El mercado se encuentra en calma, ¿podrá julio romper el hechizo de la "fatiga estival"?
A medida que el mercado entra en un período de calma, el volumen de operaciones ha caído a su nivel más bajo en 9 meses y la volatilidad ha alcanzado su mínimo en 21 meses, lo que sugiere que, a pesar de que en julio habrá muchos eventos importantes, el mercado podría seguir mostrando una tendencia de desaceleración en el crecimiento veraniego.
La experiencia de los últimos cuatro años muestra que cada julio está acompañado de eventos importantes, pero los precios a menudo se mantienen firmes. Los traders parecen estar más inclinados a "disfrutar de la vida" en lugar de estar atentos al mercado. ¿Romperá este julio esa tendencia? Veamos algunos de los eventos clave que se avecinan.
Perspectivas de julio: ¿verano tranquilo o cambios repentinos?
En julio se avecinan varios eventos importantes que podrían tener un impacto significativo en el mercado:
Proyecto de presupuesto: El nuevo proyecto de presupuesto firmado el 5 de julio podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares. Esta política fiscal expansiva suele ser favorable para los activos escasos, pero su impacto podría ser contrarrestado por otros factores.
Cuestiones arancelarias: El período de exención arancelaria de 90 días terminará el 9 de julio. La nueva política arancelaria y sus efectos se irán manifestando gradualmente durante todo el mes. Mirando la experiencia de principios de este año, la incertidumbre arancelaria tiende a reprimir el sentimiento del mercado.
Política de criptomonedas: El 22 de julio es un punto clave para las políticas relacionadas con las criptomonedas. En ese momento, podría haber nuevas recomendaciones regulatorias y podrían involucrar cuestiones sobre las reservas de activos digitales en Estados Unidos.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de las criptomonedas, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, domine. Además, la disminución de la liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre en el mercado en el corto plazo.
Análisis del sentimiento del mercado
La aversión al riesgo en el mercado actual es bastante moderada. Desde indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición a ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, el mercado se comporta con mucha precaución, lo que contrasta marcadamente con el precio de Bitcoin cerca de su máximo histórico.
Esta preferencia de riesgo reprimida puede interpretarse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. La limitada euforia significa que si el mercado se recupera posteriormente, el riesgo de liquidación también será menor. Actualmente, no hay razones en el mercado para una desapalancamiento masivo, y el nivel general de apalancamiento sigue controlado, lo que es más adecuado para continuar manteniendo posiciones en físico y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
Revisión de datos históricos
Revisando los datos de 2021 a 2024:
Julio de 2021: El precio de Bitcoin se desplomó hasta alcanzar el mínimo del año
Julio de 2022: Varias empresas de criptomonedas se declararon en quiebra
Julio de 2023: Grandes compañías de gestión de activos solicitan un ETF de Bitcoin
Julio de 2024: agitación política, evento significativo de distribución de activos
A pesar de que cada julio ocurren eventos significativos, el volumen de operaciones y la volatilidad suelen mantenerse en niveles bajos.
Análisis profundo de datos del mercado
desempeño del mercado spot
La actividad comercial en el mercado spot se ha debilitado aún más, con un volumen de transacciones diario que ha caído a 2.18 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo en casi 9 meses. Esta debilidad se debe principalmente a un rango de consolidación estrecho y a un ambiente de noticias relativamente tranquilo.
Los datos históricos muestran que julio suele ser el segundo mes con el volumen de transacciones más bajo del año, representando solo el 6.1% del volumen total anual. De junio a octubre, estos cinco meses generalmente solo contribuyen con el 32% del volumen de transacciones anual.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en casi 21 meses. Cabe destacar que una volatilidad tan baja suele ser difícil de mantener, lo que podría presagiar cambios de precio más significativos en el corto plazo.
A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de capital muestra un rendimiento sólido. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 BTC en la última semana, estableciendo un récord reciente de las entradas de capital semanales más fuertes. Sin embargo, el fuerte ingreso de capital contrasta marcadamente con los precios estancados, lo que indica una presión de venta considerable en el mercado.
Desempeño del mercado de derivados
En general, el bajo premium de los futuros de CME, el flujo limitado de fondos en los ETF apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
Futuros CME: La prima anual de los futuros de Bitcoin se mantiene en niveles bajos, oscilando entre el 6.5% y el 8%.
ETF apalancados: actividad moderada, con pequeñas salidas de capital en la última semana.
Contratos perpetuos: la tasa de financiación anualizada promedio de 7 días es de solo 2.5%, muy por debajo del nivel neutral. El volumen de posiciones sigue estando muy por debajo del máximo de mayo.
Mercado de opciones: Las desviaciones de plazos tienden a ser neutrales, la volatilidad implícita se comprime a un nuevo mínimo anual.
El auge del mercado de derivados de monedas alternativas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado considerablemente. La proporción de los contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado ha crecido del 3% al 5.6%. El volumen no liquidado de Ethereum y Solana ha aumentado en un 68% y un 115% respectivamente, mientras que el volumen no liquidado de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones de las altcoins ha ido en aumento, su tasa de financiación muestra una actitud cautelosa. Este fenómeno de crecimiento del volumen de posiciones junto con una tasa de financiación moderada indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.
En resumen, aunque en julio de 2025 existen múltiples factores potenciales de catalización en el mercado, según los patrones pasados y los indicadores actuales del mercado, es posible que el mercado siga fluctuando en un contexto de bajo volumen de operaciones y baja volatilidad, entrando en un típico estado de debilidad estival. Los inversores deben mantenerse alerta y seguir de cerca el desarrollo de eventos importantes.
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EthMaximalist
· hace22h
comprar la caída y ya está
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RugResistant
· hace22h
patrón crítico detectado: languidez de verano = temporada de liquidez de salida... investiga por tu cuenta pero parece sospechoso af
Perspectivas del mercado de criptomonedas en julio: ¿debilidad estival o eventos clave que desatan el mercado?
El mercado se encuentra en calma, ¿podrá julio romper el hechizo de la "fatiga estival"?
A medida que el mercado entra en un período de calma, el volumen de operaciones ha caído a su nivel más bajo en 9 meses y la volatilidad ha alcanzado su mínimo en 21 meses, lo que sugiere que, a pesar de que en julio habrá muchos eventos importantes, el mercado podría seguir mostrando una tendencia de desaceleración en el crecimiento veraniego.
La experiencia de los últimos cuatro años muestra que cada julio está acompañado de eventos importantes, pero los precios a menudo se mantienen firmes. Los traders parecen estar más inclinados a "disfrutar de la vida" en lugar de estar atentos al mercado. ¿Romperá este julio esa tendencia? Veamos algunos de los eventos clave que se avecinan.
Perspectivas de julio: ¿verano tranquilo o cambios repentinos?
En julio se avecinan varios eventos importantes que podrían tener un impacto significativo en el mercado:
Proyecto de presupuesto: El nuevo proyecto de presupuesto firmado el 5 de julio podría aumentar el déficit de EE. UU. en 3.3 billones de dólares. Esta política fiscal expansiva suele ser favorable para los activos escasos, pero su impacto podría ser contrarrestado por otros factores.
Cuestiones arancelarias: El período de exención arancelaria de 90 días terminará el 9 de julio. La nueva política arancelaria y sus efectos se irán manifestando gradualmente durante todo el mes. Mirando la experiencia de principios de este año, la incertidumbre arancelaria tiende a reprimir el sentimiento del mercado.
Política de criptomonedas: El 22 de julio es un punto clave para las políticas relacionadas con las criptomonedas. En ese momento, podría haber nuevas recomendaciones regulatorias y podrían involucrar cuestiones sobre las reservas de activos digitales en Estados Unidos.
Estos eventos pueden afectar el movimiento de las criptomonedas, dependiendo de cuál de los factores, la expansión fiscal o la incertidumbre comercial, domine. Además, la disminución de la liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. el 4 de julio podría aumentar la incertidumbre en el mercado en el corto plazo.
Análisis del sentimiento del mercado
La aversión al riesgo en el mercado actual es bastante moderada. Desde indicadores como la tasa de financiación, los contratos abiertos, la exposición a ETF apalancados, el volumen de operaciones y la inclinación de opciones, el mercado se comporta con mucha precaución, lo que contrasta marcadamente con el precio de Bitcoin cerca de su máximo histórico.
Esta preferencia de riesgo reprimida puede interpretarse como una señal positiva para el futuro de Bitcoin. La limitada euforia significa que si el mercado se recupera posteriormente, el riesgo de liquidación también será menor. Actualmente, no hay razones en el mercado para una desapalancamiento masivo, y el nivel general de apalancamiento sigue controlado, lo que es más adecuado para continuar manteniendo posiciones en físico y mantener la paciencia en este mercado estacionalmente débil.
Revisión de datos históricos
Revisando los datos de 2021 a 2024:
A pesar de que cada julio ocurren eventos significativos, el volumen de operaciones y la volatilidad suelen mantenerse en niveles bajos.
Análisis profundo de datos del mercado
desempeño del mercado spot
La actividad comercial en el mercado spot se ha debilitado aún más, con un volumen de transacciones diario que ha caído a 2.18 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo en casi 9 meses. Esta debilidad se debe principalmente a un rango de consolidación estrecho y a un ambiente de noticias relativamente tranquilo.
Los datos históricos muestran que julio suele ser el segundo mes con el volumen de transacciones más bajo del año, representando solo el 6.1% del volumen total anual. De junio a octubre, estos cinco meses generalmente solo contribuyen con el 32% del volumen de transacciones anual.
La volatilidad también muestra un patrón similar. La volatilidad a 7 días ha caído al 0.79%, el nivel más bajo en casi 21 meses. Cabe destacar que una volatilidad tan baja suele ser difícil de mantener, lo que podría presagiar cambios de precio más significativos en el corto plazo.
A pesar de la débil tendencia de precios, el flujo de capital muestra un rendimiento sólido. El ETP de Bitcoin registró una entrada neta de 18,877 BTC en la última semana, estableciendo un récord reciente de las entradas de capital semanales más fuertes. Sin embargo, el fuerte ingreso de capital contrasta marcadamente con los precios estancados, lo que indica una presión de venta considerable en el mercado.
Desempeño del mercado de derivados
En general, el bajo premium de los futuros de CME, el flujo limitado de fondos en los ETF apalancados y el bajo apalancamiento y rendimiento moderado en el mercado de contratos perpetuos indican que la presión del mercado impulsada por el apalancamiento tiene un riesgo limitado a corto plazo.
El auge del mercado de derivados de monedas alternativas
En el último año, la tasa de apalancamiento relativa del mercado de altcoins ha aumentado considerablemente. La proporción de los contratos perpetuos en relación con la capitalización de mercado ha crecido del 3% al 5.6%. El volumen no liquidado de Ethereum y Solana ha aumentado en un 68% y un 115% respectivamente, mientras que el volumen no liquidado de Bitcoin se ha mantenido prácticamente sin cambios.
Sin embargo, a pesar de que el volumen de posiciones de las altcoins ha ido en aumento, su tasa de financiación muestra una actitud cautelosa. Este fenómeno de crecimiento del volumen de posiciones junto con una tasa de financiación moderada indica que la estrategia de posiciones en todo el mercado es bastante contenida.
En resumen, aunque en julio de 2025 existen múltiples factores potenciales de catalización en el mercado, según los patrones pasados y los indicadores actuales del mercado, es posible que el mercado siga fluctuando en un contexto de bajo volumen de operaciones y baja volatilidad, entrando en un típico estado de debilidad estival. Los inversores deben mantenerse alerta y seguir de cerca el desarrollo de eventos importantes.