Tahun 2025 dianggap sebagai tahun penting bagi industri kripto menuju kedewasaan dan regulasi. Serangkaian peristiwa besar dan terobosan teknologi akan mendorong pasar memasuki tahap baru, sekaligus memberikan dampak yang dalam pada sistem keuangan global. Berikut adalah delapan peristiwa penting dalam industri kripto yang perlu diperhatikan di tahun 2025, beserta latar belakang dan dampaknya.
Satu, Pemerintahan Baru Trump Mengambil Alih: Titik Balik Regulasi Pasar Kripto
Masa jabatan kedua Trump diperkirakan akan membawa arah baru bagi regulasi keuangan AS, khususnya dalam pengembangan kebijakan di Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Pimpinan baru mungkin akan mengambil sikap regulasi yang lebih terbuka dan fleksibel, mendorong perkembangan pasar.
Latar belakang
1. Kemajuan CFTC
Lebih banyak aset kripto dalam kategori barang yang masuk dalam lingkup regulasi: CFTC mungkin akan mengklasifikasikan lebih banyak aset kripto utama (seperti Solana dan Polygon) sebagai barang, memperjelas kerangka regulasinya.
Mendorong ekspansi pasar derivatif kripto: CFTC mungkin akan mempercepat persetujuan lebih banyak transaksi futures dan opsi kripto, memberikan alat lindung nilai yang lebih luas untuk investor institusi.
Kerjasama global: Mendorong kepatuhan dan standardisasi transaksi lintas batas melalui penguatan kerjasama dengan regulator negara lain.
2. Perubahan SEC
Perluasan ETF Spot: Setelah ETF Spot Bitcoin dan Ethereum, ETF untuk lebih banyak aset utama (seperti Solana, Hedera) mungkin disetujui, mendorong aliran dana lebih lanjut.
Kerangka regulasi stablecoin diterapkan: Stablecoin dapat dimasukkan ke dalam kerangka "alat pembayaran", untuk mempromosikan integrasi sistem pembayaran dan penyelesaian yang mainstream.
3. Tindakan Bersama CFTC dan SEC
Meluncurkan standar klasifikasi aset kripto yang seragam.
Mendorong dana institusi untuk lebih lancar masuk ke pasar kripto.
Pengaruh
Peningkatan transparansi pasar: Kerangka regulasi yang jelas akan mengurangi ketidakpastian pasar, menarik banyak dana institusi masuk.
Perombakan industri: Persyaratan kepatuhan yang lebih ketat dapat menyingkirkan beberapa proyek kecil dan menengah, pasar akan berkembang ke arah yang lebih terpusat dan matang.
Dua, Pembaruan Dencun Ethereum dan Inovasi Teknologi Pectra
Ethereum akan menghadapi beberapa peningkatan teknologi pada tahun 2025, termasuk implementasi penuh Danksharding dan pembaruan yang disebut "Pectra". Peningkatan teknologi ini akan secara signifikan meningkatkan skalabilitas dan pengalaman pengguna Ethereum.
latar belakang
Abstraksi akun (EIP-7702): menyederhanakan operasi pengguna, mendukung aplikasi terdesentralisasi (DApp) yang kompleks.
Dukungan bukti nol-pengetahuan (EIP-2537): Meningkatkan privasi dan kemampuan skalabilitas.
Batas staking validator meningkat (EIP-7251): Meningkatkan efisiensi jaringan, memberikan kemudahan bagi institusi untuk berpartisipasi dalam staking.
Menarik lebih banyak pengembang dan pengguna ke ekosistem Ethereum.
Mendorong pengembangan lebih lanjut dari keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan pasar NFT.
Tiga, Kerangka Regulasi Stablecoin Global Diterapkan
Pada tahun 2025, G20 diperkirakan akan menyelesaikan kerangka regulasi yang seragam untuk stablecoin global, yang akan berdampak signifikan pada penerbitan stablecoin, persyaratan cadangan, dan aplikasi pembayaran lintas batas.
Latar belakang
Dinamis Pendanaan: Pendanaan di bidang stablecoin mencapai 1,86 miliar dolar AS pada tahun 2024, di mana Stripe mengakuisisi Bridge Network seharga 1,1 miliar dolar AS.
Masuknya Institusi Tradisional: Kapitalisasi pasar PYUSD dari PayPal telah melampaui 1 miliar USD, mendorong penggabungan pembayaran stablecoin dengan pembayaran tradisional.
Regulasi Regional: Regulasi MiCA Uni Eropa dan program sandbox stablecoin Hong Kong akan sepenuhnya diterapkan pada tahun 2025.
pengaruh
Percepatan adopsi pembayaran internasional: Stablecoin akan memainkan peran penting di daerah dengan inflasi tinggi dan dalam perdagangan internasional.
Ekspansi ukuran pasar: Kapitalisasi pasar stablecoin diperkirakan akan melampaui 400 miliar USD, menjadi jalur pertumbuhan tercepat di bidang kripto.
Empat, Integrasi Mendalam AI dan Blockchain
Kombinasi kecerdasan buatan (AI) dan blockchain sedang memimpin inovasi teknologi, terutama di bidang dompet AI, agen AI terdesentralisasi, dan jaringan pelatihan AI. Pada tahun 2025, penggabungan ini akan melahirkan berbagai teknologi dan aplikasi baru.
Latar belakang
Chatbot Otonom Terdesentralisasi (DACs): Chatbot AI berbasis blockchain dapat mengelola aset secara mandiri dan menyelesaikan tugas-tugas kompleks.
Dompet AI: Agen AI akan mendukung fungsi investasi dan pembayaran mandiri.
Verifikasi Identitas dan Perlindungan Privasi: Kombinasi teknologi AI dan blockchain untuk memastikan keaslian dan privasi interaksi.
AI Agent: Virtual sebagai generasi baru AI dan protokol blockchain, mendorong penerapan AI dalam metaverse dan Web3 melalui penyebaran cepat, agen otonom, dan infrastruktur plug-and-play, menarik partisipasi komunitas yang luas dan dukungan investasi. Dan Eliza sebagai chatbot pertama di dunia, meletakkan dasar teori interaksi manusia-mesin, memberikan inspirasi dan akumulasi sejarah yang penting untuk logika dan fungsi agen AI modern.
Raksasa teknologi seperti Google dan Apple meluncurkan produk agen AI. Jaringan AI terdesentralisasi (seperti Fetch.ai) menjadi sorotan pasar.
pengaruh
Gabungan AI dan blockchain membantu menurunkan hambatan teknis Web3, meningkatkan privasi dan keamanan pengguna, serta mendorong pengembangan integrasi ekonomi virtual dan ekonomi nyata. Diperkirakan pada tahun 2025 akan muncul lebih banyak aplikasi dan terobosan teknologi mainstream, memimpin industri menuju kematangan.
Lima, Ekspansi Global ETF Bitcoin dan Ethereum
Pengesahan ETF Bitcoin dan Ethereum di pasar spot telah membawa aliran dana dan pengakuan arus utama ke pasar kripto, lebih banyak aset mungkin masuk ke bidang ETF pada tahun 2025.
latar belakang
Arus dana masuk: hingga Desember 2024, ukuran pengelolaan ETF Bitcoin telah melebihi 100 miliar dolar AS.
Memperluas ke aset lainnya: Beberapa lembaga telah mengajukan permohonan ETF Solana, termasuk Bitwise, VanEck, 21Shares, dan Canary Capital. Permohonan ini terutama difokuskan pada pengajuan pada November 2024, dengan batas waktu persetujuan akhir yang diharapkan pada awal Agustus 2025. Sementara itu, lembaga-lembaga seperti Canary Capital dan Bitwise juga telah mengajukan permohonan ETF XRP spot kepada SEC.
pengaruh
Percepatan mainstream: Penyebaran ETF akan meningkatkan likuiditas dan transparansi pasar.
Lebih banyak lembaga yang terlibat: Dana lembaga tradisional akan mengalir dalam jumlah besar.
Enam, Terobosan Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA)
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) mencapai kemajuan signifikan pada tahun 2024, dan ukuran pasar mungkin akan lebih berkembang pada tahun 2025.
latar belakang
Jumlah penguncian 2024: Total nilai pasar RWA telah mencapai 60 miliar dolar.
Proyek utama: Ondo Finance, Maple Finance, dan Centrifuge mendorong aset untuk diunggah ke blockchain.
Kapitalisasi pasar stablecoin: Hingga Maret 2024, stablecoin sebagai sektor terbesar RWA, memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 150 miliar dolar AS.
Produk keuangan tokenisasi: Institusi seperti BlackRock, Franklin Templeton, dan Ondo Finance telah meluncurkan produk keuangan tokenisasi mereka sendiri.
pengaruh
Skala pasar yang meledak: Volume kunci RWA diperkirakan akan melampaui 200 miliar dolar.
Lebih banyak kelas aset: tokenisasi termasuk saham, real estat, dan komoditas akan dipercepat.
Tujuh, Kebangkitan NFT
NFT (Token Tidak Berwujud) secara bertahap bertransformasi dari koleksi seni dan alat spekulasi awal menjadi alat on-chain yang lebih praktis. Pada tahun 2025, seiring dengan perkembangan teknologi blockchain dan perluasan ekosistem Web3, potensi NFT dalam aplikasi praktis akan lebih luas dieksplorasi.
latar belakang
Kegunaan menjadi pendorong utama: NFT tidak lagi terbatas pada nilai koleksi, tetapi secara bertahap diintegrasikan ke dalam skenario aplikasi praktis, seperti identitas di blockchain (DID), aset dalam game, keanggotaan, dan penghargaan konsumen.
Pasar baru dan kolaborasi lintas sektor: Proyek seperti Sofamon menggabungkan NFT dengan pasar emoji untuk mewujudkan pengembangan nilai ekonomi identitas digital dan perangkat wearable di blockchain.
Dukungan teknologi dan industri: NFT menunjukkan fleksibilitas teknis yang lebih tinggi di tahun 2024, digunakan untuk menandai, mentransfer, dan mengevaluasi aset digital dan aset nyata.
pengaruh
Mendorong kematangan ekosistem Web3: Pemanfaatan NFT memberikan energi baru bagi ekosistem Web3. Dengan mengintegrasikan manajemen identitas, hak anggota, dan aplikasi inovatif antar industri.
Membentuk kembali hubungan merek dengan konsumen: Bergabungnya merek tradisional (seperti IWC) menunjukkan bahwa NFT telah menjadi alat penting bagi merek untuk mendefinisikan kembali pengalaman pengguna dan loyalitas merek.
Mendorong perlindungan dan monetisasi hak kekayaan intelektual: proyek-proyek seperti Story Protocol menunjukkan bahwa NFT dapat menjadi alat penting untuk perlindungan hak kekayaan intelektual, terutama dalam memerangi produk palsu dan memberdayakan pencipta.
Mempercepat integrasi ekonomi on-chain dan off-chain: Melalui tokenisasi dan kemampuan penilaian NFT, koneksi antara aset kripto dan ekonomi nyata akan semakin erat, memberikan transparansi dan likuiditas yang lebih tinggi bagi pasar modal.
Aktivitas dan regulasi pasar investasi: Pasar NFT pada tahun 2025 akan semakin teratur, NFT tidak lagi menjadi sekadar alat spekulasi, tetapi menjadi kelas aset yang didukung oleh nilai jangka panjang.
Delapan, DeFi 2.0: Peningkatan Efisiensi Modal dan Kepatuhan
Protokol DeFi akan berkembang lebih lanjut pada tahun 2025 melalui peningkatan efisiensi modal, pengenalan kredit on-chain, dan integrasi RWA.
latar belakang
Protokol DeFi secara signifikan mendorong peningkatan efisiensi modal pada tahun 2024, melalui mekanisme inovatif yang mengoptimalkan pola pemanfaatan dana. Protokol DeFi tradisional (seperti Aave, Compound) bergantung pada mekanisme rasio jaminan yang tinggi, yang menyebabkan efisiensi modal yang rendah, sementara protokol-protokol baru mengadopsi model Likuiditas Milik Protokol (Protocol-Owned Liquidity, POL), dengan memegang aset kolam likuiditas atau memperkenalkan mekanisme penguncian untuk mengurangi ketergantungan terhadap modal eksternal, contohnya, "imbalan penguncian likuiditas" dari Balancer dan Curve secara signifikan meningkatkan stabilitas likuiditas.
Pengenalan kredit on-chain adalah arah penting dalam perkembangan DeFi pada tahun 2024, yang mengevaluasi kredit berdasarkan perilaku on-chain pengguna (seperti catatan transaksi dan pembayaran kembali), sehingga mengurangi persyaratan jaminan dan melepaskan lebih banyak likuiditas dana. Misalnya, protokol penilaian kredit seperti Arcx dan Spectral telah mulai diterapkan di beberapa platform peminjaman, sementara protokol utama seperti Aave dan Maple Finance sedang menguji model peminjaman dengan jaminan rendah atau tanpa jaminan, membawa jalur pelepasan modal baru ke dalam bidang DeFi.
Integrasi Aset Dunia Nyata (RWA) adalah sorotan lain dari perkembangan DeFi di tahun 2024, yang meningkatkan efisiensi modal dengan men-tokenisasi aset tradisional seperti obligasi, real estat, dan piutang. Misalnya, MakerDAO menambahkan obligasi pemerintah AS dan obligasi korporasi sebagai jaminan, yang menyebabkan pasokan stablecoin Dai meningkat lebih dari 20%. Selain itu, Ondo Finance berfokus pada tokenisasi obligasi pemerintah AS, dengan total nilai terkunci melebihi 600 juta dolar.
Standar token inovatif Hyperliquid HIP-1 dan HIP-2 meningkatkan utilitas dan likuiditas token, HIP-1 memungkinkan pengguna untuk membuat token yang dapat dipertukarkan yang terikat langsung dengan buku pesanan spot on-chain, mengangkat token menjadi alat keuangan khusus. Dibandingkan dengan standar ERC-20, memastikan dapat diperdagangkan secara instan dan berkinerja tinggi, dirancang khusus untuk aset keuangan.
Pengaruh
Peningkatan efisiensi modal: POL dan suku bunga pinjaman dinamis akan menarik lebih banyak aliran dana, mendorong total nilai terkunci DeFi pada tahun 2025 melampaui 300 miliar dolar.
Membangun kembali kredit on-chain untuk pinjaman: Penyebaran kredit on-chain mengurangi ambang batas jaminan, mendorong peningkatan skala pinjaman dengan jaminan rendah, dan menarik lebih banyak pengguna serta dana untuk berpartisipasi.
Tokenisasi RWA memperluas kategori aset.
Kepatuhan dan partisipasi institusi yang dipercepat: Kerangka kepatuhan yang diterbitkan menarik dana institusi, mendorong perkembangan DeFi yang beragam, dan memperkuat integrasi mendalam dengan keuangan tradisional.
Kesimpulan
Tahun 2025 akan menjadi tahun di mana industri kripto melangkah menuju kematangan dan diversifikasi. Peristiwa dan tren besar ini akan bersama-sama mendorong normalisasi pasar, inovasi teknologi, dan mainstreaming, sekaligus menarik lebih banyak lembaga tradisional dan pengguna ritel untuk bergabung, mempercepat integrasi mendalam industri kripto dengan sistem keuangan global.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Membuka Era Enkripsi Baru: Prakiraan Acara Besar Industri 2025
Penulis: Lei, Jinfeng Caijing
Tahun 2025 dianggap sebagai tahun penting bagi industri kripto menuju kedewasaan dan regulasi. Serangkaian peristiwa besar dan terobosan teknologi akan mendorong pasar memasuki tahap baru, sekaligus memberikan dampak yang dalam pada sistem keuangan global. Berikut adalah delapan peristiwa penting dalam industri kripto yang perlu diperhatikan di tahun 2025, beserta latar belakang dan dampaknya.
Satu, Pemerintahan Baru Trump Mengambil Alih: Titik Balik Regulasi Pasar Kripto
Masa jabatan kedua Trump diperkirakan akan membawa arah baru bagi regulasi keuangan AS, khususnya dalam pengembangan kebijakan di Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Pimpinan baru mungkin akan mengambil sikap regulasi yang lebih terbuka dan fleksibel, mendorong perkembangan pasar.
Latar belakang
1. Kemajuan CFTC
2. Perubahan SEC
3. Tindakan Bersama CFTC dan SEC
Pengaruh
Dua, Pembaruan Dencun Ethereum dan Inovasi Teknologi Pectra
Ethereum akan menghadapi beberapa peningkatan teknologi pada tahun 2025, termasuk implementasi penuh Danksharding dan pembaruan yang disebut "Pectra". Peningkatan teknologi ini akan secara signifikan meningkatkan skalabilitas dan pengalaman pengguna Ethereum.
latar belakang
pengaruh
Tiga, Kerangka Regulasi Stablecoin Global Diterapkan
Pada tahun 2025, G20 diperkirakan akan menyelesaikan kerangka regulasi yang seragam untuk stablecoin global, yang akan berdampak signifikan pada penerbitan stablecoin, persyaratan cadangan, dan aplikasi pembayaran lintas batas.
Latar belakang
pengaruh
Empat, Integrasi Mendalam AI dan Blockchain
Kombinasi kecerdasan buatan (AI) dan blockchain sedang memimpin inovasi teknologi, terutama di bidang dompet AI, agen AI terdesentralisasi, dan jaringan pelatihan AI. Pada tahun 2025, penggabungan ini akan melahirkan berbagai teknologi dan aplikasi baru.
Latar belakang
Chatbot Otonom Terdesentralisasi (DACs): Chatbot AI berbasis blockchain dapat mengelola aset secara mandiri dan menyelesaikan tugas-tugas kompleks.
Dompet AI: Agen AI akan mendukung fungsi investasi dan pembayaran mandiri.
Verifikasi Identitas dan Perlindungan Privasi: Kombinasi teknologi AI dan blockchain untuk memastikan keaslian dan privasi interaksi.
AI Agent: Virtual sebagai generasi baru AI dan protokol blockchain, mendorong penerapan AI dalam metaverse dan Web3 melalui penyebaran cepat, agen otonom, dan infrastruktur plug-and-play, menarik partisipasi komunitas yang luas dan dukungan investasi. Dan Eliza sebagai chatbot pertama di dunia, meletakkan dasar teori interaksi manusia-mesin, memberikan inspirasi dan akumulasi sejarah yang penting untuk logika dan fungsi agen AI modern.
Raksasa teknologi seperti Google dan Apple meluncurkan produk agen AI. Jaringan AI terdesentralisasi (seperti Fetch.ai) menjadi sorotan pasar.
pengaruh
Lima, Ekspansi Global ETF Bitcoin dan Ethereum
Pengesahan ETF Bitcoin dan Ethereum di pasar spot telah membawa aliran dana dan pengakuan arus utama ke pasar kripto, lebih banyak aset mungkin masuk ke bidang ETF pada tahun 2025.
latar belakang
pengaruh
Enam, Terobosan Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA)
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) mencapai kemajuan signifikan pada tahun 2024, dan ukuran pasar mungkin akan lebih berkembang pada tahun 2025.
latar belakang
pengaruh
Tujuh, Kebangkitan NFT
NFT (Token Tidak Berwujud) secara bertahap bertransformasi dari koleksi seni dan alat spekulasi awal menjadi alat on-chain yang lebih praktis. Pada tahun 2025, seiring dengan perkembangan teknologi blockchain dan perluasan ekosistem Web3, potensi NFT dalam aplikasi praktis akan lebih luas dieksplorasi.
latar belakang
pengaruh
Delapan, DeFi 2.0: Peningkatan Efisiensi Modal dan Kepatuhan
Protokol DeFi akan berkembang lebih lanjut pada tahun 2025 melalui peningkatan efisiensi modal, pengenalan kredit on-chain, dan integrasi RWA.
latar belakang
Pengaruh
Kesimpulan
Tahun 2025 akan menjadi tahun di mana industri kripto melangkah menuju kematangan dan diversifikasi. Peristiwa dan tren besar ini akan bersama-sama mendorong normalisasi pasar, inovasi teknologi, dan mainstreaming, sekaligus menarik lebih banyak lembaga tradisional dan pengguna ritel untuk bergabung, mempercepat integrasi mendalam industri kripto dengan sistem keuangan global.