Tokenización de activos RWA: estado actual, ventajas y puntos de cumplimiento
La tokenización de activos globales está mostrando una tendencia de desarrollo acelerado. Según las estadísticas de la plataforma de datos, hasta abril de 2025, el valor total de los activos RWA en cadena a nivel mundial ha superado los 22 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares para 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong se ha convertido rápidamente en un pionero del Cumplimiento en el campo de los RWA gracias a sus ventajas institucionales únicas. Desde proyectos de tokenización de activos de estaciones de carga, hasta el primer fondo tokenizado cumpliendo en Asia, la implementación de múltiples casos de referencia ha demostrado el potencial de esta forma de financiamiento innovador en el ámbito de los activos reales.
Uno, definición de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la tokenización de activos del mundo real, que es un modelo financiero innovador basado en la tecnología blockchain. A través de la blockchain, los activos físicos o financieros se mapean en la cadena, convirtiéndose en tokens digitales altamente líquidos y divisibles. Este proceso no solo logra la expresión digital de los activos, sino que también otorga a los activos reales una transparencia y trazabilidad sin precedentes.
Desde una perspectiva de cumplimiento legal, RWA es un concepto amplio, sin respuesta estándar. Todos los procesos de tokenización de activos realizados a través de la tecnología blockchain pueden denominarse RWA.
Dos, las ventajas de RWA
( uno ) activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales
El modo RWA combina la tecnología blockchain para dividir la titularidad de activos pesados como bienes raíces y derechos de ingresos de infraestructura, transformándolos en tokens digitales de alta liquidez, abriendo nuevos canales de financiamiento para estos activos que anteriormente estaban "dormidos".
Para los inversores, la divisibilidad de los Tokens reduce la barrera de entrada a la inversión en activos específicos. Tomando el ejemplo de bienes raíces, un inversor puede necesitar solo 50 dólares para adquirir un Token que representa una parte de la propiedad, disfrutando así de la apreciación y de los ingresos por alquiler.
( dos ) Reducir los costos de financiamiento, mejorar la eficiencia de financiamiento
En comparación con la estricta revisión de la emisión de valores tradicionales, los requisitos de acceso a la financiación bajo el modelo RWA son menores, lo que evita eficazmente los largos procesos de revisión y los trámites complicados, reduciendo así los costos de financiación.
( tres ) estructura de negociación personalizada
RWA proporciona a las empresas una flexibilidad sin precedentes, permitiéndoles diseñar de manera autónoma los términos clave como la distribución de ingresos y los mecanismos de redención, de acuerdo con la demanda del mercado y los objetivos de desarrollo, para coincidir con las expectativas de los inversores.
RWA ha logrado una efectiva separación entre el "crédito empresarial" y el "crédito de activos". Incluso si el emisor tiene un crédito regular, siempre que los activos subyacentes sean de alta calidad, se puede financiar con el crédito de los propios activos.
Los participantes en el mercado de RWA son diversos, desde instituciones profesionales hasta minoristas y socios ecosistémicos, formando un ecosistema y comunidad grandes y activos en torno a la tokenización. Este modelo de desarrollo de retroalimentación positiva de coordinación en cadena y fuera de cadena es la verdadera ventaja de RWA en comparación con la financiación tradicional.
Tres, Marco regulatorio de RWA en Hong Kong
( una ) principios de cumplimiento
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia", centrando su atención en la propiedad financiera de la moneda que corresponde a los activos reales, en lugar de si el producto adopta la forma de "token". Esto refleja el concepto de "mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas".
( dos ) documentos normativos específicos
En noviembre de 2023, la Comisión de Valores de Hong Kong publicó una "Circular sobre la tokenización de productos de inversión aprobados por la Comisión de Valores", que aclara el concepto de supervisión jerárquica de los tokens de tipo valor.
En noviembre de 2023, la Comisión Reguladora de Valores publicó una "circular sobre las actividades relacionadas con la tokenización de valores realizadas por intermediarios", enfatizando que los valores tokenizados deben cumplir con la legislación de valores vigente.
En marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el "Proyecto Ensemble" para explorar escenarios de aplicación de la tokenización.
Cuarto, puntos clave de cumplimiento para empresas continentales que desarrollan RWA en Hong Kong
( uno ) activos subyacentes Cumplimiento
Aseguramiento de activos: Asegurar la propiedad legal y clara de los activos, realizando una debida diligencia detallada.
Auditoría de activos: Contratar a una institución profesional para auditar los activos subyacentes, evaluar el valor de mercado, la depreciación, la disminución de valor y los riesgos.
Desprendimiento de activos: separar los activos subyacentes del sujeto de operación real para lograr la separación de riesgos.
( dos ) datos en la cadena de bloques Cumplimiento
Adoptar el modo "dos cadenas y un puente": los datos de activos se almacenan en la cadena de alianza nacional, los tokens RWA se implementan en la cadena pública extranjera, y se vinculan a través de un puente entre cadenas.
También se puede completar la cadena y el flujo de datos transfronterizos aprovechando la zona de prueba de flujo de datos transfronterizos del puerto de libre comercio de Hainan.
( tres ) flujo de fondos Cumplimiento
Diseñar un marco para la recopilación y circulación de fondos en el extranjero, los canales de fondos comunes incluyen QFLP, FDI, QFII, etc.
Al diseñar la estructura de circulación de fondos, se deben considerar factores como la carga fiscal, las barreras de entrada, los requisitos de procedimiento y los costos de Cumplimiento.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
11 me gusta
Recompensa
11
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
FancyResearchLab
· Hace25m
Otro concepto de Cadena de bloques ha tomado a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
BearMarketBard
· hace19h
Después de comerciar con monedas, también comercia con estaciones de carga, realmente tienes talento.
Ver originalesResponder0
DataPickledFish
· hace19h
He estado haciendo análisis de datos durante varios años, ¡vamos a por ello!
Ver originalesResponder0
LiquidationAlert
· hace19h
Otra ola de tomar a la gente por tonta ha comenzado.
Ver originalesResponder0
DeFiVeteran
· hace19h
220 mil millones de dólares está bien. Los que están en el mundo Cripto desde hace tiempo ya han ganado mucho.
Ver originalesResponder0
QuorumVoter
· hace19h
Hong Kong ha comenzado a hacer ruido de nuevo, realmente tiene habilidades.
Tokenización de activos RWA: ventajas, estado actual y análisis del marco regulatorio de Hong Kong
Tokenización de activos RWA: estado actual, ventajas y puntos de cumplimiento
La tokenización de activos globales está mostrando una tendencia de desarrollo acelerado. Según las estadísticas de la plataforma de datos, hasta abril de 2025, el valor total de los activos RWA en cadena a nivel mundial ha superado los 22 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares para 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong se ha convertido rápidamente en un pionero del Cumplimiento en el campo de los RWA gracias a sus ventajas institucionales únicas. Desde proyectos de tokenización de activos de estaciones de carga, hasta el primer fondo tokenizado cumpliendo en Asia, la implementación de múltiples casos de referencia ha demostrado el potencial de esta forma de financiamiento innovador en el ámbito de los activos reales.
Uno, definición de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la tokenización de activos del mundo real, que es un modelo financiero innovador basado en la tecnología blockchain. A través de la blockchain, los activos físicos o financieros se mapean en la cadena, convirtiéndose en tokens digitales altamente líquidos y divisibles. Este proceso no solo logra la expresión digital de los activos, sino que también otorga a los activos reales una transparencia y trazabilidad sin precedentes.
Desde una perspectiva de cumplimiento legal, RWA es un concepto amplio, sin respuesta estándar. Todos los procesos de tokenización de activos realizados a través de la tecnología blockchain pueden denominarse RWA.
Dos, las ventajas de RWA
( uno ) activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales
El modo RWA combina la tecnología blockchain para dividir la titularidad de activos pesados como bienes raíces y derechos de ingresos de infraestructura, transformándolos en tokens digitales de alta liquidez, abriendo nuevos canales de financiamiento para estos activos que anteriormente estaban "dormidos".
Para los inversores, la divisibilidad de los Tokens reduce la barrera de entrada a la inversión en activos específicos. Tomando el ejemplo de bienes raíces, un inversor puede necesitar solo 50 dólares para adquirir un Token que representa una parte de la propiedad, disfrutando así de la apreciación y de los ingresos por alquiler.
( dos ) Reducir los costos de financiamiento, mejorar la eficiencia de financiamiento
En comparación con la estricta revisión de la emisión de valores tradicionales, los requisitos de acceso a la financiación bajo el modelo RWA son menores, lo que evita eficazmente los largos procesos de revisión y los trámites complicados, reduciendo así los costos de financiación.
( tres ) estructura de negociación personalizada
RWA proporciona a las empresas una flexibilidad sin precedentes, permitiéndoles diseñar de manera autónoma los términos clave como la distribución de ingresos y los mecanismos de redención, de acuerdo con la demanda del mercado y los objetivos de desarrollo, para coincidir con las expectativas de los inversores.
RWA ha logrado una efectiva separación entre el "crédito empresarial" y el "crédito de activos". Incluso si el emisor tiene un crédito regular, siempre que los activos subyacentes sean de alta calidad, se puede financiar con el crédito de los propios activos.
Los participantes en el mercado de RWA son diversos, desde instituciones profesionales hasta minoristas y socios ecosistémicos, formando un ecosistema y comunidad grandes y activos en torno a la tokenización. Este modelo de desarrollo de retroalimentación positiva de coordinación en cadena y fuera de cadena es la verdadera ventaja de RWA en comparación con la financiación tradicional.
Tres, Marco regulatorio de RWA en Hong Kong
( una ) principios de cumplimiento
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia", centrando su atención en la propiedad financiera de la moneda que corresponde a los activos reales, en lugar de si el producto adopta la forma de "token". Esto refleja el concepto de "mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas".
( dos ) documentos normativos específicos
En noviembre de 2023, la Comisión de Valores de Hong Kong publicó una "Circular sobre la tokenización de productos de inversión aprobados por la Comisión de Valores", que aclara el concepto de supervisión jerárquica de los tokens de tipo valor.
En noviembre de 2023, la Comisión Reguladora de Valores publicó una "circular sobre las actividades relacionadas con la tokenización de valores realizadas por intermediarios", enfatizando que los valores tokenizados deben cumplir con la legislación de valores vigente.
En marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el "Proyecto Ensemble" para explorar escenarios de aplicación de la tokenización.
Cuarto, puntos clave de cumplimiento para empresas continentales que desarrollan RWA en Hong Kong
( uno ) activos subyacentes Cumplimiento
Aseguramiento de activos: Asegurar la propiedad legal y clara de los activos, realizando una debida diligencia detallada.
Auditoría de activos: Contratar a una institución profesional para auditar los activos subyacentes, evaluar el valor de mercado, la depreciación, la disminución de valor y los riesgos.
Desprendimiento de activos: separar los activos subyacentes del sujeto de operación real para lograr la separación de riesgos.
( dos ) datos en la cadena de bloques Cumplimiento
Adoptar el modo "dos cadenas y un puente": los datos de activos se almacenan en la cadena de alianza nacional, los tokens RWA se implementan en la cadena pública extranjera, y se vinculan a través de un puente entre cadenas.
También se puede completar la cadena y el flujo de datos transfronterizos aprovechando la zona de prueba de flujo de datos transfronterizos del puerto de libre comercio de Hainan.
( tres ) flujo de fondos Cumplimiento
Diseñar un marco para la recopilación y circulación de fondos en el extranjero, los canales de fondos comunes incluyen QFLP, FDI, QFII, etc.
Al diseñar la estructura de circulación de fondos, se deben considerar factores como la carga fiscal, las barreras de entrada, los requisitos de procedimiento y los costos de Cumplimiento.