De l'équipement au chiffrement : le parcours de transformation des géants du capital-risque

Fondée en 2009, la société de capital-risque Andreessen Horowitz (abrégée a16z) est une légende dans le monde des investissements. Grâce à ses investissements réussis dans des entreprises Internet bien connues telles que Facebook et Twitter, a16z a rapidement rejoint les rangs des principaux fonds de capital-risque de la Silicon Valley. Aujourd'hui, la société gère plus de 35 milliards de dollars d'actifs, avec des investissements dans des domaines de pointe tels que l'intelligence artificielle, la biotechnologie, les biens de consommation et le chiffrement.

Pénétrer dans le monde du chiffrement

a16z a commencé à investir dans le domaine du chiffrement dès 2013. À l'époque, de nombreux fonds de capital-risque traditionnels étaient encore sceptiques à l'égard de cette industrie émergente, mais a16z a su voir le potentiel qu'elle offrait. La société a été l'un des premiers à participer à un tour de financement de série B de 25 millions de dollars pour une plateforme d'échange de cryptomonnaie renommée, et a ensuite réalisé plusieurs investissements supplémentaires. Ce pari a non seulement rapporté des bénéfices considérables à a16z, mais a également établi sa position de leader dans le domaine des investissements en chiffrement.

Pour se concentrer davantage sur les investissements dans le chiffrement, a16z a créé un fonds de chiffrement dédié en 2018. À ce jour, ce fonds a déjà réalisé cinq tours de financement, avec des fonds sous gestion dépassant 7,6 milliards de dollars. La taille de chaque tour de financement a montré une croissance significative, passant des 300 millions de dollars initiaux à 4,5 milliards de dollars par la suite, ce qui reflète pleinement la confiance des investisseurs dans l'avenir de l'industrie du chiffrement.

Équipe d'élite

a16z adopte un modèle de partenariat intégral, chaque fonds spécialisé engage des professionnels des domaines concernés en tant que partenaires d'investissement. Dans le domaine du chiffrement, Chris Dixon est la figure centrale d'a16z. Bien qu'il ait rejoint l'entreprise en 2012, il a dirigé plusieurs investissements importants dans le chiffrement. Dixon était un entrepreneur et investisseur providentiel à succès, et il avait déjà établi une bonne réputation dans le domaine technologique avant de rejoindre a16z.

Actuellement, a16z compte 546 employés, dont 99 sont consacrés au chiffrement, représentant 18 %. Cette répartition du personnel montre clairement l'importance que l'entreprise accorde à l'industrie du chiffrement. Il convient de noter que parmi ces 99 personnes, seules 15 sont directement responsables des investissements, tandis qu'environ 80 % des autres employés s'occupent des services post-investissement, tels que le marketing, le recrutement, le juridique et la technologie, reflétant ainsi le style habituel d'a16z qui met l'accent sur les services post-investissement.

Caractéristiques de l'investissement

a16z a réalisé un succès d'investissement significatif dans les domaines Web2 et Web3, et son style d'investissement présente plusieurs caractéristiques suivantes :

1. Maintenir un investissement "24/7" : peu importe les conditions du marché, a16z conserve une stratégie d'investissement continue. Même pendant les périodes de déclin du marché du chiffrement, l'entreprise maintient un rythme d'investissement actif.

2. Taux élevé de prise de participation et de suivi : Les données montrent qu'a16z est en tête du secteur en termes de tours de financement dans le domaine du chiffrement. Parallèlement, pour les projets jugés prometteurs, a16z effectue souvent plusieurs tours d'investissement supplémentaires.

3. Portefeuille d'investissement varié : les investissements d'a16z couvrent presque tous les segments de l'industrie du chiffrement, montrant une stratégie d'investissement de type "filet".

4. Habileté en communication médiatique : a16z accorde une grande importance à la promotion de l'industrie et à l'emballage des projets à travers ses propres canaux médiatiques. L'entreprise exige que chaque partenaire d'investissement établisse des médias personnels et partage ses idées d'investissement.

Projets à potentiel

a16z est reconnu pour sa vision d'investissement dans le domaine du chiffrement. Voici quelques projets potentiels qui méritent d'être surveillés (classés par montant total de financement) :

1. Un projet d'infrastructure de blockchain : financement cumulatif de 350 millions de dollars.
2. Une plateforme sociale Web3 : financement total de 301 millions de dollars.
3. Un projet d'interopérabilité inter-chaînes : financement cumulé de 290 millions de dollars.
4. Un réseau de stockage décentralisé : financement cumulé de 257 millions de dollars.
5. Un studio de jeu blockchain : financement cumulatif de 250 millions de dollars.

Conclusion

De "Le logiciel dévore le monde" à une immersion profonde dans le chiffrement, a16z a toujours maintenu une sensibilité aiguë aux nouvelles technologies. Comme l'a souligné le fondateur de l'entreprise, Marc Andreessen, dans un article de 2014, le bitcoin pourrait devenir une innovation majeure capable de changer le monde, tout comme les ordinateurs personnels et Internet. Ce point de vue a jeté les bases des investissements à long terme d'a16z dans l'industrie du chiffrement.

Aujourd'hui, nous sommes à l'ère du troisième internet. a16z s'efforce de réécrire la gloire dans cette nouvelle ère, en étendant ses tentacules d'investissement du logiciel au chiffrement, et s'engage à façonner l'avenir de la prochaine génération d'internet.