Analyse de la vague des jetons Meme de l'écosystème Solana et des problèmes MEV

Récemment, les jetons meme dans l'écosystème Solana sont devenus un sujet brûlant sur le marché. Certains jetons meme de célébrités intentionnellement mal orthographiés ont provoqué une frénésie parmi les utilisateurs de crypto-monnaies, dont Dogewifhat qui a même été listé sur des plateformes d'échange mainstream, atteignant une capitalisation boursière de plus de 3 milliards de dollars. Le 15 mars, le jeton BOME lancé par l'artiste crypto Darkfarms a réalisé une augmentation de plus de 47 fois en 24 heures, avec un volume d'échanges dépassant 300 millions de dollars.

Cependant, avec l'engouement pour les memes viennent une série de problèmes. Les utilisateurs qui achètent des jetons meme sur la plateforme décentralisée de la chaîne Solana sont souvent confrontés à des attaques par sandwich, ce qui entraîne un prix d'achat réel plus élevé et des pertes. Ce type d'attaque relève du domaine du MEV (Valeur Maximalement Extractible). Alors, qu'est-ce que le MEV exactement ? Quel impact a-t-il sur l'écosystème de la blockchain ? Comment Solana fait-elle face aux problèmes liés au MEV ? Explorons ces questions ensemble.

MEV et opportunités de transaction

MEV signifie Maximal Extractable Value, c'est-à-dire valeur maximale pouvant être extraite. Ce concept provient à l'origine du comportement des mineurs sur le réseau Bitcoin qui obtiennent des revenus supplémentaires en réorganisant les transactions à l'intérieur des blocs. Avec le développement de la technologie blockchain, le concept de MEV s'est étendu à tous les réseaux de blockchain publics.

MEV peut être considéré comme une sorte de "taxe" que les mainteneurs de réseaux blockchain prélèvent sur les utilisateurs ordinaires. Bien que cela semble être un fardeau, le MEV joue un rôle important dans le développement des réseaux blockchain et la stabilité de l'économie écologique.

Comme les validateurs peuvent réorganiser les transactions dans un bloc, le MEV est souvent utilisé pour les stratégies suivantes :

1. Arbitrage atomique : Utiliser les différences de prix entre les différents pools de liquidité pour réaliser un arbitrage, ce qui aide à équilibrer les prix des actifs.

2. Liquidation : Dans les opérations de prêt sur la chaîne, la liquidation des positions de marge non saines est effectuée pour maintenir la stabilité du protocole.

3. Attaque par sandwich : tirer profit en insérant des opérations d'achat et de vente avant et après la transaction de l'utilisateur en utilisant le mécanisme de calcul des prix de l'AMM.

De plus, le MEV peut également être utilisé pour des activités lucratives telles que l'achat de jetons lors d'IDO, INO ou le minting de NFT.

Caractéristiques MEV de Solana

Solana utilise un mécanisme de consensus PoS, et ses nœuds de validation sont principalement déployés dans des centres de données haute performance. Les validateurs doivent détruire 50 % des frais de transaction, ce mécanisme vise à les inciter à traiter le plus de transactions possible dans un délai imparti.

La vitesse de génération des blocs de Solana est d'environ un bloc toutes les 400 millisecondes. En raison de son mécanisme de traitement des transactions basé sur le premier arrivé, premier servi, la clé des stratégies MEV réside dans la recherche de faibles latences plutôt que de frais élevés. Les validateurs capables de lire l'état des blocs le plus rapidement sont plus susceptibles d'exécuter des transactions rentables.

Stratégies MEV sur Solana

1. Transactions indésirables : Cette méthode n'est plus efficace sur Solana et peut entraîner une congestion du réseau.

2. Frais de gas prioritaires : un mécanisme nouvellement introduit par Solana, qui permet d'obtenir une priorité de transaction en augmentant les frais de gas, ce qui aide à réduire les transactions indésirables.

3. Jito-Solana : similaire à Flashbot d'Ethereum, introduit un mécanisme d'enchères pour le mempool et l'espace de blocs, permettant aux utilisateurs de soumettre des paquets de transactions et de faire des offres. Il est désormais devenu le client de validation dominant de Solana.

Dans la récente frénésie des mèmes Solana, les attaques par sandwich lancées par Jito ont causé des désagréments considérables aux utilisateurs ordinaires. Pour cela, Jito avait annoncé la fermeture temporaire de son mempool afin de réduire de telles attaques.

La bonne compréhension de l'MEV

Le MEV n'est pas un phénomène qui peut être complètement éliminé. L'accent de la recherche devrait être mis sur la façon d'utiliser le MEV pour bénéficier aux utilisateurs ordinaires et aux applications dans l'écosystème. Par exemple, Jito guide les validateurs Solana à choisir son client via le MEV, augmentant ainsi la diversité des clients ; le MEV peut également être utilisé pour sauver les actifs des utilisateurs et des protocoles, ainsi que pour redistribuer les revenus du réseau.

Dans l'ensemble, l'MEV est une arme à double tranchant. Comment équilibrer ses avantages et ses inconvénients pour en faire une force propulsive du développement sain de l'écosystème blockchain sera un sujet à explorer en continu à l'avenir.