2 raisons d'aimer PINS et 1 pour rester sceptique

Pinterest a connu une performance impressionnante au cours des six derniers mois, ses actions ayant dépassé le S&P 500 de 8,7 %. L'action se négocie actuellement à 36,20 $, marquant un gain de 12,9 %. Cette montée pourrait amener les investisseurs à réfléchir à leur prochain mouvement.

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Pourquoi Pinterest suscite-t-il des débats ?

Créé dans l'idée de remplacer virtuellement les catalogues papier, Pinterest (NYSE: PINS) est une plateforme de découverte d'images et sociale en ligne.

Deux choses à aimer :

1. Les utilisateurs actifs mensuels stimulent des opportunités de croissance supplémentaires

En tant que réseau social, Pinterest génère une croissance de ses revenus en augmentant sa base d'utilisateurs et en facturant davantage les annonceurs pour les publicités affichées à chaque utilisateur.

Au cours des deux dernières années, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Pinterest, un indicateur clé de performance pour l'entreprise, a augmenté de 10,4 % par an pour atteindre 570 millions au dernier trimestre. Ce taux de croissance est solide pour une entreprise d'Internet grand public et indique que les gens sont enthousiastes à propos de ses offres.

Utilisateurs Actifs Mensuels de Pinterest ### 2. La Marge EBITDA Révèle une Organisation Bien Gérée

Les investisseurs analysent fréquemment le revenu d'exploitation pour comprendre la rentabilité de base d'une entreprise. Semblable au revenu d'exploitation, l'EBITDA est une mesure de rentabilité courante pour les entreprises de l'internet grand public car elle élimine diverses dépenses ponctuelles ou non monétaires, offrant une vue plus normalisée du potentiel de profit.

Pinterest a été une machine bien huilée au cours des deux dernières années. Elle a démontré une rentabilité d'élite pour une entreprise internet grand public, affichant une marge EBITDA moyenne de 27 %. Ce résultat n'est pas surprenant car sa marge brute élevée lui donne un point de départ favorable.

Marge EBITDA sur 12 mois glissants de Pinterest ## Une raison d'être prudent :

La croissance des dépenses des clients est inférieure à celle de ses pairs

Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) est une métrique critique à suivre car il mesure combien l'entreprise gagne grâce aux publicités affichées à ses utilisateurs. L'ARPU peut également servir de proxy pour évaluer la valeur que les annonceurs attribuent à l'audience de Pinterest et à ses capacités de ciblage publicitaire.

La croissance de l'ARPU de Pinterest a été médiocre au cours des deux dernières années, avec une moyenne de 4,8 %. Ce n'est pas génial, mais l'augmentation du nombre d'utilisateurs actifs mensuels est plus pertinente pour évaluer le potentiel commercial à long terme. Nous surveillerons la situation de près ; si Pinterest essaie d'augmenter son ARPU en adoptant une approche plus agressive de monétisation, il n'est pas clair si les utilisateurs peuvent continuer à croître au rythme actuel.

Pinterest ARPU ## Jugement final

Pinterest a un potentiel énorme même s'il y a certaines questions en suspens, et avec ses actions battant le marché récemment, l'action se négocie à 19,9× EV/EBITDA prévisionnel ( ou 36,20 $ par action ). Est-ce un bon moment pour acheter ? Voyez par vous-même dans notre rapport de recherche complet, c'est gratuit.

L'histoire continue## Actions que nous aimons encore plus que Pinterest

Lorsque Trump a dévoilé son plan tarifaire agressif en avril 2024, les marchés se sont effondrés alors que les investisseurs craignaient une guerre commerciale à grande échelle. Mais ceux qui ont paniqué et vendu ont manqué la reprise qui a déjà effacé la plupart des pertes.

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