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Où sera l'action Coca-Cola dans 5 ans ?
Points Clés
Coca-Cola (NYSE: KO) a connu une année exceptionnelle. C'est devenu l'action de référence lorsque des changements de tarifs ont été annoncés et elle a montré une résilience sous pression.
Considérant la récente surperformance de l'entreprise et sa présence mondiale omniprésente, on pourrait vous pardonner de penser que Coca-Cola bat généralement les marchés. Cependant, vous auriez tort. Avec quelques exceptions au cours des trois dernières décennies, l'action Coca-Cola a été un sous-performeur du marché et a considérablement retardé le S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) au cours des cinq dernières années, y compris sa forte performance cette année.
Données sur le niveau de retour total de KO par YCharts. Jetons un œil à ce qui se passe avec l'entreprise et si elle peut maintenir sa course actuelle ou retomber en arrière pour devenir un retardataire au cours des cinq prochaines années.
Avez-vous bu un Coca aujourd'hui ?
Coca-Cola existe depuis plus d'un siècle, et sa stabilité et sa présence mondiale sont deux des raisons pour lesquelles c'est l'une des actions préférées de Warren Buffett. C'est la plus grande entreprise de boissons au monde, avec près de 47 milliards de dollars de ventes sur les 12 derniers mois, et 6 paniers de shopping sur 100 dans le monde contiennent un produit Coca-Cola.
Aussi grand et populaire qu'il soit, il a traversé des périodes difficiles, et les ventes étaient en chute libre il y a quelques années. Il est en mode de croissance depuis quelques années déjà et a récemment dépassé ses précédents records de ventes.
Source de l'image : Getty Images. L'action Coca-Cola est populaire aujourd'hui pour plusieurs raisons, en commençant par sa résilience sous pression. Au premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires net a diminué de 2 % par rapport à l'année dernière, mais le chiffre d'affaires organique, l'une de ses mesures préférées de chiffre d'affaires, a augmenté de 6 %. (Le chiffre d'affaires organique ajuste les acquisitions, les changements de devises et d'autres facteurs, ce qui explique pourquoi il peut offrir une image plus précise de l'entreprise.)
La marge opérationnelle comparable est passée de 32,4 % à 33,8 %. Ce sont des chiffres solides dans un environnement difficile.
En général, lorsque la pression économique est forte, l'action Coca-Cola tend à surperformer. Elle est considérée comme une "action sûre" car les investisseurs savent que peu importe ce qui se passe sur la scène économique mondiale, Coca-Cola est susceptible de pouvoir faire face aux défis. Le marché a également été enthousiaste à propos de la forte réponse de l'entreprise aux changements de tarifs, puisque la majeure partie de sa production est locale, et qu'elle fabrique son concentré pour les produits américains au niveau national.
L'histoire continueIl pourrait y avoir une pression supplémentaire à venir qui pourrait impacter négativement l'entreprise. Coca-Cola a réussi à augmenter certains prix pour faire face à l'augmentation des coûts, mais il y a un plafond à cela à court terme.
Cependant, à long terme, l'entreprise devrait être en mesure de continuer à progresser. La probabilité est que l'inflation se modère, que les taux d'intérêt baissent et que les gens commencent à dépenser davantage, augmentant ainsi les chances que Coca-Cola puisse croître au cours des cinq prochaines années.
Les perspectives à long terme de la direction incluent une croissance organique des revenus de 4 % à 6 % et une croissance de 6 % à 8 % du résultat d'exploitation organique.
Plus de boissons, de marques et d'échelle
Pour y parvenir, l'entreprise a un modèle d'acquisition d'autres marques et de lancement de nouveaux produits, tous financés par des ventes élevées de ses marques principales fiables. Parmi ses acquisitions les plus récentes figurent Costa coffee et les produits laitiers Fairlife. L'entreprise déclare que les marques acquises ont contribué à 25 % de sa croissance du bénéfice par action (EPS) depuis 2016.
La direction déclare qu'elle détient 14 % de part de marché pour les boissons commerciales dans les pays développés, ce qui est assez impressionnant pour une entreprise dans n'importe quelle industrie, mais cela laisse également 86 % disponibles à la capture. Dans les pays en développement, qui, selon elle, représentent 80 % de la population mondiale, elle ne détient que 7 % du marché. Elle note que 70 % de la population mondiale ne consomme aucune boisson commerciale, ce qui lui offre d'importantes opportunités d'expansion du marché alors qu'elle introduit ses marques sur de nouveaux marchés.
Le dividende légendaire
L'entreprise a un accent strict sur la rentabilité et la création de liquidités, et la direction estime que son "esprit de rareté" favorise la créativité et une organisation agile. Les énormes réserves de liquidités lui permettent d'investir dans l'amélioration de ses boissons et le développement de nouvelles tout en augmentant le dividende et en créant de la valeur pour les actionnaires.
Coca-Cola est le roi des dividendes classique et a augmenté son dividende chaque année au cours des 63 dernières années, un palmarès que peu d'autres entreprises peuvent égaler. Elle devrait être en mesure de maintenir cela au cours des cinq prochaines années et dans un avenir prévisible.
Coca-Cola peut-elle continuer à surpasser le marché ? L'écart se réduit déjà alors que le S&P 500 grimpe et que les investisseurs sont prêts à se désengager des actions sûres. Cependant, Coca-Cola est dans une bien meilleure position qu'il y a quelques années.
Je n'achèterais pas d'actions Coca-Cola en m'attendant à ce qu'elles battent le marché au cours des cinq prochaines années, bien que cela soit certainement une possibilité. Cependant, elle offre de la valeur par sa sécurité et son dividende, et presque chaque investisseur a besoin d'une partie de cela dans son portefeuille.
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Jennifer Saibil n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Où sera l'action Coca-Cola dans 5 ans ? a été initialement publié par The Motley Fool
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