Penelitian Mankiw | Perusahaan Web3 Mendunia: Struktur Ekuitas dan Strategi Pengoptimalan Pajak

Bisnis Web3 menghadapi tantangan hukum, pajak, dan operasional yang unik ketika berekspansi secara internasional karena sifatnya yang terdesentralisasi. Memilih struktur perusahaan yang tepat tidak hanya akan membantu Anda beroperasi dengan patuh, tetapi juga mengoptimalkan beban pajak Anda, mengurangi risiko, dan meningkatkan kelincahan pasar untuk beradaptasi dengan kerangka hukum, infrastruktur teknologi, dan kebutuhan pasar di berbagai wilayah. Apa arsitektur lepas pantai? Struktur luar negeri mengacu pada struktur organisasi dan model manajemen yang dibangun oleh perusahaan dalam proses globalisasi, dengan tujuan mengoordinasikan sumber daya global, beradaptasi dengan karakteristik pasar yang berbeda, dan mencapai operasi transnasional yang efisien. Desain struktur global secara langsung mempengaruhi daya saing global dan efisiensi operasional perusahaan. Penting untuk mempertimbangkan tidak hanya struktur ekuitas, tetapi juga penyesuaian struktural di masa depan, biaya pajak, manajemen kekayaan intelektual, kegiatan pembiayaan, dan biaya pemeliharaan keseluruhan. Pilih jenis arsitektur luar negeri Optimalisasi pajak merupakan pertimbangan penting dalam pilihan arsitektur perusahaan Web3, dan dampak kerangka kerja pajak global pada aset digital menjadi semakin signifikan. Hong Kong, Singapura, dan BVI adalah pilihan populer bagi perusahaan untuk membangun perusahaan induk di luar negeri.

1. Arsitektur entitas tunggal
2. Hong Kong Hong Kong menerapkan sistem pajak pajak rendah, terutama termasuk pajak keuntungan, pajak gaji dan pajak properti, dan tidak memungut pajak pertambahan nilai, pajak bisnis, dan pajak lainnya. Tarif pajak penghasilan badan adalah 8,25% untuk bagian dari laba tahunan yang tidak melebihi HK $ 2 juta, dan 16,5% untuk bagian dari laba tahunan yang melebihi HK $ 2 juta. Ketika menerima dividen dari perusahaan di luar Hong Kong yang memegang lebih dari 5% saham, dividen luar negeri mereka dibebaskan dari pajak. Hong Kong telah menandatangani Perjanjian Pajak Berganda (DTA) dengan sekitar 45 negara dan wilayah di seluruh dunia, yang mencakup pasar-pasar utama seperti daratan Cina, ASEAN dan Eropa. Jaringan perjanjian yang luas ini telah menciptakan ruang yang sangat luas untuk perencanaan pajak, terutama dalam mengurangi pemotongan pajak atas dividen dan bunga lintas batas.
3. Singapura Tarif pajak penghasilan perusahaan Singapura adalah 17%, yang sedikit lebih tinggi dari Hong Kong. Namun, sistem pajak Singapura relatif ramah terhadap perusahaan R&D, memungkinkan mereka untuk menikmati sejumlah pembebasan dan pengurangan pajak. Selain itu, Singapura membebaskan dividen asing dan keuntungan modal dari pajak (jika kondisi yang relevan terpenuhi). Selain itu, Singapura juga menawarkan serangkaian insentif pajak, seperti Kantor Pusat Regional (RHQ), Global Trader Program (GTP), dll., Yang memberi perusahaan lebih banyak kemungkinan perencanaan pajak. Singapura memiliki DTA dengan lebih dari 90 negara secara internasional, dan jaringan ini mencakup ekonomi utama dunia, termasuk Cina, India, Uni Eropa, dan lainnya. Ini memberi perusahaan berbagai manuver yang sangat luas dalam hal perencanaan pajak, terutama dalam hal mengurangi pemotongan pajak atas dividen dan bunga lintas batas. 3 BVI (Kepulauan Virgin Britania Raya) Dengan sistem tanpa pajak, privasi yang kuat, dan struktur yang fleksibel, BVI telah menjadi yurisdiksi lepas pantai pilihan untuk investasi lintas batas global, perlindungan aset, dan pengoptimalan pajak, terutama cocok untuk skenario bisnis di perusahaan induk dan industri kripto. Tidak ada pajak penghasilan badan, pajak capital gain, pajak dividen atau pajak warisan di BVI, dan biaya pajaknya sangat rendah. Perusahaan BVI tidak mengungkapkan informasi pemegang saham dan direktur, dan selanjutnya dapat menyembunyikan pengontrol aktual melalui layanan Nominee untuk memastikan privasi bisnis dan keamanan aset. Sebagai entitas lepas pantai yang diakui secara internasional, perusahaan BVI diakui secara luas oleh pusat keuangan besar di seluruh dunia (seperti Hong Kong, Singapura, London, dll.), Yang nyaman untuk membuka rekening di bank multinasional dan secara efisien melakukan pembayaran dan pembayaran internasional, penyelesaian perdagangan, dan operasi modal. Perbandingan tarif pajak utama:

Kedua, arsitektur multi-entitas Mengadopsi struktur multi-entitas memungkinkan perencanaan pajak yang lebih efektif. Perusahaan domestik berinvestasi dengan mendirikan satu atau lebih perusahaan induk perantara di beberapa negara atau wilayah dengan pajak rendah (biasanya Hong Kong, Singapura, BVI atau Cayman) di negara target investasi. Mengambil keuntungan dari tarif pajak yang rendah dan kerahasiaan perusahaan lepas pantai, beban pajak keseluruhan perusahaan dapat dikurangi, dan pada saat yang sama, informasi perusahaan dapat dilindungi, risiko perusahaan induk dapat dibubarkan, dan juga memberikan kemudahan untuk restrukturisasi ekuitas di masa depan, penjualan atau pembiayaan pencatatan. Kasus 1 Kontrol tingkat menengah: Cina→ Singapura→ anak perusahaan Asia Tenggara (misalnya Vietnam) Perusahaan induk Cina berinvestasi di Vietnam melalui perusahaan induk Singapura. Singapura telah menandatangani perjanjian pajak bilateral (DTA) dengan China dan Vietnam masing-masing, yang dapat mengurangi tarif pajak pemotongan untuk dividen perusahaan hingga serendah 5%, yang dapat dikurangi sebesar 50% dibandingkan dengan kepemilikan langsung China atas anak perusahaan Vietnam (10% berdasarkan perjanjian DTA China-Vietnam). Sebagai perusahaan tingkat menengah, perusahaan Singapura biasanya tidak dikenakan pajak capital gain atas pengalihan ekuitas di perusahaan Singapura; Jika Anda secara langsung mentransfer ekuitas anak perusahaan Vietnam, Anda mungkin menghadapi pajak capital gain di Vietnam (20%), dan struktur Singapura lebih sesuai dengan kebiasaan perdagangan investor Eropa dan Amerika untuk meningkatkan likuiditas penjualan aset. Selain itu, perusahaan Singapura dapat digunakan sebagai kantor pusat regional, dengan banyak anak perusahaan untuk mengelola bisnis di berbagai negara, yang nyaman untuk pengenalan investor internasional atau spin-off berikutnya. Singapura memiliki pasar keuangan yang berkembang dengan baik, dan perusahaan induk dapat menerbitkan obligasi atau mendapatkan pinjaman dari bank internasional untuk mengurangi biaya pembiayaan. Kasus 2 Kontrol Protokol VIE: BVI→ perusahaan operasi → Hong Kong Karena regulasi ketat industri Web3 di beberapa wilayah, risiko operasionalnya tinggi. Variable Interest Entities ("VIE") dapat digunakan untuk mengendalikan perusahaan Hong Kong melalui perusahaan BVI untuk berinvestasi kembali di perusahaan yang beroperasi (seperti Alibaba, Tencent Music, New Oriental, dll.). Perusahaan induk di luar negeri menyadari kontrol perusahaan yang beroperasi dalam bentuk perjanjian VIE melalui struktur berlapis. Sebagai holding tingkat atas, perusahaan BVI dibebaskan dari pajak capital gain untuk transfer ekuitas di masa depan untuk melindungi privasi pendiri. Kasus 3 Struktur paralel perusahaan domestik dan asing:

Struktur paralel perusahaan domestik dan asing dapat diterapkan pada situasi di mana perusahaan domestik dan asing yang berbeda perlu membagi dan bekerja sama dengan bisnis yang berbeda karena ketidakpastian pasar dan peraturan, atau karena pembiayaan, geopolitik, kualifikasi, keamanan data, dll. Seperti: Penelitian Mankiw | Kewirausahaan Web3, model "pabrik belakang toko depan" Hong Kong + Shenzhen dapat sesuai? Tarif pajak keseluruhan lebih rendah. Perusahaan lepas pantai dapat memilih untuk mendaftar di yurisdiksi pajak preferensial (misalnya Hong Kong, Singapura, Kepulauan Cayman, dll.), Yang biasanya memiliki tarif pajak penghasilan perusahaan yang lebih rendah atau pembebasan pajak capital gain daripada di darat. Dan melalui kerja sama bisnis, keuntungan akan didistribusikan secara wajar, menikmati pengurangan pajak di berbagai tempat, dan mengurangi beban pajak secara keseluruhan. Operasi independen di dalam dan luar negeri. Di bawah struktur paralel, perusahaan darat dan perusahaan lepas pantai adalah badan hukum yang terpisah dan tunduk pada yurisdiksi pajak dari lokasi masing-masing. Ini berarti bahwa kedua perusahaan dapat dikenakan pajak secara terpisah sesuai dengan undang-undang perpajakan yurisdiksi mereka, menghindari masalah penyatuan pendapatan global karena hubungan ekuitas. Pengacara Mankiw menyimpulkan Memilih arsitektur perusahaan yang tepat sangat penting bagi perusahaan Web3 untuk go global, tidak hanya untuk mengoptimalkan beban pajak, tetapi juga untuk mengurangi risiko dan meningkatkan fleksibilitas operasi global. Baik itu menggunakan arsitektur entitas tunggal untuk menikmati tarif pajak yang rendah, atau membangun arsitektur multi-entitas berdasarkan kebutuhan bisnis, desain yang masuk akal dapat secara signifikan meningkatkan daya saing internasional perusahaan dan membantu mereka berkembang dalam ekosistem Web3.

/UJUNG. Artikel ini ditulis oleh Crypto Miao dan Honglin Liu