Les entreprises Web3 sont confrontées à des défis juridiques, fiscaux et opérationnels uniques lorsqu’elles se développent à l’international en raison de leur nature décentralisée. Choisir la bonne structure d’entreprise vous aidera non seulement à fonctionner en toute conformité, mais aussi à optimiser votre charge fiscale, à réduire les risques et à accroître l’agilité du marché pour vous adapter au cadre juridique, à l’infrastructure technologique et aux besoins du marché des différentes régions.
Qu’est-ce que l’architecture offshore ?
La structure d’outre-mer fait référence à la structure organisationnelle et au modèle de gestion construits par les entreprises dans le processus de mondialisation, dans le but de coordonner les ressources mondiales, de s’adapter aux caractéristiques des différents marchés et de réaliser des opérations transnationales efficaces.
La conception de la structure mondiale a une incidence directe sur la compétitivité mondiale et l’efficacité opérationnelle des entreprises. Il est nécessaire de tenir compte non seulement de la structure des fonds propres, mais aussi des ajustements structurels futurs, des coûts fiscaux, de la gestion de la propriété intellectuelle, des activités de financement et des coûts globaux d’entretien.
Sélectionnez le type d’architecture d’outre-mer
L’optimisation fiscale est une considération importante dans les choix d’architecture d’entreprise Web3, et l’impact des cadres fiscaux mondiaux sur les actifs numériques devient de plus en plus important. Hong Kong, Singapour et les îles Vierges britanniques sont des choix populaires pour les entreprises qui souhaitent créer des sociétés de portefeuille à l’étranger.
Architecture à entité unique
Hong Kong (États-Unis)
Hong Kong met en place un système d’imposition à faible taux d’imposition, comprenant principalement l’impôt sur les bénéfices, l’impôt sur les salaires et l’impôt foncier, et ne prélève pas de taxe sur la valeur ajoutée, d’impôt sur les sociétés et d’autres impôts. Le taux de l’impôt sur les sociétés est de 8,25 % pour la partie du bénéfice annuel n’excédant pas 2 millions de HK$, et de 16,5 % pour la partie du bénéfice annuel excédant 2 millions HK$. Lorsqu’ils reçoivent des dividendes de sociétés situées en dehors de Hong Kong et détenant plus de 5 % des actions, leurs dividendes à l’étranger sont exonérés d’impôt.
Hong Kong a signé des conventions de double imposition (CDI) avec environ 45 pays et régions du monde, couvrant des marchés clés tels que la Chine continentale, l’ASEAN et l’Europe. Ce vaste réseau de conventions a créé un très large espace pour la planification fiscale, en particulier en ce qui concerne la réduction de la retenue à la source sur les dividendes et les intérêts transfrontaliers.
Singapour
Le taux d’imposition des sociétés de Singapour est de 17 %, ce qui est légèrement supérieur à celui de Hong Kong. Cependant, le système fiscal de Singapour est relativement favorable aux entreprises de R&D, leur permettant de bénéficier d’un certain nombre d’exonérations et de déductions fiscales. En outre, Singapour exonère d’impôt les dividendes étrangers et les gains en capital (si les conditions pertinentes sont remplies).
En outre, Singapour offre également une série d’incitations fiscales, telles que le siège régional (RHQ), le Global Trader Program (GTP), etc., qui offrent aux entreprises davantage de possibilités de planification fiscale.
Singapour a des CDI avec plus de 90 pays à l’échelle internationale, et ce réseau couvre les principales économies du monde, y compris la Chine, l’Inde, l’Union européenne et d’autres. Les entreprises disposent ainsi d’un très large éventail de manœuvres en matière de planification fiscale, notamment en termes de réduction de la retenue à la source sur les dividendes et intérêts transfrontaliers.
3 BVI (Îles Vierges britanniques)
Grâce à son système d’imposition zéro, à sa protection de la vie privée et à sa structure flexible, les îles Vierges britanniques sont devenues la juridiction offshore préférée pour les investissements transfrontaliers mondiaux, la protection des actifs et l’optimisation fiscale, particulièrement adaptée aux scénarios commerciaux dans les sociétés de portefeuille et l’industrie des crypto-monnaies.
Il n’y a pas d’impôt sur les sociétés, d’impôt sur les gains en capital, d’impôt sur les dividendes ou d’impôt sur les successions dans les îles Vierges britanniques, et le coût fiscal est très faible.
Les sociétés des îles Vierges britanniques ne divulguent pas d’informations sur les actionnaires et les administrateurs, et peuvent en outre masquer le contrôleur réel par le biais du service Nominee afin de garantir la confidentialité de l’entreprise et la sécurité des actifs.
En tant qu’entité offshore internationalement reconnue, les sociétés des îles Vierges britanniques sont largement reconnues par les principaux centres financiers du monde entier (tels que Hong Kong, Singapour, Londres, etc.), ce qui est pratique pour ouvrir des comptes auprès de banques multinationales et effectuer efficacement des paiements et des paiements internationaux, des règlements commerciaux et des opérations de capital.
Comparaison des principaux taux d’imposition :
Deuxièmement, l’architecture multi-entités
L’adoption d’une structure multi-entités permet une planification fiscale plus efficace. Les entreprises nationales investissent en créant une ou plusieurs sociétés de portefeuille intermédiaires dans certains pays ou régions à faible taux d’imposition (généralement Hong Kong, Singapour, les îles Vierges britanniques ou les îles Caïmans) dans le pays d’investissement cible. En tirant parti du faible taux d’imposition et de la confidentialité des sociétés offshore, la charge fiscale globale de l’entreprise peut être réduite et, en même temps, les informations sur l’entreprise peuvent être protégées, le risque de la société mère peut être dispersé et il est également pratique pour la restructuration future des actions, la vente ou le financement de la cotation.
Cas 1
Contrôle de niveau intermédiaire : Chine→ Singapour→ filiales d’Asie du Sud-Est (par exemple, Vietnam)
La maison mère chinoise investit au Vietnam par l’intermédiaire d’une holding singapourienne. Singapour a signé des conventions fiscales bilatérales (DTA) avec la Chine et le Vietnam respectivement, qui peuvent réduire le taux de retenue à la source pour les dividendes des sociétés à 5%, qui peut être réduit de 50% par rapport à la détention directe par la Chine de filiales vietnamiennes (10% dans le cadre de l’accord CDI Chine-Vietnam).
En tant que société de taille moyenne, une société singapourienne n’est généralement pas soumise à l’impôt sur les gains en capital lors du transfert de capitaux propres dans une société singapourienne ; Si vous transférez directement les fonds propres de la filiale vietnamienne, vous risquez d’être soumis à un impôt sur les plus-values au Vietnam (20%), et la structure de Singapour est plus conforme aux habitudes de trading des investisseurs européens et américains pour améliorer la liquidité des ventes d’actifs.
En outre, la société de Singapour peut être utilisée comme siège régional, avec plusieurs filiales pour gérer les affaires dans différents pays, ce qui est pratique pour l’introduction ultérieure d’investisseurs internationaux ou de spin-offs. Singapour dispose d’un marché financier bien développé, et les sociétés de portefeuille peuvent émettre des obligations ou obtenir des prêts auprès de banques internationales pour réduire les coûts de financement.
Cas 2
Contrôle du protocole VIE : BVI→ Hong Kong → société d’exploitation
En raison de la réglementation stricte de l’industrie Web3 dans certaines régions, le risque opérationnel est élevé. Les entités à intérêt variable (« VIE ») peuvent être utilisées pour contrôler des sociétés de Hong Kong par l’intermédiaire de sociétés des îles Vierges britanniques afin de les réinvestir dans des sociétés d’exploitation (telles qu’Alibaba, Tencent Music, New Oriental, etc.). La société holding à l’étranger réalise le contrôle de la société d’exploitation sous la forme d’un accord VIE par le biais d’une structure à plusieurs niveaux.
En tant que holding de premier niveau, les sociétés des îles Vierges britanniques sont exonérées de l’impôt sur les gains en capital pour les futurs transferts d’actions afin de protéger la vie privée des fondateurs.
Cas 3
Structure parallèle des sociétés nationales et étrangères :
La structure parallèle des entreprises nationales et étrangères peut être appliquée à des situations où différentes entreprises nationales et étrangères doivent se diviser et coopérer avec différentes entreprises en raison d’incertitudes du marché et de la réglementation, ou en raison du financement, de la géopolitique, des qualifications, de la sécurité des données, etc. Par exemple : Mankiw Research | L’entreprenariat Web3, le modèle « front store back factory » de Hong Kong + Shenzhen peut-il être conforme ?
Le taux d’imposition global est plus bas. Les sociétés offshore peuvent choisir de s’enregistrer dans des juridictions fiscales préférentielles (par exemple, Hong Kong, Singapour, les îles Caïmans, etc.), qui ont généralement des taux d’imposition sur les sociétés ou des exonérations d’impôt sur les gains en capital inférieurs à ceux de l’onshore. Et grâce à la coopération commerciale, les bénéfices seront distribués de manière raisonnable, bénéficieront de la déduction fiscale à divers endroits et réduiront la charge fiscale globale.
Fonctionnement indépendant à la maison et à l’étranger. Dans le cadre de la structure parallèle, la société onshore et la société offshore sont des entités juridiques distinctes et sont soumises à la juridiction fiscale de leurs lieux respectifs. Cela signifie que les deux sociétés peuvent être imposées séparément conformément aux lois fiscales de leurs juridictions, évitant ainsi le problème de la mise en commun des revenus mondiaux en raison des liens entre capitaux propres.
L’avocat de Mankiw a conclu
Le choix de la bonne architecture d’entreprise est crucial pour que les entreprises Web3 se mondialisent, non seulement pour optimiser la charge fiscale, mais aussi pour réduire les risques et améliorer la flexibilité des opérations mondiales. Qu’il s’agisse d’utiliser une architecture à entité unique pour bénéficier de faibles taux d’imposition ou de construire une architecture multi-entités basée sur les besoins de l’entreprise, une conception raisonnable peut améliorer considérablement la compétitivité internationale des entreprises et les aider à prospérer dans l’écosystème Web3.
/FIN.
Cet article a été rédigé par Crypto Miao et Honglin Liu
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Recherche Mankiw | Les entreprises du Web3 se mondialisent : structure des capitaux propres et stratégies d’optimisation fiscale
Les entreprises Web3 sont confrontées à des défis juridiques, fiscaux et opérationnels uniques lorsqu’elles se développent à l’international en raison de leur nature décentralisée. Choisir la bonne structure d’entreprise vous aidera non seulement à fonctionner en toute conformité, mais aussi à optimiser votre charge fiscale, à réduire les risques et à accroître l’agilité du marché pour vous adapter au cadre juridique, à l’infrastructure technologique et aux besoins du marché des différentes régions. Qu’est-ce que l’architecture offshore ? La structure d’outre-mer fait référence à la structure organisationnelle et au modèle de gestion construits par les entreprises dans le processus de mondialisation, dans le but de coordonner les ressources mondiales, de s’adapter aux caractéristiques des différents marchés et de réaliser des opérations transnationales efficaces. La conception de la structure mondiale a une incidence directe sur la compétitivité mondiale et l’efficacité opérationnelle des entreprises. Il est nécessaire de tenir compte non seulement de la structure des fonds propres, mais aussi des ajustements structurels futurs, des coûts fiscaux, de la gestion de la propriété intellectuelle, des activités de financement et des coûts globaux d’entretien. Sélectionnez le type d’architecture d’outre-mer L’optimisation fiscale est une considération importante dans les choix d’architecture d’entreprise Web3, et l’impact des cadres fiscaux mondiaux sur les actifs numériques devient de plus en plus important. Hong Kong, Singapour et les îles Vierges britanniques sont des choix populaires pour les entreprises qui souhaitent créer des sociétés de portefeuille à l’étranger.
Deuxièmement, l’architecture multi-entités L’adoption d’une structure multi-entités permet une planification fiscale plus efficace. Les entreprises nationales investissent en créant une ou plusieurs sociétés de portefeuille intermédiaires dans certains pays ou régions à faible taux d’imposition (généralement Hong Kong, Singapour, les îles Vierges britanniques ou les îles Caïmans) dans le pays d’investissement cible. En tirant parti du faible taux d’imposition et de la confidentialité des sociétés offshore, la charge fiscale globale de l’entreprise peut être réduite et, en même temps, les informations sur l’entreprise peuvent être protégées, le risque de la société mère peut être dispersé et il est également pratique pour la restructuration future des actions, la vente ou le financement de la cotation. Cas 1 Contrôle de niveau intermédiaire : Chine→ Singapour→ filiales d’Asie du Sud-Est (par exemple, Vietnam) La maison mère chinoise investit au Vietnam par l’intermédiaire d’une holding singapourienne. Singapour a signé des conventions fiscales bilatérales (DTA) avec la Chine et le Vietnam respectivement, qui peuvent réduire le taux de retenue à la source pour les dividendes des sociétés à 5%, qui peut être réduit de 50% par rapport à la détention directe par la Chine de filiales vietnamiennes (10% dans le cadre de l’accord CDI Chine-Vietnam). En tant que société de taille moyenne, une société singapourienne n’est généralement pas soumise à l’impôt sur les gains en capital lors du transfert de capitaux propres dans une société singapourienne ; Si vous transférez directement les fonds propres de la filiale vietnamienne, vous risquez d’être soumis à un impôt sur les plus-values au Vietnam (20%), et la structure de Singapour est plus conforme aux habitudes de trading des investisseurs européens et américains pour améliorer la liquidité des ventes d’actifs. En outre, la société de Singapour peut être utilisée comme siège régional, avec plusieurs filiales pour gérer les affaires dans différents pays, ce qui est pratique pour l’introduction ultérieure d’investisseurs internationaux ou de spin-offs. Singapour dispose d’un marché financier bien développé, et les sociétés de portefeuille peuvent émettre des obligations ou obtenir des prêts auprès de banques internationales pour réduire les coûts de financement. Cas 2 Contrôle du protocole VIE : BVI→ Hong Kong → société d’exploitation En raison de la réglementation stricte de l’industrie Web3 dans certaines régions, le risque opérationnel est élevé. Les entités à intérêt variable (« VIE ») peuvent être utilisées pour contrôler des sociétés de Hong Kong par l’intermédiaire de sociétés des îles Vierges britanniques afin de les réinvestir dans des sociétés d’exploitation (telles qu’Alibaba, Tencent Music, New Oriental, etc.). La société holding à l’étranger réalise le contrôle de la société d’exploitation sous la forme d’un accord VIE par le biais d’une structure à plusieurs niveaux. En tant que holding de premier niveau, les sociétés des îles Vierges britanniques sont exonérées de l’impôt sur les gains en capital pour les futurs transferts d’actions afin de protéger la vie privée des fondateurs. Cas 3 Structure parallèle des sociétés nationales et étrangères :
La structure parallèle des entreprises nationales et étrangères peut être appliquée à des situations où différentes entreprises nationales et étrangères doivent se diviser et coopérer avec différentes entreprises en raison d’incertitudes du marché et de la réglementation, ou en raison du financement, de la géopolitique, des qualifications, de la sécurité des données, etc. Par exemple : Mankiw Research | L’entreprenariat Web3, le modèle « front store back factory » de Hong Kong + Shenzhen peut-il être conforme ? Le taux d’imposition global est plus bas. Les sociétés offshore peuvent choisir de s’enregistrer dans des juridictions fiscales préférentielles (par exemple, Hong Kong, Singapour, les îles Caïmans, etc.), qui ont généralement des taux d’imposition sur les sociétés ou des exonérations d’impôt sur les gains en capital inférieurs à ceux de l’onshore. Et grâce à la coopération commerciale, les bénéfices seront distribués de manière raisonnable, bénéficieront de la déduction fiscale à divers endroits et réduiront la charge fiscale globale. Fonctionnement indépendant à la maison et à l’étranger. Dans le cadre de la structure parallèle, la société onshore et la société offshore sont des entités juridiques distinctes et sont soumises à la juridiction fiscale de leurs lieux respectifs. Cela signifie que les deux sociétés peuvent être imposées séparément conformément aux lois fiscales de leurs juridictions, évitant ainsi le problème de la mise en commun des revenus mondiaux en raison des liens entre capitaux propres. L’avocat de Mankiw a conclu Le choix de la bonne architecture d’entreprise est crucial pour que les entreprises Web3 se mondialisent, non seulement pour optimiser la charge fiscale, mais aussi pour réduire les risques et améliorer la flexibilité des opérations mondiales. Qu’il s’agisse d’utiliser une architecture à entité unique pour bénéficier de faibles taux d’imposition ou de construire une architecture multi-entités basée sur les besoins de l’entreprise, une conception raisonnable peut améliorer considérablement la compétitivité internationale des entreprises et les aider à prospérer dans l’écosystème Web3.
/FIN. Cet article a été rédigé par Crypto Miao et Honglin Liu