Análisis de la visión general del mercado de moneda estable y las tendencias emergentes

La capitalización total de mercado de las monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, mostrando una tendencia de desarrollo diversificado. Aunque USDT mantiene su posición de liderazgo en el mercado, su cuota de mercado está disminuyendo gradualmente. Este artículo analizará en profundidad la diversidad del ecosistema actual de las monedas estables.

![\稳狗原创]La capitalización total de la moneda estable supera los 2050 millones de dólares, la cuota de mercado de USDT sigue cayendo, una lectura para entender la diversidad de las monedas estables

Moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: la primera y más grande moneda estable por volumen de transacciones a nivel mundial
• Punto de controversia: problema de transparencia de reservas

USDC (moneda estable)

• Emisor: Circle colabora con Coinbase
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, auditoría mensual
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT

FDUSD (First Digital USD)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: respaldado por 100% en dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo.
• Redes soportadas: Ethereum y BNB Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: descentralizado, sobrecolateralización
• Red de ejecución: Ethereum y cadenas compatibles con EVM

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen rendimientos adicionales a los poseedores. Las características principales incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo o mediante staking
2. Utilizar bonos del gobierno y otros como colateral para mantener la estabilidad y la liquidez
3. Combinar activos en cadena con herramientas financieras fuera de la cadena

USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo: mantener el anclaje al dólar a través de una estrategia delta neutral
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiación y beneficios por diferencia de precio
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 utilizando activos RWA como reservas.

Sky Dollar (USDS)

• Emisor: Sky ( antiguo MakerDAO )
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, asignación anual de 600 millones de tokens SKY a los titulares de USDS

USDD

• Emisor: Reserva conjunta de Tron
• Características: múltiples activos digitales principales sobrecolateralizados, soporta múltiples cadenas

BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Características: fondo tokenizado, inversión en instrumentos financieros de bajo riesgo
• Rendimiento actual: aproximadamente 4.5%

Ondo Dólar Estadounidense Rendimiento (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
• Tasa de rendimiento actual: 4.65%

USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo: obtener ganancias a través de arbitraje entre múltiples monedas y cobertura de contratos perpetuos

Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo: combinación de colateral parcial y estabilidad algorítmica
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

Resolv USD (USR)

• Mecanismo: garantía de ETH y derivados, estabilizando el valor mediante operaciones de cobertura.

M By M⁰ (M)

• Características: permite que los poseedores de colateral obtengan rendimientos de moneda estable descentralizada

yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin, actualmente en fase de prueba

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Perspectivas del mercado de moneda estable

El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de DeFi y de las finanzas de pago del futuro. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por fiat como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables se divide principalmente en dos categorías:

1. Con activos financieros tradicionales como reserva, se ofrece un rendimiento estable pero bajo.
2. Mantener la estabilidad a través de mecanismos de arbitraje, pero existen problemas de transparencia y regulación.

El futuro del mercado de moneda estable podría ver una profunda fusión entre activos fuera de la cadena y aplicaciones en la cadena, pero los inversores deben tratar con precaución los tokens de plataforma y prestar atención a las oportunidades de desarrollo de nuevos protocolos de moneda estable.