خلفية المشروع

غالبًا ما تُفوِّض بروتوكولات الرهان التقليدية مفاتيح السحب إلى فريق المشروع عبر محافظ متعددة التوقيعات ، بينما تكون مفاتيح التحقق بيد المشغلين العقد ، مما يخلق قضايا اللامركزية. تقوم Ether.fi بدمج تقنية إدارة المفاتيح بشكل بارع لمعالجة مفاتيح السحب والتحقق بشكل منفصل في عملية تفويض الرهان ، مما يعزز أمان خدمات رهان ETH.

في 2 فبراير 2023، حصلت ether.fi على تمويل بقيمة 5.3 مليون دولار بقيادة North Island Ventures وChapter One وNode Capital، بمشاركة مؤسس بورصة BitMex آرثر هايز. تكشف وثائق ether.fi الرسمية عن فريق مكون من خمسة أشخاص، بما في ذلك المؤسس مايك سيلاجادزي، الذي يعمل أيضًا كرئيس تنفيذي لشركة الاستثمار DeFi Gadze Finance ومؤسس منصة التكنولوجيا التعليمية الكندية Top Hat، التي جمعت 130 مليون دولار في جولة تمويل سلسلة E في عام 2021.

تم الإعلان رسميًا عن شركاء المنصة.

المصدر: https://ether.fi/

من المقرر أن يتم إطلاق Ether.fi في ثلاث مراحل:

• المرحلة 1:إطلاق Mainnet والرهان على ETH delegation في إبريل، بعد ترقية في شنغهاي.
• المرحلة 2:إطلاق بركة السيولة eETH في الربع الثاني أو الربع الثالث من عام 2023.
• المرحلة 3: إطلاق سوق العقد الذاتي للعقد في الربع الرابع من عام 2023 أو الربع الأول من عام 2024.

الآلية والمبادئ

عرض DeleGate.iod

يمكن للمستخدمين رهن مضاعفات من 32 إثريوم مباشرة في عقود ether.fi، مما يؤدي إلى آلية مزاد لعمليات تحكم العقد لعملاء العقد. يصبح العملي الفائز مسؤولاً عن عملية الموثق. بمجرد اختيار عملي، يقوم العقد الذكي بطباعة اثنين من NFTs تمثل حقوق سحب المراهن: T-NFT و B-NFT.

يمكن نقل T-NFT ويمثل مطالبة بـ 30 ETH، بينما B-NFT لا يمكن نقله ومقيد بعنوان المستخدم، ممثلاً مطالبة بـ 2 ETH. نظرًا لأن مشاركي Proof of stake يحتفظون بالتحكم في مفاتيح التحقق، فإن B-NFT يعمل كتأمين ضد عقوبات الخفض. يمكن لمشاركي Proof of stake سحب 2 ETH الممثلة بـ B-NFT فقط بعد خروج المحقق أو توقف عملياته.

نظرًا لأن T-NFT قابلة للتداول ، فإن حاملي T-NFT و B-NFT قد لا تكون نفس الكيان. يمكن لحاملي T-NFT إرسال طلبات خروج ETH إلى حاملي B-NFT المقابلة. إذا رفض حامل B-NFT طلب الخروج ، يتم خفض 3٪ من 2 ETH يوميًا. كبدل للمسؤوليات الإضافية ، يتلقى حاملو B-NFT توزيع مكافأة أعلى بنسبة 50٪ من ETH مقامرة من حاملي T-NFT. كما يتم تكليف حاملي B-NFT بمراقبة أداء عقد المحقق وتقديم الخصومات لتأمين الحذف.

المصدر:https://ether.fi/

لإدارة المفتاح، يستخدم ether.fi ECIESالتكنولوجيا، مما يسمح للمساهمين في الإدارة مفاتيح سحبهم ومشاركة مفاتيح التحقق مع مشغلي العقد. يجب على مشغلي العقد توليدECCأزواج المفاتيح وتسجيل مفاتيحهم العامة قبل المشاركة في المزادات.

يقوم مشاركو الحصص بتشفير مفاتيح التحقق باستخدام مفتاح العام لمشغل العقدة الفائز قبل تقديمها إلى سلسلة الكتل. يقوم مشغلو العقدة بفك تشفير مفاتيح التحقق المحصل عليها باستخدام مفاتيحهم العامة وإرسال المعلومات إلى عقد إدارة المزاد، الذي يقوم بضرب عملات NFT في محفظة مشارك الحصص وتحويل 32 إيثريوم إلى عقد الوديعة الرسمي لإثيريوم. بمجرد أن يقوم مشغل العقدة بإعداد العقدة التحقق وتنشيطها، تبدأ العقدة في كسب المكافآت.

لتحقيق الكفاءة من حيث التكلفة ، يستخدم ether.fi خارج السلسلة IPFSتخزين لتبادل المفاتيح. يقوم مشغلو العقد بتخزين مفاتيحهم العامة على IPFS، ويقوم المراهنون بتخزين مفاتيح التحقق المشفرة هناك. في المستقبل، تخطط ether.fi لتعزيز الأمان وتحسين تجربة المستخدم من خلال EIP-5630مفاتيح القطعة أو مفاتيح الناشر من تقنية المحقق الموزع (DVT).

السيولة تجميع الإستثمار

في ether.fi، يمكن للمستخدمين الرهان بأقل من 32ETH. يتكون بركة الرهان على السيولة في ether.fi من ETH و T-NFT، حيث يتلقى المستخدمون eETH (شهادات الرهان) بعد رهان ETH الخاص بهم. بالمثل، يمكن لمشاركي T-NFT الرهان على T-NFTs الخاصة بهم في بركة السيولة وتلقي كمية متساوية من eETH. إذا كانت السيولة وفيرة، يمكن لحاملي eETH تبادلها بـ ETH في بركة السيولة بنسبة 1:1. إذا كانت السيولة غير كافية، فسيؤدي ذلك إلى تشغيل محققي الصحة للخروج من الشبكة، مما يفتح المزيد من ETH لدخول بركة السيولة.

eETH هو رمز مشتق للرهن السائل لـ ether.fi. يمثل eETH مطالبة بمبلغ متساوٍ من ETH المحتفظ به في بركة السيولة في ether.fi، أو المكافآت المكتسبة في نظام إثبات الرهان على الإيثريوم. يتم توزيع مكافآت الرهن على حاملي eETH من خلال آلية Rebase، ويتم تحديث الأرصدة تلقائيًا عبر جميع العناوين. يتم تحقيق آلية Rebase من خلال الأسهم، حيث تمثل 'الحصة' نسبة حامل eETH من إجمالي الإيثريوم الذي يتحكم فيه بروتوكول ether.fi.

تشمل التعريفات على:

• TotalPooledEth: المبلغ الإجمالي للإيثيريوم المسيطر عليه بواسطة البروتوكول
• حصص [حساب]: يشارك eETH عنوان مستخدم
• إجمالي الأسهم: إجمالي الأسهم الخاصة ب eETH

يختلف eETH عن T-NFT في أن T-NFT يمثل شهادة سحب لـ 30ETH، في حين أن eETH هو شهادة رهان قابل للتداول تتلقاها المستخدمون بعد رهن أي كمية من ETH. وعلاوة على ذلك، يستخدم eETH آلية إعادة التوازن لتوزيع أرباح رهان Ethereum، مما يعني أن زيادة في عدد eETH في عنوان حامل يمثل الأرباح من رهان Ethereum. هذا الإعداد مشابه لـ stETH؛ عندما يتم دمجه في بروتوكولات DeFi، في الغالب يحتاج إلى استخدام نسخة مغلّفة من stETH (wstETH) للحفاظ على عدد ثابت للرمز، مما يجعل stETH أكثر سهولة في الدمج في بروتوكولات DeFi. ومع ذلك، لم تعلن ether.fi بعد عن إعداد مماثل، مما قد يجعل دمج eETH مع بروتوكولات DeFi الأخرى تحدياً.

في الختام، يسمح إعداد T-NFT و B-NFT للمستخدمين بتحويل T-NFTs المرهونة إلى eETH ثم تبادلها بـ ETH، مستمتعين بخدمات السيولة الفورية. من ناحية أخرى، يحمل B-NFT مخاطر قطع الإعتمادات للمحققين، مما يتيح لهم الاستمرار في التشغيل. ونتيجة لذلك، تتلقى B-NFTs نسبة أعلى من الأرباح. يمكن للمستخدمين العاديين أيضًا المشاركة في الرهان بأي كمية من ETH وتلقي أرباح الرهان عن طريق الاحتفاظ بـ eETH، تمامًا مثل بروتوكول LSD النموذجي.

توزيع الإيرادات

في الوقت الحالي، كشف المؤسس مايك سيلاغادزي عن طريقة توزيع مكافآت الرهان على ETH: 90% من العوائد تذهب إلى الرهانات، ويأخذ ether.fi 10% من دخل الرهان، الذي يتم توزيعه بين مشغلي العقد.

بالإضافة إلى ذلك، تقوم المنصة بجمع مبلغ معين كرسوم مزاد: يجب على مشغلي العقد دفع رسم صغير في كل مرة يشاركون في مزاد للفوز بمؤهلات الرهان، مثل 0.03 ETH. يتم تخصيص هذا الرسم للرهانين ومشغلي العقد والبروتوكول.

يتم أيضًا تحصيل الرسوم من حوض السيولة؛ أثناء إنشاء وحرق رمز السيولة eETH، تقوم المنصة بتحصيل رسم صغير، ثم يتم توزيعه على المراهنين ومشغلي العقد.

تُؤخذ أيضًا رسوم خدمة المنصة والبنية التحتية بعين الاعتبار: على سبيل المثال، لاستخدام عقدة RPC لـ ether.fi، واجهات برمجة تطبيقات مخصصة، وعقد خاص، إلخ. يتم توزيع هذه الرسوم بين المثقلين، ومشغلي العقدة، والبروتوكول.

الحالة الحالية للمنتج

حتى الآن، خدمة الإثير.فاي للرهن متاحة فقط للمستخدمين على القائمة البيضاء. يمكن للمستخدمين العاديين الرهن الإثيريوم، wstETH، rETH، sfrxETH، و cbETH على المنصة لكسب نقاط مكافأة. الحد الأدنى للإيداع هو 0.1 إيثريوم والحد الأقصى هو 100 إيثريوم، لاستلام تلك النقاط المكافأة. يمكن أن تكون هذه النقاط عامل وزن لمختبري المنصة المبكرين في المستقبل، كجزء من برنامج المعتمدين المبكرين.

تعتمد النقاط المكتسبة على مبلغ الإيداع وطول المدة التي يتم الاحتفاظ بها، ومعامل التصعيد. يزيد هذا المعامل تدريجيًا من 1.0 إلى 2.0 على مدى 30 يومًا. يمكن للمستخدمين سحب الأموال في أي وقت، ولكن يترتب على عملية السحب فقدان نقاط ال recompense.

المصدر:https://ether.fi/

تاريخ اللقطة الذي أعلنه المسؤولون هو منتصف أبريل 2023. في الوقت الحالي، القيمة الإجمالية المقفلة لإيثر فاي (TVL) تبلغ حوالي 32 مليون دولار (انخفاضاً عن أبريل)، مع إنشاء 38 مليون نقطة.

الختام

في الوقت الحالي، هناك منتجات بروتوكول تعالج مشاكل اللامركزية لمسار LSD، بما في ذلك شبكة SSV وشبكة Obol من فئة تكنولوجيا DVT (تكنولوجيا التحقق الموزع). تهدف هذه التقنيات إلى تقليل مخاطر Gate.io مثل فشل نقطة واحدة وعقوبات الشوكة لمشغلي العقد، مما يتيح لأي مستخدم أو مجموعة مجتمعية المشاركة في شبكة تحقق Ethereum.

تهدف DVT إلى وجود توزيعي لمفاتيح التحقق، بينما ether.fi تتبع نهجًا مختلفًا. يكمن الفارق في منح مشاركي الرهن السيطرة على مفاتيح السحب الخاصة بهم، من خلال إخراجها عن سيطرة البروتوكول لتقليل المخاطر الضارة المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، قامت بإنشاء سوق خدمات العقد، مما يسمح للمشاركين في الرهن والمحققين بالاتصال بحرية. بالنسبة للمستخدمين الذين يمتلكون كميات كبيرة من ETH، يتيح لهم ذلك المشاركة في الرهن على ETH دون تشغيل محقق بينما يحتفظون بأمان المفتاح، مما يلبي بالتأكيد طلب المنتج.

تقوم Ether.fi بتصميم طرق إدارة المفاتيح لإنشاء اتصالات لامركزية بين المراهنين والموثقين. يمكن للموثقين تقديم خدمات كمزودين للأجهزة فقط وكسب جزء من مكافآت الرهان على العملات الرقمية كأرباح. يتحكم المراهنون في إدارة المفاتيح، مما يجعل العملية أكثر لامركزية. تخطط Ether.fi لإدخال تقنية DVT في المرحلة القادمة لتقليل مخاطر الموثقين بشكل أكبر.

بالنسبة للمنصة، تصميم سيناريوهات تطبيقات eETH DeFi هو أحد التحديات الرئيسية. من المتوقع أن يوسع eETH، مع المزيد من الاتجاهات لتطبيقات DeFi وآليات تكديس العائد في الطبقة العليا، ويجذب مستخدمين إلى ether.fi بشكل أفضل. في الوقت نفسه، إذا تطورت المنصة إلى مزود للبنية التحتية، وتولت خدمات ETH staking لبروتوكولات LSD الأخرى أو منظمات DAO، فإنه سيعود بالمنصة بالمزيد من التطور.

بوجه عام، كمنتج مشتق في مسار LSD، يظهر ether.fi تصميمًا مبتكرًا في إدارة المفاتيح. بعد تحقيق تراكم TVL المبكر القابل للإشادة ودعم المؤسسات الرأسمالية، تستحق تطلعات المستقبل.