BTC en un rango alto, con una estructura sólida, ETH avanzando gradualmente acercándose a 4,000 USDT, mostrando un desempeño relativamente fuerte a corto plazo. En términos de volatilidad, BTC se mantiene estable, ETH se amplía, reflejando un aumento en las discrepancias del mercado.
La relación larga/corta y la tasa de financiamiento han vuelto a una zona neutral y conservadora, el monto de las posiciones se mantiene alto, y el apalancamiento de ETH ha crecido de manera más significativa.
La estructura de liquidación es en general racional, el 23 de julio las liquidaciones de posiciones largas alcanzaron los 630 millones de dólares, lo que liberó energía de limpieza en niveles altos.
El mercado en general mantiene una tendencia estructural alcista, la participación de capital es cautelosa pero no se ha desvinculado de la base de la tendencia, aún tiene potencial para un movimiento ascendente.
En términos de estrategias cuantitativas, la estrategia de tendencia MACD logró más del 150% de rendimiento en la criptomoneda SUI, mostrando un buen potencial de trading a corto plazo.
Resumen del mercado
Para presentar el comportamiento del capital y los cambios en la estructura de transacciones en el actual mercado de criptomonedas, este informe aborda cinco dimensiones clave: la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum, la relación de operaciones largas y cortas (LSR), el monto de las posiciones de contrato, la tasa de financiamiento y los datos de liquidaciones del mercado. Estos cinco indicadores abarcan la tendencia de precios, el sentimiento del capital y la situación de riesgo, y pueden reflejar de manera más completa la intensidad de las transacciones y las características estructurales del mercado actual. A continuación, se analizarán en orden los cambios más recientes en cada uno de los indicadores desde el 15 de julio:
1. Análisis de la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum
Según los datos de CoinGecko, durante el período del 15 al 28 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó una consolidación en niveles altos, con BTC y ETH ingresando a un rango lateral después de superar los picos de la fase de ruptura. El impulso a corto plazo tiende a ser suave, pero la estructura general mantiene un patrón alcista.
En cuanto a BTC, después de alcanzar un máximo histórico de 123,000 USDT el 14 de julio, entró en un rango de consolidación en niveles altos, con el precio probando repetidamente alrededor de 119,000 USDT. En el aspecto técnico, las medias móviles a corto plazo están en estado de fusión con la MA30, aunque el MACD formó un cruce dorado en un momento, la barra de momentum se ha desacelerado, y el precio carece de un impulso adicional para romper el soporte. El volumen de transacciones ha continuado disminuyendo después del máximo, reflejando una disminución en el deseo del mercado de seguir comprando. A pesar de esto, el nivel de soporte general se mantiene estable, con el rango de 115,000–116,000 USDT mostrando una notable capacidad de absorción de compras.
Desde una perspectiva fundamental, el ecosistema de Bitcoin sigue expandiéndose, con el volumen de transacciones en la cadena que ha superado oficialmente a Visa, lo que marca el reconocimiento gradual de su atributo de pago en los mercados de capitales globales. Al mismo tiempo, la liquidez en la cadena se ha ajustado, y las posiciones institucionales continúan aumentando, reforzando el papel de BTC como "oro digital" y activo colateral clave. Merlin Chain ha completado recientemente la actualización 2.0, que tiene como objetivo mejorar la capacidad de generación de ingresos de Bitcoin y las aplicaciones entre cadenas, introduciendo más escenarios de uso práctico para BTC, lo que podría impulsar una reevaluación del valor a largo plazo.
En cuanto a ETH, ha mostrado una tendencia de aumento relativamente estable en las últimas dos semanas. ETH comenzó alrededor de 3,550 USDT, subiendo lentamente a lo largo de las medias móviles a corto plazo, y el 28 de julio se acercó a la barrera de 4,000 USDT, con una estructura técnica completa. El MACD continúa aumentando, las medias móviles están en un arreglo alcista, lo que indica que el impulso se mantiene estable. Aunque el volumen de transacciones no ha mostrado un crecimiento explosivo, el aumento moderado junto con la tendencia muestra que la disposición de participación en el mercado está aumentando gradualmente.
En resumen, desde mediados de julio, el mercado de criptomonedas ha entrado en un período de consolidación en niveles altos. BTC, tras un aumento, ha caído en un rango de oscilación, con una desaceleración de la dinámica y una continua reducción del volumen, pero el soporte por debajo es sólido y los fundamentos favorables proporcionan un fuerte respaldo para la tendencia a medio y largo plazo. ETH, por otro lado, ha mostrado una tendencia de continuidad más fuerte, con una estructura técnica completa y un ascenso estable a lo largo de la media móvil, mientras que la participación de capital ha ido en aumento, acercándose a la crucial barrera de 4,000 USDT. En general, a pesar de que el mercado carece de una clara dinámica de ruptura a corto plazo, los activos principales aún mantienen una estructura ascendente saludable. Sumado a la expansión del ecosistema y la aceleración de la asignación institucional, la tendencia alcista sigue presente, y se espera que el mercado, tras acumular fuerza, entre en una nueva ronda de impulso.
Imagen 1: BTC ha estado oscilando en niveles altos en las últimas dos semanas, siendo rechazado múltiples veces en 119,000 USDT, con un debilitamiento de la energía; ETH, por otro lado, ha subido constantemente acercándose a 4,000 USDT, con un rendimiento a corto plazo superior al de BTC, lo que indica un restablecimiento de la confianza del mercado.
En términos de volatilidad, BTC se mantiene en una ligera oscilación, solo ampliándose brevemente en algunos días de negociación, con un ritmo general relativamente estable, lo que muestra que el ritmo de operación de los fondos principales del mercado es claro y hay una fuerte expectativa de tendencia. En contraste, la volatilidad de ETH experimentó múltiples aumentos notables después de mediados de julio, especialmente cerca del 16 y 25 de julio, reflejando una mayor divergencia en la dirección de su ruptura en el mercado, con pruebas a corto plazo y un comportamiento de negociación activo.
A pesar de que la volatilidad de ambos no ha salido del rango históricamente bajo, el reciente repunte de la volatilidad de ETH muestra que su sentimiento de mercado es bastante sensible y puede reaccionar de manera amplificada ante noticias a corto plazo o movimientos de capital. Si el volumen de transacciones también aumenta, no se puede descartar que esto impulse a ETH a tomar una dirección, por lo que es necesario seguir observando si sus fluctuaciones de precios se convierten en una tendencia.
Figura 2: La volatilidad de BTC se mantuvo en general estable, mientras que ETH experimentó un aumento frecuente a mediados y finales de julio, reflejando un aumento en la divergencia de emociones y direcciones en el comercio a corto plazo.
En las últimas dos semanas, el mercado de criptomonedas ha mantenido un patrón de alta volatilidad. BTC, tras alcanzar un nuevo máximo histórico, carece de un impulso adicional y se encuentra en una fase de consolidación; tanto el volumen como la volatilidad muestran una tendencia a la convergencia, pero el soporte en la parte inferior se mantiene estable y la estructura no ha sido dañada. ETH, por otro lado, muestra un desempeño sólido, avanzando a lo largo de la media móvil y acercándose a los 4,000 USDT, con un comportamiento relativamente fuerte. En términos de volatilidad, BTC mantiene un ritmo estable; la volatilidad de ETH se ha amplificado notablemente, reflejando la divergencia de capital y el aumento del sentimiento de prueba. En general, aunque la energía a corto plazo del mercado se ha desacelerado, la estructura de los activos principales sigue siendo saludable, y el desarrollo del ecosistema y la participación de capital continúan brindando apoyo al mercado. Si en el futuro hay una combinación de volumen y precio, se espera que se inicie una nueva ronda de selección de tendencias.
2. Análisis de la relación de tamaño de operaciones largas y cortas entre Bitcoin y Ethereum (LSR)
La relación de tamaño de operaciones largas/cortas (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) es un indicador clave que mide el volumen de operaciones de compra y venta en el mercado, generalmente utilizado para juzgar el sentimiento del mercado y la fuerza de la tendencia. Cuando LSR es mayor que 1, indica que el volumen de compras activas (taker long) es mayor que el volumen de ventas activas (taker short), lo que sugiere que el mercado tiende más hacia el lado largo, con un sentimiento alcista.
Según los datos de Coinglass, la relación de tamaño de negociación larga/corta (LSR) de BTC ha estado en una tendencia general a la baja. A pesar de que el precio se mantiene en un rango alto, la relación larga/corta no ha podido mantenerse en niveles predominantemente alcistas, tocando varias veces por debajo de 1, y el 28 de julio incluso cayó por debajo de 0.90, lo que refleja una disminución en la voluntad del mercado de seguir subiendo los precios en niveles altos. El capital a corto plazo se vuelve más conservador, mostrando que a pesar de que la estructura de BTC sigue siendo fuerte, el entusiasmo del mercado ha disminuido. En general, la disminución de la relación larga/corta de BTC después de alcanzar nuevos máximos indica que el optimismo a corto plazo del mercado se ha debilitado, y parte del capital ha optado por reducir posiciones gradualmente o adoptar una postura de espera.
La relación larga/corta de ETH presenta características desvinculadas de la tendencia de precios. A pesar de que el precio ha aumentado de manera constante desde el 15 de julio y se ha acercado a 4,000 USDT, la relación larga/corta ha ido debilitándose gradualmente desde mediados de julio, manteniéndose cerca de 0.95 e incluso cayendo por debajo de 0.90 en un momento, lo que muestra que las operaciones de capital en el mercado son relativamente cautelosas y hay dudas sobre la sostenibilidad del aumento de ETH. El LSR ha estado en niveles bajistas durante varios días, lo que refleja una preferencia de capital a corto plazo por posiciones cortas de prueba; aunque el mercado ha subido, el sentimiento no ha acompañado con un fortalecimiento sincronizado.
En general, mientras que el precio de BTC y ETH se mantiene alto, la relación larga/corta se debilita en ambos casos, lo que muestra un aumento en la divergencia de la emoción del mercado y una mayor cautela en la disposición de fondos. A corto plazo, se debe prestar atención a si la relación larga/corta puede recuperarse, como una señal preliminar de si la tendencia de precios continuará en ascenso.
Gráfico 3: Durante el período de fluctuación alta de BTC, la proporción de largos y cortos ha ido disminuyendo gradualmente, reflejando una disminución en la voluntad del mercado de seguir el precio.
Gráfico 4: La relación larga/corta de ETH se mantiene en un rango bajista, la actitud de participación de los fondos es relativamente conservadora.
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según los datos de Coinglass, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH se mantiene en un alto nivel de oscilación, lo que muestra que el capital de apalancamiento del mercado, después de entrar activamente en etapas anteriores, ha entrado en un estado de espera o de juego en altos niveles a corto plazo. El monto de las posiciones en contratos de BTC ha probado varias veces el rango de 85 mil millones a 88 mil millones de dólares desde mediados de julio; aunque no ha habido una ruptura clara, el nivel general se mantiene en un nivel alto cercano al mes pasado. Por otro lado, el monto de las posiciones en contratos de ETH ha crecido de manera estable, superando los 50 mil millones de dólares a mediados de julio y manteniéndose cerca de los 57 mil millones de dólares hasta el 28 de julio, alcanzando un nuevo máximo anual.
Es notable que el crecimiento de las posiciones en contratos de ETH fue claramente más rápido que el de BTC a mediados y finales de julio, lo que refleja una mayor disposición del mercado a apalancar las apuestas en la futura tendencia de ETH, y también coincide con la tendencia de su precio al contado que se eleva gradualmente y el aumento de la intensidad de los fondos.
En general, el capital de apalancamiento de BTC y ETH está activo en niveles altos, y la preferencia de riesgo del mercado mantiene una tendencia de recuperación. Sin embargo, a medida que los precios y los niveles de apalancamiento se encuentran en niveles relativamente altos, si la volatilidad del mercado aumenta en el futuro, no se puede descartar la posibilidad de desencadenar una presión de liquidación concentrada en esta fase. Se recomienda prestar atención continua a los cambios en el volumen de posiciones y al riesgo de liquidación, para prevenir un cambio brusco en el sentimiento del mercado.
Gráfico cinco: El monto de las posiciones de contratos de BTC y ETH se mantiene en un alto nivel de oscilación, lo que muestra que la temperatura del capital apalancado sigue siendo fuerte, y la tasa de crecimiento de ETH es aún más notable.
4. Tasa de financiación
En las últimas dos semanas, la tasa de financiamiento de BTC y ETH ha oscillado ligeramente alrededor del eje cero, mostrando que las fuerzas alcistas y bajistas del mercado están en un estado de estancamiento, con una limitada disposición de los inversionistas a seguir comprando, y los fondos apalancados aún no han entrado a gran escala. Mientras los precios se mantienen altos, la tasa de financiamiento no ha aumentado significativamente, lo que refleja que este aumento ha sido impulsado más por el spot y fondos de bajo apalancamiento, con una estructura de mercado relativamente robusta, lo que ayuda a evitar el riesgo de burbujas a corto plazo.
Desde la perspectiva de la tendencia, la tasa de financiación de ETH ha pasado brevemente a negativo varias veces durante este período, especialmente entre el 24 y el 26 de julio, cuando cayó profundamente, alcanzando un mínimo cercano al -0.015%. Sin embargo, se recuperó rápidamente, sin causar liquidaciones masivas ni inversiones de precios, lo que demuestra que el mercado en general tiene una buena resistencia. Cabe destacar que la tasa de financiación de BTC ha mostrado una fluctuación relativamente pequeña y una alta estabilidad, lo que indica que las instituciones y los fondos sólidos todavía prefieren su asignación; mientras que la tasa de financiación de ETH ha fluctuado ligeramente más, reflejando que hay desacuerdos en el mercado sobre su tendencia futura, con un enfoque más orientado al comercio.
En general, aunque la situación de liquidez actual no ha sido significativamente positiva, tampoco ha constituido una presión sustancial. Si las tasas de financiamiento pueden estabilizarse y convertirse en valores positivos mientras se mantienen en niveles altos, junto con un aumento en el volumen de transacciones, esto se convertirá en una señal importante para una aceleración del aumento del mercado, lo que vale la pena seguir de cerca.
Figura 6: La tasa de financiamiento de BTC y ETH fluctúa alrededor del eje cero, la emoción de espera en el financiamiento a corto plazo es fuerte, y la energía de apalancamiento aún no se ha amplificado.
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, la estructura de liquidaciones de contratos en el mercado de criptomonedas ha mantenido un equilibrio de tensión, sin que se haya producido un pisoteo sistémico o una liquidación concentrada, aunque durante el proceso de oscilación de etapas, aún ha habido liquidaciones parciales. En el lado de las posiciones largas, hubo dos olas significativas de liquidaciones el 18 y el 23 de julio, especialmente el 23 de julio, donde la cantidad de liquidaciones en un solo día alcanzó los 630 millones de dólares, el valor máximo de esta fase, lo que muestra que el capital que persigue las posiciones largas en niveles altos se encontró con liquidaciones en contra durante la oscilación del mercado. Aunque hay impulso para que el mercado suba, el ritmo ha disminuido notablemente.
La liquidación de posiciones cortas fue relativamente moderada, y solo se produjo un aumento concentrado en las órdenes de stop-loss durante el fuerte aumento del mercado el 18 de julio. En el resto del tiempo, se mantuvo en niveles bajos en general, lo que refleja que las operaciones de los fondos bajistas se volvieron más conservadoras, y el comportamiento de trading que intentaba "tocar el techo" no logró activar liquidaciones a gran escala.
En general, la estructura de liquidación de contratos actuales no muestra un desequilibrio sistémico, lo que indica que el mercado mantiene un flujo de capital saludable y una tensión en las posiciones durante el proceso de consolidación en niveles altos. La liquidación de posiciones largas a corto plazo ayuda a liberar emociones excesivamente optimistas en el corto plazo, limpiando los fondos flotantes y, en cambio, acumulando energía para futuras tendencias del mercado. Si la volatilidad disminuye y la frecuencia de liquidaciones se reduce, se espera que esto proporcione una base más sólida para reiniciar la tendencia del mercado.
Gráfico 7: El monto de liquidación de posiciones largas el 23 de julio alcanzó los 630 millones de dólares, lo que indica que los fondos que persiguen precios altos están bajo presión y retroceden.
En el contexto actual de sesgo estructural alcista y ritmo de capital controlado, la base para el aumento de los activos criptográficos aún persiste, pero después de que el mercado entró en una consolidación en niveles altos, la volatilidad del sentimiento a corto plazo se ha intensificado, y tanto seguir la tendencia alcista como la bajista enfrentan riesgos temporales. El ritmo del mercado tiende a diversificarse, por lo que los inversionistas deben utilizar herramientas técnicas más precisas para dominar el ritmo de negociación y el control de riesgos. Por lo tanto, el contenido a continuación se centrará en el indicador técnico cuantitativo MACD (Media Móvil Exponencial de Convergencia/Divergencia), explorando su eficacia real para identificar cambios de tendencia y capturar señales de entrada y salida en situaciones de consolidación alta y rotación de ciclos. Nos centraremos en la "estrategia de tendencia MACD", evaluando su rendimiento en diferentes criptomonedas y estructuras de mercado, así como su adaptabilidad y estabilidad en el seguimiento de tendencias, control de retrocesos y amplificación de ganancias en tendencias intermedias.
Análisis Cuantitativo - Estrategia de Tendencia MACD
（Descargo de responsabilidad: Todas las predicciones en este artículo se basan en resultados de análisis derivados de datos históricos y tendencias del mercado, solo con fines informativos y no deben considerarse como asesoramiento de inversión ni garantía de tendencias futuras del mercado. Los inversores deben considerar plenamente los riesgos y tomar decisiones con cautela al realizar inversiones relacionadas.）
1. Resumen de la estrategia
Esta estrategia se basa en el indicador técnico MACD (Media Móvil Convergente Divergente), combinando señales de cambio de momentum y mecanismos de control de riesgo, para ejecutar operaciones de trading de seguimiento de tendencias. Cuando el indicador MACD genera una cruz dorada (la línea MACD cruza por encima de la línea de señal), se activa una señal de compra, y se controla el riesgo mediante un sistema de toma de ganancias y detención de pérdidas fijos, logrando así entradas y salidas disciplinadas. Esta estrategia es adecuada para mercados que oscilan y luego cambian a tendencias, buscando capturar los principales tramos de aumento.
La prueba de retroceso se lleva a cabo con los diez principales proyectos de criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo las stablecoins), abarcando cadenas de bloques principales y activos de alta liquidez. Se prueba la adaptabilidad y utilidad de la estrategia en diferentes monedas y etapas del mercado, verificando su viabilidad y robustez en el despliegue en el mercado real.
2. Configuración de parámetros clave
3. Lógica de estrategia y mecanismo de operación
Condiciones de entrada
Sin posición abierta, el MACD genera un cruce dorado (MACD rompe hacia arriba la línea de señal), activando una señal de compra.
Condiciones de entrada:
MACD Inversión: Cruce muerto de MACD (MACD rompiendo hacia abajo la línea de señal), es decir, aparece la señal de inversión de tendencia, activando la señal de cierre de posición.
Cierre de Stop Loss: Si el precio cae hasta el precio de compra * (1 - stop_loss_percent), se activa el stop loss forzado.
Cierre de beneficios: Si el precio sube al precio de compra * (1 + take_profit_percent), se activa el cierre de beneficios.
Ejemplo práctico
Señal de trading activada
La imagen a continuación es el gráfico de velas de 1 hora SUI/USDT cuando se activó la estrategia el 19 de julio de 2025. En ese momento, la línea rápida del MACD rompió hacia arriba la línea de señal, formando una señal de cruce dorado estándar, cumpliendo con las condiciones de apertura de posiciones alcistas de "fortalecimiento de la tendencia" en la estrategia. Al mismo tiempo, el precio ya se había situado por encima de las medias móviles a corto plazo (MA5 y MA10), mostrando una estructura a corto plazo en tendencia alcista, y las medias móviles a corto plazo presentaban una tendencia ascendente, lo que reforzó aún más la confirmación de entrada.
El volumen de transacciones en este período ha aumentado, acompañado por el gráfico de barras de MACD que pasa de negativo a positivo, lo que indica un cambio claro en la momentum y refleja una tendencia de mercado más optimista. A medida que el precio se aleja del rango lateral anterior, la estrategia activa una operación de compra, estableciendo una pérdida fija del 1% y una ganancia fija del 15%, con el objetivo de capturar la tendencia alcista posterior. A partir del desarrollo posterior en el gráfico, se puede ver que esta señal logró posicionarse en el punto de inicio de un aumento temporal, validando la capacidad de reacción de la estrategia en la fase inicial de la tendencia y su efectividad comercial.
Figura 8: Diagrama de la posición de entrada de la estrategia SUI/USDT (19 de julio de 2025)
Acción y resultado de la transacción
SUI apareció el 21 de julio de 2025 con un cruce bajista de MACD, y el programa activó una señal de salida y ejecutó una operación de cierre. En la imagen se puede ver que la línea MACD cae por debajo de la línea de señal, formando una señal típica de debilitamiento de la tendencia, mientras que el histograma converge, mostrando que la energía se está debilitando gradualmente. Aunque el precio aún se encuentra por encima de la media móvil a corto plazo, el impulso alcista ha disminuido, y los altos consecutivos no han logrado romper de manera efectiva, lo que indica un debilitamiento marginal de la energía del mercado. El volumen de operaciones tampoco ha mostrado un aumento sostenido, reflejando que la voluntad del mercado de seguir comprando es limitada. En este contexto, la estrategia se basa en el "cruce bajista de MACD" como una señal prospectiva de reversión de tendencia, eligiendo salir proactivamente antes de que se agote el impulso alcista, asegurando así parte de las ganancias anteriores en el rango.
Esta salida pertenece al mecanismo de control de riesgos de la reversión de tendencias en la estrategia, que puede permitir una salida oportuna según las indicaciones del indicador de impulso, antes de que se active un stop loss o take profit, evitando así la posible retracción que puede surgir de una posterior oscilación en niveles altos o una reversión de tendencia. En el futuro, si se puede combinar aún más con la intensidad de la tendencia o cambios en el volumen para ayudar a la evaluación, se espera que mejore la precisión de las señales de salida y la capacidad de mantener los beneficios.
Figura 9: Diagrama de la posición de salida de la estrategia SUI/USDT (21 de julio de 2025)
A través del ejemplo práctico mencionado, hemos mostrado de manera intuitiva la lógica de entrada y salida del estrategia de tendencia basada en el indicador MACD durante el proceso de evolución del mercado, así como el mecanismo dinámico de gestión de riesgos. Esta estrategia utiliza el cruce dorado del MACD como señal de fortalecimiento de la tendencia, ingresando de manera decidida para seguir la tendencia, y combinando configuraciones fijas de toma de ganancias y stop loss para gestionar eficazmente el riesgo de las operaciones; cuando aparece el cruce muerto del MACD y se debilita la fuerza, se sale a tiempo para asegurar las ganancias acumuladas en la fase.
Al controlar las retrocesos, la estrategia logró evitar la posible devolución de beneficios causada por la oscilación en niveles altos, lo que refleja su capacidad defensiva y disciplina de trading en la fase de agotamiento de la tendencia. Este caso no solo valida la ejecutabilidad y estabilidad de la estrategia MACD en el mercado real, sino que también proporciona una base empírica para la posterior optimización de estrategias que combinen el juicio de la intensidad de la tendencia, la relación precio-volumen o señales de múltiples factores.
4. Ejemplos de aplicación práctica
Configuración de retroceso de parámetros
Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos una búsqueda sistemática en la siguiente gama:
macd_fast: 8 a 15 (paso de 2)
macd_slow：20 a 31 (con un paso de 2)
macd_signal：5 a 13 (con un paso de 2)
stop_loss_percent : 1% a 2% (incremento de 0.5%)
take_profit_percent : 10% a 16% (incremento de 5%)
Tomando como ejemplo los diez principales proyectos por capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins), este artículo ha retrocedido los datos de velas de 1 hora desde mayo de 2024 hasta julio de 2025. El sistema probó un total de 384 combinaciones de parámetros y seleccionó las cinco con el mejor rendimiento en tasa de retorno anualizada. Los criterios de evaluación incluyen la tasa de retorno anualizada, el valor de Sharpe, la máxima caída y ROMAD (relación entre el rendimiento y la máxima caída), para medir de manera integral la estabilidad de la estrategia y el rendimiento ajustado al riesgo en diferentes entornos de mercado.
Figura 10: Tabla de comparación del rendimiento de cinco conjuntos de estrategias óptimas
Explicación de la lógica de la estrategia
Cuando el programa detecta que la línea MACD rompe hacia arriba la línea de señal (es decir, se produce un cruce dorado), se considera que la energía del mercado se fortalece y puede entrar en una fase de tendencia alcista, la estrategia activará inmediatamente la operación de compra. Esta lógica tiene como objetivo capturar el punto de inflexión clave al inicio de la tendencia, utilizando MACD para juzgar las señales de cambio de tendencia, con el fin de confirmar que se espera que el mercado pase de un movimiento lateral a un movimiento unidireccional. Después de entrar en el mercado, el sistema combinará un mecanismo de toma de ganancias fijo y un mecanismo de stop loss fijo para fortalecer el rendimiento del control de riesgos. Si el precio posterior alcanza el objetivo de toma de ganancias establecido, o retrocede a un porcentaje determinado por debajo del precio de compra, el sistema ejecutará automáticamente la operación de salida, asegurando oportunamente las ganancias ya obtenidas o controlando el riesgo.
Tomando SUI como ejemplo, la configuración utilizada en esta estrategia es la siguiente:
macd_fast= 12
macd_slow= 30
macd_signal= 11
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Esta lógica combina las señales de ruptura de precios con reglas de gestión de riesgos de proporciones fijas, adecuada para entornos de mercado con tendencias claras y estructuras de ondas definidas. Al seguir la tendencia, controla efectivamente las retrocesos, mejorando la estabilidad de las operaciones y la calidad general de los rendimientos.
Análisis de rendimiento y resultados
El período de retroceso es de mayo de 2024 a julio de 2025, la estrategia se basa en la entrada en el mercado con el cruce dorado de MACD y en la lógica de fijar beneficios y pérdidas, aplicada a los diez principales activos criptográficos en términos de capitalización de mercado (excluyendo stablecoins). En general, el rendimiento acumulado de la estrategia supera al de las estrategias de compra y mantenimiento de BTC y ETH, demostrando una clara capacidad de seguimiento de la tendencia y un buen control de riesgo.
En la imagen se puede ver que las curvas de rendimiento de las estrategias SUI y TRX son las más destacadas, con una tendencia general que sigue en aumento, acumulando rendimientos que superan el 100%. Se han realizado múltiples entradas al inicio de las tendencias y se han cerrado con éxito, mostrando una buena capacidad de seguimiento de tendencias. Entre ellas, la estrategia SUI es la que mejor rendimiento ha tenido a largo plazo, aumentando de manera constante desde octubre de 2024 y alcanzando su punto máximo a mediados de 2025, con un rendimiento acumulado que ocupa el primer lugar entre todas las criptomonedas.
En comparación, la estrategia de Buy and Hold mostró una volatilidad significativa durante el mismo período, especialmente ETH, que experimentó una máxima retracción del 50% en una fase, exponiendo así el riesgo de mantener a largo plazo en un mercado de alta volatilidad. La estrategia MACD, a través de un mecanismo de entrada y salida claramente definido, puede salir a tiempo en un mercado lateral y defenderse eficazmente durante las correcciones del mercado, logrando una acumulación sólida. Además, a partir del rendimiento de DOGE y XRP, la estrategia también demuestra una buena adaptabilidad en monedas de volatilidad media a alta, ya que no solo captura tramos de aumento, sino que también evita eficazmente correcciones profundas.
En resumen, la estrategia que combina el cruce dorado del MACD con un stop loss y take profit fijos muestra un buen desempeño en términos de rentabilidad, capacidad de resistencia a retrocesos y aplicabilidad a múltiples criptomonedas, lo que le confiere un valor práctico para su implementación. En el futuro, se podría combinar aún más con un mecanismo de toma de ganancias dinámico, cambios en el volumen de transacciones o indicadores de confirmación de tendencias para optimizar la sensibilidad de la estrategia a los cambios del mercado y mejorar la eficiencia general de las operaciones y la calidad de los rendimientos.
Figura 11: Comparación de la tasa de rendimiento acumulada en el último año entre cinco grupos de estrategias de parámetros óptimos y las estrategias de tenencia de BTC y ETH.
5. Resumen de estrategias de trading
Esta estrategia se basa en el indicador MACD para construir la lógica de entrada y salida, mediante la detección de señales de cruce dorado para determinar el momento de inicio de la tendencia, junto con un mecanismo de toma de ganancias y stop-loss fijo, mostrando una sólida capacidad de control de riesgos y un rendimiento de ganancias en continuo crecimiento en varios activos criptográficos principales. Durante el período de retroceso, esta estrategia logró capturar con éxito varias veces los giros clave al inicio de la tendencia, especialmente en fases de consolidación del mercado o cambios de tendencia, con un rendimiento general que supera claramente a la estrategia tradicional de Buy and Hold.
Según los resultados de la retroalimentación de múltiples criptomonedas, las estrategias de SUI y TRX han mostrado un rendimiento sobresaliente, con retornos acumulados que superan el 100%. Entre ellas, la estrategia de SUI tiene el mejor rendimiento a largo plazo, manteniendo el mayor retorno general entre todas las criptomonedas. Al mismo tiempo, esta estrategia también ha evitado eficazmente los riesgos de retroceso profundo que podrían enfrentar activos como ETH durante el período de tenencia en el mercado spot, lo que valida aún más su estabilidad y confiabilidad en un entorno de trading real.
Es importante señalar que, aunque la tasa de éxito de la mayoría de las estrategias de criptomonedas en las pruebas retrospectivas puede no ser superior al 50%, al contar con una disciplina clara de entrada y salida y una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica, las estrategias han logrado acumular beneficios de manera continua al controlar las pérdidas y alargar las ganancias. Este diseño destaca la importancia y efectividad del sistema de control de riesgos y la gestión de posiciones en un entorno de baja tasa de éxito.
En general, la estrategia de tendencia MACD logra un buen equilibrio entre rentabilidad, control de retrocesos y eficiencia en la utilización del capital, siendo especialmente adecuada para estructuras de mercado de alta y media volatilidad con tendencias poco claras. En el futuro, se podría introducir la confirmación de volumen, el filtrado de medias móviles o mecanismos de resonancia de señales de múltiples períodos para mejorar la precisión de las señales, y expandirse a un marco de estrategias cuantitativas multifactoriales y multivariedad, mejorando continuamente la adaptabilidad y escalabilidad de la estrategia.
Resumen
Del 15 al 28 de julio de 2025, el mercado de criptomonedas mantuvo una estructura estructuralmente alcista en general, con activos principales en consolidación en niveles altos, y tanto la estructura técnica como los fundamentos siguen siendo relativamente saludables. Sin embargo, desde la perspectiva de indicadores clave como la relación largo-corto, las tasas de financiación y la estructura de liquidaciones, el sentimiento del mercado a corto plazo tiende a ser cauteloso, con un ritmo de entrada de fondos más conservador y la energía del apalancamiento aún no plenamente liberada. A pesar de que BTC y ETH se mantienen operando en niveles altos, las fuerzas alcistas y bajistas continúan en un tira y afloja, y el ritmo del mercado gradualmente se está volviendo hacia una lucha de consolidación y pruebas repetitivas.
La evolución futura del mercado dependerá en gran medida de la evolución adicional de la liquidez y la estructura de operaciones, especialmente de factores como la combinación de volumen de transacciones, el aumento de las tasas de financiamiento y la estabilidad de las posiciones, para determinar si pueden crear condiciones catalizadoras para la continuación de la tendencia. Si los precios logran una ruptura al alza después de consolidarse en niveles altos, y esto se acompaña de una mejora sincronizada en los indicadores técnicos, los activos principales podrían iniciar un nuevo ciclo de aumento; por el contrario, si el período de consolidación se prolonga y aumenta la divergencia en el mercado, no se puede descartar la posibilidad de una corrección temporal o una reorganización de las posiciones.
En el actual nodo clave, donde la estructura es predominantemente alcista pero las divergencias están aumentando, la estrategia a corto plazo debe centrarse más en el control del ritmo y la gestión del riesgo, combinando de manera flexible herramientas de tendencia y gestión de posiciones, buscando oportunidades de certeza de manera estable en un mercado complejo. En este contexto, la estrategia de tipo tendencia basada en la entrada con el cruce dorado de MACD y la salida con ganancias y pérdidas fijas muestra una buena ventaja en el comercio a medio y corto plazo. Esta estrategia identifica los giros del mercado a través de indicadores de momentum y refuerza el control de riesgos y la disciplina de ejecución mediante una lógica clara de entrada y salida. Los resultados de la retroalimentación muestran que la estrategia se destaca en criptomonedas populares como SUI y TRX, con un rendimiento acumulado que supera el 150%, y un buen control de la caída general.
A pesar de que la tasa de ganancia es generalmente inferior al 50%, gracias a una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica y un estricto mecanismo de stop-loss, se puede lograr de manera estable un rendimiento positivo, lo que demuestra su solidez en mercados de alta volatilidad. En general, esta estrategia de tendencia MACD logra un buen equilibrio entre el potencial de ganancias, la capacidad de resistencia a retrocesos y la eficiencia de ejecución, lo que le confiere valor para la implementación práctica. En el futuro, si se pueden combinar factores cuantitativos como el volumen de operaciones, la intensidad de la tendencia o la resonancia de múltiples ciclos, y se introduce un mecanismo de gestión de riesgos más flexible, se espera que se mejore continuamente su adaptabilidad y escalabilidad en estructuras de mercado complejas.
Referencia:
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Resumen
Resumen del mercado
Para presentar el comportamiento del capital y los cambios en la estructura de transacciones en el actual mercado de criptomonedas, este informe aborda cinco dimensiones clave: la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum, la relación de operaciones largas y cortas (LSR), el monto de las posiciones de contrato, la tasa de financiamiento y los datos de liquidaciones del mercado. Estos cinco indicadores abarcan la tendencia de precios, el sentimiento del capital y la situación de riesgo, y pueden reflejar de manera más completa la intensidad de las transacciones y las características estructurales del mercado actual. A continuación, se analizarán en orden los cambios más recientes en cada uno de los indicadores desde el 15 de julio:
1. Análisis de la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum
Según los datos de CoinGecko, durante el período del 15 al 28 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó una consolidación en niveles altos, con BTC y ETH ingresando a un rango lateral después de superar los picos de la fase de ruptura. El impulso a corto plazo tiende a ser suave, pero la estructura general mantiene un patrón alcista.
En cuanto a BTC, después de alcanzar un máximo histórico de 123,000 USDT el 14 de julio, entró en un rango de consolidación en niveles altos, con el precio probando repetidamente alrededor de 119,000 USDT. En el aspecto técnico, las medias móviles a corto plazo están en estado de fusión con la MA30, aunque el MACD formó un cruce dorado en un momento, la barra de momentum se ha desacelerado, y el precio carece de un impulso adicional para romper el soporte. El volumen de transacciones ha continuado disminuyendo después del máximo, reflejando una disminución en el deseo del mercado de seguir comprando. A pesar de esto, el nivel de soporte general se mantiene estable, con el rango de 115,000–116,000 USDT mostrando una notable capacidad de absorción de compras.
Desde una perspectiva fundamental, el ecosistema de Bitcoin sigue expandiéndose, con el volumen de transacciones en la cadena que ha superado oficialmente a Visa, lo que marca el reconocimiento gradual de su atributo de pago en los mercados de capitales globales. Al mismo tiempo, la liquidez en la cadena se ha ajustado, y las posiciones institucionales continúan aumentando, reforzando el papel de BTC como "oro digital" y activo colateral clave. Merlin Chain ha completado recientemente la actualización 2.0, que tiene como objetivo mejorar la capacidad de generación de ingresos de Bitcoin y las aplicaciones entre cadenas, introduciendo más escenarios de uso práctico para BTC, lo que podría impulsar una reevaluación del valor a largo plazo.
En cuanto a ETH, ha mostrado una tendencia de aumento relativamente estable en las últimas dos semanas. ETH comenzó alrededor de 3,550 USDT, subiendo lentamente a lo largo de las medias móviles a corto plazo, y el 28 de julio se acercó a la barrera de 4,000 USDT, con una estructura técnica completa. El MACD continúa aumentando, las medias móviles están en un arreglo alcista, lo que indica que el impulso se mantiene estable. Aunque el volumen de transacciones no ha mostrado un crecimiento explosivo, el aumento moderado junto con la tendencia muestra que la disposición de participación en el mercado está aumentando gradualmente.
En resumen, desde mediados de julio, el mercado de criptomonedas ha entrado en un período de consolidación en niveles altos. BTC, tras un aumento, ha caído en un rango de oscilación, con una desaceleración de la dinámica y una continua reducción del volumen, pero el soporte por debajo es sólido y los fundamentos favorables proporcionan un fuerte respaldo para la tendencia a medio y largo plazo. ETH, por otro lado, ha mostrado una tendencia de continuidad más fuerte, con una estructura técnica completa y un ascenso estable a lo largo de la media móvil, mientras que la participación de capital ha ido en aumento, acercándose a la crucial barrera de 4,000 USDT. En general, a pesar de que el mercado carece de una clara dinámica de ruptura a corto plazo, los activos principales aún mantienen una estructura ascendente saludable. Sumado a la expansión del ecosistema y la aceleración de la asignación institucional, la tendencia alcista sigue presente, y se espera que el mercado, tras acumular fuerza, entre en una nueva ronda de impulso.
Imagen 1: BTC ha estado oscilando en niveles altos en las últimas dos semanas, siendo rechazado múltiples veces en 119,000 USDT, con un debilitamiento de la energía; ETH, por otro lado, ha subido constantemente acercándose a 4,000 USDT, con un rendimiento a corto plazo superior al de BTC, lo que indica un restablecimiento de la confianza del mercado.![]()
En términos de volatilidad, BTC se mantiene en una ligera oscilación, solo ampliándose brevemente en algunos días de negociación, con un ritmo general relativamente estable, lo que muestra que el ritmo de operación de los fondos principales del mercado es claro y hay una fuerte expectativa de tendencia. En contraste, la volatilidad de ETH experimentó múltiples aumentos notables después de mediados de julio, especialmente cerca del 16 y 25 de julio, reflejando una mayor divergencia en la dirección de su ruptura en el mercado, con pruebas a corto plazo y un comportamiento de negociación activo.
A pesar de que la volatilidad de ambos no ha salido del rango históricamente bajo, el reciente repunte de la volatilidad de ETH muestra que su sentimiento de mercado es bastante sensible y puede reaccionar de manera amplificada ante noticias a corto plazo o movimientos de capital. Si el volumen de transacciones también aumenta, no se puede descartar que esto impulse a ETH a tomar una dirección, por lo que es necesario seguir observando si sus fluctuaciones de precios se convierten en una tendencia.
Figura 2: La volatilidad de BTC se mantuvo en general estable, mientras que ETH experimentó un aumento frecuente a mediados y finales de julio, reflejando un aumento en la divergencia de emociones y direcciones en el comercio a corto plazo.![]()
En las últimas dos semanas, el mercado de criptomonedas ha mantenido un patrón de alta volatilidad. BTC, tras alcanzar un nuevo máximo histórico, carece de un impulso adicional y se encuentra en una fase de consolidación; tanto el volumen como la volatilidad muestran una tendencia a la convergencia, pero el soporte en la parte inferior se mantiene estable y la estructura no ha sido dañada. ETH, por otro lado, muestra un desempeño sólido, avanzando a lo largo de la media móvil y acercándose a los 4,000 USDT, con un comportamiento relativamente fuerte. En términos de volatilidad, BTC mantiene un ritmo estable; la volatilidad de ETH se ha amplificado notablemente, reflejando la divergencia de capital y el aumento del sentimiento de prueba. En general, aunque la energía a corto plazo del mercado se ha desacelerado, la estructura de los activos principales sigue siendo saludable, y el desarrollo del ecosistema y la participación de capital continúan brindando apoyo al mercado. Si en el futuro hay una combinación de volumen y precio, se espera que se inicie una nueva ronda de selección de tendencias.
2. Análisis de la relación de tamaño de operaciones largas y cortas entre Bitcoin y Ethereum (LSR)
Según los datos de Coinglass, la relación de tamaño de negociación larga/corta (LSR) de BTC ha estado en una tendencia general a la baja. A pesar de que el precio se mantiene en un rango alto, la relación larga/corta no ha podido mantenerse en niveles predominantemente alcistas, tocando varias veces por debajo de 1, y el 28 de julio incluso cayó por debajo de 0.90, lo que refleja una disminución en la voluntad del mercado de seguir subiendo los precios en niveles altos. El capital a corto plazo se vuelve más conservador, mostrando que a pesar de que la estructura de BTC sigue siendo fuerte, el entusiasmo del mercado ha disminuido. En general, la disminución de la relación larga/corta de BTC después de alcanzar nuevos máximos indica que el optimismo a corto plazo del mercado se ha debilitado, y parte del capital ha optado por reducir posiciones gradualmente o adoptar una postura de espera.
La relación larga/corta de ETH presenta características desvinculadas de la tendencia de precios. A pesar de que el precio ha aumentado de manera constante desde el 15 de julio y se ha acercado a 4,000 USDT, la relación larga/corta ha ido debilitándose gradualmente desde mediados de julio, manteniéndose cerca de 0.95 e incluso cayendo por debajo de 0.90 en un momento, lo que muestra que las operaciones de capital en el mercado son relativamente cautelosas y hay dudas sobre la sostenibilidad del aumento de ETH. El LSR ha estado en niveles bajistas durante varios días, lo que refleja una preferencia de capital a corto plazo por posiciones cortas de prueba; aunque el mercado ha subido, el sentimiento no ha acompañado con un fortalecimiento sincronizado.
En general, mientras que el precio de BTC y ETH se mantiene alto, la relación larga/corta se debilita en ambos casos, lo que muestra un aumento en la divergencia de la emoción del mercado y una mayor cautela en la disposición de fondos. A corto plazo, se debe prestar atención a si la relación larga/corta puede recuperarse, como una señal preliminar de si la tendencia de precios continuará en ascenso.
Gráfico 3: Durante el período de fluctuación alta de BTC, la proporción de largos y cortos ha ido disminuyendo gradualmente, reflejando una disminución en la voluntad del mercado de seguir el precio.![]()
Gráfico 4: La relación larga/corta de ETH se mantiene en un rango bajista, la actitud de participación de los fondos es relativamente conservadora.![]()
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según los datos de Coinglass, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH se mantiene en un alto nivel de oscilación, lo que muestra que el capital de apalancamiento del mercado, después de entrar activamente en etapas anteriores, ha entrado en un estado de espera o de juego en altos niveles a corto plazo. El monto de las posiciones en contratos de BTC ha probado varias veces el rango de 85 mil millones a 88 mil millones de dólares desde mediados de julio; aunque no ha habido una ruptura clara, el nivel general se mantiene en un nivel alto cercano al mes pasado. Por otro lado, el monto de las posiciones en contratos de ETH ha crecido de manera estable, superando los 50 mil millones de dólares a mediados de julio y manteniéndose cerca de los 57 mil millones de dólares hasta el 28 de julio, alcanzando un nuevo máximo anual.
Es notable que el crecimiento de las posiciones en contratos de ETH fue claramente más rápido que el de BTC a mediados y finales de julio, lo que refleja una mayor disposición del mercado a apalancar las apuestas en la futura tendencia de ETH, y también coincide con la tendencia de su precio al contado que se eleva gradualmente y el aumento de la intensidad de los fondos.
En general, el capital de apalancamiento de BTC y ETH está activo en niveles altos, y la preferencia de riesgo del mercado mantiene una tendencia de recuperación. Sin embargo, a medida que los precios y los niveles de apalancamiento se encuentran en niveles relativamente altos, si la volatilidad del mercado aumenta en el futuro, no se puede descartar la posibilidad de desencadenar una presión de liquidación concentrada en esta fase. Se recomienda prestar atención continua a los cambios en el volumen de posiciones y al riesgo de liquidación, para prevenir un cambio brusco en el sentimiento del mercado.
Gráfico cinco: El monto de las posiciones de contratos de BTC y ETH se mantiene en un alto nivel de oscilación, lo que muestra que la temperatura del capital apalancado sigue siendo fuerte, y la tasa de crecimiento de ETH es aún más notable.![]()
4. Tasa de financiación
En las últimas dos semanas, la tasa de financiamiento de BTC y ETH ha oscillado ligeramente alrededor del eje cero, mostrando que las fuerzas alcistas y bajistas del mercado están en un estado de estancamiento, con una limitada disposición de los inversionistas a seguir comprando, y los fondos apalancados aún no han entrado a gran escala. Mientras los precios se mantienen altos, la tasa de financiamiento no ha aumentado significativamente, lo que refleja que este aumento ha sido impulsado más por el spot y fondos de bajo apalancamiento, con una estructura de mercado relativamente robusta, lo que ayuda a evitar el riesgo de burbujas a corto plazo.
Desde la perspectiva de la tendencia, la tasa de financiación de ETH ha pasado brevemente a negativo varias veces durante este período, especialmente entre el 24 y el 26 de julio, cuando cayó profundamente, alcanzando un mínimo cercano al -0.015%. Sin embargo, se recuperó rápidamente, sin causar liquidaciones masivas ni inversiones de precios, lo que demuestra que el mercado en general tiene una buena resistencia. Cabe destacar que la tasa de financiación de BTC ha mostrado una fluctuación relativamente pequeña y una alta estabilidad, lo que indica que las instituciones y los fondos sólidos todavía prefieren su asignación; mientras que la tasa de financiación de ETH ha fluctuado ligeramente más, reflejando que hay desacuerdos en el mercado sobre su tendencia futura, con un enfoque más orientado al comercio.
En general, aunque la situación de liquidez actual no ha sido significativamente positiva, tampoco ha constituido una presión sustancial. Si las tasas de financiamiento pueden estabilizarse y convertirse en valores positivos mientras se mantienen en niveles altos, junto con un aumento en el volumen de transacciones, esto se convertirá en una señal importante para una aceleración del aumento del mercado, lo que vale la pena seguir de cerca.
Figura 6: La tasa de financiamiento de BTC y ETH fluctúa alrededor del eje cero, la emoción de espera en el financiamiento a corto plazo es fuerte, y la energía de apalancamiento aún no se ha amplificado.![]()
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, la estructura de liquidaciones de contratos en el mercado de criptomonedas ha mantenido un equilibrio de tensión, sin que se haya producido un pisoteo sistémico o una liquidación concentrada, aunque durante el proceso de oscilación de etapas, aún ha habido liquidaciones parciales. En el lado de las posiciones largas, hubo dos olas significativas de liquidaciones el 18 y el 23 de julio, especialmente el 23 de julio, donde la cantidad de liquidaciones en un solo día alcanzó los 630 millones de dólares, el valor máximo de esta fase, lo que muestra que el capital que persigue las posiciones largas en niveles altos se encontró con liquidaciones en contra durante la oscilación del mercado. Aunque hay impulso para que el mercado suba, el ritmo ha disminuido notablemente.
La liquidación de posiciones cortas fue relativamente moderada, y solo se produjo un aumento concentrado en las órdenes de stop-loss durante el fuerte aumento del mercado el 18 de julio. En el resto del tiempo, se mantuvo en niveles bajos en general, lo que refleja que las operaciones de los fondos bajistas se volvieron más conservadoras, y el comportamiento de trading que intentaba "tocar el techo" no logró activar liquidaciones a gran escala.
En general, la estructura de liquidación de contratos actuales no muestra un desequilibrio sistémico, lo que indica que el mercado mantiene un flujo de capital saludable y una tensión en las posiciones durante el proceso de consolidación en niveles altos. La liquidación de posiciones largas a corto plazo ayuda a liberar emociones excesivamente optimistas en el corto plazo, limpiando los fondos flotantes y, en cambio, acumulando energía para futuras tendencias del mercado. Si la volatilidad disminuye y la frecuencia de liquidaciones se reduce, se espera que esto proporcione una base más sólida para reiniciar la tendencia del mercado.
Gráfico 7: El monto de liquidación de posiciones largas el 23 de julio alcanzó los 630 millones de dólares, lo que indica que los fondos que persiguen precios altos están bajo presión y retroceden.![]()
En el contexto actual de sesgo estructural alcista y ritmo de capital controlado, la base para el aumento de los activos criptográficos aún persiste, pero después de que el mercado entró en una consolidación en niveles altos, la volatilidad del sentimiento a corto plazo se ha intensificado, y tanto seguir la tendencia alcista como la bajista enfrentan riesgos temporales. El ritmo del mercado tiende a diversificarse, por lo que los inversionistas deben utilizar herramientas técnicas más precisas para dominar el ritmo de negociación y el control de riesgos. Por lo tanto, el contenido a continuación se centrará en el indicador técnico cuantitativo MACD (Media Móvil Exponencial de Convergencia/Divergencia), explorando su eficacia real para identificar cambios de tendencia y capturar señales de entrada y salida en situaciones de consolidación alta y rotación de ciclos. Nos centraremos en la "estrategia de tendencia MACD", evaluando su rendimiento en diferentes criptomonedas y estructuras de mercado, así como su adaptabilidad y estabilidad en el seguimiento de tendencias, control de retrocesos y amplificación de ganancias en tendencias intermedias.
Análisis Cuantitativo - Estrategia de Tendencia MACD
（Descargo de responsabilidad: Todas las predicciones en este artículo se basan en resultados de análisis derivados de datos históricos y tendencias del mercado, solo con fines informativos y no deben considerarse como asesoramiento de inversión ni garantía de tendencias futuras del mercado. Los inversores deben considerar plenamente los riesgos y tomar decisiones con cautela al realizar inversiones relacionadas.）
1. Resumen de la estrategia
Esta estrategia se basa en el indicador técnico MACD (Media Móvil Convergente Divergente), combinando señales de cambio de momentum y mecanismos de control de riesgo, para ejecutar operaciones de trading de seguimiento de tendencias. Cuando el indicador MACD genera una cruz dorada (la línea MACD cruza por encima de la línea de señal), se activa una señal de compra, y se controla el riesgo mediante un sistema de toma de ganancias y detención de pérdidas fijos, logrando así entradas y salidas disciplinadas. Esta estrategia es adecuada para mercados que oscilan y luego cambian a tendencias, buscando capturar los principales tramos de aumento.
La prueba de retroceso se lleva a cabo con los diez principales proyectos de criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo las stablecoins), abarcando cadenas de bloques principales y activos de alta liquidez. Se prueba la adaptabilidad y utilidad de la estrategia en diferentes monedas y etapas del mercado, verificando su viabilidad y robustez en el despliegue en el mercado real.
2. Configuración de parámetros clave
3. Lógica de estrategia y mecanismo de operación
Condiciones de entrada
Condiciones de entrada:
stop_loss_percent), se activa el stop loss forzado.take_profit_percent), se activa el cierre de beneficios.Ejemplo práctico
Figura 8: Diagrama de la posición de entrada de la estrategia SUI/USDT (19 de julio de 2025)![]()
Figura 9: Diagrama de la posición de salida de la estrategia SUI/USDT (21 de julio de 2025)![]()
A través del ejemplo práctico mencionado, hemos mostrado de manera intuitiva la lógica de entrada y salida del estrategia de tendencia basada en el indicador MACD durante el proceso de evolución del mercado, así como el mecanismo dinámico de gestión de riesgos. Esta estrategia utiliza el cruce dorado del MACD como señal de fortalecimiento de la tendencia, ingresando de manera decidida para seguir la tendencia, y combinando configuraciones fijas de toma de ganancias y stop loss para gestionar eficazmente el riesgo de las operaciones; cuando aparece el cruce muerto del MACD y se debilita la fuerza, se sale a tiempo para asegurar las ganancias acumuladas en la fase.
Al controlar las retrocesos, la estrategia logró evitar la posible devolución de beneficios causada por la oscilación en niveles altos, lo que refleja su capacidad defensiva y disciplina de trading en la fase de agotamiento de la tendencia. Este caso no solo valida la ejecutabilidad y estabilidad de la estrategia MACD en el mercado real, sino que también proporciona una base empírica para la posterior optimización de estrategias que combinen el juicio de la intensidad de la tendencia, la relación precio-volumen o señales de múltiples factores.
4. Ejemplos de aplicación práctica
Configuración de retroceso de parámetros Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos una búsqueda sistemática en la siguiente gama:
macd_fast: 8 a 15 (paso de 2)macd_slow：20 a 31 (con un paso de 2)macd_signal：5 a 13 (con un paso de 2)stop_loss_percent: 1% a 2% (incremento de 0.5%)take_profit_percent: 10% a 16% (incremento de 5%)Tomando como ejemplo los diez principales proyectos por capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins), este artículo ha retrocedido los datos de velas de 1 hora desde mayo de 2024 hasta julio de 2025. El sistema probó un total de 384 combinaciones de parámetros y seleccionó las cinco con el mejor rendimiento en tasa de retorno anualizada. Los criterios de evaluación incluyen la tasa de retorno anualizada, el valor de Sharpe, la máxima caída y ROMAD (relación entre el rendimiento y la máxima caída), para medir de manera integral la estabilidad de la estrategia y el rendimiento ajustado al riesgo en diferentes entornos de mercado.
Figura 10: Tabla de comparación del rendimiento de cinco conjuntos de estrategias óptimas![]()
Explicación de la lógica de la estrategia Cuando el programa detecta que la línea MACD rompe hacia arriba la línea de señal (es decir, se produce un cruce dorado), se considera que la energía del mercado se fortalece y puede entrar en una fase de tendencia alcista, la estrategia activará inmediatamente la operación de compra. Esta lógica tiene como objetivo capturar el punto de inflexión clave al inicio de la tendencia, utilizando MACD para juzgar las señales de cambio de tendencia, con el fin de confirmar que se espera que el mercado pase de un movimiento lateral a un movimiento unidireccional. Después de entrar en el mercado, el sistema combinará un mecanismo de toma de ganancias fijo y un mecanismo de stop loss fijo para fortalecer el rendimiento del control de riesgos. Si el precio posterior alcanza el objetivo de toma de ganancias establecido, o retrocede a un porcentaje determinado por debajo del precio de compra, el sistema ejecutará automáticamente la operación de salida, asegurando oportunamente las ganancias ya obtenidas o controlando el riesgo.
Tomando SUI como ejemplo, la configuración utilizada en esta estrategia es la siguiente:
macd_fast= 12macd_slow= 30macd_signal= 11stop_loss_percent= 1%take_profit_percent= 15%Esta lógica combina las señales de ruptura de precios con reglas de gestión de riesgos de proporciones fijas, adecuada para entornos de mercado con tendencias claras y estructuras de ondas definidas. Al seguir la tendencia, controla efectivamente las retrocesos, mejorando la estabilidad de las operaciones y la calidad general de los rendimientos.
Análisis de rendimiento y resultados El período de retroceso es de mayo de 2024 a julio de 2025, la estrategia se basa en la entrada en el mercado con el cruce dorado de MACD y en la lógica de fijar beneficios y pérdidas, aplicada a los diez principales activos criptográficos en términos de capitalización de mercado (excluyendo stablecoins). En general, el rendimiento acumulado de la estrategia supera al de las estrategias de compra y mantenimiento de BTC y ETH, demostrando una clara capacidad de seguimiento de la tendencia y un buen control de riesgo.
En la imagen se puede ver que las curvas de rendimiento de las estrategias SUI y TRX son las más destacadas, con una tendencia general que sigue en aumento, acumulando rendimientos que superan el 100%. Se han realizado múltiples entradas al inicio de las tendencias y se han cerrado con éxito, mostrando una buena capacidad de seguimiento de tendencias. Entre ellas, la estrategia SUI es la que mejor rendimiento ha tenido a largo plazo, aumentando de manera constante desde octubre de 2024 y alcanzando su punto máximo a mediados de 2025, con un rendimiento acumulado que ocupa el primer lugar entre todas las criptomonedas.
En comparación, la estrategia de Buy and Hold mostró una volatilidad significativa durante el mismo período, especialmente ETH, que experimentó una máxima retracción del 50% en una fase, exponiendo así el riesgo de mantener a largo plazo en un mercado de alta volatilidad. La estrategia MACD, a través de un mecanismo de entrada y salida claramente definido, puede salir a tiempo en un mercado lateral y defenderse eficazmente durante las correcciones del mercado, logrando una acumulación sólida. Además, a partir del rendimiento de DOGE y XRP, la estrategia también demuestra una buena adaptabilidad en monedas de volatilidad media a alta, ya que no solo captura tramos de aumento, sino que también evita eficazmente correcciones profundas.
En resumen, la estrategia que combina el cruce dorado del MACD con un stop loss y take profit fijos muestra un buen desempeño en términos de rentabilidad, capacidad de resistencia a retrocesos y aplicabilidad a múltiples criptomonedas, lo que le confiere un valor práctico para su implementación. En el futuro, se podría combinar aún más con un mecanismo de toma de ganancias dinámico, cambios en el volumen de transacciones o indicadores de confirmación de tendencias para optimizar la sensibilidad de la estrategia a los cambios del mercado y mejorar la eficiencia general de las operaciones y la calidad de los rendimientos.
Figura 11: Comparación de la tasa de rendimiento acumulada en el último año entre cinco grupos de estrategias de parámetros óptimos y las estrategias de tenencia de BTC y ETH.![]()
5. Resumen de estrategias de trading
Esta estrategia se basa en el indicador MACD para construir la lógica de entrada y salida, mediante la detección de señales de cruce dorado para determinar el momento de inicio de la tendencia, junto con un mecanismo de toma de ganancias y stop-loss fijo, mostrando una sólida capacidad de control de riesgos y un rendimiento de ganancias en continuo crecimiento en varios activos criptográficos principales. Durante el período de retroceso, esta estrategia logró capturar con éxito varias veces los giros clave al inicio de la tendencia, especialmente en fases de consolidación del mercado o cambios de tendencia, con un rendimiento general que supera claramente a la estrategia tradicional de Buy and Hold.
Según los resultados de la retroalimentación de múltiples criptomonedas, las estrategias de SUI y TRX han mostrado un rendimiento sobresaliente, con retornos acumulados que superan el 100%. Entre ellas, la estrategia de SUI tiene el mejor rendimiento a largo plazo, manteniendo el mayor retorno general entre todas las criptomonedas. Al mismo tiempo, esta estrategia también ha evitado eficazmente los riesgos de retroceso profundo que podrían enfrentar activos como ETH durante el período de tenencia en el mercado spot, lo que valida aún más su estabilidad y confiabilidad en un entorno de trading real.
Es importante señalar que, aunque la tasa de éxito de la mayoría de las estrategias de criptomonedas en las pruebas retrospectivas puede no ser superior al 50%, al contar con una disciplina clara de entrada y salida y una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica, las estrategias han logrado acumular beneficios de manera continua al controlar las pérdidas y alargar las ganancias. Este diseño destaca la importancia y efectividad del sistema de control de riesgos y la gestión de posiciones en un entorno de baja tasa de éxito.
En general, la estrategia de tendencia MACD logra un buen equilibrio entre rentabilidad, control de retrocesos y eficiencia en la utilización del capital, siendo especialmente adecuada para estructuras de mercado de alta y media volatilidad con tendencias poco claras. En el futuro, se podría introducir la confirmación de volumen, el filtrado de medias móviles o mecanismos de resonancia de señales de múltiples períodos para mejorar la precisión de las señales, y expandirse a un marco de estrategias cuantitativas multifactoriales y multivariedad, mejorando continuamente la adaptabilidad y escalabilidad de la estrategia.
Resumen
Del 15 al 28 de julio de 2025, el mercado de criptomonedas mantuvo una estructura estructuralmente alcista en general, con activos principales en consolidación en niveles altos, y tanto la estructura técnica como los fundamentos siguen siendo relativamente saludables. Sin embargo, desde la perspectiva de indicadores clave como la relación largo-corto, las tasas de financiación y la estructura de liquidaciones, el sentimiento del mercado a corto plazo tiende a ser cauteloso, con un ritmo de entrada de fondos más conservador y la energía del apalancamiento aún no plenamente liberada. A pesar de que BTC y ETH se mantienen operando en niveles altos, las fuerzas alcistas y bajistas continúan en un tira y afloja, y el ritmo del mercado gradualmente se está volviendo hacia una lucha de consolidación y pruebas repetitivas.
La evolución futura del mercado dependerá en gran medida de la evolución adicional de la liquidez y la estructura de operaciones, especialmente de factores como la combinación de volumen de transacciones, el aumento de las tasas de financiamiento y la estabilidad de las posiciones, para determinar si pueden crear condiciones catalizadoras para la continuación de la tendencia. Si los precios logran una ruptura al alza después de consolidarse en niveles altos, y esto se acompaña de una mejora sincronizada en los indicadores técnicos, los activos principales podrían iniciar un nuevo ciclo de aumento; por el contrario, si el período de consolidación se prolonga y aumenta la divergencia en el mercado, no se puede descartar la posibilidad de una corrección temporal o una reorganización de las posiciones.
En el actual nodo clave, donde la estructura es predominantemente alcista pero las divergencias están aumentando, la estrategia a corto plazo debe centrarse más en el control del ritmo y la gestión del riesgo, combinando de manera flexible herramientas de tendencia y gestión de posiciones, buscando oportunidades de certeza de manera estable en un mercado complejo. En este contexto, la estrategia de tipo tendencia basada en la entrada con el cruce dorado de MACD y la salida con ganancias y pérdidas fijas muestra una buena ventaja en el comercio a medio y corto plazo. Esta estrategia identifica los giros del mercado a través de indicadores de momentum y refuerza el control de riesgos y la disciplina de ejecución mediante una lógica clara de entrada y salida. Los resultados de la retroalimentación muestran que la estrategia se destaca en criptomonedas populares como SUI y TRX, con un rendimiento acumulado que supera el 150%, y un buen control de la caída general.
A pesar de que la tasa de ganancia es generalmente inferior al 50%, gracias a una estructura de ganancias y pérdidas asimétrica y un estricto mecanismo de stop-loss, se puede lograr de manera estable un rendimiento positivo, lo que demuestra su solidez en mercados de alta volatilidad. En general, esta estrategia de tendencia MACD logra un buen equilibrio entre el potencial de ganancias, la capacidad de resistencia a retrocesos y la eficiencia de ejecución, lo que le confiere valor para la implementación práctica. En el futuro, si se pueden combinar factores cuantitativos como el volumen de operaciones, la intensidad de la tendencia o la resonancia de múltiples ciclos, y se introduce un mecanismo de gestión de riesgos más flexible, se espera que se mejore continuamente su adaptabilidad y escalabilidad en estructuras de mercado complejas.
Referencia:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) es una plataforma integral de investigación sobre blockchain y criptomonedas, que ofrece a los lectores contenido profundo, incluyendo análisis técnicos, percepciones sobre tendencias, revisiones del mercado, investigaciones de la industria, pronósticos de tendencias y análisis de políticas macroeconómicas.
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