La estrecha relación entre la política de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) y el movimiento del precio de Bitcoin

En la última década, el movimiento del precio de Bitcoin ha mostrado una estrecha relación con la política de tasas de interés de la Reserva Federal (FED). Normalmente, el pico del mercado alcista de Bitcoin se presenta en los períodos en que las expectativas de aumento de tasas son más fuertes, mientras que el fondo del mercado bajista a menudo acompaña las expectativas de reducción de tasas.

Actualmente, el mercado enfrenta tres posibles caminos de desarrollo:

1. Reiniciar las tasas de interés podría llevar a Bitcoin a un segundo mínimo.
2. La reducción de la tasa de interés en la segunda mitad del año podría provocar una subida después de la agitación.
3. El inicio de la reducción de tasas de interés a mitad de año podría acelerar el proceso del mercado alcista.

Estos diferentes caminos afectarán directamente el movimiento del precio futuro de Bitcoin.

Revisión de la política de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) a diez años y su relación con el movimiento del precio de Bitcoin

En la última década, La Reserva Federal (FED) ha experimentado un ciclo completo de aumento de tasas de interés, reducción de tasas, nuevamente aumento de tasas y luego una pausa. Al revisar esta historia, encontramos que los puntos de inflexión en el precio de Bitcoin están significativamente relacionados con los puntos de política de La Reserva Federal (FED), especialmente el fenómeno de reacción anticipada de las expectativas del mercado.

Principales resultados observados:

1. El pico del mercado alcista de Bitcoin suele adelantarse al inicio o aceleración de un aumento real de tasas de interés, reflejando el comercio anticipado del mercado sobre las expectativas de endurecimiento.
2. El fondo del mercado bajista de Bitcoin a menudo aparece en la última etapa de un aumento de tasas de interés, durante la pausa en el aumento de tasas, o justo antes del inicio de un ciclo de reducción de tasas, lo que indica que el mercado busca un fondo en el momento más pesimista o cuando las expectativas de relajación aparecen.
3. Las políticas expansivas como la flexibilización cuantitativa (QE) o la drástica reducción de tasas de interés son factores importantes que impulsan el mercado alcista.

Actualmente, el mercado se encuentra en una fase de "pausa en la Tasa de interés" y "reducción temporal de la Tasa de interés", esperando una nueva señal de dirección clara: si habrá una nueva reducción de la Tasa de interés, entrando en una nueva ronda de flexibilización cuantitativa.

Tres escenarios de tasa de interés basados en pronósticos institucionales

Según la opinión de varias instituciones de investigación de renombre, podemos resumir tres posibles escenarios:

1. Peor escenario: riesgo de aumento de tasas en 2025-2026

   • Algunas instituciones advierten que, si los datos de empleo e inflación son inesperadamente fuertes, no se puede descartar la posibilidad de discutir un aumento en la Tasa de interés.
   • Las políticas arancelarias, la geopolítica y otros factores pueden aumentar el riesgo de inflación, obligando a La Reserva Federal (FED) a mantener una política de endurecimiento.

2. Situación base: iniciar la reducción de la tasa de interés en la segunda mitad del año, con una reducción de la tasa de interés 2 veces durante el año.

   • La mayoría de las instituciones esperan que La Reserva Federal (FED) comience a reducir las tasas de interés después de junio, con dos reducciones durante el año, llevando la Tasa de interés a un 3.75%-4.00%.
   • Se considera que, aunque la inflación es persistente, la tendencia general es a la baja y la economía y el mercado laboral se enfriarán gradualmente.

3. Mejor escenario: iniciar la reducción de tasas a mitad de año, con al menos 3 reducciones de tasas durante todo el año.

   • Algunas instituciones prevén que la primera reducción de tasas podría ser en junio, con un total de 3 reducciones (75 puntos básicos) o más en 2025.
   • Si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, o si la economía muestra un claro debilitamiento, La Reserva Federal (FED) podría implementar una política de reducción de tasas de interés más agresiva.

Proyección del movimiento del precio de Bitcoin en tres escenarios de tasa de interés

1. Peor escenario (enfrentando el riesgo de aumento de tasas):

   • Movimiento del precio: Puede enfrentar presión de venta en el segundo trimestre de 2025 y después, los puntos altos anteriores podrían ser el pico de este ciclo.
   • El sentimiento del mercado se torna pesimista, lo que podría provocar una profunda corrección o una segunda prueba de mínimos.
   • Determinación del pico del ciclo: es probable que el pico ya haya pasado, y en 2025 probablemente se encuentre en una fase de consolidación a la baja o en un movimiento lateral en el fondo.

2. Situación base (reducción de tasas de interés en la segunda mitad del año, 2 veces durante el año):

   • Movimiento del precio: Durante el periodo Q2-Q3, podría mantenerse una amplia oscilación en niveles altos, y tras la confirmación de la expectativa de reducción de tasas de interés a finales de Q3/Q4, podría desencadenar la última ronda de aumentos.
   • Determinación del pico del ciclo: podría ocurrir en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026, coincidiendo en parte con las predicciones del modelo de ciclo de reducción a la mitad.
   • Hay que tener en cuenta que cuando se confirme la noticia de la reducción de tasas de interés, podría haber sido ya totalmente descontada, e incluso podría ocurrir un retroceso de "venta de hechos".

3. Mejor escenario (comenzar a reducir tasas a mitad de año, 3 veces o más durante el año):

   • Movimiento: Bitcoin podría escapar rápidamente de la consolidación, lanzando un fuerte ataque que llevaría a todo el mercado de criptomonedas a una fase de euforia.
   • Juicio del pico del ciclo: podría adelantarse a principios del Q3 o Q4 de 2025, pero la duración total del ciclo podría acortarse.

En general, las decisiones de tasa de interés de La Reserva Federal (FED) siguen siendo una referencia importante para la valoración de activos globales, especialmente para activos de alta volatilidad como Bitcoin. Actualmente, el mercado se encuentra en un punto clave de oscilación de expectativas; los inversores, al ajustar sus posiciones, también pueden mantener un optimismo moderado.