Le secteur des stablecoins entre dans une période d'application accélérée, comparable à la croissance précoce d'outils d'intelligence artificielle générative tels que ChatGPT. On estime qu'à l'horizon 2030, sa capitalisation boursière pourrait dépasser 1,6 billion de dollars.
Selon un nouveau rapport publié le 24 avril par le département des solutions et de la vision mondiale de Citigroup, les cas d'utilisation des stablecoins s'étendent désormais du domaine des actifs cryptographiques à des domaines financiers et publics plus larges.
Les facteurs soutenant cette transformation comprennent l'amélioration de la clarté réglementaire, un intérêt accru des institutions et une demande mondiale pour des actifs numériques libellés en dollars.
Ce rapport compare la phase d'adoption précoce de ChatGPT à la phase de croissance actuelle des stablecoins, estimant que 2025 sera un tournant pour une intégration plus poussée des stablecoins dans le système économique mondial.
Dans le scénario optimiste de Citigroup, d'ici 2030, la capitalisation totale du marché des stablecoins pourrait dépasser 3,7 billions de dollars. Actuellement, la taille du marché des stablecoins a déjà dépassé 230 milliards de dollars, ayant crû de près de 30 fois au cours des cinq dernières années.
Demande institutionnelle et facteurs macroéconomiques
Le rapport de Citibank indique que les progrès réglementaires, en particulier aux États-Unis et en Europe, sont des facteurs clés permettant aux stablecoins d'élargir leur rôle initial dans le trading d'actifs Crypto et la DeFi.
Début 2025, les États-Unis ont adopté une nouvelle législation visant à établir un cadre juridique pour l'émission et la réserve des stablecoins. Dans le même temps, le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) de l'Union européenne a également établi des normes à l'échelle de l'UE.
Cette avancée positive au niveau de la réglementation coïncide avec la demande des marchés émergents. Dans les marchés émergents, les canaux d'accès au dollar sont limités, et les institutions financières explorent également l'utilisation des infrastructures de stablecoins pour les paiements, les règlements et la gestion de la liquidité.
Le rapport souligne que les banques et les fournisseurs de paiement commencent à intégrer les stablecoins dans le système financier existant, brisant ainsi la limitation antérieure selon laquelle les stablecoins étaient uniquement réservés aux applications natives des actifs Crypto. Citibank prévoit particulièrement que la demande de stablecoins créera une nouvelle demande d'achat pour les obligations du Trésor américain.
D'ici 2030, le volume des obligations d'État américaines détenues par les émetteurs de stablecoins utilisant des actifs sûrs et liquides comme réserves pourrait dépasser celui de toute juridiction étrangère existante. Dans le scénario de base de Citi, cela ajouterait plus de 1 000 milliards de dollars à la demande sur le marché des obligations d'État américaines.
Les scénarios d'application vont au-delà de la catégorie des actifs Crypto
Bien que le trading d'actifs crypto reste le principal cas d'utilisation des stablecoins, représentant environ 95 % du volume actuel des transactions de stablecoins, Citibank prévoit que l'utilisation des stablecoins dans les paiements transfrontaliers B2B, les remises de fonds des consommateurs et les activités des marchés de capitaux institutionnels connaîtra également une croissance.
Des marchés émergents comme l'Argentine, le Nigéria et la Turquie favorisent également l'adoption des stablecoins dans le secteur de la vente au détail, car les stablecoins peuvent servir d'outil de couverture contre l'inflation et la volatilité monétaire. Parallèlement, en raison de coûts moins élevés et de vitesses de règlement plus rapides, les canaux de remittance passent progressivement des méthodes traditionnelles aux méthodes de remittance basées sur les stablecoins.
Au niveau institutionnel, les grandes sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de technologie financière testent des services de règlement de fonds, d'exploitation de fonds et de fourniture de liquidités basés sur des stablecoins, ce qui reflète leur confiance dans l'infrastructure des stablecoins et l'environnement réglementaire.
Citibank a comparé le potentiel de développement des stablecoins à celui de l'industrie des paiements par carte bancaire, estimant que bien qu'il puisse y avoir quelques émetteurs dominants, la participation des États et les modèles de coopération public-privé devraient également émerger en grand nombre.
Cela pourrait être similaire à l'émergence de réseaux de cartes bancaires régionaux dans des pays comme le Brésil et l'Inde, où la réglementation locale soutient la souveraineté financière nationale. Le rapport souligne que la confiance, la transparence des réserves et l'expérience utilisateur sont des facteurs clés qui déterminent quels stablecoins peuvent atteindre une pénétration grand public.
Le rapport souligne également que la clarté réglementaire tant attendue a éliminé l'un des plus grands obstacles de l'industrie, permettant aux participants existants et aux nouveaux entrants de construire des services sur une base juridique plus prévisible.
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Citigroup prévoit que la capitalisation boursière des stablecoins pourrait dépasser 1,6 trillion de dollars en 2030.
Auteur : cryptoslate
Compilation : Chevalier de la blockchain
Le secteur des stablecoins entre dans une période d'application accélérée, comparable à la croissance précoce d'outils d'intelligence artificielle générative tels que ChatGPT. On estime qu'à l'horizon 2030, sa capitalisation boursière pourrait dépasser 1,6 billion de dollars.
Selon un nouveau rapport publié le 24 avril par le département des solutions et de la vision mondiale de Citigroup, les cas d'utilisation des stablecoins s'étendent désormais du domaine des actifs cryptographiques à des domaines financiers et publics plus larges.
Les facteurs soutenant cette transformation comprennent l'amélioration de la clarté réglementaire, un intérêt accru des institutions et une demande mondiale pour des actifs numériques libellés en dollars.
Ce rapport compare la phase d'adoption précoce de ChatGPT à la phase de croissance actuelle des stablecoins, estimant que 2025 sera un tournant pour une intégration plus poussée des stablecoins dans le système économique mondial.
Dans le scénario optimiste de Citigroup, d'ici 2030, la capitalisation totale du marché des stablecoins pourrait dépasser 3,7 billions de dollars. Actuellement, la taille du marché des stablecoins a déjà dépassé 230 milliards de dollars, ayant crû de près de 30 fois au cours des cinq dernières années.
Demande institutionnelle et facteurs macroéconomiques
Le rapport de Citibank indique que les progrès réglementaires, en particulier aux États-Unis et en Europe, sont des facteurs clés permettant aux stablecoins d'élargir leur rôle initial dans le trading d'actifs Crypto et la DeFi.
Début 2025, les États-Unis ont adopté une nouvelle législation visant à établir un cadre juridique pour l'émission et la réserve des stablecoins. Dans le même temps, le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) de l'Union européenne a également établi des normes à l'échelle de l'UE.
Cette avancée positive au niveau de la réglementation coïncide avec la demande des marchés émergents. Dans les marchés émergents, les canaux d'accès au dollar sont limités, et les institutions financières explorent également l'utilisation des infrastructures de stablecoins pour les paiements, les règlements et la gestion de la liquidité.
Le rapport souligne que les banques et les fournisseurs de paiement commencent à intégrer les stablecoins dans le système financier existant, brisant ainsi la limitation antérieure selon laquelle les stablecoins étaient uniquement réservés aux applications natives des actifs Crypto. Citibank prévoit particulièrement que la demande de stablecoins créera une nouvelle demande d'achat pour les obligations du Trésor américain.
D'ici 2030, le volume des obligations d'État américaines détenues par les émetteurs de stablecoins utilisant des actifs sûrs et liquides comme réserves pourrait dépasser celui de toute juridiction étrangère existante. Dans le scénario de base de Citi, cela ajouterait plus de 1 000 milliards de dollars à la demande sur le marché des obligations d'État américaines.
Les scénarios d'application vont au-delà de la catégorie des actifs Crypto
Bien que le trading d'actifs crypto reste le principal cas d'utilisation des stablecoins, représentant environ 95 % du volume actuel des transactions de stablecoins, Citibank prévoit que l'utilisation des stablecoins dans les paiements transfrontaliers B2B, les remises de fonds des consommateurs et les activités des marchés de capitaux institutionnels connaîtra également une croissance.
Des marchés émergents comme l'Argentine, le Nigéria et la Turquie favorisent également l'adoption des stablecoins dans le secteur de la vente au détail, car les stablecoins peuvent servir d'outil de couverture contre l'inflation et la volatilité monétaire. Parallèlement, en raison de coûts moins élevés et de vitesses de règlement plus rapides, les canaux de remittance passent progressivement des méthodes traditionnelles aux méthodes de remittance basées sur les stablecoins.
Au niveau institutionnel, les grandes sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de technologie financière testent des services de règlement de fonds, d'exploitation de fonds et de fourniture de liquidités basés sur des stablecoins, ce qui reflète leur confiance dans l'infrastructure des stablecoins et l'environnement réglementaire.
Citibank a comparé le potentiel de développement des stablecoins à celui de l'industrie des paiements par carte bancaire, estimant que bien qu'il puisse y avoir quelques émetteurs dominants, la participation des États et les modèles de coopération public-privé devraient également émerger en grand nombre.
Cela pourrait être similaire à l'émergence de réseaux de cartes bancaires régionaux dans des pays comme le Brésil et l'Inde, où la réglementation locale soutient la souveraineté financière nationale. Le rapport souligne que la confiance, la transparence des réserves et l'expérience utilisateur sont des facteurs clés qui déterminent quels stablecoins peuvent atteindre une pénétration grand public.
Le rapport souligne également que la clarté réglementaire tant attendue a éliminé l'un des plus grands obstacles de l'industrie, permettant aux participants existants et aux nouveaux entrants de construire des services sur une base juridique plus prévisible.