDay: 5-7, nDay: 16-21, threshold: 10-16), performa strategi ini jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi hanya memegang BTC, dengan tingkat pengembalian tahunan yang stabil dan kinerja pengendalian risiko yang menonjol.
Gate Research Institute
Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
PenafianInvestasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Gate Research Institute: Harga BTC mencapai puncak baru dalam swing trading, indikator TSI dengan Annual Percentage Rate mencapai 119%
Pendahuluan
Laporan kuantitatif dua mingguan ini (10 April hingga 24 April) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum, dan secara komprehensif menggunakan indikator seperti rasio long-short, bunga terbuka kontrak, dan tingkat pendanaan. Artikel ini menggali prinsip-prinsip True Strength Indicator (TSI), logika perhitungannya, dan strategi penerapannya dalam perdagangan BTC. Melalui optimasi parameter terperinci dan verifikasi backtest, hasilnya menunjukkan bahwa indikator TSI yang dioptimalkan berkinerja baik dalam menangkap perubahan tren pasar dan kekuatan momentum, dan hasil backtest dan indikator pengendalian risiko secara signifikan lebih baik daripada strategi hanya memegang BTC, menyediakan pedagang dengan alat perdagangan kuantitatif yang efektif.
Ringkasan
Gambaran Pasar
1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum
Selama dua minggu terakhir, Bitcoin sebagian besar telah berkonsolidasi di kisaran 81.000 hingga 85.000 USDT. Didukung oleh dolar yang lebih lemah dan konflik tarif yang mereda, Bitcoin menerobos resistensi pada 21 April dan kemudian terus menguat dan berdiri di atas angka 90.000 USDT, mencapai level tertinggi bertahap sekitar 94.000 USDT pada 22 April. Bitcoin telah meningkat sekitar 15% sejak 10 April, dengan momentum bullish mendominasi dan berhasil memulihkan kerugian 25 Februari. Kinerja harga Ethereum relatif lemah, dan mencapai titik terendah beberapa kali selama periode ini, tetapi juga dengan cepat naik antara 21 April dan 22 April, menembus dan berdiri di atas level resistensi sebelumnya di 1.600 USDT, dan mendapatkan kembali posisi di 1.800 USDT. Ini naik sekitar 12% secara kumulatif sejak 10 April.
Gambar 1: Harga BTC melampaui 94.000 USDT, sementara harga ETH melampaui sekitar 1.800 USDT, keduanya menguat.
Dua minggu terakhir, pasar kripto telah mempertahankan pola konsolidasi untuk waktu yang lama, dengan volatilitas yang jelas menurun dibandingkan awal April. Pada fase awal antara 10 April hingga 13 April, harga Bitcoin sempat jatuh di bawah 80.000 USDT, dan volatilitas harian BTC dengan cepat meningkat, mencapai puncaknya di 0.0243. Pada hari yang sama, volatilitas Ethereum bahkan mencapai hampir 0.043, mencerminkan bahwa ETH jauh lebih tinggi dalam hal fluktuasi harga dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa partisipasi perdagangan ETH dalam jangka pendek lebih aktif dan sensitivitas harga lebih kuat.
Pada periode 14 April hingga 20 April yang akan datang, volatilitas pasar secara keseluruhan cenderung relatif tenang, dan volatilitas secara bertahap turun ke kisaran tingkat yang lebih rendah, dengan volatilitas BTC dan ETH tetap di sekitar 0,005 hingga 0,015, menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan terjebak dalam fase konsolidasi, dan suasana hati investor cenderung berhati-hati dan menunggu.
Dari 21 April hingga 23 April, dengan harga dua mata uang utama yang melampaui ambang batas, volatilitas pasar yang mencakup BTC dan ETH meningkat tajam, menunjukkan bahwa keinginan untuk bertarung di antara kedua belah pihak di pasar meningkat, serta keinginan untuk bertransaksi dengan dana yang jelas meningkat. Di antara mereka, volatilitas ETH terus mempertahankan tingkat yang tinggi, dengan volatilitas tertinggi kembali mencapai 0,03, lebih tinggi dari tingkat BTC pada periode yang sama, menunjukkan bahwa partisipasi investasi jangka pendek di Ethereum lebih tinggi, dan pertarungan antara bullish dan bearish lebih intens.
Gambar 2: Perubahan volatilitas ETH secara keseluruhan lebih tinggi daripada BTC, menunjukkan volatilitas harga yang lebih kuat.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Antara 10 April dan 12 April, rasio long-to-short BTC naik dengan cepat menjadi 1,09, menunjukkan peningkatan nyata dalam momentum jangka panjang trader. Pada saat yang sama, dari 13 April hingga 17 April, rasio panjang-pendek turun dan bergerak ke samping, mencerminkan penyesuaian pasar, kekuatan panjang-pendek cenderung seimbang, dan sentimen pasar secara keseluruhan cenderung berhati-hati. Setelah 18 April, rasio long-short secara bertahap meningkat lagi, dan mencapai level tertinggi bertahap 1,13 pada 21-22 April, yang mencerminkan penguatan lebih lanjut dari ekspektasi jangka panjang investor. Namun, kemunduran cepat berikutnya menunjukkan bahwa investor pasar telah mengambil keuntungan dalam jangka pendek, atau bahwa beberapa dana dengan cepat mengambil keuntungan setelah mengalami fluktuasi tajam, dan waspada terhadap persistensi ekspansi tren harga.
Antara 10 April dan 12 April, rasio long-short ETH naik dengan cepat dan mencapai tahap tertinggi 1,06, menunjukkan bahwa pasar mendominasi bulls atau pasar naik selama periode ini dan sentimen investor secara keseluruhan lebih optimis. Namun, dari tanggal 13 hingga 16, rasio long-short turun secara signifikan, sentimen pasar memasuki keadaan koreksi bertahap, dan kekuatan bullish mereda. Dari 17 April hingga 19 April, rasio long-short naik tajam menjadi 1,08 lagi, dan bulls sekali lagi menempati posisi dominan, dan investor memasuki keadaan tata letak bullish. Namun, dari tanggal 20 hingga 21, jatuh kembali dengan cepat, mencerminkan permainan sengit panjang dan pendek, arah pasar secara keseluruhan tidak jelas, dan operasi investor cenderung jangka pendek, dan suasana menunggu dan melihat kuat. Memasuki 22-23 April, dengan kenaikan harga ETH yang signifikan, rasio long-short naik lagi menjadi 1,07 setelah kemunduran singkat, menunjukkan bahwa pasar sekali lagi memiliki reaksi emosional yang lebih positif terhadap arah bullish setelah penembusan harga.
Secara keseluruhan, rasio ukuran perdagangan long dan short dari dua mata uang utama BTC dan ETH memiliki korelasi yang kuat dengan pergerakan harga, di mana posisi long jangka pendek BTC relatif lebih dominan, sentimen pasar positif, sementara ETH mengalami pertarungan long dan short yang sengit, pasar cukup berhati-hati.【3】
Gambar tiga: Rasio longs dan shorts BTC meningkat secara bertahap setelah harga menembus level resistensi 85,000 USDT, dan kemudian turun dengan cepat pada 23 April. !
Gambar 4: Likuiditas bullish ETH masih lemah, sentimen bearish lebih kuat dibandingkan BTC.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, sejak 10 April, volume posisi kontrak BTC meningkat hingga mencapai titik tertinggi 58,9 miliar USD, kemudian turun ke level terendah 52,4 miliar USD. Memasuki 21 April, seiring dengan penguatan harga BTC, volume posisi kontrak juga mengalami lonjakan yang signifikan, mencapai puncak 67,1 miliar USD, naik sekitar 28% dari titik terendah, menunjukkan bahwa kepercayaan investor di pasar mulai pulih dan suasana perdagangan semakin aktif.
Pada periode yang sama, jumlah posisi kontrak ETH relatif stabil berada di kisaran 17 miliar hingga 18,5 miliar dolar AS, dan seiring dengan kenaikan harga ETH, jumlah tersebut meningkat secara bersamaan, mencapai puncaknya di 21,2 miliar dolar AS. Fenomena ini menunjukkan peningkatan preferensi risiko di kalangan investor pasar.
Gambar 5: Volume posisi kontrak BTC meningkat sekitar 28% dari titik terendah, menunjukkan sentimen perdagangan bullish di pasar.
4. Tingkat biaya modal
Dari 10 April hingga 12 April, tingkat biaya dana BTC dan ETH beberapa kali jatuh ke zona negatif, yang biasanya menunjukkan bahwa pasar dalam kondisi didominasi oleh bearish dalam jangka pendek, dengan sentimen pasar cenderung berhati-hati.
Dari 13 April hingga 16 April, suku bunga kedua pihak secara signifikan beralih dari negatif ke positif, dan beberapa kali mencapai puncak suku bunga positif, seperti BTC yang mencapai suku bunga tertinggi 0,0077% pada 14 April, sementara ETH juga mencapai tertinggi 0,0062% pada periode yang sama (15 April), ini menunjukkan bahwa sentimen bullish di pasar relatif tinggi selama periode ini, dengan kekuatan bullish yang dominan.
Kemudian dari 17 April hingga 20 April, tingkat biaya dana berfluktuasi dengan sering, bergantian di antara zona positif dan negatif, perbedaan tingkat biaya dana BTC dan ETH semakin melebar, menunjukkan adanya perbedaan pandangan jangka pendek di antara para investor, pergerakan pasar tidak jelas dan persaingan antara bullish dan bearish sangat intens.
Volatilitas positif dan negatif yang paling fluktuatif adalah antara 21 April dan 23 April, ketika tingkat pendanaan BTC turun dengan cepat menjadi -0,0194%, -0,0186%, dan mencapai tahap terendah -0,0271% pada pukul 16:00 pada tanggal 22 April, dan kemudian secara bertahap pulih. Ini menunjukkan bahwa pasar BTC berfluktuasi hebat selama periode ini, disertai dengan kekuatan bearish yang kuat, pasar menunjukkan sentimen short-selling yang kuat, dan kemudian pasar secara bertahap pulih dan menjadi rasional. Selama periode yang sama, tingkat pendanaan ETH juga berfluktuasi tajam (mencapai -0,0083% pada pukul 8:00 pada tanggal 21 April dan -0,0122% pada pukul 0:00 pada tanggal 23 April), yang berarti bahwa ETH juga menghadapi tekanan jual yang signifikan selama periode ini.
Dalam dua minggu terakhir, tingkat biaya dana BTC dan ETH menunjukkan fluktuasi yang tajam serta perubahan emosi pasar yang sering, menunjukkan bahwa pertempuran antara bullish dan bearish di pasar sangat ketat, dan kurangnya konsensus pasar yang jelas dan berkelanjutan. Di antaranya, fluktuasi emosi pasar paling mencolok terjadi dari 21 hingga 23 April. Fluktuasi tingkat biaya dana ini mencerminkan bahwa perilaku spekulatif jangka pendek para investor saat ini mendominasi pasar; dan pergantian posisi bullish dan bearish yang cepat dan sering menunjukkan bahwa dana jangka pendek dengan cepat mengejar arah saat terjadi fluktuasi pasar; emosi dana kurang stabil dan konsensus terlihat jelas meningkat selama fase penembusan pasar.
Gambar 6: Tingkat biaya modal ETH beberapa kali jatuh ke zona negatif, mencerminkan posisi dominan dana short pada beberapa periode.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, sejak 10 April, jumlah likuidasi di pasar kontrak cryptocurrency telah menunjukkan penurunan yang signifikan dibandingkan dengan awal April. Hingga periode sebelum 21 April, rata-rata jumlah likuidasi harian di seluruh pasar kontrak adalah sekitar 216 juta dolar AS, menunjukkan bahwa volatilitas pasar telah mereda dan kesadaran pengendalian risiko di kalangan investor telah meningkat.
Namun, seiring dengan terobosan harga yang kuat dan kenaikan cepat di pasar cryptocurrency setelah 21 April, fluktuasi pasar yang tajam menyebabkan posisi short mengalami likuidasi besar-besaran. Pada 22 April, jumlah likuidasi posisi short di seluruh pasar meningkat secara signifikan, dengan jumlah likuidasi mencapai 517 juta dolar AS, sementara peningkatan besar dalam jumlah likuidasi juga menunjukkan fenomena pengetatan posisi short jangka pendek. Ini semakin mencerminkan bahwa selama fase kenaikan harga yang cepat, emosi perdagangan di pasar berubah secara drastis, dan investor mengalami perbedaan pendapat dalam penilaian arah jangka pendek, yang mendorong peningkatan besar dalam skala likuidasi.
Gambar tujuh: Pada 22 April, total jumlah likuidasi posisi pendek di pasar kontrak mencapai 517 juta dolar AS.
Analisis Kuantitatif - Indikator TSI, alat perdagangan yang akurat untuk menangkap pembalikan tren dan kekuatan momentum
（PENAFIAN：Semua prediksi dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan analisis tren pasar, hanya untuk referensi dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko dengan matang dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait。）
1. Ringkasan Indikator
Indeks Kekuatan Sejati (True Strength Index, disingkat TSI) dikembangkan oleh William Blau, termasuk dalam kategori indikator osilator. Dengan memproses momentum harga secara halus, TSI membantu trader mengidentifikasi tren harga, kekuatan, dan area jenuh beli/jenuh jual di pasar. TSI memiliki keunggulan dalam memberikan sinyal titik pembalikan tren, mengonfirmasi sinyal momentum, dan mengenali divergensi, terutama cocok untuk strategi perdagangan yang mengikuti tren dan berbasis momentum.
2. Logika perhitungan inti
Langkah dasar perhitungan indikator TSI adalah sebagai berikut:
Pertama, hitung momentum harga: Momentum = Harga Penutupan Saat Ini - Harga Penutupan Hari Sebelumnya
Melakukan penghalusan eksponensial ganda (EMA) pada nilai momentum yang diperoleh, biasanya menggunakan pengaturan periode umum yaitu 25 hari (garis lambat) dan 13 hari (garis cepat): EMA1 = EMA ( momentum, periode cepat 13), EMA2 = EMA ( EMA1, periode lambat 25)
Menghitung nilai absolut momentum dengan dua EMA: Momentum Absolut = ∣Harga Penutupan Saat Ini − Harga Penutupan Hari Sebelumnya∣, EMA3 = EMA ( Momentum Absolut, Periode Cepat 13), EMA4 = EMA (EMA3, Periode Lambat 25)
Nilai indikator TSI akhirnya adalah: TSI = EMA2 / EMA4 × 100
Metode perhitungan ini memungkinkan indikator TSI untuk memperhalus fluktuasi momentum harga, sambil dengan jelas mencerminkan tren pasar saat ini, serta dapat membantu menentukan keadaan overbought dan oversold di pasar.
3. Strategi Aplikasi Perdagangan
Logika perdagangan：
Penjelasan Parameter Strategi: Untuk meningkatkan kemudahan dan fleksibilitas dalam perhitungan indikator TSI, kami telah menetapkan tiga parameter dasar berikut:
Contoh Transaksi: Sebagai contoh dengan BTC, pengaturan parameter (mDay=13, nDay=25, threshold=25):
Melalui contoh di atas, kami telah menjelaskan secara rinci bagaimana menggunakan tiga parameter
mDay,nDay, danthresholduntuk membangun dan menerapkan strategi indikator TSI. Di antaranya,mDaydannDaymasing-masing mewakili periode rata-rata bergerak jangka pendek dan jangka panjang. Dengan menyesuaikan kombinasi kedua parameter ini, kita dapat secara fleksibel mengontrol sensitivitas indikator TSI, sehingga dapat disesuaikan dengan volatilitas pasar yang berbeda. Parameterthresholddigunakan untuk menetapkan ambang sinyal masuk dan keluar yang penting, seperti -25 dan +25, yang membantu kita lebih jelas mengidentifikasi area jenuh jual dan jenuh beli.Dengan menetapkan parameter ini secara wajar, strategi tidak hanya dapat menangkap titik pembalikan tren, tetapi juga secara efektif menghindari sinyal palsu dalam kondisi pasar yang berombak, meningkatkan ketahanan dan tingkat kemenangan sistem perdagangan secara keseluruhan. Kasus pengujian di atas adalah contoh yang khas, yang sepenuhnya menunjukkan pentingnya pengaturan parameter terhadap kinerja strategi.
Langkah selanjutnya kami akan menguji kombinasi parameter yang berbeda dalam lingkungan pasar untuk menemukan kombinasi parameter dengan pengembalian kumulatif terbaik.
4. Optimasi Parameter dan Verifikasi Uji Kembali
Strategi ini terutama berdasarkan indikator True Strength Index (TSI), yang menguasai titik balik tren harga melalui perubahan momentum. TSI menggabungkan rata-rata bergerak eksponensial ganda dari perubahan harga, dapat memberikan sinyal momentum yang lebih halus dan representatif sambil menyaring noise. Kami melakukan optimasi dan pengujian ulang secara sistematis terhadap tiga parameter inti, termasuk:
Pengujian ini juga menggunakan data K-line 15 menit BTC_USDT, dengan rentang waktu dari 22 April 2024 hingga 22 April 2025, tanpa memasukkan biaya transaksi seperti biaya layanan. Untuk menjaga konsistensi logika perdagangan, strategi melakukan operasi pada K-line berikutnya setelah sinyal muncul, dan menutup posisi yang ada serta membuka posisi berlawanan saat sinyal yang berlawanan terpicu.
Pengaturan Pengujian Kembali Parameter Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis dalam rentang berikut:
Total telah menguji 50 × 50 × 20 = 50.000 kombinasi parameter. Kami memilih lima set parameter dengan tingkat pengembalian kumulatif terbaik dari kombinasi parameter ini, berdasarkan tingkat pengembalian tahunan keseluruhan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan rasio Calmar untuk menilai kinerja.
Gambar: Perbandingan lima set parameter terhadap kinerja akumulasi imbal hasil Bitcoin dari periode 15 menit mulai 22 April 2024
Gambar: Distribusi Tingkat Pengembalian Tahunan
Gambar: Distribusi Nilai Sharpe
Parameter dalam jangka pendek dan menengah (
mDay,nDaydalam rentang 10～30 ), dengan ambang perdagangan yang lebih rendah (sekitar 10～20), menunjukkan kinerja imbalan yang jauh lebih tinggi.Periode yang terlalu panjang (
mDaydannDaymelebihi 40 ), atau ambang batas terlalu tinggi (threshold melebihi 40 atau 50), kinerja strategi umumnya kurang baik, menunjukkan bahwa kombinasi parameter yang terlalu panjang dan tinggi mungkin tidak dapat mengikuti ritme pasar.5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Strategi ini menggunakan True Strength Index (TSI) untuk pengambilan keputusan perdagangan, dengan akurat menguasai pembalikan tren harga melalui perubahan momentum. Setelah pengujian dan optimasi awal, strategi ini menunjukkan kinerja yang sangat baik. TSI yang diproses melalui penghalusan eksponensial ganda dapat secara efektif menyaring kebisingan pasar dalam periode pendek, yang membantu menangkap sinyal tren yang jelas.
Melalui pengujian sistematis terhadap data BTC_USDT (periode 15 menit), kami mengoptimalkan tiga parameter inti TSI—periode EMA jangka pendek (mDay), periode EMA jangka panjang (nDay), dan ambang batas (threshold)—dengan rentang pengujian dari 22 April 2024 hingga 22 April 2025, menetapkan 50.000 kombinasi parameter dan memilih lima kelompok yang berkinerja terbaik untuk analisis kinerja yang lebih mendalam.
Lima kombinasi teratas yang menunjukkan kinerja terbaik sebagian besar berada dalam rentang periode EMA jangka pendek sekitar 5-7, periode EMA jangka panjang sekitar 16-21, dan ambang batas sekitar 10-16. Rata-rata tingkat pengembalian kumulatif dari lima strategi parameter ini berada di kisaran 118%～120%, yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan strategi memegang BTC pada periode yang sama (sekitar 43,58%), dan indikator risiko keseluruhan juga menunjukkan kinerja yang cukup stabil, tercermin dalam penarikan maksimum yang rendah (19,19%～27,12%), rasio Sharpe yang tinggi (2,25～2,30) dan rasio Calmar (4,36～6,22), menunjukkan bahwa strategi dalam rentang parameter ini juga memiliki kinerja yang baik dalam kontrol risiko, jauh lebih baik dibandingkan dengan benchmark membeli dan memegang BTC pada periode yang sama.
Selain itu, tren parameter dengan jelas menunjukkan: kombinasi parameter periode pendek dan ambang perdagangan yang lebih rendah dapat menangkap tren pasar yang lebih jelas, menciptakan keuntungan yang lebih tinggi dan lebih stabil untuk strategi; ketika parameter periode mDay, nDay atau ambang perdagangan diatur terlalu tinggi, efek strategi akan menurun secara signifikan. Ini berarti bahwa efektivitas strategi TSI tergantung pada kondisi momentum pasar dan frekuensi peralihan tren, periode yang terlalu besar atau ambang yang terlalu tinggi malah dapat melewatkan banyak pergerakan pasar, mengurangi kinerja.
Secara keseluruhan, setelah pengujian empiris sistematis yang lengkap dan analisis visualisasi ruang parameter tiga dimensi, kami mengonfirmasi bahwa strategi TSI ini sangat baik dalam menangkap tren jangka pendek BTC, memiliki potensi praktis yang signifikan, dan setelah penyesuaian serta optimasi parameter, kini memiliki ketahanan yang lebih baik dan potensi profitabilitas yang stabil. Di masa depan, jika ingin melakukan perdagangan nyata atau lebih lanjut mengoptimalkan, disarankan untuk fokus pada periode EMA jangka pendek 5-7, periode EMA jangka panjang 16-21, dan ambang perdagangan dalam rentang 10-16, serta memprioritaskan perhatian dan memanfaatkan keunggulan profitabilitas yang stabil di area ini.
Ringkasan
Melalui analisis mendalam tentang kinerja pasar BTC dan ETH dari 10 April hingga 24 April, setelah harga Bitcoin dan Ethereum menembus titik kunci, kekuatan bullish meningkat secara signifikan, dan sentimen panjang menghangat, tetapi juga disertai dengan fluktuasi pasar jangka pendek yang jelas, dan permainan sentimen panjang dan pendek sangat sengit. Diantaranya, melalui indikator seperti minat terbuka, rasio ukuran perdagangan panjang-pendek dan tingkat pendanaan, dapat secara efektif melacak perubahan sentimen modal pasar dan selera risiko.
Selain itu, pengujian kinerja dan optimasi parameter untuk indikator kuantitatif (Indikator Kekuatan Nyata TSI) menunjukkan hasil yang menonjol dalam menangkap pergeseran tren pasar serta kekuatan momentum. Dengan menggabungkan pengujian historis dan penelitian parameter sistematis, ditentukan rentang parameter indikator yang telah dioptimalkan (mDay: 5-7, nDay: 16-21, threshold: 10-16), performa strategi ini jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi hanya memegang BTC, dengan tingkat pengembalian tahunan yang stabil dan kinerja pengendalian risiko yang menonjol.
Referensi:
Gate Research Institute Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
Penafian Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.