Análisis de tendencias de capital de riesgo en encriptación: de la inversión en Token a la inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual se ha vuelto cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno de capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de socios limitados. En el ámbito general del capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos fondos a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha llevado a una reducción en el capital disponible para inversión en capital de riesgo existente y nuevo, agravando la dificultad de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido los siguientes efectos en el capital de riesgo en encriptación:
En 2025, la cantidad de transacciones disminuyó, pero la velocidad de despliegue de capital se mantuvo prácticamente igual a la de 2024. La disminución en la cantidad de transacciones podría estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y hay menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene la velocidad de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente, varios grandes casos de fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido relativamente estable, con algunas transacciones de mayor escala anunciadas como completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas iniciales, donde el capital es relativamente abundante.
Según la fase de financiación, la cantidad de transacciones de aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradoras y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiación más estricto, donde los fundadores tienden a lanzar el proyecto emitiendo monedas con anticipación.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial ha mostrado un repunte. El tamaño de financiamiento en las etapas más tempranas ha seguido creciendo en comparación interanual, lo que indica que los fondos en esta etapa siguen siendo abundantes. El tamaño mediano de financiamiento de las rondas semilla, Serie A y Serie B se ha acercado o ha regresado a los niveles de 2022.
Predicción de tendencias futuras en encriptación de capital de riesgo
Token se convertirá en el principal mecanismo de inversión
El mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". En el futuro, se enfatizará más la lógica de acumulación de valor correspondiente a un activo.
La fusión acelerada de capital de riesgo en tecnología financiera y capital de riesgo en encriptación
Los inversores en tecnología financiera están convirtiéndose gradualmente en inversores en encriptación, prestando atención a las redes de pago de próxima generación, los nuevos bancos digitales y las plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. El capital de riesgo en encriptación enfrenta presión competitiva; aquellos fondos de capital de riesgo en encriptación que no estén posicionados en el ámbito de las monedas estables o pagos tendrán dificultades para competir con los fondos de capital de riesgo en tecnología financiera que tienen una rica experiencia en pagos.
La aparición del "capital de riesgo de liquidez"
"Liquidez de capital de riesgo" se refiere a buscar oportunidades de inversión similares a las de capital de riesgo en el mercado de Token disponibles. Este modelo tiene las siguientes ventajas:
Liquidez: Los activos o tokens que se negocian públicamente tienen una mayor liquidez, lo que significa un camino de salida más rápido.
Disponibilidad: En comparación con el alto umbral de las inversiones de capital de riesgo privado, la inversión en liquidez permite a los inversores comprar directamente Token, también se puede realizar a través de transacciones extrabursátiles.
Gestión de posiciones: la empresa emite monedas por adelantado para que los pequeños fondos también puedan establecer posiciones significativas, y los grandes fondos también pueden invertir en tokens de alta capitalización de mercado.
Operación de fondos: Los fondos de capital de riesgo en encriptación que tienen un buen desempeño suelen asignar activos de reserva a monedas principales para obtener rendimientos excesivos. Se espera que durante el ciclo de mercado bajista, los fondos de capital de riesgo llamen a los fondos anticipadamente y los inviertan en Token de alta calidad con mayor frecuencia.
El campo de la encriptación continuará liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capitales públicos y privados es la tendencia de desarrollo del capital de riesgo, y cada vez más fondos de capital de riesgo tradicionales eligen posicionarse en el mercado de liquidez o en el mercado secundario de acciones, mientras que el círculo de encriptación ya ha tomado la delantera en este aspecto. A medida que más activos se integren en la cadena, se espera que más empresas opten por la forma de financiamiento "prioridad en cadena".
Por último, la distribución de rendimientos en el mercado de encriptación tiende a ser más "distribución de potencia" que el capital de riesgo tradicional: los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en moneda soberana digital, sino también por una posición en la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de que la distribución de rendimientos es más extrema, es precisamente este potencial de rendimientos asimétricos lo que hará que el capital de riesgo en encriptación siga atrayendo grandes flujos de capital.
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ChainSherlockGirl
· 08-13 06:49
¡Vaya! Los capitalistas han comenzado a hacer trucos nuevos. Según mi análisis de datos en cadena... no han dejado de ganar dinero.
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BearMarketGardener
· 08-13 06:45
Esta ola realmente es dura.
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ForkPrince
· 08-13 06:44
Financiar es difícil, los inversores minoristas lo tienen más difícil
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BankruptcyArtist
· 08-13 06:43
Es un buen comienzo si la financiación puede sobrevivir.
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BackrowObserver
· 08-13 06:36
Interesante, casi cae a cero.
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GasFeeSobber
· 08-13 06:33
No te preocupes, tarde o temprano el capital volverá.
Nueva tendencia en el capital de riesgo en encriptación: la evolución de la inversión en Token a la inversión en Liquidez
Análisis de tendencias de capital de riesgo en encriptación: de la inversión en Token a la inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual se ha vuelto cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno de capital en la parte superior y los desafíos que enfrentan los fondos de socios limitados. En el ámbito general del capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos fondos a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha llevado a una reducción en el capital disponible para inversión en capital de riesgo existente y nuevo, agravando la dificultad de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido los siguientes efectos en el capital de riesgo en encriptación:
En 2025, la cantidad de transacciones disminuyó, pero la velocidad de despliegue de capital se mantuvo prácticamente igual a la de 2024. La disminución en la cantidad de transacciones podría estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y hay menos fondos disponibles. Sin embargo, algunos grandes fondos aún están realizando transacciones de gran volumen, lo que mantiene la velocidad de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente, varios grandes casos de fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el número de transacciones se ha mantenido relativamente estable, con algunas transacciones de mayor escala anunciadas como completadas en el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas iniciales, donde el capital es relativamente abundante.
Según la fase de financiación, la cantidad de transacciones de aceleradoras y plataformas de lanzamiento ocupa el primer lugar. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradoras y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiación más estricto, donde los fundadores tienden a lanzar el proyecto emitiendo monedas con anticipación.
El tamaño mediano de las rondas de financiamiento inicial ha mostrado un repunte. El tamaño de financiamiento en las etapas más tempranas ha seguido creciendo en comparación interanual, lo que indica que los fondos en esta etapa siguen siendo abundantes. El tamaño mediano de financiamiento de las rondas semilla, Serie A y Serie B se ha acercado o ha regresado a los niveles de 2022.
Predicción de tendencias futuras en encriptación de capital de riesgo
El mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". En el futuro, se enfatizará más la lógica de acumulación de valor correspondiente a un activo.
Los inversores en tecnología financiera están convirtiéndose gradualmente en inversores en encriptación, prestando atención a las redes de pago de próxima generación, los nuevos bancos digitales y las plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. El capital de riesgo en encriptación enfrenta presión competitiva; aquellos fondos de capital de riesgo en encriptación que no estén posicionados en el ámbito de las monedas estables o pagos tendrán dificultades para competir con los fondos de capital de riesgo en tecnología financiera que tienen una rica experiencia en pagos.
"Liquidez de capital de riesgo" se refiere a buscar oportunidades de inversión similares a las de capital de riesgo en el mercado de Token disponibles. Este modelo tiene las siguientes ventajas:
El campo de la encriptación continuará liderando la vanguardia de la innovación en capital de riesgo. La fusión de los mercados de capitales públicos y privados es la tendencia de desarrollo del capital de riesgo, y cada vez más fondos de capital de riesgo tradicionales eligen posicionarse en el mercado de liquidez o en el mercado secundario de acciones, mientras que el círculo de encriptación ya ha tomado la delantera en este aspecto. A medida que más activos se integren en la cadena, se espera que más empresas opten por la forma de financiamiento "prioridad en cadena".
Por último, la distribución de rendimientos en el mercado de encriptación tiende a ser más "distribución de potencia" que el capital de riesgo tradicional: los principales activos de encriptación no solo compiten por convertirse en moneda soberana digital, sino también por una posición en la capa base de la nueva economía financiera. A pesar de que la distribución de rendimientos es más extrema, es precisamente este potencial de rendimientos asimétricos lo que hará que el capital de riesgo en encriptación siga atrayendo grandes flujos de capital.