Analis Wall Street kini memperingatkan bahwa S&P 500 bisa merosot hingga 3.700 tahun ini, bahkan tanpa resesi yang sepenuhnya terjadi. Itulah yang disampaikan Chris Senyek, kepala strategi investasi di Wolfe Research, kepada klien pada hari Kamis.
Dia mengatakan bahwa indeks bisa turun antara 3.700 dan 4.100 jika ekonomi AS melambat, menjadikannya sebagai penurunan 37% hingga 30% dari tempat ia mulai pada bulan Januari.
S&P 500 telah turun lebih dari 7% tahun ini dan berada 11% lebih rendah dari puncaknya pada bulan Februari. Ini secara resmi memasuki pasar beruang awal bulan ini setelah Presiden Donald Trump menjatuhkan bom tarif pada 2 April. Sejak saat itu, pasar telah bergerak datar.
Harapan pendapatan runtuh di bawah ketakutan resesi
Chris mengatakan bahwa bahaya terbesar saat ini adalah apa yang terjadi jika AS mengalami resesi. Jika itu terjadi, dia memperkirakan laba per saham S&P 500 (EPS) akan turun dari $266 menjadi $225, yang akan menjadi penurunan 15%. Penurunan itu sejalan dengan apa yang telah terjadi dalam penurunan sebelumnya.
"Jika ketidakpastian yang disebabkan oleh kebijakan tarif mendorong ekonomi AS ke dalam resesi pada tahun 2025, kami memperkirakan EPS SPX akan jatuh setidaknya 15% dari level saat ini sejalan dengan median EPS dari puncak ke palung selama empat resesi terakhir, yaitu 16,7%,” tulis Chris pada hari Kamis.
Dia juga menunjukkan bahwa rasio harga terhadap pendapatan akan menyusut dalam kasus itu. S&P 500 saat ini diperdagangkan pada 19,4x pendapatan. Jika turun ke rata-rata 15 tahun sebesar 16,6x atau rata-rata 10 tahun sebesar 18,4x, dan EPS mencapai $225, maka indeks akan jatuh ke kisaran antara 3.700 dan 4.100.
Saat ini, musim laporan keuangan dimulai dengan baik. Dari 157 perusahaan di S&P 500 yang telah melaporkan sejauh ini, 76% mengalahkan ekspektasi. Itu lebih baik dari yang diharapkan analis pada 31 Maret.
Saat itu, mereka memprediksi tingkat pertumbuhan 7,2%, tetapi tingkat campuran saat ini—yang menggabungkan hasil aktual dan perkiraan yang tersisa—sekarang berada di 8%, menurut John Butters, analis pendapatan senior di FactSet.
Formasi death cross memperingatkan akan lebih banyak kerugian di depan
Grafik juga memancarkan peringatan. Pada 14 April, rata-rata bergerak 50-hari S&P 500 jatuh di bawah rata-rata bergerak 200-hari, membentuk apa yang disebut trader sebagai death cross.
Jenis persilangan ini tidak normal. Ini hanya terjadi 50 kali sejak 1928, dan ketika itu terjadi, biasanya keadaan menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik.
Data tersebut dilacak oleh Bank of America, dan menunjukkan bahwa dalam 20 hari setelah terbentuknya death cross, S&P 500 telah turun rata-rata 0,5%, dan berakhir lebih rendah dalam lebih dari setengah dari waktu tersebut.
Jika Anda memperpanjang jendela itu menjadi 40 hari, keadaan tidak terlihat jauh lebih baik. Indeks masih berakhir lebih rendah dalam hampir setengah kasus, tetapi ketika naik, ia mendapatkan 0,9% rata-rata.
Dorong hingga 80 hari, meskipun, ada sedikit harapan. Indeks naik lebih sering daripada tidak dan membawa keuntungan rata-rata sebesar 2,6% sejak persilangan terbentuk.
Tapi dalam kasus ini, situasinya bahkan lebih berantakan. Rata-rata bergerak 200 hari juga turun ketika death cross terjadi, yang membuat pola ini lebih berbahaya.
Bank of America menarik data dari waktu-waktu ketika kedua rata-rata bergerak menunjukkan tren turun selama lima hari sebelum persilangan. Dalam pengaturan yang jarang terjadi tersebut, S&P 500 turun dua dari setiap tiga kali dalam 20 hari berikutnya, dengan rata-rata kerugian sebesar 1,6%.
Kabar baik sebenarnya dimulai pada hari ke-40, ketika indeks naik di lebih dari setengah kasus tersebut dan mendapatkan sekitar 1%. Jika Anda menunggu dua bulan, peluangnya bahkan lebih baik—67% dari waktu, pasar naik, dan rata-rata pengembalian tumbuh menjadi 3,5%.
Namun, keuntungan tersebut hanya datang setelah para trader terhantam. Paul Ciana dari Bank of America mengatakan kepada klien minggu ini, "Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk membeli penurunan/uji ulang terendah di bulan April."
Saat ini, resistensi untuk S&P 500 berada di sekitar 5.500, dan indeks belum bisa melewati level tersebut dan terakhir terlihat sedikit di bawahnya, diperdagangkan pada 5.483.
Akademi Cryptopolitan: Segera Hadir - Cara Baru untuk Menghasilkan Pendapatan Pasif dengan DeFi pada tahun 2025. Pelajari Lebih Lanjut
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Para analis kini memperkirakan S&P 500 Wall Street akan jatuh serendah 3.700 tahun ini
Analis Wall Street kini memperingatkan bahwa S&P 500 bisa merosot hingga 3.700 tahun ini, bahkan tanpa resesi yang sepenuhnya terjadi. Itulah yang disampaikan Chris Senyek, kepala strategi investasi di Wolfe Research, kepada klien pada hari Kamis.
Dia mengatakan bahwa indeks bisa turun antara 3.700 dan 4.100 jika ekonomi AS melambat, menjadikannya sebagai penurunan 37% hingga 30% dari tempat ia mulai pada bulan Januari.
S&P 500 telah turun lebih dari 7% tahun ini dan berada 11% lebih rendah dari puncaknya pada bulan Februari. Ini secara resmi memasuki pasar beruang awal bulan ini setelah Presiden Donald Trump menjatuhkan bom tarif pada 2 April. Sejak saat itu, pasar telah bergerak datar.
Harapan pendapatan runtuh di bawah ketakutan resesi
Chris mengatakan bahwa bahaya terbesar saat ini adalah apa yang terjadi jika AS mengalami resesi. Jika itu terjadi, dia memperkirakan laba per saham S&P 500 (EPS) akan turun dari $266 menjadi $225, yang akan menjadi penurunan 15%. Penurunan itu sejalan dengan apa yang telah terjadi dalam penurunan sebelumnya.
"Jika ketidakpastian yang disebabkan oleh kebijakan tarif mendorong ekonomi AS ke dalam resesi pada tahun 2025, kami memperkirakan EPS SPX akan jatuh setidaknya 15% dari level saat ini sejalan dengan median EPS dari puncak ke palung selama empat resesi terakhir, yaitu 16,7%,” tulis Chris pada hari Kamis.
Dia juga menunjukkan bahwa rasio harga terhadap pendapatan akan menyusut dalam kasus itu. S&P 500 saat ini diperdagangkan pada 19,4x pendapatan. Jika turun ke rata-rata 15 tahun sebesar 16,6x atau rata-rata 10 tahun sebesar 18,4x, dan EPS mencapai $225, maka indeks akan jatuh ke kisaran antara 3.700 dan 4.100.
Saat ini, musim laporan keuangan dimulai dengan baik. Dari 157 perusahaan di S&P 500 yang telah melaporkan sejauh ini, 76% mengalahkan ekspektasi. Itu lebih baik dari yang diharapkan analis pada 31 Maret.
Saat itu, mereka memprediksi tingkat pertumbuhan 7,2%, tetapi tingkat campuran saat ini—yang menggabungkan hasil aktual dan perkiraan yang tersisa—sekarang berada di 8%, menurut John Butters, analis pendapatan senior di FactSet.
Formasi death cross memperingatkan akan lebih banyak kerugian di depan
Grafik juga memancarkan peringatan. Pada 14 April, rata-rata bergerak 50-hari S&P 500 jatuh di bawah rata-rata bergerak 200-hari, membentuk apa yang disebut trader sebagai death cross.
Jenis persilangan ini tidak normal. Ini hanya terjadi 50 kali sejak 1928, dan ketika itu terjadi, biasanya keadaan menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik.
Data tersebut dilacak oleh Bank of America, dan menunjukkan bahwa dalam 20 hari setelah terbentuknya death cross, S&P 500 telah turun rata-rata 0,5%, dan berakhir lebih rendah dalam lebih dari setengah dari waktu tersebut.
Jika Anda memperpanjang jendela itu menjadi 40 hari, keadaan tidak terlihat jauh lebih baik. Indeks masih berakhir lebih rendah dalam hampir setengah kasus, tetapi ketika naik, ia mendapatkan 0,9% rata-rata.
Dorong hingga 80 hari, meskipun, ada sedikit harapan. Indeks naik lebih sering daripada tidak dan membawa keuntungan rata-rata sebesar 2,6% sejak persilangan terbentuk.
Tapi dalam kasus ini, situasinya bahkan lebih berantakan. Rata-rata bergerak 200 hari juga turun ketika death cross terjadi, yang membuat pola ini lebih berbahaya.
Bank of America menarik data dari waktu-waktu ketika kedua rata-rata bergerak menunjukkan tren turun selama lima hari sebelum persilangan. Dalam pengaturan yang jarang terjadi tersebut, S&P 500 turun dua dari setiap tiga kali dalam 20 hari berikutnya, dengan rata-rata kerugian sebesar 1,6%.
Kabar baik sebenarnya dimulai pada hari ke-40, ketika indeks naik di lebih dari setengah kasus tersebut dan mendapatkan sekitar 1%. Jika Anda menunggu dua bulan, peluangnya bahkan lebih baik—67% dari waktu, pasar naik, dan rata-rata pengembalian tumbuh menjadi 3,5%.
Namun, keuntungan tersebut hanya datang setelah para trader terhantam. Paul Ciana dari Bank of America mengatakan kepada klien minggu ini, "Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk membeli penurunan/uji ulang terendah di bulan April."
Saat ini, resistensi untuk S&P 500 berada di sekitar 5.500, dan indeks belum bisa melewati level tersebut dan terakhir terlihat sedikit di bawahnya, diperdagangkan pada 5.483.
Akademi Cryptopolitan: Segera Hadir - Cara Baru untuk Menghasilkan Pendapatan Pasif dengan DeFi pada tahun 2025. Pelajari Lebih Lanjut