Гостьовий пост: Як гаманці та протоколи переносять Біткойн у світ ончейну.

Протягом понад десятиліття Біткойн стояв як кутовий камінь криптосистеми, цінувався за свою децентралізацію, стійкість до цензури та доведену рідкісність. Однак, незважаючи на домінування за обсягом ринку та оновлену хвилювання, Біткойн залишається в значній мірі відокремленим від одного з найбільш живих секторів у криптосвіті: DeFi.

За даними Bitcoin Layers, лише близько $30 мільярдів вартості BTC—лише 1,875% від загального запасу—використовується в DeFi. У порівнянні Ethereum має близько $50 мільярдів ETH, заблокованих в DeFi, що становить приблизно 23% від його запасу.

Ця розбіжність підкреслює основну напругу в сучасній нативі Bitcoin: хоча BTC має величезну вартість, відносно мало з неї активно використовується on-chain для створення можливостей доходності. Ця різниця збуджує хвилю інновацій навколо обгортання, стейкінгу та інших методів, щоб привести Bitcoin у DeFi економіку та розблокувати можливості дозволу BTC бути продуктивним капіталом.

Шари Bitcoin*: постачання BTC через мережу, що показує всі BTC, які були упаковані

Екосистема DeFi Ethereum розширилася засобами для позик, кредитування, стейкінгу та торгівлі. У той же час корінний Біткойн залишається складним у використанні продуктивно, особливо для нових користувачів. Час транзакцій повільний, комісії змінні і часто високі, а архітектура Біткойна не має програмованості, яка дозволяє працювати додаткам на основі Ethereum.

Це поставляє важливе питання, оскільки широке криптовалютне середовище зростає: Чи може Біткойн брати участь змістовно в ланцюжковій економіці? І якщо так, як ми можемо залучити щоденних власників BTC без того, щоб змушувати їх проходити через гаунтлет мостів, обгорнутих токенів та незнайомих додатків?

Проблема: Дизайн Bitcoin проти корисності DeFi

Біткойн не був створений для програмованості у тому сенсі, як ми бачимо виразність смарт-контрактів сьогодні. Він надає перевагу безпеці та децентралізації за допомогою Proof-of-Work (PoW) перед виразністю, що зробило його надійним сховищем вартості, але менш пристосованим для використання в смарт-контрактах або складних додатках DeFi. У результаті, вихідний Біткойн в значній мірі виключений з композиційних фінансових екосистем, які процвітають на ланцюжках, таких як Ethereum або Solana.

Історично існували обхідні шляхи:

• Завернутий біткойн: Користувачі конвертують BTC у токени ERC-20, щоб отримати доступ до децентралізованих фінансів на основі Ethereum. Це призводить до кустидіального ризику, оскільки ліквідність токенів може бути неясною і не завжди підтримуватися 1:1 BTC, тоді як вони утримуються третіми кустидіальними організаціями.
• Протоколи мостів: Платформи міжланцюгової взаємодії дозволяють переміщати BTC в інші екосистеми. Але ручне створення мостів додає тертя, складність та ризик — особливо для не технічних користувачів.
• Кастодіальні платформи: Централізовані сервіси, такі як Coinbase, пропонують відсотки за BTC, але вимагають, щоб користувачі відмовлялися від опіки та часто виплачували винагороду у балах, стейблкоінах або власних токенах, а не в BTC.

Кожна з цих опцій має свої компроміси, які поставлять під сумнів основні принципи Біткойнерів: безпеку, простоту та суверенітет користувача.

Розрив у вступі: Чому UX все ще має значення

Накопичення BTC у 2024 році,river.com

Для власників Bitcoin, які цікавляться більшими можливостями використання своїх активів - заробіток, участь у внутрішньоблочному управлінні або експериментування з DeFi - точки входу залишаються фрагментованими, неінтуїтивними та часто залякувальними. Хоча інфраструктура стала більш зрілою, користувацький досвід все ще відстає, і конкуренція існує не тільки з іншими блокчейнами, але й з TradFi.

Це тертя створює значний розрив в процесі вступу. Більшість користувачів не шукають стати активними користувачами DeFi - вони хочуть простих, безпечних способів збільшити свою чисту вартість та утримання BTC, не навігаючись у лабіринті програм, мостів та протоколів, як це виявляється з великої більшості недавніх покупців Bitcoin, які здійснюють операції поза ланцюгом через брокерські компанії, ETF та продукти, подібні до стратегії Майкла Сейлора.

Щоб привернути наступну хвилю користувачів on-chain, замість того, щоб бути простими утримувачами off-chain, інструменти потрібно абстрагувати цю складність, не жертвуючи контролем, самостійним утриманням або прозорістю. Ось де починають робити реальну різницю з'являються протоколи та сучасні досвіди гаманців - надаючи користувачам зручний доступ до примітивів DeFi, зберігаючи при цьому цілісність Біткойну.

Кращий користувацький досвід - це не просто приємна річ, це важлива інфраструктура для наступного етапу у прийнятті Біткойну.

Нові підходи до виходу на ланцюжку BTC та продуктивності

Численні нові рішення спрямовані на полегшення використання Біткойну в DeFi - кожне з різною балансом компромісів:

1. Стейкінг, Перестейкінг та Програми доходу на основі балів

Платформи, подібні до ВавилоніЛомбардтепер пропонує програми доходності, пов'язані з Біткойном, за допомогою балів або токенів винагород, зазвичай через стейкінг/перестейкінг, часто обмінюючи на пільги або майбутній airdrops. Ці системи можуть бути привабливими для ранніх прихильників та крипто-місцевих мешканців, які переслідують airdrops та платформо-специфічну токеноміку. Ці продукти зазвичай полягають в перетворенні BTC на стандарт обгорнутого BTC, а потім блокуванні активів в різних програмах/продуктах для заробітку змінної доходності. Для кмітливого трейдера onchain є високі доходи, які можна заробити, але потребують глибокого розуміння того, як використовувати криптовалюту, а також ручного мостикування, обгортання та внесення коштів.

Переваги:

• Широкий спектр можливостей доходності
• Зазвичай самостійний кастодіальний

Недоліки:

• Винагороди не виплачуються в BTC
• Зазвичай потребує періодів блокування
• Невизначена довгострокова вартість винагород

2. Біткойн Layer 2s & Мета Протоколи

Розвиток, подібний до Сітка молний, Rootstock (RSK), Алкани, і нові покоління Layer 2, такі як Botanix та Starknetприводять новий функціонал, програмованість та швидкість до Біткойн. Ці інновації дозволяють використовувати такі варіанти, як швидкі платежі, NFT та поведінку схожу на розумний контракт. В результаті користувачі тепер можуть отримати доступ до широкого спектру можливостей DeFi з їх BTC—наприклад, забезпечення мереж шляхом блокування коштів, участь в утворенні ринку, позики та запозичення, або конвертація активів для підтримки стандартів обгортання BTC на різних протоколах. Зі зростанням кількості команд, які будують ці мережі, екосистема можливостей з доходу на основі Біткойн продовжує розширюватися.

Переваги:

• Розширює використання Біткойну
• Зберігає відповідність з архітектурою Біткойна
• Широкі можливості отримання доходу onchain

Недоліки:

• Ще досить рано і розірвано
• Потребує середнього рівня розуміння для використання
• Потребує масштабних ресурсів розробника для створення утиліти, яка в основному вже існує на інших ланцюгах смарт-контрактів

3. Інтеграції розумного гаманця та природний дохід від BTC

Гаманці, подібні до Braavos (оприлюднення: я тут працюю!) пропонують функції, які дозволяють користувачам заробляти нативний дохід BTC без необхідності вручну обгортати свої Bitcoin або відмовлятися від зберігання. Користувачі можуть інвестувати BTC безпосередньо через свій гаманець, не стикаючись зі звичайними перешкодами, пов'язаними з мостом або використанням зовнішніх додатків. Складні етапи, такі як депозит, обгортання та перекриття, безперешкодно виконуються у фоновому режимі, а BTC розгортається в певній стратегії DeFi. Цей зручний підхід призначений для того, щоб зробити прибутковість BTC доступною для всіх, незалежно від технічної підготовки чи досвіду роботи з криптовалютою.

Переваги:

• Дохід виплачується в BTC (а не в балах або проксі-токенах)
• Немає ручного з'єднання або утримання сторонніми особами
• Самостійний за замовчуванням
• Для початківців

Недоліки:

• Покладається на конвертацію в обгорнутий Біткойн
• Вимагає певної довіри до механізму мостів та інфраструктури протоколу виходу

Більш широкий погляд: еволюція ролі Bitcoin у ланцюжку

Наратив Bitcoin давно центрувався навколо "сховища вартості" - роль, яку він здійснював надійно. Але з ростом онлайн-економік тиск на Bitcoin зростає для повноціннішої інтеграції в цей виникаючий фінансовий стек та виконання його обіцянки бути надійною платіжною інфраструктурою.

Щоб зробити це, не жертвуючи децентралізацією або довірою користувачів, нова інфраструктура повинна робити ці можливості доступними без потреби у технічній експертизі або відмови від основних принципів Біткойн.

Це означає:

• Дохід слід надавати в першу чергу в BTC, а не в похідні активи
• Зберігання повинно залишатися у користувача
• Складність повинна бути абстрагована, а не передана користувачу

Продукти, як Braavos, Ломбард, Вавилоні інші, згадані в цій статті, є прикладами того, як ці ідеї можуть бути втілені. Це може бути здійснено, надаючи користувачам доступ до доходу через стейкінг, або вбудовуючи підтримку Bitcoin безпосередньо в самостійні опції та автоматизуючи складнощі за їхнім спиною, вони роблять DeFi більш доступним для Bitcoiners—не просячи їх повністю залишити екосистему Bitcoin.

Переконуючи перешкоди, обережно

Перехід біткоїна до онлайн-економіки не відбудеться протягом однієї ночі—і це не повинно статися. Обережність, простота та самоуправління є фундаментальними принципами етосу біткоїна. Проте, по мірі того, як з'являються нові інструменти, які дотримуються цих цінностей, пропонуючи нові можливості, роль BTC в ширшій криптовалютній економіці розвивається.

Тепер виклик полягає в тому, щоб будувати системи, які є відкритими, безпечними, і, пре все, доступними. Якщо наступний мільярд користувачів планують приєднатися через Біткойн, їм знадобляться враження, які зустрінуть їх там, де вони є, і будуть доступні для широкого спектру користувачів.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття була перепечатана з [ Безбанківський]. Усі авторські права належать оригінальному автору [@Web3zy]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Гейт Вчитисякоманда, і вони вирішать це негайно.

2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.