BTC franchit la barre des 100 000 dollars, le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle ère

Le 5 décembre 2024 à 10h30, le Bitcoin (BTC) a franchi le seuil important de 100 000 dollars, entrant officiellement dans l'ère des six chiffres. Cet événement marquant a permis à la capitalisation boursière du BTC de dépasser les 2 000 milliards de dollars, marquant un énorme bond en avant au cours des 15 années écoulées depuis la création du Bitcoin.

Au cours de ces 15 dernières années, le BTC est passé de zéro à un géant dont la capitalisation boursière peut rivaliser avec celle de Google et qui dépasse de loin celle de l'argent. Le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies ont évolué d'un nouveau-né à un adolescent plein de vie et de potentiel, prêt à relever les défis des 15 prochaines années.

De 0,0008 dollar à 100 000 dollars, le BTC a réalisé une incroyable augmentation de plus de 125 millions de fois au cours des 15 dernières années. Cet exploit ne peut qu'amener à se demander quelles merveilles le BTC créera au cours des 15 prochaines années.

En attendant, avec la nomination du nouveau président de la SEC, Paul Atkins, on s'attend à ce que cela apporte de nouvelles opportunités de développement et des perspectives réglementaires pour le secteur du chiffrement. L'avenir du BTC et de l'ensemble du marché des cryptomonnaies est prometteur.

Le parcours de 15 ans de Bitcoin

Revenons sur l'histoire d'il y a 15 ans. En novembre 2008, un article signé Satoshi Nakamoto intitulé "Bitcoin : un système d'argent électronique pair à pair" a été publié en ligne, exposant de manière systématique comment construire un système de transaction électronique sans confiance en tiers grâce à un réseau pair à pair, apportant des idées révolutionnaires au domaine financier mondial.

À l'époque, la crise financière mondiale était en cours, marquée par la faillite de Lehman Brothers, et la crise s'est propagée des États-Unis au monde entier. Pour sauver l'économie, le gouvernement américain a mis en œuvre des politiques d'intervention sans précédent, y compris l'injection de capitaux dans les institutions financières et la mise en œuvre de l'assouplissement quantitatif. Bien que ces mesures aient stabilisé le marché à court terme, elles ont également semé les graines de problèmes futurs : surémission monétaire, augmentation des risques d'inflation, intensification de la volatilité des marchés financiers, entraînant une perte de confiance du public dans le système financier traditionnel.

C'est dans ce contexte que Satoshi Nakamoto a eu l'idée de concevoir un tout nouveau système monétaire. Il espérait utiliser des moyens techniques pour construire un système de paiement décentralisé, ne dépendant plus des gouvernements et des institutions financières. Dans le système financier traditionnel, le droit d'émettre de la monnaie est monopolisé par les banques centrales, et les transactions sont traitées par des institutions telles que les banques commerciales. Bien que ce modèle ait fonctionné pendant de nombreuses années, il a également révélé les inconvénients de la centralisation, tels qu'une dépendance excessive à la politique monétaire, la corruption des institutions financières et le manque de confidentialité des transactions.

L'idée centrale du Bitcoin est de briser ce modèle traditionnel. Satoshi Nakamoto a proposé le concept de la technologie blockchain, qui est une technologie de registre distribué, permettant de valider et d'enregistrer les transactions par consensus des nœuds du réseau. Grâce à la blockchain, le Bitcoin a réalisé des transactions décentralisées, permettant aux utilisateurs d'effectuer des paiements directement via un réseau pair à pair, sans avoir besoin de recourir à des intermédiaires. Cela améliore non seulement l'efficacité des transactions, mais réduit également les coûts, tout en offrant une meilleure protection de la confidentialité des transactions.

Deux mois après la publication du document, le 3 janvier 2009, Satoshi Nakamoto a miné le bloc de genèse de BTC sur un petit serveur à Helsinki, en Finlande, obtenant les 50 premiers BTC en récompense. Le timestamp du bloc de genèse contient également une phrase symbolique, qui enregistre le contexte historique de la naissance de BTC, mettant en avant sa signification en tant que reflet du système financier traditionnel.

Depuis le moment de la création du bloc génésique, le BTC a officiellement entamé un parcours historique. Bien qu'à l'origine seuls quelques geeks techniques et passionnés de chiffrement y participaient, le potentiel de cette nouvelle chose a progressivement été reconnu par un plus grand nombre de personnes. Le BTC n'est pas seulement une monnaie numérique, c'est aussi une révolution technologique. Il repose sur la décentralisation et la transparence, ouvrant de nouvelles possibilités pour les modes de paiement, le stockage de valeur et l'innovation financière.

Au fil du temps, le Bitcoin et la technologie blockchain qui le sous-tend ont évolué, attirant l'attention d'innombrables développeurs, investisseurs et entreprises. Aujourd'hui, le Bitcoin est devenu un actif mondial, jouant non seulement un rôle important dans le domaine financier, mais suscitant également des discussions profondes sur l'éthique technologique et les systèmes économiques. Son prix est également passé de 0,0008 $ à 100 000 $.

Les facteurs clés de la percée du BTC

Dans la nuit du 11 janvier 2024, la Commission américaine des valeurs mobilières a approuvé 11 ETF Bitcoin au comptant, y compris l'IBIT de BlackRock. Cette initiative a suscité une énorme réaction sur les marchés financiers mondiaux. Au 21 novembre 2024, en l'espace de seulement 10 mois, les ETF Bitcoin ont attiré plus de 100 milliards de dollars de flux de fonds, atteignant près de 82 % de la taille des ETF en or américains. Cela signifie que le Bitcoin n'est plus seulement un actif spéculatif à haut risque dominé par les investisseurs particuliers, mais devient progressivement un actif important pour les investisseurs institutionnels mondiaux.

Avec l'injection de capitaux, la structure du marché du BTC a subi une transformation fondamentale. Les géants financiers de Wall Street, les entreprises cotées en bourse à l'échelle mondiale et même plusieurs fonds souverains de pays participent à cette bataille pour l'acquisition de BTC. L'émergence de l'investissement institutionnel a fait du BTC non seulement un "domaine privé" pour les passionnés de chiffrement, mais aussi une classe d'actifs incontournable dans le système financier traditionnel.

Prenons l'exemple de MicroStrategy, cette entreprise, qui était auparavant spécialisée dans les logiciels d'entreprise, est devenue le plus grand détenteur de BTC au monde. Au 5 décembre 2024, MicroStrategy détenait plus de 402 100 BTC, représentant 1,5 % de l'offre totale de BTC dans le monde. MicroStrategy a dépensé au total 23,483 milliards de dollars pour acheter des BTC, avec un prix d'achat moyen de 58 402 dollars. Actuellement, le bénéfice non réalisé de MicroStrategy dépasse 16,7 milliards de dollars, en faisant l'un des "whales" de BTC les plus influents au monde. Parallèlement, plus de 60 entreprises cotées en bourse et des milliers d'entreprises privées imitent également MicroStrategy et rejoignent le mouvement d'accumulation de BTC.

Derrière cette tendance, le changement de politique des États-Unis a joué un rôle clé. Après l'arrivée au pouvoir du nouveau gouvernement, les obstacles institutionnels au développement des cryptomonnaies ont été rapidement éliminés, adoptant une politique de régulation plus souple, soutenant l'intégration du BTC en tant qu'actif stratégique dans les réserves gouvernementales. Ce relâchement de la politique a insufflé une forte confiance au marché, incitant davantage de capitaux à affluer vers le marché du BTC, tout en posant les bases de la financiarisation et de la légitimation du BTC.

Le processus de mondialisation du Bitcoin est un scénario complexe tissé par plusieurs facteurs. Tout d'abord, dans le contexte d'un cycle de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, la liquidité des marchés de capitaux mondiaux a considérablement augmenté, ce qui a mis en évidence l'attractivité croissante du Bitcoin en tant qu'actif non traditionnel. L'entrée des géants de Wall Street a injecté d'importants fonds institutionnels sur le marché du Bitcoin et a amélioré sa reconnaissance sur le marché. Parallèlement, le PDG de MicroStrategy est devenu un fervent partisan du Bitcoin, et en augmentant sa position par le biais de l'endettement, il a non seulement contribué à la hausse du prix du Bitcoin, mais a également entraîné une flambée du prix de l'action de l'entreprise, formant un effet d'ascension en spirale "prix de l'action - prix du Bitcoin", incitant d'autres entreprises cotées à emboîter le pas.

Plus important encore, le changement de politique monétaire du nouveau gouvernement en matière de chiffrement a fourni une garantie institutionnelle à ce processus. Le gouvernement soutient publiquement le BTC et propose de l'utiliser comme actif de réserve stratégique pour les États-Unis. Cette décision historique a encore accéléré le processus de "régularisation" du BTC, le faisant passer d'un outil spéculatif émergent à une partie intégrante du système financier mondial.

Ce processus de financiarisation du BTC peut être qualifié de "stratégie suprême" soigneusement planifiée. Lorsque l'ETF BTC a été approuvé sur le marché américain, que les géants de Wall Street ont commencé à entrer sur le marché et que des entreprises comme MicroStrategy ont englouti le BTC tel des baleines, tout le marché subit des changements profonds. Le chiffrement n'est plus seulement un produit d'investissement pour un petit cercle, il devient progressivement une composante importante du marché mondial des capitaux, annonçant une profonde transformation dans le domaine financier à l'avenir.

Grâce à cette série d'ajustements politiques, de changements de marché et de comportements d'entreprise, la position du BTC a subi un bouleversement complet, et il est très probable que dans le futur, il ne soit pas seulement une alternative parmi les catégories d'actifs, mais l'un des actifs centraux du système économique mondial.

Impact de la nomination du nouveau président de la SEC

En plus de tous les facteurs mentionnés ci-dessus, une autre raison importante qui a contribué à la percée de BTC au-dessus de 100 000 dollars est la confirmation du nouveau président de la SEC.

Dans la nuit du 5 décembre 2024, le nouveau gouvernement a annoncé sur sa plateforme sociale que Paul Atkins deviendrait le nouveau président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Cette décision marque un tournant majeur dans la politique de régulation financière américaine, pouvant avoir des répercussions profondes sur les marchés de capitaux futurs. Paul Atkins, âgé de 66 ans, est un expert en régulation financière ayant une solide expérience, et il s'est longuement engagé à promouvoir la liberté commerciale et à réduire l'intervention gouvernementale.

La position politique et la philosophie de réglementation d'Atkins correspondent à celle de nombreux experts financiers conservateurs. Il plaide en faveur de politiques plus orientées vers le marché et soutient la réduction du fardeau réglementaire pour les entreprises. Après la crise financière mondiale de 2008, il s'est opposé publiquement aux projets de loi visant à renforcer la réglementation des institutions financières, estimant qu'une réglementation financière excessive étouffe l'innovation et la vitalité commerciale, en particulier dans le domaine du chiffrement et de la technologie financière. Cette position fait de lui l'un des représentants du libéralisme de marché.

L'influence politique d'Atkins s'est manifestée dès 2016. À l'époque, il a joué un rôle important dans l'équipe de transition du gouvernement, en promouvant l'adoption de politiques de régulation financière plus souples et en plaidant pour le retrait de nombreuses réglementations affectant le fonctionnement libre du marché financier. Cette position a été mise en œuvre après l'entrée en fonction du précédent gouvernement, qui a également exprimé son soutien à l'allégement des charges réglementaires des institutions financières.

Selon certains médias, la nomination d'Atkins pourrait signaler que la Securities and Exchange Commission des États-Unis adoptera une stratégie de réglementation plus souple, en particulier en ce qui concerne la transformation numérique des marchés financiers et la réglementation des cryptomonnaies. Atkins a déclaré à plusieurs reprises qu'il soutenait la résolution des problèmes de réglementation financière par des moyens de marché, et a souligné que le gouvernement devrait respecter la liberté de choix des entreprises et des investisseurs. Cette conception de la réglementation pourrait offrir un plus grand espace pour l'innovation technologique et le développement des marchés de capitaux, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies et de la technologie financière. Avec la popularité des outils d'investissement en actifs numériques comme les ETF Bitcoin, l'orientation politique d'Atkins pourrait accélérer le processus de légalisation des actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels.

De plus, sous la direction d'Atkins, la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis pourrait accorder une plus grande attention aux actifs et technologies innovants sur le marché financier, réduire l'intervention excessive sur le marché financier traditionnel et stimuler le développement rapide de nouveaux produits financiers. Sa nomination est également considérée comme une sorte de "démantèlement" des restrictions pour l'industrie financière, en particulier dans un certain nombre d'innovations financières et d'actifs numériques qui étaient auparavant strictement réglementés. Ce changement pourrait non seulement influencer la confiance des investisseurs, mais également modifier l'ensemble du paysage concurrentiel de l'industrie financière.

Résumé

BTC a mis 15 ans pour réaliser une hausse de 1,25 million de fois, apportant également une toute nouvelle industrie au monde. Cette industrie compte déjà des millions de professionnels, des centaines de millions d'utilisateurs et des centaines de segments de marché. Plus important encore, l'industrie du chiffrement, qui a atteint une accumulation initiale d'actifs, est en train de connaître un nouvel essor. La combinaison avec l'IA, les actifs du monde réel associés aux RWA, ainsi que l'équivalence des droits entre les actions traditionnelles et les fonds de chiffrement, comme la gestion d'actifs, vont continuer à se développer. Avec l'adoption à grande échelle de la technologie de chiffrement dans la réalité, nous pourrons voir plus d'applications de chiffrement émerger à l'avenir. Le franchissement de 100 000 par le BTC n'est qu'un début, tout comme un enfant pur se dirigeant vers une adolescence pleine de vitalité, c'est un tout nouveau départ.