Mankiw et la loi | Risques juridiques courants des communautés de paiement en Cryptoactifs et recommandations de prévention

Revue du secteur : de la prospérité à un encadrement plus strict En 2017, l'avocat Niu a commencé à s'intéresser aux cryptomonnaies et a rejoint plusieurs communautés. À ce moment-là, l'industrie était sur le point de connaître une nouvelle période d'explosion, avec des politiques de régulation encore non mises en place, et le marché regorgeait d'opportunités. Les contenus des communautés étaient également variés, certains vulgarisant les connaissances de base sur la blockchain, d'autres enseignant l'arbitrage, et certains apprenant directement aux gens comment acheter et vendre des cryptomonnaies. En effet, ces communautés ont offert de nombreuses opportunités d'apprentissage aux nouveaux venus, les aidant à améliorer leurs compétences en investissement. Beaucoup de gens sont devenus des "vieux choux" dans ce contexte. Cependant, en un clin d'œil, cette période semble déjà appartenir à l'histoire, et l'environnement de l'industrie a considérablement changé. Avec le resserrement de la réglementation nationale, de nombreux anciens magnats de la cryptomonnaie, qui brillaient autrefois, se retirent progressivement, et l'activité des communautés a fortement diminué. Malgré cela, il y a encore de nombreuses communautés en activité, certaines offrant des conseils d'investissement, recommandant des projets, voire enseignant des stratégies de "profit rapide" et des méthodes pour investir dans des tokens à la mode. Cependant, sous la réglementation actuelle, ces comportements présentent un risque juridique très élevé et pourraient même entraîner des responsabilités pénales. L’avis sur la prévention et le traitement du risque de spéculation dans les transactions en monnaie virtuelle publié en 2021 interdit explicitement le service consistant à « fournir des intermédiaires d’information pour les transactions en monnaie virtuelle », ce qui, selon l’interprétation juridique, fait référence à la fourniture de services de diffusion d’informations, d’affichage, de promotion, de conseil et d’autres services pour l’achat, la vente, l’échange et l’appariement de monnaies virtuelles (telles que Bitcoin, Ethereum, USDT, etc.) par le biais de plateformes, de communautés, de sites Web, d’applications ou d’autres canaux. Ce type de comportement n’est pas directement impliqué dans les transactions en monnaie virtuelle dans la nature, mais fournit un environnement pratique de transfert d’informations et de correspondance des transactions pour les deux parties à la transaction, de sorte qu’il sera couvert. Il n'est pas difficile de voir que tout service de conseil impliquant des transactions de cryptomonnaie pourrait être inclus dans le champ d'interdiction. En d'autres termes, de nombreuses formations, conseils et partages d'informations liés aux monnaies virtuelles pourraient enfreindre les lignes rouges de la réglementation. Bien sûr, vous vous demandez peut-être pourquoi ces communautés fonctionnent toujours, et elles ne semblent pas avoir de problème. En fait, la raison pour laquelle beaucoup de choses ne se sont pas produites pour le moment n’est pas parce qu’il n’y a pas de problèmes en soi, mais parce que les contradictions n’ont pas encore éclaté et que les différends n’ont pas encore surgi. Si un membre d’une communauté perd de l’argent dans le processus d’investissement, même si c’est à cause d’une mauvaise décision prise par lui-même, le problème peut être exposé en cas de controverse. À l’heure actuelle, il est facile d’impliquer les risques juridiques mentionnés ci-dessus. Dans ce contexte, la question de savoir si une communauté payante enseignant l'investissement dans les cryptomonnaies peut continuer à fonctionner, et selon quel modèle elle doit opérer pour s'assurer que son modèle d'exploitation ne viole pas les lois en vigueur, mérite d'être discutée et étudiée. La légalité et la durabilité de cette activité dépendent principalement du contenu de l'activité, des méthodes de promotion et du respect des lignes rouges réglementaires. Cet article abordera trois aspects : les risques juridiques, le modèle commercial et les recommandations de conformité. risque juridique Pour les services de formation à l'achat et à la vente de crypto-monnaies, les risques se manifestent principalement par : Risque lié au contenu : si le contenu de la formation se limite à l’analyse technique, à la théorie du marché, à l’avertissement sur les risques et à la vulgarisation des connaissances de base, et qu’il est clairement indiqué qu’il s’agit uniquement d’une référence d’apprentissage et ne constitue pas un conseil en investissement », il peut généralement être considéré comme de l’éducation et de la formation ; Cependant, si le cours contient des recommandations spécifiques d’achat et de vente, des prévisions de bénéfices ou des incitations directes pour les étudiants à trader, il peut être considéré comme un conseil d’investissement illégal ou une manipulation du marché, violant ainsi les réglementations financières. Risques liés à la publicité et au marketing : Dans le processus de promotion, si vous exagérez les bénéfices, promettez des rendements élevés ou attirez des clients avec de fausses informations, cela peut constituer une fausse publicité, induire les consommateurs en erreur et même être soupçonné de systèmes pyramidaux ou de collecte de fonds illégale, et le risque est considérablement accru. Limites floues des activités : Si les services de formation sont confondus avec des opérations de trading réelles, des services de signaux, ou des comportements tels que le "shouting", il est facile pour les autorités de régulation de considérer cela comme une fourniture déguisée de services d'investissement financier, entraînant ainsi des poursuites légales. Chemin du modèle commercial Le mode éducatif pur peut obtenir un certain espace. Si les établissements de formation se positionnent strictement sur le « partage des connaissances et la formation aux compétences », en mettant l'accent sur l'enseignement des connaissances théoriques, de l'utilisation des outils, de l'analyse technique, etc., et en soulignant constamment les avertissements sur les risques dans leur publicité et leurs cours réels, il pourrait exister un certain espace de survie sur le plan juridique. Il est nécessaire de souligner à plusieurs reprises que le contenu de la formation doit être strictement délimité, se limitant à la formation générale et éducative. En effet, si le contenu de l'activité inclut des conseils pratiques sur le choix des tokens ou le timing des transactions, cela peut être considéré comme une incitation déguisée à l'investissement, en violation des exigences réglementaires. Ajustement continu en fonction des exigences réglementaires Étant donné que la Chine impose actuellement des mesures strictes contre le commerce des cryptomonnaies, même les services de formation pourraient être affectés. Par conséquent, les institutions de formation doivent suivre de près l'évolution de la réglementation et ajuster rapidement leur modèle commercial et leur langage promotionnel. En réalité, certaines institutions essaient de contourner la réglementation nationale en créant des sociétés à Hong Kong ou à l'étranger, mais cela soulève des problèmes juridiques transfrontaliers et les coûts de conformité seront également plus élevés. Conseils de conformité de l'avocat Mankun Pour réduire les risques juridiques et normaliser les opérations, il est conseillé de prendre les mesures suivantes : Définir la position commerciale et les limites de contenu Positionner le cours comme une "sensibilisation aux connaissances" et une "formation aux compétences", en interdisant strictement de fournir des conseils d'achat ou de vente spécifiques ou des conseils d'investissement personnalisés. S'assurer que la promotion du cours, le contrat et le contenu pédagogique déclarent clairement qu'ils ne constituent pas des conseils d'investissement. Améliorer les avertissements sur les risques et les clauses de non-responsabilité La forte volatilité et les risques juridiques du trading de devises virtuelles doivent être expliqués en détail dans le cours, et il convient de rappeler à plusieurs reprises aux participants que « l’investissement est risqué et que vous devez être prudent lorsque vous entrez sur le marché ». Une clause d’exonération est incluse dans le contrat pour préciser que le fournisseur de formation n’est pas responsable des résultats de la transaction de l’étudiant. Conformité du modèle de tarification Règlement en monnaie fiduciaire : seuls les paiements en RMB sont acceptés, et un accord écrit doit être signé, définissant clairement le champ des services (comme la formation technique, les informations sectorielles), il est strictement interdit de promettre des bénéfices. Éviter les paiements en cryptomonnaie : l'utilisation de cryptomonnaies telles que l'USDT pour les paiements est interdite, afin d'éviter les risques juridiques liés à la provenance des fonds. Normes de promotion et de marketing Il est interdit d'utiliser des expressions exagérant les bénéfices, garantissant des gains ou des profits ; assurez-vous que les informations publicitaires sont réelles et objectives. Établissez un système de vérification interne pour examiner la conformité légale de tous les matériaux promotionnels et consultez un avocat professionnel si nécessaire. Gestion de la conformité interne Mettez en place un système de gestion de la conformité, organisez régulièrement des formations juridiques pour les employés et assurez-vous que tous les employés sont au courant des réglementations et des exigences réglementaires pertinentes. Mettre en place un responsable de la conformité pour effectuer l’évaluation des risques et l’ajustement en temps opportun du développement des affaires. Suivre en permanence les changements de politique Suivre régulièrement les dernières politiques et notifications des autorités de régulation, et ajuster le modèle commercial en temps opportun. Si la politique se durcit, il convient d'envisager de suspendre ou d'ajuster le modèle commercial ; si la politique s'assouplit, il est possible d'élargir les activités de manière appropriée. Gestion des utilisateurs et modération du contenu Vérification de l'identité (KYC) : vérification de l'identité des apprenants pour empêcher les utilisateurs anonymes d'utiliser le contenu de la formation pour des transactions illégales. Filtrage des mots sensibles : configurez le filtrage automatique des mots-clés tels que "délégation", "contrat", "arbitrage", etc., et nettoyez régulièrement les discours inappropriés. Conclusion Dans le contexte actuel de réglementation stricte, enseigner l'investissement en cryptomonnaies comporte des risques juridiques élevés. Le problème central réside dans le conflit direct entre son modèle commercial et les politiques réglementaires. Pour fonctionner légalement, il est essentiel de s'assurer que le contenu de la formation n'implique pas de pratiques de trading et d'établir un système de contrôle des risques complet. Si vous souhaitez un développement à long terme, il est conseillé de positionner l'activité de formation comme une éducation technique ou un conseil en conformité, tout en restant attentif aux dynamiques réglementaires. Consulter régulièrement des avocats spécialisés pour réaliser des évaluations de conformité est la clé pour garantir la durabilité de l'activité. / FIN. Auteur de cet article : Avocat Niu Xiaojing