Introdução

Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, onde os movimentos de preços são geralmente mais estáveis, o mercado de criptomoedas é frequentemente caracterizado por uma volatilidade significativa e rápidas flutuações de preços. Esta volatilidade levou à criação de stablecoins, um tipo de criptomoeda projetado para mitigar os efeitos adversos do mercado de criptomoedas volátil e não regulamentado.

As stablecoins normalmente estão indexadas a uma moeda mais estável, como o dólar dos EUA, ou a commodities como o ouro, para proporcionar mais estabilidade. Diferentes stablecoins no mercado de criptomoedas são adequadas para transações diárias e proporcionam um refúgio para investidores que procuram escapar das oscilações de preços selvagens do mercado de criptomoedas.

Este artigo explora as moedas estáveis notáveis frequentemente utilizadas por traders e investidores, destacando as suas características e vantagens únicas, desde jogadores estabelecidos como Tether (USDT), USD Coin (USDC) e DAI até novidades inovadoras como USDe e FRAX. Esta análise também fornece uma visão abrangente da diversificada paisagem de moedas estáveis e da sua integração com inteligência artificial.

Compreender Stablecoins

As stablecoins oferecem um refúgio para investidores que procuram participar no mercado de criptomoedas sem os riscos associados às rápidas flutuações de preços, típicas das principais criptomoedas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), etc. Enquanto traders experientes podem explorar essas volatilidades para obter lucros, continua a ser arriscado para muitos. As stablecoins contrariam a instabilidade do mercado, como demonstrado durante a queda do Bitcoin em 2020, quando ajudaram a mitigar o pânico e ofereceram aos investidores um porto seguro.

Para além da estabilidade de preços, as stablecoins oferecem outros benefícios, como a redução da lacuna entre as finanças tradicionais e o ecossistema das criptomoedas, facilitando transferências de dinheiro rápidas e de baixo risco, e fornecendo uma alternativa à banca convencional com privacidade, rapidez, segurança, acessibilidade e transações sem fronteiras melhoradas, tornando-as uma opção valiosa para os investidores.

Tipos de Stablecoins

Origem: fidelity.com

As stablecoins podem ser organizadas em quatro tipos principais:

Moedas Estáveis Apoiadas por Fiat

Stablecoins apoiadas por moeda fiduciária são ativos digitais indexados ao valor de uma moeda fiduciária tradicional, como o dólar americano, euro ou yuan chinês offshore. Essas stablecoins são tipicamente emitidas por entidades centralizadas que possuem quantidades equivalentes da moeda fiduciária correspondente em reserva. Exemplos de stablecoins populares apoiadas por moeda fiduciária incluem Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD), etc.

Uma característica chave destas stablecoins é a sua possibilidade de resgate pela moeda fiduciária subjacente a uma taxa de câmbio fixa. Esta estabilidade torna-as atrativas para investidores que procuram reduzir a volatilidade nas suas carteiras de criptomoedas. Além disso, discrepâncias de preço entre a stablecoin e a sua moeda fiduciária de referência podem criar oportunidades de arbitragem para traders experientes.

Stablecoins apoiadas por mercadorias

Stablecoins lastreados em mercadorias são ativos digitais vinculados ao valor de mercadorias físicas como ouro ou prata. Ao contrário das stablecoins lastreadas em moeda fiduciária vinculadas a moedas tradicionais, essas moedas oferecem uma proteção contra a inflação e as flutuações cambiais. Por serem lastreadas por ativos tangíveis com valor intrínseco, as stablecoins lastreadas em mercadorias proporcionam uma reserva de valor mais estável. Exemplos de stablecoins lastreadas em mercadorias populares incluem Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG).

Stablecoins garantidas por criptomoedas

Estas moedas estáveis são moedas digitais indexadas a um valor específico (muitas vezes uma moeda fiduciária como o dólar dos EUA), mas suportadas por outras criptomoedas em vez de fiduciárias ou commodities. Para manter a estabilidade, estas moedas estáveis operam em contratos inteligentes que controlam o seu fornecimento, garantindo um valor consistente.

Uma característica chave destas moedas estáveis é a sobre-colateralização. Isto significa que o valor da criptomoeda mantida em reserva é significativamente mais alto do que o valor das moedas estáveis emitidas. Este excesso de garantia atua como um buffer contra as flutuações no preço das criptomoedas subjacentes, aumentando a estabilidade e segurança das moedas estáveis. O Synthetix USD (sUSD) e o DAI são exemplos proeminentes de moedas estáveis colateralizadas por criptomoedas.

Moedas Estáveis Algorítmicas

As stablecoins algorítmicas são criptomoedas concebidas para manter um preço estável usando algoritmos e contratos inteligentes para controlar o seu fornecimento. Ao contrário das stablecoins tradicionais garantidas por ativos, estas operam mais como os Bancos Centrais ajustando o fornecimento de moeda fiduciária com base na procura. Quando o valor da moeda ultrapassa o seu objetivo, o algoritmo tipicamente cunha novas moedas para aumentar o fornecimento e baixar o preço. Por outro lado, as moedas podem ser queimadas quando o valor desce para reduzir o fornecimento e aumentar o preço.

Apesar da sua abordagem inovadora, as stablecoins algorítmicas têm-se revelado altamente experimentais e enfrentado desafios na manutenção da estabilidade. Um exemplo notável é o TerraUSD (UST), que tentou manter a sua ligação ao dólar dos EUA através de uma combinação de mecanismos algorítmicos e incentivos. Exemplos notáveis de stablecoins algorítmicas incluem USDD e Ampleforth.

Análise Comparativa das 15 Principais Moedas Estáveis

Critérios de Avaliação

Com centenas de stablecoins em circulação, selecionar os melhores desempenhos requer um quadro de avaliação robusto. Estabelecemos os seguintes critérios chave para classificar essas stablecoins:

• Estabilidade do Prego/Preço: A manutenção consistente do valor fixo da moeda ao longo de um período prolongado é primordial.
• Capitalização de Mercado: Uma capitalização de mercado substancial e em crescimento indica uma forte demanda de mercado e confiança do utilizador.
• Suporte de Ativos: Um suporte de ativos sólido e transparente fornece uma base robusta e suporte para o valor da stablecoin.
• Adoção: O uso generalizado e a integração em bolsas, ecossistemas e plataformas DeFi significam uma ampla aceitação e utilidade.
• Relatório de Transparência e Auditoria: Relatórios regulares e detalhados de reservas aumentam a confiança e a confiança dos utilizadores.

Embora esses fatores sirvam de pedra angular para as nossas classificações, é essencial notar que o panorama das moedas estáveis é dinâmico. Fatores como interoperabilidade blockchain, flutuações de capitalização de mercado, valoração totalmente diluída (FDV), nível de descentralização, crescimento de utilizadores e confiança geral podem influenciar a posição de uma moeda estável ao longo do tempo.

Tether

Origem: stormgain

Tether é a moeda estável pioneira, remontando à sua criação em 2014. Fundada por Craig Sellars, Brock Pierce e Reeve Collins, a moeda era anteriormente conhecida como Realcoin e originalmente emitida na Bitcoin Omni Layer. A Tether é operada pela empresa sediada em Hong Kong, iFinex Inc, como Tether LimitedEsta plataforma habilitada para blockchain oferece uma alternativa à banca convencional e oferece um amortecedor à volatilidade inerente e complexidade tipicamente associada aos tokens digitais.

Ao longo dos anos, o USDT da Tether solidificou a sua posição como uma força dominante no mercado de criptomoedas e suporta várias blockchains, como a Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton, etc. Assim, com o rápido aumento da procura, classificando-se em terceiro lugar após o Bitcoin e o Ethereum, com uma capitalização de mercado impressionante superior a $100 mil milhões e um volume diário de negociação que ultrapassa os $54,51 mil milhões (em março de 2024), o USD₮ tornou-se uma pedra angular para muitos traders e investidores de criptomoedas.

Aspectos-chave do Mecanismo de Ancoragem USDT

USDT oferece a estabilidade e simplicidade das moedas fiduciárias, indexadas às moedas do mundo real numa base de 1:1 e garantidas a 100% pelas reservas da Tether. Essencialmente, para cada token emitido, há uma moeda equivalente correspondente mantida em reserva. Este é o cerne do seu mecanismo de indexação. A Tether é garantida pelo dólar americano (USD), euro (EUR), peso mexicano (MXN) e yuan chinês offshore (CNH). É negociável em bolsas como USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮, respetivamente.

Além disso, a Tether publica relatórios trimestrais de reservaspara transparência, detalhando os tokens em circulação, blockchains suportados e ativos e passivos combinados. Além disso, a BDO Italia, uma empresa de auditoria independente de renome mundial, prepara e publicaRelatórios de Auditoriacom base nos relatórios de reserva publicados pela gestão da Tether.

A Tether afirmou que, até 1 de setembro de 2025, cancelará o suporte para as seguintes blockchains: camada Omni, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand e Kusama devido à falta de adoção, e congelará todos os restantes USD₮ ou EUR₮. Os utilizadores são aconselhados a converter tokens nesta cadeia para redes de blockchain suportadas.

Moeda USD

Origem: sala de imprensa

USDC, também conhecido como USD Coin, é uma stablecoin popular que suporta pagamentos globais rápidos. Utiliza tecnologia blockchain para facilitar transações financeiras mais rápidas e baratas em aplicações e plataformas em todo o mundo. Ao contrário de outras criptomoedas, que podem sofrer oscilações significativas de preço, o USDC é projetado para manter um valor de 1:1 com o dólar dos Estados Unidos, o que significa que um token USDC deve valer exatamente um dólar norte-americano. Em outras palavras, o USDC está ancorado 1:1 ao dólar dos EUA, e o EURC está ancorado 1:1 ao Euro.

Lançada em setembro de 2018 pela Circle, uma empresa de pagamentos baseada em blockchain, em colaboração com a Coinbase Global. Juntos, formaram o Consórcio CENTRE, que inicialmente governava a emissão e desenvolvimento do USDC. Enquanto a Coinbase era um jogador-chave nas fases iniciais, a Circle acabou assumindo a propriedade exclusiva do USDC após o encerramento do Consórcio CENTRE.

USDC desempenha um papel significativo no ecossistema DeFi. Os utilizadores podem emprestar, pedir emprestado e negociar USDC em várias bolsas de criptomoedas e plataformas DeFi, muitas vezes ganhando juros ou participando em oportunidades de agricultura de rendimento. Além disso, a Circle lançou uma stablecoin lastreada em euros, Euro Coin (EUROC). Tal como o USDC, o EUROC é uma stablecoin regulamentada lastreada em moeda fiduciária, e cada EUROC em circulação tem uma reserva equivalente em moeda fiduciária.

Como Funciona o USDC?

Emissão e Resgate

Quando um usuário ou empresa deseja adquirir USDC, eles depositam dólares americanos na sua Círculo MintA Circle gera (ou "cunha") uma quantidade equivalente de tokens USDC e emite os mesmos para o usuário ou empresa. Estes tokens são emitidos numa blockchain suportada pela Circle. Este processo de emissão é chamado de "cunhagem," onde um novo USDC é introduzido.

Pelo contrário, quando um usuário ou empresa quer converter seu USDC de volta para dólares americanos, eles enviam USDC para sua Conta Circle Mint e solicitam o valor correspondente em USD. A Circle então 'queima' (destroi) os tokens e envia dólares americanos para a conta bancária do usuário. Esse processo de conversão, conhecido como 'queimar', retira o USDC de circulação.

Nota: Este mecanismo também é aplicável à Moeda Euro (EURC).

Reservas

Para cada USDC ou EUROC em circulação, existe uma quantidade equivalente de dólares americanos ou euros mantidos em reserva. Estes reservassão mantidos em dinheiro, ativos equivalentes a dinheiro e Tesouros dos EUA de curta duração, garantindo que a stablecoin esteja totalmente suportada. Empresas de contabilidade de terceiros auditam regularmente essas reservas para garantir transparência e manter a confiança na paridade da stablecoin com as moedas fiduciárias.

Compatibilidade com Blockchain

USDC foi inicialmente lançado na blockchain Ethereum como um token ERC-20. No entanto, desde então, expandiu-se para outras blockchains, incluindo Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar e muitas outras, tornando-se um ativo multi-cadeia. Essa abordagem multi-cadeia permite que o USDC seja usado em várias aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), exchanges e carteiras digitais em diferentes ecossistemas de blockchains.

Em geral, o USDC atraiu o interesse de investidores institucionais, que o veem como um ativo digital estável e confiável. Esse interesse foi ainda mais impulsionado pela crescente integração do USDC em grandes plataformas financeiras e serviços. Por exemplo, em 2021, a VISA, um gigante global de pagamentos, começou a aceitar transações em USDC na sua rede, impulsionando a stablecoin para um uso generalizado. A Circle também anunciou planos para se tornar um banco comercial nacional de reserva total, com o objetivo de aumentar a transparência e conformidade regulatória para o USDC e ativos digitais semelhantes.

Moeda Estável DAI (DAI)

Origem: academy.swissborg

DAI é uma stablecoin descentralizada com paridade com o dólar dos EUA. Ao contrário de muitas outras stablecoins que dependem de reservas fiduciárias ou de outras criptomoedas para sua estabilidade, DAI é estabilizado algoritmicamente através de um sistema de contratos inteligentes na blockchain Ethereum. Este mecanismo é conhecido como o sistema Dai Multi-Colateral (MCD).

Lançado em 2015 e formalizado em 2017 pelo seu fundador Rune Christensen. O DAI é a terceira maior moeda estável em termos de capitalização de mercado, com uma avaliação de $5.17 mil milhões em agosto de 2024. O seu fornecimento flutua com base na quantidade de criptomoeda utilizada como garantia pelos mutuários de DAI.

O ponto de venda único da DAI é a sua descentralização. Isso dá aos detentores controle total sobre seus ativos e posiciona-o como uma das primeiras moedas do mundo imparciais. No entanto, é essencial notar que, embora a DAI tenha como objetivo manter um valor estável de $1, seu preço pode flutuar devido às condições de mercado e ao estado geral do mercado de criptomoedas.

Como stablecoin, o DAI pode ser usado para comprar bens e serviços de comerciantes que o aceitam, oferecendo aos consumidores uma alternativa às moedas fiduciárias tradicionais. Além disso, no DeFi, o DAI pode ser usado para empréstimos, empréstimos e negociações.

Como o DAI funciona?

O cerne da estabilidade do DAI reside no Protocolo Maker. Este protocolo rege a cunhagem (criação) e queima (destruição) do DAI através de um sistema de posições de dívida colateralizadas (CDPs). Para criar DAI, os utilizadores bloqueiam criptomoeda como garantia num CDP. A quantidade de DAI que pode ser gerada é determinada pelo valor da garantia e por uma taxa de estabilidade.

• Garantia: Uma variedade de criptomoedas pode ser usada como garantia, incluindo ETH, WBTC e outros ativos suportados.
• Taxa de Estabilidade: Esta é uma taxa de juro dinâmica cobrada nos CDPs para incentivar o pagamento da dívida e manter a paridade do DAI com o dólar dos EUA.

Se o valor do colateral cair abaixo de um certo limite, o CDP é liquidado e o colateral é vendido para pagar a dívida em DAI. Este mecanismo ajuda a manter a estabilidade do preço do DAI.

Verificar Relatório de Auditoriapela Autoridade Ether.

Primeiro USD Digital (FDUSD)

Origem: notícias.bitcoin

O First Digital USD (FDUSD) é uma criptomoeda estável lançada em junho de 2023 pela First Digital Labs, com sede em Hong Kong. Construída nas redes Ethereum e BNB Chain, com planos de expansão para outras blockchains, o FDUSD prioriza eficiência de custos, estabilidade, velocidade e segurança.

Como funciona o FDUSD?

FDUSD é apoiado por dinheiro e equivalentes de dinheiro, mantidos em contas por instituições financeiras reguladas por terceiros na Ásia. Cada token FDUSD é projetado para manter um valor de 1:1 com o dólar dos EUA. O reservaé composto por dinheiro e um cesto de letras do tesouro dos EUA altamente líquidas com maturidade muito curta.

A First Digital Labs emite FDUSD diretamente para empresas e investidores que cumpram os critérios estabelecidos, ou seja, passando pelos requisitos de Conheça o Seu Cliente, Anti-Lavagem de Dinheiro, Financiamento do Terrorismo, enquanto os investidores de retalho podem comprar nos mercados secundários como Gate.io.

USDD

Origem:notícias.bitcoin

USDD é um stablecoin algorítmico, lançado em maio de 2022 pela TRON DAO Reserve, um grupo intimamente associado ao fundador da TRON, Justin Sun, é garantido pela supercolateralização de vários ativos digitais mainstream (por exemplo, TRX, USDT). O valor total dos ativos colateralizados é significativamente maior do que o USDD em circulação. USDD está disponível em várias blockchains, incluindo opções populares como BNB Chain, TRON, Ethereum e Avalanche. Além disso, está integrado com BitStore.com, uma plataforma proeminente no espaço de cartões Web3. Essa integração permite que os usuários em todo o mundo recarreguem facilmente suas contas e gastem USDD sem problemas.

Como o USDD Funciona

USDD é uma stablecoin algorítmica que utiliza um processo de emissão e queima mecanismopara manter sua paridade 1:1 com o dólar dos EUA. Quando o preço do USDD cai abaixo de $1, os usuários podem trocar 1 USDD por $1 em TRX, e quando o preço está acima de $1, eles podem fazer o inverso. USDD usa um Módulo de Estabilidade Peg (PSM)que permite aos utilizadores trocar as suas tokens por outras moedas estáveis a uma taxa de 1:1, minimizando o deslizamento. Verifique o Auditoriarelatório para o Módulo de Estabilidade do Prego da moeda USDD.

Para supervisionar o emissãodo USDD e a ação do PSM, o contrato inteligente é controlado e gerido por uma multi-assinatura de 5/7 membros institucionais da Reserva da TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Fonte: notícias.bitcoin

O PayPal USD (PYUSD) é uma stablecoin emitida pelo PayPal e suportada pela Paxos Trust Company. Projetada para preencher a lacuna entre as finanças tradicionais e o ecossistema de criptomoedas, a PYUSD oferece uma alternativa estável ao volátil mercado de criptomoedas. A PYUSD ganhou significativa tração após o anúncio do PayPal de operar na blockchain Solana, uma rede popular conhecida por sua velocidade e eficiência. Essa mudança expandiu o alcance e a base de usuários da PYUSD, impulsionada ainda mais pela integração com Venmo e Coinbase.

Como Funciona o PYUSD?

PYUSD está indexado ao dólar dos EUA, numa proporção de 1:1, suportado por moeda fiduciária e tesouros dos EUA, com todos os registos financeiros abertos ao escrutínio público. Verifique os relatórios de reservasaquiNo entanto, tal como a maioria das stablecoins apoiadas por moeda fiduciária, os seus contratos inteligentes dão-lhes a capacidade de congelar e destruir tokens, questionando o seu propósito de descentralização.

Ouro Tether (XAUt)

Fonte: iq.wiki

O Tether Gold (XAUt) é um ativo digital único que difere das moedas estáveis tradicionais ou comuns. Em vez de estar indexado a uma moeda fiduciária, representa a propriedade de ouro físico. Esta abordagem inovadora permite aos investidores deter ouro numa forma tokenizada, oferecendo os benefícios dos ativos digitais mantendo o valor inerente do ouro. O Tether Gold é um token ERC-20, permitindo transações sem interrupções e integração com o amplo ecossistema de criptomoedas.

Como Funciona o Tether Gold XAUt

Cada token XAUt equivale a uma onça troy de ouro, suportada por ouro físico armazenado em cofres seguros na Suíça. Os utilizadores podem Comprar diretamente a partir do Tether Ouroplataforma ou através de exchanges comoGate.

A Tether apenas cobra uma taxa única de 25 pontos base quando compra ou resgata XAUt.

Verificar relatórios de reserva XAUtaqui.

TrueUSD (TUSD)

Origem:cryptopolitan

TrueUSD (TUSD) é uma moeda estável ERC-20 popular lançada em 2018 na blockchain Ethereum pela TrustTokens. Tem ganho constantemente tração, classificando-se entre as 15 principais moedas estáveis por capitalização de mercado em 2024. Orgulha-se de fornecer diariamente reservarelatórios em comparação com outras stablecoins garantidas por fiat que lançam relatórios mensais.

Como Funciona?

TUSD opera num sistema baseado em contratos inteligentes que permite a criação de dólares americanos tokenizados. Isso significa que quando os utilizadores compram TUSD com moeda fiduciária, é criada uma quantidade equivalente da stablecoin e adicionada ao fornecimento em circulação. Ao resgatar TUSD por USD, um contrato inteligente queima automaticamente os tokens resgatados ou remove-os permanentemente do fornecimento em circulação do TUSD.

Simultaneamente, a plataforma credita ao utilizador um montante em USD igual ao montante de TUSD resgatado. A TrustToken não cobra taxas de compra ou resgate em transações TUSD, mas obtém receitas ao arrecadar juros sobre os dólares americanos mantidos nas suas contas.

Pax Ouro (PAXG)

Origem: helalabs

O Pax Gold é uma stablecoin lastreada em ouro introduzida pela Paxos em setembro de 2019, construída na blockchain Ethereum. Desde o seu lançamento, o Pax Gold ganhou uma tração significativa, apoiado por mais de 50 cofres, exchanges e plataformas de empréstimo. Tal como outras stablecoins emitidas pela Paxos, é regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque (NYDFS).

Como Funciona

Cada token PAXG representa uma onça troy de ouro físico armazenada em cofres seguros. Os utilizadores podem adquirir PAXG com USD ou Ouro através da Paxos, ou do seu serviço de câmbio de terceiros credenciado. Os utilizadores podem resgatar os seus tokens Pax Gold por ouro físico ou USD. A compra e venda de PAXG na plataforma Paxos está sujeita a taxas de criação e destruição.

Verificar Relatórios de Reservaaqui.

USDe

Origem:cryptotimes

A moeda estável da Ethena Labs (USDe) está a ganhar rapidamente tração no mercado de criptomoedas. Fundada em fevereiro de 2023 pelo veterano da indústria Guy Young, a Ethena visa redefinir o panorama das moedas estáveis, abordando desafios-chave da indústria e criando uma forma de dinheiro totalmente on-chain, escalável e resistente à censura.

Como funciona o USDe

Preferencialmente referido como dólar sintético pelos seus criadores, os utilizadores podem aceder (criar) USDe, trocando outras stablecoins ou Ethereum apostado (stETH). USDe é apoiadopor posições delta-hedge dos ativos depositados mantidos nos mercados perpétuos e futuros. Ele também complementa o suporte através de um fundo de reserva, criado a partir da receita gerada pela Ethena Labs. O fundo de reserva, composto por ETH, stablecoins e outros ativos, é controlado por 4/8 multisig dos contribuintes da Ethena Labs. A Ethena também oferece Staked USDe (sUSDe) como umrecompensapara os utilizadores que apostam a sua USDe. Verifique os relatórios de auditoria aqui.

Ao contrário de stablecoins tradicionais apoiadas por moeda fiduciária ou por mercadorias, Ethena emprega uma abordagem algorítmica sofisticada combinada com ajustes de garantias para manter sua paridade de 1:1 com o dólar dos EUA. Este modelo inovador elimina a necessidade de reservas em moeda tradicional, destacando-se dos concorrentes.

FRAX

Fonte: vietnaminsider

FRAX é uma stablecoin ligada ao dólar que pioneira uma abordagem única ao combinar elementos dos modelos de stablecoin colateralizada e algorítmica. Inicialmente conhecida como Decentral Bank, fundada em 2020 por Sam Kazemian, Travis Moore e Jason Huan.

Como o FRAX funciona

Frax mantém sua âncora através de contratos inteligentes de Operação de Mercado Algorítmico (AMO) e é parcialmenteapoiadopor ativos relacionados a moeda fiduciária, tais como;

• Letras do Tesouro dos Estados Unidos a curto prazo
• Acordos de recompra durante a noite do Federal Reserve
• USD depositado nas contas mestre do Federal Reserve Bank
• Selecionar ações de fundos mútuos de mercado monetário

Verificar Relatórios de Auditoriaaqui.

USDB

Origem: médio

USDB é uma stablecoin algorítmica introduzida em janeiro de 2023 pela rede Blast, uma cadeia EVM que fornece um retorno para stablecoins onde os usuários bridge suas stablecoins para receber USDB.

Como o USDB Funciona

O USDB mantém a sua ligação ao dólar dos EUA através de um mecanismo de auto-rebase.rendimentopara USDB vem do protocolo de tesouraria on-chain da MakerDAO que é a Taxa de Poupança (DSR) do DAI da MakerDAO. USDB pode ser resgatado por DAI ao retornar para o Ethereum.

Euro Stasis (EURS)

Origem: moeda-turk.com

O Euro da Stasis é uma criptomoeda estável ligada ao Euro e construída na blockchain do Ethereum. Fundada por Gregory Klumov em 2018 e lançada pela STASIS. Foi desenvolvida para servir como uma ponte entre as finanças tradicionais e digitais (criptomoeda). Essencialmente, oferece aos usuários e investidores uma forma conveniente de manter e transacionar com Euros num formato digital.

Como Funciona o EURS

O EURS está indexado ao Euro, numa proporção de 1:1, com reservas em Euros detidas em bancos centrais europeus. Os utilizadores podem comprar EURS através da aplicação web ou em mercados secundários como exchanges e serviços de rampa. Uma taxa de 0,1% é aplicada a cada compra e venda de EURS.

Verificar Relatórios de Auditoriaaqui.

Pax Dólar (USDP)

Origem: cryptotimes

O Pax Dollar (USDP) é uma moeda estável emitida pela Paxos Trust Company. Lançada em setembro de 2018, era inicialmente conhecida como Paxos Standard antes de ser renomeada em 2021. A Paxos, a empresa por trás do USDP, é liderada pelo fundador Charles Cascarilla e é composta por veteranos do setor de Wall Street e do Vale do Silício. O USDP formou parcerias estratégicas. Notavelmente, a sua colaboração com a MercadoPago - uma plataforma de pagamento online - aumentou a adoção do USDP na América Latina, especialmente no México, como uma opção de pagamento segura. Além disso, a integração com o Chainlink tem melhorado a utilidade do USDP no ecossistema DeFi, proporcionando aos utilizadores uma maior acessibilidade e segurança.

Como funciona o USDP

USDP está acessível aos utilizadores diretamente no Paxosao depositar USD ou criptomoedas para criar a quantia equivalente em USDP. Mantém uma ligação de 1:1 com o Dólar dos Estados Unidos, mantendo 1 USD em reserva para cada token USDP emitido. O USDP é garantido por reservas à prova de falência e regulado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Verificar relatórios de reservasaqui.

Alchemix USD (alUSD)

Origem: iq.wiki-alusd

O Alchemix USD é uma stablecoin totalmente colateralizada e baseada em crédito, projetada para automatizar pagamentos de empréstimos. É emitida pelo protocolo de empréstimos cripto, Alchemix, como uma versão sintética do USD apoiada por ativos subjacentes depositados nas vaults da Alchemix como garantia.

Como funciona o alUSD

Os utilizadores depositam outras stablecoins (como DAI, USDC ou USDT) para criar 50% do valor do seu colateral em alUSD. A Alchemix utiliza o colateral depositado para gerar rendimento através de várias estratégias, como empréstimos ou staking, que é automaticamente usado para reduzir a dívida do utilizador. O alUSD mantém algoritmicamente a sua ligação ao dólar americano utilizando o seutransmutadore o ElixirOperador de Mercado AutomatizadoVerifique os relatórios de auditoria disponíveis.aqui.

Diferenças entre as moedas estáveis

O Trilema das Stablecoins

Uma criptomoeda estável é melhor descrita como qualquer criptomoeda projetada para ter um preço relativamente estável, seja através da sua ligação a uma moeda ou mercadoria, ou tendo o seu fornecimento regulado por um algoritmo. Para que isso aconteça, três fatores devem estar em vigor:

Descentralização

A stablecoin não deve depender de uma parte centralizada para emitir e/ou gerir o colateral subjacente da stablecoin.

Estabilidade

A stablecoin deve manter a sua paridade, mesmo nas condições de mercado mais severas. Isto é maioritariamente decidido pelo ativo de suporte (USD, Ouro, Criptomoeda) e pelo seu mecanismo de paridade.

Eficiência de capital

Isto refere-se à quantidade de capital necessária para gerar $1 da stablecoin.

No entanto, as Stablecoins enfrentam um trilema, onde os Emissores têm de abdicar de um destes fatores para funcionar eficazmente. A descentralização é frequentemente um desafio para stablecoins como USDT e FDUSD, onde o colateral é detido por entidades centralizadas (por exemplo, bancos, títulos do tesouro governamentais) e os detentores não têm papéis de governação.

A estabilidade de preço é um desafio para Stablecoins algorítmicas, embora eficientes em capital e descentralizadas, uma vez que não há garantia real apoiando a stablecoin, o algoritmo é vulnerável a condições de mercado imprevistas que poderiam desencadear um evento de descolagem.

A eficiência de capital é um desafio para stablecoins colateralizadas por fiat e cripto, onde os utilizadores têm de depositar uma quantidade significativa de capital para emitir ou comprar a stablecoin. Até agora, nenhuma stablecoin é completamente descentralizada, estável e eficiente em capital. No entanto, modelos mais recentes como o FRAX adotaram métodos híbridos que combinam métodos algorítmicos e lastreados em ativos para manter a sua paridade.

Flatcoins: Stablecoins Antinflacionários

Flatcoins são um tipo de stablecoin projetado para enfrentar a inflação, mantendo o poder de compra em vez de estar vinculado a uma moeda fiduciária específica. Ao contrário das stablecoins tradicionais, que geralmente estão vinculadas a uma moeda como o dólar dos EUA, as flatcoins visam preservar valor ao longo do tempo, ajustando seu pino ou algoritmo em resposta às pressões inflacionárias. Flatcoins notáveis já ganhando tração são NUON da Laguna Labs e SPOT da Ampleworth.

SPOT - A Primeira Flatcoin Descentralizada Durável

Origem: SPOT

SPOT, desenvolvido pela Ampleforth, descreve-se como um derivado de baixa volatilidade do AMPL da Ampleforth, uma stablecoin algorítmica. O protocolo SPOT opera dividindo a volatilidade do AMPL em dois ativos derivados perpétuos;

• SPOT: Um instrumento de baixa volatilidade, semelhante a dívida, que pode ser usado como um ativo duradouro, que acompanha a inflação e é estável
• stAMPL: AMPL com stake de alta volatilidade

NUON

Origem: Nuon

Nuon é uma moeda plana desenvolvida pela Nuon Finance, com base no preditor de índice de inflação Truflation. Integra o Índice de Preços ao Consumidor verdadeiro da Truflation, que acompanha o aumento do custo de vida e é suportado por dados de censo populacional criptografados e verificáveis.

Aprofunde-se no que Flatcoin é neste detalhado artigoem Gate Learn.

Futuro das Moedas Estáveis: A Invasão da A.I.

A integração da inteligência artificial (IA) abriu as portas a uma nova era de possibilidades em vários setores, e o setor das moedas estáveis não é exceção. Ao aproveitar a IA, as plataformas de moedas estáveis estão a experimentar melhorias significativas em desempenho, fiabilidade e segurança.

Exemplos chave da aplicação estratégica da IA em stablecoins incluem:

• Integração de IA da Tether: Tether’sa exploração de soluções alimentadas por IA indica uma tendência mais ampla na indústria de otimização de operações, abrindo assim o caminho para mais inovação no espaço criptográfico.
• Bots de Negociação com Base em IA: Estes bots estão a revolucionar a dinâmica do mercado de criptomoedas ao executar negociações com base em dados em tempo real, melhorando assim a liquidez do mercado e estabilizando os valores das stablecoins.
• Gestão de Risco: Plataformas como a MakerDAO e FRAX incorporaram IA para gerir eficientemente garantias e reservas, garantindo a estabilidade e fiabilidade das suas stablecoins.

Essencialmente, a IA tem o potencial para revolucionar a funcionalidade, segurança e estabilidade das stablecoins. À medida que a adoção da IA neste setor se expande e as regulamentações evoluem, podemos esperar ver avanços e inovações notáveis nos próximos anos.

Conclusão

O cenário das moedas estáveis está a evoluir rapidamente, impulsionado pela inovação, alterações regulamentares e procura de mercado. Cada uma das 15 principais moedas estáveis analisadas oferece características e vantagens únicas, desde a crescente dominância de mercado da Tether até à governança descentralizada do DAI e ao modelo híbrido do FRAX.

A introdução de tecnologias de IA está preparada para melhorar ainda mais a estabilidade, eficiência e segurança desses ativos digitais. À medida que as moedas estáveis continuam a ganhar tração tanto na finança tradicional como na descentralizada, o seu papel na economia global está prestes a expandir-se. Investidores e utilizadores devem manter-se informados sobre estes desenvolvimentos para capitalizar nas crescentes oportunidades dentro do setor de moedas estáveis.