Prefácio

Esta semana trouxe vários desenvolvimentos importantes para a indústria Web3, abrangendo políticas e arenas macroeconômicas. Na frente econômica, dados dos EUA mostraram sinais de uma leve recuperação. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) de março caiu em relação ao ano anterior, indicando que o ritmo de aumento de custos para os produtores está desacelerando. Enquanto isso, as vendas no varejo apresentaram um aumento, em parte devido aos consumidores fazendo compras antecipadas para se proteger contra possíveis futuros aumentos de preços. Em relação à política monetária, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, enfatizou que a política ainda está tomando forma e seus efeitos na economia permanecem altamente incertos. Como resultado, o Fed não tem pressa de ajustar as taxas de juros. Embora os dados reflitam algum grau de recuperação econômica, as pressões inflacionárias em queda e o comportamento incerto do consumidor levaram o Federal Reserve a permanecer cauteloso. A trajetória econômica futura dependerá da interação contínua entre os indicadores econômicos e as decisões políticas.

Na frente regulatória global, o conselho da cidade do Panamá aprovou uma medida que permite às agências governamentais aceitar pagamentos em criptomoedas, tornando-se a primeira no mundo a fazê-lo. Esta ação proativa pode encorajar outros países a explorar políticas semelhantes, potencialmente acelerando a adoção global de criptomoedas. No entanto, a situação em El Salvador, onde o Bitcoin foi adotado pela primeira vez como moeda legal, apresenta um quadro mais cauteloso. Apenas 11% dos provedores de serviços de Bitcoin registrados estão atualmente em operação, pois a maioria não conseguiu atender aos padrões operacionais estabelecidos pela Lei do Bitcoin. Isso ilustra os desafios que ainda enfrentam a adoção generalizada de criptomoedas. A lacuna entre políticas de apoio e prontidão de mercado real será um fator-chave para determinar se as criptomoedas podem se integrar com sucesso na economia mainstream.

Abstrato

• 11 de abril- U.S. March PPI YoY em 2,7%, abaixo das expectativas de 3,3% e do valor anterior de 3,2%.
• 14 de abril- A SEC lançará uma "Caixa de Areia Regulatória de Criptomoedas" durante sua segunda reunião sobre criptomoedas.
• 15 de abril – O Canadá lançará esta semana seus primeiros ETFs spot da Solana, permitindo a geração de rendimento baseada em staking.
• 16 de abril- Apenas 11% das empresas Bitcoin registradas em El Salvador estão atualmente em operação.
• 17 de abril- Powell emitiu comentários hawkish, sinalizando que a política econômica permanece incerta; a regulamentação de criptomoedas pode ser aliviada.
• 17 de abril- O Panamá permite que órgãos do governo aceitem pagamentos em criptomoedas.

Eventos Chave

11 de abril - O PPI de março dos EUA subiu 2,7% em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas de 3,3% e do 3,2% anterior

O Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA para março mostrou um declínio mensal de 0,4%, marcando a maior queda desde outubro de 2023. Este valor ficou aquém do aumento esperado de 0,2%; o valor anterior foi revisado de 0,0% para 0,1%. Em termos anuais, o IPP subiu 2,7%, abaixo dos projetados 3,3% e do anterior 3,2%. Esses números sugerem que as pressões inflacionárias nos EUA estão diminuindo, com um crescimento mais lento nos custos de produção indicando potencialmente uma tendência mais moderada na inflação ao consumidor (IPC) futura. Como resultado, as expectativas de mercado para um corte da taxa do Federal Reserve mais tarde este ano se fortaleceram. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar podem enfrentar pressão descendente, enquanto os mercados de ações podem se beneficiar da perspectiva de uma política monetária mais acomodatícia. No entanto, se o IPP continuar a enfraquecer, também poderá refletir uma fraqueza subjacente na demanda, levantando preocupações sobre o momentum do crescimento econômico dos EUA.

14 de abril - SEC introduz "sandbox regulatório de criptomoedas" durante sua segunda mesa redonda sobre criptomoedas

Na segunda mesa-redonda de criptografia, o Comissário da SEC Mark Uyeda criticou abertamente a abordagem atual da agência à regulamentação de criptografia. Ele apontou que a SEC depende muito de ações de reforço em vez de fornecer diretrizes claras, deixando as empresas de criptografia navegarem em um ambiente de conformidade altamente incerto. Isso, segundo ele, sufocou a inovação sem proteger efetivamente os investidores.

Para resolver isso, a SEC tem como objetivo estabelecer um quadro regulatório federal unificado para substituir o sistema fragmentado em nível estadual atualmente em vigor. Isso reduziria os ônus de conformidade empresarial e introduziria um mecanismo de "porto seguro" para fornecer aos projetos de criptografia em estágio inicial um caminho mais definido para conformidade.

Enquanto isso, outra comissária pró-reforma, Hester Peirce, defendeu um "sandbox regulatório" que permitisse às exchanges de criptomoedas experimentar com mais liberdade, incluindo possíveis programas piloto para negociar títulos tokenizados. A SEC já realizou duas discussões em mesa-redonda para reunir feedback da indústria e impulsionar a criação de um ambiente regulatório mais racional e voltado para o futuro. [3]

A introdução de um sandbox regulatório poderia melhorar significativamente o cenário de conformidade, reduzindo os riscos legais e os custos de teste para as empresas de criptomoedas, incentivando assim a inovação e o desenvolvimento de projetos. Um quadro federal unificado com expectativas de políticas claras aumentaria a transparência do mercado, construiria a confiança dos investidores e atrairia players institucionais tradicionais. No entanto, se os regulamentos forem muito lenientes, eles poderiam aumentar a exposição ao risco dos investidores.

15 de abril - Canadá lançará os primeiros ETFs spot de Solana com recurso de staking

O Canadá está pronto para lançar vários fundos negociados em bolsa (ETFs) de Solana (SOL) spot em 16 de abril, marcando os primeiros produtos desse tipo a permitir staking de criptomoedas. Esses ETFs foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários de Ontário (OSC), com emissores incluindo empresas de gestão de ativos como Purpose, Evolve, CI e 3iQ.

Ao contrário dos EUA, que possuem uma estrutura regulatória federal centralizada, o Canadá regula títulos nos níveis provinciais e territoriais. A exchange sediada em Toronto é supervisionada pela OSC, que observou que a aprovação foi baseada em alterações nas regras emitidas em janeiro de 2024. Essas alterações permitem que fundos públicos possuam e operem ativos criptográficos, incluindo staking para ganhar rendimento adicional.

Embora a reação do mercado aos ETFs de altcoins tenha sido cautelosamente otimista, o interesse dos investidores permanece incerto. Em março, a Volatility Shares, com base nos EUA, lançou um ETF de futuros de Solana (SOLZ), mas até meados de abril, seus ativos sob gestão totalizavam apenas cerca de $5 milhões, indicando tração limitada.

A aprovação do Canadá de ETFs spot Solana com staking integrado demonstra sua liderança em regulamentação de ativos cripto e inovação de produtos. Em contraste com os EUA, que ainda restringe ETFs cripto a produtos baseados em futuros, a iniciativa do Canadá amplia as opções de investimento e oferece aos investidores uma nova fonte de renda. Enquanto produtos anteriores como o SOLZ tiveram desempenho fraco, o recurso de staking pode ser um diferencial convincente e pode ajudar a despertar uma demanda genuína por ETFs de altcoin.

16 de abril - Apenas 11% das empresas de Bitcoin registradas em El Salvador estão atualmente operacionais

Dos 181 provedores de serviços de Bitcoin registrados em El Salvador, apenas 20 - aproximadamente 11% - estão atualmente ativos. A maioria dessas empresas falhou em cumprir os padrões operacionais delineados na Lei do Bitcoin. Isso inclui a Carteira Chivo apoiada pelo governo, que está programada para ser dissolvida sob um acordo entre o governo salvadorenho e o Fundo Monetário Internacional (FMI).

A Lei do Bitcoin exige que os provedores de serviços mantenham programas de combate à lavagem de dinheiro (AML), mantenham registros precisos de suas posições financeiras e implementem medidas de cibersegurança personalizadas com base na natureza de seus serviços. Os dados mostram que 89% das empresas registradas não cumpriram essas obrigações e, portanto, foram classificadas como não operacionais. Entidades como Carteira Chivo, Negociação de Criptomoedas e Investimentos e Fintech Américas cumpriram com sucesso esses padrões e continuam operando normalmente.

El Salvador tornou-se o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda legal em 2021, com o objetivo de impulsionar o crescimento econômico e atrair investimentos em criptomoedas. No entanto, a baixa porcentagem de empresas de Bitcoin operacionais pode minar a confiança no ecossistema de criptomoedas do país e reduzir o entusiasmo de investidores e negócios. Em 3 de março, El Salvador assinou um acordo de empréstimo de US$ 1,4 bilhão com o FMI, o qual incluía condições para reduzir algumas iniciativas relacionadas ao Bitcoin. Essas medidas envolvem a restrição de instituições públicas no uso do Bitcoin e a exigência de impostos pagos em dólares americanos. Tais mudanças de política podem impactar ainda mais a adoção do Bitcoin e o desempenho de mercado no país.

16 de abril - Vendas no varejo dos EUA em março aumentam 1,4%, marcando o maior ganho mensal desde janeiro de 2023

As vendas no varejo nos EUA aumentaram 1,4% em relação ao mês anterior em março, o maior aumento desde janeiro de 2023. Esse número superou significativamente as expectativas do mercado e o modesto ganho de 0,2% de fevereiro. O aumento foi impulsionado pelo desempenho sólido em categorias como automóveis (aumento de 5,3%), materiais de construção (aumento de 3,3%) e serviços de alimentação (aumento de 1,8%).

Apesar dos números impressionantes, os analistas alertam que o aumento pode refletir consumidores antecipando compras devido a preocupações com a incerteza econômica futura, em vez de sinalizar força econômica sustentada. Embora os dados possam temporariamente aliviar os temores de uma desaceleração econômica, também sugere que a demanda do consumidor possa atingir o pico mais cedo. Esse chamado 'crescimento antecipado' será uma preocupação chave para o Federal Reserve ao avaliar as tendências de inflação e a sustentabilidade dos gastos do consumidor.

17 de abril - Powell faz observações hawkish enquanto a política econômica permanece incerta; as regulamentações de criptomoedas podem se tornar mais flexíveis

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que a administração atual está realizando reformas importantes no comércio, imigração, política fiscal e regulamentação. Como essas políticas ainda estão em desenvolvimento, seu impacto potencial na economia permanece altamente incerto. Powell observou que o Fed está em uma posição favorável para aguardar sinais mais claros antes de efetuar quaisquer mudanças na política monetária.

Enquanto isso, os mercados de ações dos EUA sofreram pressão. O S&P 500 caiu 2,5%, o Nasdaq caiu 3,4% e o Dow Jones declinou mais de 1,67%. O Bitcoin também experimentou alta volatilidade, subindo antes de cair novamente. Em meio ao aumento da aversão ao risco, os investidores se voltaram para ativos seguros, levando os preços do ouro a alcançarem um recorde de $3,300 por onça.

Políticas regulatórias referentes a bancos relacionados a criptomoedas devem se tornar um pouco mais flexíveis. À medida que as criptomoedas fazem a transição de uma inovação de margem para um instrumento financeiro mainstream, essa mudança está se tornando cada vez mais difícil de ignorar. Estabelecer um arcabouço legal para stablecoins é visto como um passo promissor, já que as stablecoins podem potencialmente atrair uma base mais ampla de investidores e usuários. No entanto, medidas robustas de proteção ao consumidor serão essenciais para garantir a transparência e estabilidade do mercado.

Além do Bitcoin, outras grandes criptomoedas, incluindo Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL) e Cardano (ADA), também caíram cerca de 4% durante a noite. O mercado de criptomoedas como um todo permanece sob pressão. Os movimentos de mercado são atualmente mais influenciados por sentimentos e narrativas do que por fundamentos, e qualquer evento macroeconômico ou político inesperado poderia rapidamente interromper o ímpeto ascendente. Os investidores estão mantendo uma postura defensiva, e a volatilidade deverá permanecer elevada até que o ambiente macroeconômico mais amplo se torne mais claro. No curto prazo, uma cautela intensificada será necessária enquanto os mercados navegam pela incerteza contínua.

17 de abril - O Panamá se torna a primeira entidade governamental a aceitar pagamentos em criptomoedas

O Conselho da Cidade do Panamá aprovou uma votação para permitir que as instituições governamentais aceitem pagamentos em criptomoedas, tornando-se a primeira autoridade pública do mundo a fazê-lo. Os cidadãos agora podem usar criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, USDC e USDT para pagar impostos, multas, licenças e outros serviços governamentais.

Administrações anteriores no Panamá tentaram aprovar legislação através do Senado para alcançar esse objetivo. No entanto, a lei panamenha exige que todas as instituições públicas recebam pagamentos em dólares americanos, o que impediu o avanço do projeto de lei. Para superar esse obstáculo legal, a Cidade do Panamá fez parceria com um banco para implementar o sistema sem introduzir nova legislação. O banco processará pagamentos em criptomoedas e os converterá em dólares americanos em tempo real, garantindo que entidades governamentais recebam pagamentos em moeda fiduciária e possibilitando que os cidadãos realizem transações em criptomoedas.

Como um player chave no espaço cripto global, a iniciativa do Panamá pode inspirar outros governos a experimentar políticas similares, potencialmente acelerando a adoção global de criptomoedas. A ação também melhora a posição do Panamá na economia digital, atraindo a atenção de empresas e investidores de cripto enquanto promove a inclusão financeira, especialmente para aqueles atendidos de forma deficiente pelos serviços bancários tradicionais. No entanto, isso também introduz novos desafios regulatórios. O governo deve estabelecer um sólido arcabouço legal para garantir a segurança e conformidade das transações de cripto.

Resumo

Esta semana, a indústria Web3 exibiu tendências divergentes em meio a panoramas macroeconômicos e regulatórios. Nos EUA, os dados econômicos enviaram sinais mistos. Uma desaceleração no crescimento do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de março indicou uma pressão inflacionária em queda, enquanto um aumento mais forte do que o esperado nas vendas no varejo refletiu uma possível antecipação na demanda do consumidor impulsionada pela incerteza. O Federal Reserve permanece cauteloso, com o presidente Jerome Powell enfatizando a alta incerteza em torno do impacto das políticas em evolução. Investidores e mercados aguardam sinais econômicos mais claros para avaliar o próximo movimento do Fed.

Enquanto isso, a regulação de criptomoedas apresentou uma imagem contrastante. O Panamá emergiu como líder ao se tornar a primeira entidade governamental a aceitar pagamentos em criptomoedas, sinalizando uma abertura para a inovação. Por outro lado, a baixa taxa operacional de empresas de Bitcoin em El Salvador destaca a lacuna entre a ambição das políticas e a adoção no terreno. O Canadá também ganhou destaque ao aprovar o primeiro local de ETFs da Solana com staking, demonstrando uma postura regulatória progressista e amigável à inovação.

Em geral, o setor Web3 está em um estágio crucial de desenvolvimento. A incerteza macroeconômica pode aumentar a volatilidade do mercado a curto prazo. Ainda assim, o estabelecimento gradual de estruturas regulatórias e o surgimento de produtos inovadores estão preparando o terreno para o crescimento a longo prazo. A ousada iniciativa do Panamá poderia acelerar a adoção generalizada de criptomoedas, mas os desafios enfrentados por El Salvador servem como lembrete de que o desenvolvimento sustentável requer mais do que políticas favoráveis. A indústria deve equilibrar a inovação tecnológica, a conformidade regulatória e a educação do usuário para se integrar ao sistema financeiro global.

Referências:

1. U.S. Bureau of Labor Statistics,https://www.bls.gov/news.release/ppi.nr0.htm
2. SEC.gov,https://www.sec.gov/newsroom/speeches-statements/uyeda-remarks-ctf-roundtable-crypto-trading-041125
3. Descriptografar,https://decrypt.co/314552/sec-crypto-regulatory-sandbox
4. Cointelegraph,https://cointelegraph.com/news/spot-solana-etfs-launch-in-canada-this-week
5. Diário,https://diario.elmundo.sv/economia/el-89-de-proveedores-de-servicios-bitcoin-en-el-salvador-no-operan-segun-banco-central
6. Sockwits,https://stocktwits.com/news-articles/markets/equity/us-retail-sales-rise-in-march/chQP85iRbOr
7. Xnews,https://xnews.jin10.com/details/172397
8. X,https://x.com/Mayer/status/1912247520790737405

Pesquisa Gate
A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que fornece aos leitores conteúdo detalhado, incluindo análise técnica, insights importantes, revisões de mercado, pesquisa setorial, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Clique noLinkpara saber mais

Isenção de responsabilidade
Investir no mercado de criptomoedas envolve alto risco, e é recomendado que os usuários conduzam pesquisas independentes e compreendam totalmente a natureza dos ativos e produtos que estão adquirindo antes de tomar quaisquer decisões de investimento. Gate.io não é responsável por quaisquer perdas ou danos causados por tais decisões de investimento.