Selama bertahun-tahun, perusahaan enkripsi di AS telah ditolak oleh sistem perbankan. Namun, setelah pemerintahan Trump naik, sejumlah perusahaan teknologi keuangan menjulurkan tangan kepada perusahaan enkripsi.
Penulis: Joel Khalili, jurnalis majalah Wired
Diterjemahkan oleh: Saoirse, Foresight News
Awal tahun lalu, pengusaha enkripsi yang berbasis di New York, Azeem Khan, baru saja mengumpulkan 19 juta dolar untuk pendanaan putaran benih untuk startup-nya, Morph, dan perlu mencari tempat untuk menyimpan uang tersebut. Sebelum mengajukan permohonan rekening bank di Amerika, ia terlebih dahulu berkonsultasi dengan pengacara, dan jawaban yang diterimanya adalah: "Anda tidak mungkin menyelesaikan hal ini tanpa hambatan."
Ternyata, bahkan penilaian yang pesimis ini masih terlihat terlalu optimis. Setelah ditolak oleh beberapa bank AS dalam enam bulan berturut-turut, Khan terpaksa menyerah. Dia akhirnya memilih untuk menyimpan sebagian dananya tanpa bunga di sebuah bank di Kepulauan Cayman, sementara sisanya diubah menjadi enkripsi aset dan diserahkan kepada lembaga kustodian pihak ketiga untuk dikelola.
Selama ini, para pendiri industri cryptocurrency memiliki pengalaman yang serupa: bank-bank di Amerika Serikat baik menolak memberikan pinjaman atau rekening cek, atau tiba-tiba membekukan rekening mereka. Tanpa mitra bank, perusahaan crypto kesulitan melangkah. Mereka tidak dapat dengan mudah melakukan transaksi layanan menggunakan dolar AS, tidak dapat menyimpan dana investor dengan aman dan mendapatkan bunga, bahkan sulit untuk membayar gaji karyawan dan pembayaran kepada pemasok. "Ini adalah dilema yang diketahui seluruh industri," kata Khan.
Hanya lebih dari satu tahun kemudian, situasinya mengalami perubahan. Sejak Trump kembali ke Gedung Putih pada bulan Januari tahun ini, berjanji untuk mengakhiri apa yang disebut "diskriminasi" terhadap perusahaan enkripsi, banyak perusahaan teknologi finansial di AS, termasuk Meow, Mercury, Brex, berlomba-lomba untuk menyediakan layanan rekening bank bagi perusahaan enkripsi. Khan baru-baru ini berhasil mengumpulkan 25 juta dolar untuk perusahaan enkripsi barunya, Miden, dan ia mengungkapkan bahwa ia telah menjadi target utama bagi perusahaan-perusahaan teknologi finansial ini.
Perubahan ini membuat pendaftaran, perekrutan, dan pengembangan bisnis perusahaan enkripsi di Amerika Serikat menjadi jauh lebih mudah, sejalan dengan rencana Trump untuk membangun "ibu kota cryptocurrency global". Namun, nasib mereka masih terikat pada arah politik. Meskipun pemerintahan Trump membawa suasana kebijakan yang lebih longgar, belum ada ketentuan hukum yang dapat menjamin perusahaan enkripsi untuk mendapatkan layanan bank dalam jangka panjang.
"Meskipun sikap pemerintah saat ini relatif ramah, namun kebijakan terkait belum dituliskan dalam undang-undang. Tidak ada regulasi baru yang dapat memastikan, bahwa tidak akan ada perubahan kembali dalam industri akibat pergantian penguasa," kata Khan.
Pada masa pemerintahan Biden, industri enkripsi merasa frustrasi karena sering mengalami kesulitan dari bank, dan para pelaku industri berseru "ini adalah sebuah konspirasi". Mereka mengklaim bahwa pemerintah federal sengaja berusaha mengeluarkan perusahaan enkripsi dari sistem perbankan, berusaha membunuh seluruh industri.
Pengusaha modal ventura cryptocurrency Nic Carter adalah pendukung utama pernyataan ini, yang menyebut tindakan yang disebut "diskriminasi" ini sebagai "Operasi Chokepoint 2.0". Nama ini berasal dari program anti-penipuan pada masa Obama: dilaporkan bahwa pada saat itu dalam kerangka program tersebut, pejabat AS pernah mendorong bank untuk menghindari berbisnis dengan industri yang tidak disukai oleh kebijakan, seperti industri pornografi, pinjaman gaji, dan lainnya.
Setelah pemerintahan Trump menjabat, beberapa komite kecil di Kongres mengadakan beberapa dengar pendapat mengenai apa yang disebut sebagai "aksi penjepitan 2.0". Kemudian pada bulan Maret tahun ini, anggota Partai Republik Senat mengusulkan "Undang-Undang Reformasi, Modernisasi, dan Penyelamatan Lembaga Keuangan" (FIRM Act), yang bertujuan untuk melarang bank mempertimbangkan "risiko reputasi" saat meninjau aplikasi akun, untuk mengatasi apa yang disebut sebagai tindakan diskriminasi. Namun, undang-undang ini belum memasuki tahap pemungutan suara.
Bagi perusahaan enkripsi, perubahan atmosfer kebijakan saat ini jelas merupakan kabar baik. Meskipun mereka memiliki lebih sedikit hambatan dalam mendapatkan rekening bank luar negeri (kebanyakan berada di Kepulauan Cayman atau Swiss), tetapi dibandingkan dengan rekening domestik AS, rekening luar negeri memiliki banyak kekurangan: tidak dapat memperoleh keuntungan dari simpanan, proses penyelesaian yang rumit dengan mitra dagang domestik AS, biaya rekening yang tinggi, dan tidak dapat menikmati asuransi simpanan yang disediakan oleh Perusahaan Asuransi Simpanan Federal AS (FDIC) (setiap pemegang rekening dapat memperoleh perlindungan maksimum sebesar 250.000 dolar).
Orang-orang yang mengetahui menyatakan bahwa meskipun bank-bank terkenal seperti JPMorgan telah mulai menguji teknologi enkripsi secara internal, kebanyakan masih enggan untuk memberikan layanan akun kepada perusahaan enkripsi. "Bank-bank besar yang dikenal oleh orang biasa, tidak memiliki keterkaitan dengan industri mata uang enkripsi," kata David McIntyre, COO dari perusahaan rintisan DoubleZero yang fokus pada pengembangan infrastruktur khusus jaringan enkripsi.
Situasi ini menciptakan peluang bagi perusahaan fintech kecil, yang dapat memperluas skala simpanan dengan menarik pelanggan dari industri enkripsi. "Saat ini, para pengusaha di bidang enkripsi hampir selalu memilih platform seperti Mercury atau Meow," kata Khan, "Tindakan Meow terutama sangat aktif, setiap kali melihat perusahaan enkripsi yang mengumumkan pendanaan, mereka segera menghubungi pendirinya."
Perusahaan fintech ini sering kali memasarkan diri mereka sebagai "ramah enkripsi" dan menawarkan layanan terintegrasi seperti transfer stablecoin, serta tidak kaku seperti lembaga keuangan tradisional. Contohnya, Meow, CEO-nya yang berusia sekitar 30 tahun, Brandon Arvanaghi, mengelola halaman LinkedIn-nya seperti akun TikTok, lengkap dengan video pendek.
"Teknologi perusahaan fintech Amerika ini jauh lebih maju dibandingkan dengan bank-bank tidak dikenal di Kepulauan Cayman atau Swiss. Baik itu fungsi platform, layanan pelanggan, maupun aspek lainnya, semuanya lebih unggul," kata McIntyre.
Untuk permintaan wawancara dalam artikel ini, Mercury menolak, sementara Meow dan Brex tidak memberikan tanggapan.
Sebenarnya, perusahaan fintech ini berperan sebagai "lapisan perangkat lunak": bergantung pada bank tradisional yang memiliki lisensi AS untuk menjalankan bisnis, bertanggung jawab untuk pengembangan antarmuka pengguna dan pengembangan pelanggan, sementara manajemen simpanan diurus oleh bank mitra. Secara khusus, Meow bekerja sama dengan Bank Grasshopper, sedangkan Brex dan Mercury menjalin kemitraan dengan beberapa bank. Model ini banyak diterapkan di AS selama pandemi COVID-19, ketika pandemi memaksa bank untuk mempercepat transformasi layanan digital.
"Dalam kondisi ideal, model ini dapat memungkinkan bank untuk mengakses teknologi yang lebih maju," kata Craig Timm, Direktur Senior Anti-Pencucian Uang di Asosiasi Profesional Anti-Pencucian Uang (ACAMS). ACAMS terutama mengadakan program sertifikasi yang berkaitan dengan keuangan, Timm pernah menjabat sebagai ahli kejahatan keuangan di Bank Amerika dan Departemen Kehakiman AS. "Bagi perusahaan fintech, ini berarti mereka dapat fokus pada area keunggulan mereka — pengembangan produk, pemasaran, memperluas pelanggan baru — tanpa harus menghabiskan banyak uang dan tenaga untuk mendapatkan lisensi bank (proses ini baik kompleks maupun mahal)."
Namun, jenis kerjasama ini biasanya mengharuskan perusahaan teknologi finansial untuk mematuhi aturan yang ditetapkan oleh bank mitra, termasuk pembatasan pada jenis klien yang dilayani. Misalnya, juru bicara Mercury menyatakan bahwa perusahaan tersebut tidak dapat menyediakan layanan akun untuk perusahaan enkripsi yang menyimpan dana klien (termasuk bursa).
"Mereka hanya membungkus lapisan di atas bank orang lain," jelas McIntyre yang pernah bekerja di Brex, "harus mematuhi persyaratan underwriting bank koperasi, regulasi, dan standar spesifik mengenai akses pelanggan."
Timm menyatakan bahwa, di masa lalu, ekspansi ke bidang bisnis baru (seperti bisnis terkait enkripsi) selalu menjadi sumber gesekan antara perusahaan fintech dan bank mitra. Perusahaan fintech sangat mengejar ekspansi cepat, sementara bank mitra harus bertanggung jawab akhir terhadap kepatuhan lisensi (termasuk pengendalian anti pencucian uang yang ketat).
"Alasan mengapa jenis kerjasama ini sering gagal adalah karena kedua belah pihak kurang memiliki kesepakatan," tambah Timm, kadang-kadang juga muncul situasi "preferensi risiko yang tidak konsisten."
Ini membuat perusahaan enkripsi terjebak dalam situasi yang tidak pasti: meskipun saat ini perusahaan teknologi finansial senang menyediakan rekening bank AS untuk mereka, bank mitra di belakang mungkin akan menarik kembali otorisasi di masa depan.
Saat ditanya apakah bank yang bekerja sama berkomitmen untuk memberikan layanan jangka panjang kepada pelanggan cryptocurrency, Meow dan Brex tidak memberikan tanggapan. Juru bicara Mercury, Nic Corpora, menyatakan bahwa perusahaan bekerja sama erat dengan bank yang bermitra, "untuk memastikan preferensi risiko kedua belah pihak sejalan, sehingga setelah menerima pelanggan, mereka dapat memberikan dukungan jangka panjang dengan cara terbaik."
Di bawah kepemimpinan presiden yang telah menunjuk pejabat pengawas yang mendukung perkembangan enkripsi mata uang, dan berkomitmen untuk mengakhiri apa yang disebut "aksi cekik 2.0", risiko ini tampak jauh. Tapi bagaimana setelah Trump meninggalkan jabatannya?
"Dari perspektif manajemen risiko, perusahaan seperti kami jika hanya bergantung pada akun perusahaan teknologi keuangan AS, bukanlah langkah yang bijak," kata McIntyre, "Pemerintah telah berganti, interpretasi hukum juga telah berubah, tetapi teks hukum itu sendiri tidak berubah."
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Majalah Lianxian: Era Trump, saat "persembahan bank" bagi perusahaan enkripsi
Penulis: Joel Khalili, jurnalis majalah Wired
Diterjemahkan oleh: Saoirse, Foresight News
Awal tahun lalu, pengusaha enkripsi yang berbasis di New York, Azeem Khan, baru saja mengumpulkan 19 juta dolar untuk pendanaan putaran benih untuk startup-nya, Morph, dan perlu mencari tempat untuk menyimpan uang tersebut. Sebelum mengajukan permohonan rekening bank di Amerika, ia terlebih dahulu berkonsultasi dengan pengacara, dan jawaban yang diterimanya adalah: "Anda tidak mungkin menyelesaikan hal ini tanpa hambatan."
Ternyata, bahkan penilaian yang pesimis ini masih terlihat terlalu optimis. Setelah ditolak oleh beberapa bank AS dalam enam bulan berturut-turut, Khan terpaksa menyerah. Dia akhirnya memilih untuk menyimpan sebagian dananya tanpa bunga di sebuah bank di Kepulauan Cayman, sementara sisanya diubah menjadi enkripsi aset dan diserahkan kepada lembaga kustodian pihak ketiga untuk dikelola.
Selama ini, para pendiri industri cryptocurrency memiliki pengalaman yang serupa: bank-bank di Amerika Serikat baik menolak memberikan pinjaman atau rekening cek, atau tiba-tiba membekukan rekening mereka. Tanpa mitra bank, perusahaan crypto kesulitan melangkah. Mereka tidak dapat dengan mudah melakukan transaksi layanan menggunakan dolar AS, tidak dapat menyimpan dana investor dengan aman dan mendapatkan bunga, bahkan sulit untuk membayar gaji karyawan dan pembayaran kepada pemasok. "Ini adalah dilema yang diketahui seluruh industri," kata Khan.
Hanya lebih dari satu tahun kemudian, situasinya mengalami perubahan. Sejak Trump kembali ke Gedung Putih pada bulan Januari tahun ini, berjanji untuk mengakhiri apa yang disebut "diskriminasi" terhadap perusahaan enkripsi, banyak perusahaan teknologi finansial di AS, termasuk Meow, Mercury, Brex, berlomba-lomba untuk menyediakan layanan rekening bank bagi perusahaan enkripsi. Khan baru-baru ini berhasil mengumpulkan 25 juta dolar untuk perusahaan enkripsi barunya, Miden, dan ia mengungkapkan bahwa ia telah menjadi target utama bagi perusahaan-perusahaan teknologi finansial ini.
Perubahan ini membuat pendaftaran, perekrutan, dan pengembangan bisnis perusahaan enkripsi di Amerika Serikat menjadi jauh lebih mudah, sejalan dengan rencana Trump untuk membangun "ibu kota cryptocurrency global". Namun, nasib mereka masih terikat pada arah politik. Meskipun pemerintahan Trump membawa suasana kebijakan yang lebih longgar, belum ada ketentuan hukum yang dapat menjamin perusahaan enkripsi untuk mendapatkan layanan bank dalam jangka panjang.
"Meskipun sikap pemerintah saat ini relatif ramah, namun kebijakan terkait belum dituliskan dalam undang-undang. Tidak ada regulasi baru yang dapat memastikan, bahwa tidak akan ada perubahan kembali dalam industri akibat pergantian penguasa," kata Khan.
Pada masa pemerintahan Biden, industri enkripsi merasa frustrasi karena sering mengalami kesulitan dari bank, dan para pelaku industri berseru "ini adalah sebuah konspirasi". Mereka mengklaim bahwa pemerintah federal sengaja berusaha mengeluarkan perusahaan enkripsi dari sistem perbankan, berusaha membunuh seluruh industri.
Pengusaha modal ventura cryptocurrency Nic Carter adalah pendukung utama pernyataan ini, yang menyebut tindakan yang disebut "diskriminasi" ini sebagai "Operasi Chokepoint 2.0". Nama ini berasal dari program anti-penipuan pada masa Obama: dilaporkan bahwa pada saat itu dalam kerangka program tersebut, pejabat AS pernah mendorong bank untuk menghindari berbisnis dengan industri yang tidak disukai oleh kebijakan, seperti industri pornografi, pinjaman gaji, dan lainnya.
Setelah pemerintahan Trump menjabat, beberapa komite kecil di Kongres mengadakan beberapa dengar pendapat mengenai apa yang disebut sebagai "aksi penjepitan 2.0". Kemudian pada bulan Maret tahun ini, anggota Partai Republik Senat mengusulkan "Undang-Undang Reformasi, Modernisasi, dan Penyelamatan Lembaga Keuangan" (FIRM Act), yang bertujuan untuk melarang bank mempertimbangkan "risiko reputasi" saat meninjau aplikasi akun, untuk mengatasi apa yang disebut sebagai tindakan diskriminasi. Namun, undang-undang ini belum memasuki tahap pemungutan suara.
Bagi perusahaan enkripsi, perubahan atmosfer kebijakan saat ini jelas merupakan kabar baik. Meskipun mereka memiliki lebih sedikit hambatan dalam mendapatkan rekening bank luar negeri (kebanyakan berada di Kepulauan Cayman atau Swiss), tetapi dibandingkan dengan rekening domestik AS, rekening luar negeri memiliki banyak kekurangan: tidak dapat memperoleh keuntungan dari simpanan, proses penyelesaian yang rumit dengan mitra dagang domestik AS, biaya rekening yang tinggi, dan tidak dapat menikmati asuransi simpanan yang disediakan oleh Perusahaan Asuransi Simpanan Federal AS (FDIC) (setiap pemegang rekening dapat memperoleh perlindungan maksimum sebesar 250.000 dolar).
Orang-orang yang mengetahui menyatakan bahwa meskipun bank-bank terkenal seperti JPMorgan telah mulai menguji teknologi enkripsi secara internal, kebanyakan masih enggan untuk memberikan layanan akun kepada perusahaan enkripsi. "Bank-bank besar yang dikenal oleh orang biasa, tidak memiliki keterkaitan dengan industri mata uang enkripsi," kata David McIntyre, COO dari perusahaan rintisan DoubleZero yang fokus pada pengembangan infrastruktur khusus jaringan enkripsi.
Situasi ini menciptakan peluang bagi perusahaan fintech kecil, yang dapat memperluas skala simpanan dengan menarik pelanggan dari industri enkripsi. "Saat ini, para pengusaha di bidang enkripsi hampir selalu memilih platform seperti Mercury atau Meow," kata Khan, "Tindakan Meow terutama sangat aktif, setiap kali melihat perusahaan enkripsi yang mengumumkan pendanaan, mereka segera menghubungi pendirinya."
Perusahaan fintech ini sering kali memasarkan diri mereka sebagai "ramah enkripsi" dan menawarkan layanan terintegrasi seperti transfer stablecoin, serta tidak kaku seperti lembaga keuangan tradisional. Contohnya, Meow, CEO-nya yang berusia sekitar 30 tahun, Brandon Arvanaghi, mengelola halaman LinkedIn-nya seperti akun TikTok, lengkap dengan video pendek.
"Teknologi perusahaan fintech Amerika ini jauh lebih maju dibandingkan dengan bank-bank tidak dikenal di Kepulauan Cayman atau Swiss. Baik itu fungsi platform, layanan pelanggan, maupun aspek lainnya, semuanya lebih unggul," kata McIntyre.
Untuk permintaan wawancara dalam artikel ini, Mercury menolak, sementara Meow dan Brex tidak memberikan tanggapan.
Sebenarnya, perusahaan fintech ini berperan sebagai "lapisan perangkat lunak": bergantung pada bank tradisional yang memiliki lisensi AS untuk menjalankan bisnis, bertanggung jawab untuk pengembangan antarmuka pengguna dan pengembangan pelanggan, sementara manajemen simpanan diurus oleh bank mitra. Secara khusus, Meow bekerja sama dengan Bank Grasshopper, sedangkan Brex dan Mercury menjalin kemitraan dengan beberapa bank. Model ini banyak diterapkan di AS selama pandemi COVID-19, ketika pandemi memaksa bank untuk mempercepat transformasi layanan digital.
"Dalam kondisi ideal, model ini dapat memungkinkan bank untuk mengakses teknologi yang lebih maju," kata Craig Timm, Direktur Senior Anti-Pencucian Uang di Asosiasi Profesional Anti-Pencucian Uang (ACAMS). ACAMS terutama mengadakan program sertifikasi yang berkaitan dengan keuangan, Timm pernah menjabat sebagai ahli kejahatan keuangan di Bank Amerika dan Departemen Kehakiman AS. "Bagi perusahaan fintech, ini berarti mereka dapat fokus pada area keunggulan mereka — pengembangan produk, pemasaran, memperluas pelanggan baru — tanpa harus menghabiskan banyak uang dan tenaga untuk mendapatkan lisensi bank (proses ini baik kompleks maupun mahal)."
Namun, jenis kerjasama ini biasanya mengharuskan perusahaan teknologi finansial untuk mematuhi aturan yang ditetapkan oleh bank mitra, termasuk pembatasan pada jenis klien yang dilayani. Misalnya, juru bicara Mercury menyatakan bahwa perusahaan tersebut tidak dapat menyediakan layanan akun untuk perusahaan enkripsi yang menyimpan dana klien (termasuk bursa).
"Mereka hanya membungkus lapisan di atas bank orang lain," jelas McIntyre yang pernah bekerja di Brex, "harus mematuhi persyaratan underwriting bank koperasi, regulasi, dan standar spesifik mengenai akses pelanggan."
Timm menyatakan bahwa, di masa lalu, ekspansi ke bidang bisnis baru (seperti bisnis terkait enkripsi) selalu menjadi sumber gesekan antara perusahaan fintech dan bank mitra. Perusahaan fintech sangat mengejar ekspansi cepat, sementara bank mitra harus bertanggung jawab akhir terhadap kepatuhan lisensi (termasuk pengendalian anti pencucian uang yang ketat).
"Alasan mengapa jenis kerjasama ini sering gagal adalah karena kedua belah pihak kurang memiliki kesepakatan," tambah Timm, kadang-kadang juga muncul situasi "preferensi risiko yang tidak konsisten."
Ini membuat perusahaan enkripsi terjebak dalam situasi yang tidak pasti: meskipun saat ini perusahaan teknologi finansial senang menyediakan rekening bank AS untuk mereka, bank mitra di belakang mungkin akan menarik kembali otorisasi di masa depan.
Saat ditanya apakah bank yang bekerja sama berkomitmen untuk memberikan layanan jangka panjang kepada pelanggan cryptocurrency, Meow dan Brex tidak memberikan tanggapan. Juru bicara Mercury, Nic Corpora, menyatakan bahwa perusahaan bekerja sama erat dengan bank yang bermitra, "untuk memastikan preferensi risiko kedua belah pihak sejalan, sehingga setelah menerima pelanggan, mereka dapat memberikan dukungan jangka panjang dengan cara terbaik."
Di bawah kepemimpinan presiden yang telah menunjuk pejabat pengawas yang mendukung perkembangan enkripsi mata uang, dan berkomitmen untuk mengakhiri apa yang disebut "aksi cekik 2.0", risiko ini tampak jauh. Tapi bagaimana setelah Trump meninggalkan jabatannya?
"Dari perspektif manajemen risiko, perusahaan seperti kami jika hanya bergantung pada akun perusahaan teknologi keuangan AS, bukanlah langkah yang bijak," kata McIntyre, "Pemerintah telah berganti, interpretasi hukum juga telah berubah, tetapi teks hukum itu sendiri tidak berubah."