¿Vale la pena seguir la infraestructura de activos Metaplex en el ecosistema de Solana?

1. Introducción

Solana se ha convertido en una de las blockchains de mejor desempeño en este ciclo alcista, con un aumento significativo en el número de direcciones activas y en la cuota de mercado de ingresos por comisiones. En este contexto, Metaplex, como infraestructura de activos del ecosistema de Solana, también se ha beneficiado enormemente.

Este artículo analizará Metaplex desde los siguientes aspectos:

• La posición empresarial y el modelo de negocio de Metaplex
• Desempeño de los datos comerciales de Metaplex
• Antecedentes del equipo de Metaplex y situación de financiamiento
• Análisis de valoración del token Metaplex MPLX

2. La posición de negocio y el modelo comercial de Metaplex

Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre Solana y que soporta SVM. Soporta varios tipos de activos criptográficos, incluyendo NFT, tokens fungibles, RWA, activos de juegos, entre otros.

Los principales productos de Metaplex incluyen:

• Core: nuevo estándar NFT de nueva generación, que utiliza un diseño de cuenta única para reducir costos
• Bubblegum: utilizado para crear y gestionar NFTs comprimidos
• Token Metadata: agregar metadatos al token
• Candy Machine: programa de acuñación y emisión de NFT
• Aura: red de indexación descentralizada y disponibilidad de datos ( en prueba )

El modelo de negocio de Metaplex consiste en cobrar tarifas por la prestación de servicios relacionados con activos. Sus clientes incluyen tanto grandes proyectos como pequeños proyectos y usuarios individuales.

Metaplex tiene una fuerte ventaja competitiva en el ecosistema de Solana:

1. El costo de conversión para los usuarios es alto
2. Su formato de activos se ha convertido en el estándar común dentro del ecosistema

3. Desempeño de datos del negocio Metaplex

Los indicadores clave de rendimiento de Metaplex muestran un fuerte desempeño:

• Usuarios activos mensuales: 845,000, crecimiento interanual del 253%
• Tipos de creación de activos mensuales: 1.44 millones, alcanzando un nuevo récord histórico
• Ingresos del protocolo mensual: 3.3 millones de dólares, alcanzando un nuevo récord histórico

Es importante señalar que el 94% de los activos se acuñan como tokens homogéneos, principalmente debido a la moda de los Memes. El crecimiento de los ingresos de Metaplex es orgánico y no depende de subsidios de tokens.

4. Antecedentes del equipo de Metaplex

El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue un empleado temprano de Solana y participó en el desarrollo de varios proyectos clave de Solana.

Metaplex recibió una inversión estratégica de 46 millones de dólares en enero de 2022, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.

Actualmente, el equipo está compuesto por unas 10 personas, manteniéndose ágil y eficiente.

5. Análisis del token MPLX

MPLX tiene un suministro total de 1,000 millones, y actualmente la tasa de circulación es del 75.6%.

Los principales usos incluyen:

• Derecho de voto en la gobernanza
• El 50% de los ingresos del protocolo se utilizan para la recompra
• En el futuro, podría usarse para la participación de nodos Aura

En comparación con Raydium, Metaplex tiene una valoración ligeramente más alta.

Ventajas de Metaplex:

• Nicho ecológico superior, beneficiándose directamente de la prosperidad de Solana
• Validación del modelo de negocio, hay una muralla defensiva
• Ampliar activamente nuevos puntos de crecimiento
• El equipo tiene un fuerte respaldo y una estrecha relación con el ecosistema
• Mecanismo de recompra de tokens, capitalización de mercado relativamente baja

Riesgos potenciales:

• La disminución de la popularidad de los memes afecta los ingresos
• La sostenibilidad del modelo de ingresos está por verse.

Resumen

Metaplex, como infraestructura para activos de toda la clase en el ecosistema de Solana, se espera que continúe beneficiándose con el desarrollo del ecosistema. Para los inversores que son optimistas sobre el futuro de Solana, Metaplex merece una atención a largo plazo.